INSpac3

ВТБ: когда ждать дивов? «Мы понимаем, что прибыльные публичные компании должны платить дивиденды. То, что мы не платим дивиденды, восстанавливая свой капитал, скорее, аномалия, чем в порядке вещей. Мы рано или поздно возвратимся к выплате дивидендов, работаем над тем, чтобы это стало раньше, чем в стратегии», — рассказал первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов. По стратегии ВТБ, это должно произойти по итогам 2025-2026 гг., но, как мы видим из заявления, банк хочет попытаться это сделать по итогам 2024-2025 гг., сдвинув срок на 1 год в пользу более раннего возврата к выплатам. ‼ Учитывая высокие ставки и издержки ВТБ, присмотреться к инвестициям в этот банк стоит не раньше, чем при первых «сигналах» на цикл смягчения монетарной политики. До тех пор Сбер будет с отрывом впереди всей отрасли. INSpace Инвестиции

Индекс Мосбиржи растет более чем на 2% за день, отличная динамика! В лидерах роста Озон, Сегежа, Эталон, АФК Система, ГК Самолет, Ростелеком и Позитив. Осталось дождаться конференции с Набиуллиной, где она даст комментарии по политике регулятора. На следующей неделе важно закрепиться выше 3300 пт., чтобы говорить о возврате к 3500 пт. INSpace Инвестиции

ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 16%. INSpace Инвестиции

«Ozon получил решение правкомиссии на проведение редомициляции, должен провести её до конца 2025г», — замглавы Минпромторга. Наконец-то, это случится. ‼ Процесс будет сильно затянут по времени, но сам факт того, что это случится — позитивный. Да, Озон не платит дивиденды, и глобально листинг никак не изменяет этот аспект, но ультрадолгосрочно, вероятно, придет к этому. INSpace Инвестиции

‼ «С начала июня 2024г цены в РФ выросли на 0,07%, с начала года — на 3,13%, годовая инфляция составила 8,15%» — Росстат. Безработица при этом обновила исторический минимум за все время наблюдений и составила 2,6%, опустившись с 2,8% в феврале. Этот фактор позволяет ЦБ быть уверенным в необходимости еще одного повышения ставки, на 1%, до 17%. Рынок вчера под закрытие полился именно на этом. Скорее, даже не столько на повышении до 17%, а на вероятных сигналах на последующее повышение до 18%, если рост цен летом не остановится. Пока этот риск не на 100% в цене, рынок чуть спаниковал. INSpace Инвестиции

Герман Греф, глава Сбербанка: «Сбер планирует заработать 450 млрд руб. за 2024 год от внедрения ИИ. За 2023 год Сбер заработал на ИИ около 350 млрд руб». Экономический эффект от ИИ технологий позволит нарастить прибыльность направления на 28,57% — очень круто. Это то, чего не хватало и так огромной компании для продолжения роста не хуже рынка. А вы держите Сбер? — если да — нет, но хочу купить — нет, есть акции круче INSpace Инвестиции

‼ The Financial Times: «Китай потребовал у Газпрома газ по внутрироссийским ценам». Журналисты утверждают, что переговоры по сделке «Сила Сибири 2» зашли в тупик из-за ценовых разногласий — Китай готов покупать газ по ценам внутри России, тем, которые субсидируются государством. Инсайдеры уверены, что Газпрому придется принять условия Китая, так как терять такого крупного торгового партнера будет катастрофично. Для самой компании эти новости… так себе. Инвесторы же надеялись, что как только «Силу Сибири 2» достроят, то деньги польются рекой. А вот и нет… INSpace Инвестиции

Россия заняла 4-е место в мировом рейтинге стран по паритету покупательской способности ППС , уступив лишь Китаю, США и Индии. Япония и Германия, некогда опережавшие РФ, уже позади. ‼ Санкции прежде всего ударили по странам ЕС. Российская экономика достойно выдерживает последствия, как бы кто это не признавал, но это остается фактом. Который признают и сами «пострадавшие». Но какой еще выбор? Санкционное давление будет усиливаться, но уже для вида какой-то плодотворной деятельности. Реальный ущерб нанесут лишь санкции в отношении НКЦ, но они крайне рискованные с точки зрения репутации США. Поэтому их до сих пор не ввели. INSpace Инвестиции

ТМК проведет 3 SPO за год: зачем? Размещение акций позволит укрепить позиции ТМК на публичном рынке капитала за счет притока новых инвесторов в структуру акционеров, дальнейшего увеличения free-float. ‼ Также сегодня стало известно, что мажоритарный акционер является источником SPO — будет продан 2%-й пакет акций. На вырученные деньги, как сообщается, ТМК хочет сокращать долговую нагрузку. В целом, при таких ставках это ой как разумно! Интересна ли покупка ТМК? Вряд ли. До заседания ЦБ готов покупать лишь компании роста и дивидендных королей, и ТМК в их число не входит. INSpace Инвестиции

Какие дивиденды может выплатить Совкомфлот? Несмотря на снижение выручки на основе тайм-чартерного эквивалента сократилась на 4,3% кв/кв до $459 млн, скорр. чистая прибыль составила ₽18,9 млрд +3,6% кв/кв . При условии выплаты дивидендами 50% ЧП по МСФО, компания заработала ₽3,98 на акцию дивидендами по итогам 1 квартала 2024 года, поэтому финальный дивидендный в ближайшие месяцы может составить ₽11,27 на акцию. А это порядка 8% дивдохода, рекомендация будет получена 29 мая. Много ли это? Нет. Но уже хорошо, если Совкомфлот решит платить дивиденды, а не отказаться от них, как многие другие компании. INSpace Инвестиции