invest_trade_tg

Китай приостанавливает инвестиции в американские компании на фоне торговой войны, сообщает Nikkei Asia. Как стало известно агентству, ограничения действуют с апреля и не имеют четкого конца. “Китай перестал одобрять зарубежные инвестиции для компаний, желающих открыть или расширить свою деятельность в США, на фоне торговых переговоров между двумя крупнейшими экономиками мира”, - говорится в статье. По словам людей, знакомых с этим вопросом, местные органы власти Китая и государственное управление экономического планирования, Национальная комиссия по развитию и реформам, прекратили выдачу таких разрешений с апреля.

После недавнего понижения ключевой ставки сразу на 2% рынок акций заметно просел. Индекс МосБиржи вновь балансирует на грани 2750 п., как и несколько недель ранее. Между тем в среднесрочной перспективе складываются условия для роста интереса к российским голубым фишкам. Дальнейшее смягчение монетарной политики станет триггером для перекладки средств из облигаций в акции. Приводим список из пяти сильных бумаг с перспективой притока средств.

Новую неделю российский рынок начинает со слабой просадки, причины для неуверенности прежние: сохраняющиеся риски новых антироссийских санкций от США и опасение возникновения паузы в смягчении монетарной политики ЦБ РФ. В минувшую пятницу Банк России ожидаемо снизил ключевую ставку с 20% до 18%, но так и не дал четкого сигнала на будущее, правда, регулятор сохранил фразу о продолжительном периоде жесткой ДКП. На таком фоне индекс МосБиржи на утренних торгах теряет 0,4%, проседая до 2760,31 пункта.

Банк России на заседании 25 июля снизил ключевую ставку на 200 базисных пунктов, до 18% годовых. Об этом говорится в сообщении на сайте регулятора. Совет директоров ЦБ смягчает денежно-кредитную политику ДКП второй раз подряд: на прошлом заседании ставка была снижена с рекордного 21% до 20%. В заявлении регулятора отмечается, что инфляция снижается быстрее ожиданий, а экономика возвращается «к траектории сбалансированного роста».

Банк России в 13:30 мск объявит решение по ключевой ставке и представит обновленные макропрогнозы на ближайшие годы. В 15:00 мск начнется пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной. Большинство аналитиков — 21 из 30 участников консенсус-прогноза РБК — ожидают снижения ключевой ставки на 200 б.п., до 18% годовых. Но есть и те, кто прогнозируют ставку на уровне 19%, 18,5% и даже 17%. Участники опроса приводили следующие аргументы в пользу снижения ставки: замедление инфляции быстрее ожиданий регулятора; более низкий рост ВВП; продолжающееся укрепление рубля; умеренный рост кредитования. Но аналитики отмечали, что есть немало и проинфляционных рисков, которые могли бы заставить регулятора быть более осторожным. В их числе — все еще высокие инфляционные ожидания и неопределенная динамика бюджетных расходов.

Свежие опросы компаний Банком России показывают, что во втором квартале 2025 года оценки инвестиционной активности оставались положительными: плюс 2,9 пункта превышение доли тех, кто увеличивал капвложения, над долей тех, кто их сокращал против 3,4 пункта в первом квартале 2025 года. «Это указывает на продолжение роста инвестиционной активности, однако более умеренными темпами по сравнению с предыдущим кварталом и в среднем с 2024 года»,— отмечает регулятор, фиксируя, что рост инвестиций замедлился в большинстве видов экономической деятельности, наиболее заметно — в сельском хозяйстве. В добыче же, производстве промежуточных товаров, водоснабжении, транспортировке он, наоборот, ускорился. Респонденты ждут такого же, как во втором квартале, роста капвложений и в третьем, хотя средняя загрузка мощностей во втором квартале снизилась до 78,6% с 79,4% в первом квартале 2025 года.

По итогам торгов 23 июля индекс Мосбиржи IMOEX вырос на 0,55%, до 2841,16 пункта. Индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка в том числе на вечерней и утренней сессиях, завершил среду немного ниже — на отметке 2830,09 пункта, потеряв 0,02%. При этом долларовый индекс РТС по итогам основной торговой сессии вырос на 0,09%, до 1140,92 пункта. Утром 24 июля IMOEX2 растет на 0,15%, до 2834,35, свидетельствуют данные Мосбиржи на 8:43 мск.

В ближайшую пятницу совету директоров ЦБ предстоит выбрать один из двух вариантов: снизить ключевую ставку на 200 или на 300 базисных пунктов, то есть до 18% или до 17% годовых, считает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. «Развилка связана с тем, что сейчас есть ряд индикаторов, которые говорят о том, что экономика охлаждается, и есть беспокойство, что она охлаждается слишком быстро. Но есть индикаторы того, что инфляционное давление, хотя и снижается, но снижается недостаточно быстро»,— поясняет эксперт. По данным ЦБ, годовая инфляция в июне замедлилась до 9,4% после 9,88% в мае, а сезонно скорректированная инфляция — до 4% после майских 4,5%. При этом инфляционные ожидания населения уже несколько месяцев почти не меняются: согласно опросу инФОМ, который заказал ЦБ, в мае россияне ожидали, что через год цены вырастут на 13,4%, в июне и июле — на 13%. В свою очередь, мониторинг предприятий показал, что ценовые ожидания бизнеса средний ожидаемый прирост цен на следующие три месяца в годовом выражении , которые снижались последние полгода, в июле выросли на 0,3 процентного пункта, до 4,9%. По мнению госпожи Орловой, в таких условиях предпочтителен «осторожный подход», который подразумевает снижение ставки на 200 базисных пунктов. Наиболее вероятным такой шаг назвала и главный экономист «Т-Инвестиций» Софья Донец. По ее словам, ожидания россиян и российских компаний действительно не улучшились, но это не стало сюрпризом, особенно с учетом июльской индексации тарифов ЖКХ.

По итогам торгов 18 июля индекс Мосбиржи IMOEX вырос на 0,84%, до 2784,63 пункта. Индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка в том числе на вечерней и утренней сессиях, завершил пятницу немного выше — на отметке 2796,76 пункта, прибавив 1,64%. При этом долларовый индекс РТС по итогам основной торговой сессии вырос на 0,67%, до 1120,15 пункта. Утро 21 июля российский рынок акций начал ростом, однако после 9:00 мск развернулся вниз. Тем не менее на 9:10 мск по сравнению с закрытием пятницв котировки прибавляли 0,78%, до 2818,5 пункта. К закрытию торгов в воскресенье индекс терял 0,18%.

Россиян, инвестирующих в ценные бумаги, можно освобождать от подоходного налога. Такое мнение выразил председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков, чьи слова приводит ТАСС. «Если вкладываешься в ценные бумаги на три года и больше, то, соответственно, может быть, освобождать от подоходного налога. По крайне мере это налогообложение должно быть более льготным, чтобы человек понимал, что [он получает], вложившись вдолгую», — заявил Аксаков. По его мнению, такие меры помогут привлечь инвесторов среди населения после того, как ставки по вкладам снизятся и произойдет отток депозитных средств. В грядущих условиях для того, чтобы стимулировать вложения, необходимо предложить населению новые финансовые инструменты.