INSpac3

Последствия сохранения ставки ЦБ РФ Как отразится на рынке? Позитив отыгрывался сразу, рост Индекса на 9% за день — тому яркий пример. Активнее всего растут компании с большими долгами, а также голубые фишки, по типу Сбербанка. И те, кто платит высокие дивиденды. На экономике? ЦБ активно толкал речь про формирование дезинфляционных трендов, но это выглядит абсурдно, поскольку вся статистика по инфляции говорит об обратном. Замедление в кредитовании не настолько значительное, чтобы началось снижение цен, еще и времени мало прошло. Посмотрим на остаток декабря и январь — вот тогда уже будут понятно реальное влияние 21%-й ключевой ставки. Я не против зарабатывать и на росте рынка, но разум подсказывает мне, что следует проявить предельную осторожность в ближайшие недели на торгах… INSpace Инвестиции

Последний раз давал общий прогноз по Индексу IMOEX еще 14 ноября в этом посте, и с тех пор рынок рухнул на -9,6%. Если вы брали шорт фьючерса MXI, то сделали не меньше +30% к вложенным средствам всего за месяц! Это блестяще! Но для этого вам нужно было принять волевое решение и встать в шорт. Смириться с тем, что рынок не вырастет и начать зарабатывать на падении, как я это делаю сам. Если вы упустили эту сделку и не заработали вместе со мной, то не отчаивайтесь. Еще не поздно. Ставьте реакции, наберите их как можно больше, и я в ближайшее время расскажу о предстоящих возможностях для каждого из нас INSpace Инвестиции

ГК Самолет: все впереди Объем продаж недвижимости за 11 месяцев 2024 года составил 1,192 млн кв. м., однако по итогам года жидается снижение до 1,3 млн кв. -17% г/г . В 2025 году планируется восстановление объемов с запуском более 20 новых проектов и усилением позиций в Москве. Чистый долг/EBITDA ожидается на уровне 2,6х в 2024 году и 2,3х в 2025. В феврале 2025 года планируется оферта по облигациям на ₽20 млрд с возможностью предложить более привлекательный купон или погасить обязательства за счет наличных ₽30 млрд . Однако из-за роста процентных ставок в 4кв 2024 и 1кв 2025 следующий год для Самолета станет большим испытанием. Далеко не факт, что цели, которые перед собой поставила компания, являются достижимыми. INSpace Инвестиции

‼ Половина 14 из 28 опрошенных Известиями аналитиков уверена, что ЦБ на заседании 20 декабря повысит ключевую ставку до 23%. Технически это консенсус, но мнение лишь 14/28 экспертов отражает, что в целом рынок не совсем верит в повышение ставки до 23%. Немало ждет повышение или на 1%, или вовсе сохранение ставки. Поэтому смесь «повышение до 23%+сигнал на возможное повышение ставки в будущем» будет означать негатив по рынку. INSpace Инвестиции

Минфин РФ зафиксировал, что доходы за 11 месяцев 2024 составили ₽32,65 трлн, а расходы — ₽33,04 трлн, дефицит достиг ₽389 млрд или 0,2% ВВП. В декабре предстоит потратить ₽6,4 трлн, что увеличит итоговый дефицит до 1,7% ВВП. В этом периоде удалось сгладить углы благодаря росту налоговых поступлений за счет введения новых налогов, и в 2025 году будет введена еще парочка, но глобально этого мало. Правительству придется или еще сильнее закручивать гайки фискальной политикой, или… Позволить рублю девальвироваться вплоть до курса доллара в ₽115-120 в ближайшие месяцы. Такой прогноз банки дают до конца 2025 года - первой половины 2026 года, но с учетом скорости, с которой деньги крутятся в экономике, дефицит ощутится гораздо раньше. INSpace Инвестиции

Сбер отчитался за 11 месяцев 2024 года! Финишная прямая! Операционные расходы выросли на 16,8% г/г до ₽868 млрд. В ноябре операционные расходы составили ₽83,2 млрд и увеличились на 9,6% г/г. Отношение расходов к доходам составило 26,1%, а в ноябре – 22,0%. Чистая прибыль Сбера выросла на 4,9% г/г до ₽1,45 трлн при рентабельности капитала в 23,7%. В ноябре Сбер заработал ₽117,3 млрд чистой прибыли +1,6% г/г . Средства физических лиц превысили ₽26,9 трлн и выросли на 1,3% за месяц +0,7% без учета валютной переоценки . С начала года рост клиентских средств составил 18,8% +16,9% без учета валютной переоценки . Средства юридических лиц выросли на 9,2% за месяц и превысили ₽13,6 трлн +7,3% без учета валютной переоценки . С начала года рост составил 25,3% +19,9% без учета валютной переоценки . Несмотря на общий спад рынка ипотечного кредитования, Сбер держится особняком в банковском секторе. Бизнес настолько силен, что демонстрирует отличную динамику финансовых показателей даже при 21% ставке. Все еще одна из лучших идей на нашем рынке… INSpace Инвестиции

Инфляция продолжит расти, несмотря на рост ставки! За неделю с 26 ноября по 2 декабря цены выросли на 0,5%, а инфляция в ноябре составила 1,5% с начала года — 8,23%, прогноз на декабрь превышает 9% . Ослабление рубля добавляет давление на цены. Расширение коридора хождения рубля будет заложено импортерами в цены и подогреет и без того высокую инфляцию в конце года, поэтому очень вероятно инфляция уверенно закрепится выше 9%. ‼ Это уже ВНЕ прогнозов ЦБ. Даже с учетом того, что они их пересмотрели. Думаю на этом фоне в декабре ставка точно будет 23%, но даже в феврале ее смогут вновь повысить, до 24-25% на следующем заседании . INSpace Инвестиции

$100 трлн — суммарная рыночная стоимость всех полезных ископаемых России, соответствующую оценку озвучил глава Роснефти Игорь Сечин. Другое агентство насчитало $75 трлн. Понимаете, какой потенциал у нашей экономики при должном управлении? Даже если мы учтем, что где-то происходят финансовые махинации, которые остаются «за кулисами», то наши экспортеры гарантированно будут в шоколаде еще долгое время. С этой позиции долгосрочное инвестирование на РФ рынке — оправдано. Единственный риск в геополитике, но и он может многократно окупиться, если подобрать сильные акции по хорошей цене. INSpace Инвестиции

Ростелеком: опасения подтвердились «‼ Отложенное IPO РТК-ЦОД добавляет ложку дегтя. Оно бы позволило высвободить хоть какой-то капитал под закрытие долгов, но и этого долго не будет. Поэтому для меня ни спекулятивно, ни инвестиционно интереса нет. Бумага стала слабее рынка». Инвесторы в августе оценивали IPO «РТК-ЦОД» более чем в ₽200 млрд, однако из-за высокой ключевой ставки потенциальная стоимость размещения девальвировалась вдвое и Ростелеком будет ждать «удобного» окна для IPO. ‼ Фин. директор подчеркнула, что по итогам 2025 года выручка компании может достичь ₽80 млрд, и с учетом этого разметиться по ₽100 млрд — слишком дешево. Тем не менее, кейс Аренадата показал, как надо, и РТК-ЦОД упустил это. А вы держите RTKM? — да, держу — нет, хочу взять — нет, и не хочу INSpace Инвестиции

‼ «Инфляция в РФ с 26 ноября по 2 декабря разогналась до 0,5% с 0,36% неделей ранее, годовая на 2 декабря ускорилась до 9,01% с 8,66% на 25 ноября, рост цен с начала года - 8,34%», — Росстат Пост-предупреждение: А вы готовы зарабатывать на падении рынка вместе со мной? Прямо сейчас буду открывать новые сделки и завтра одной из них поделюсь здесь с вами. Всем отличного вечера! INSpace Инвестиции