InvestmentNotes

#ЦБ #ставка Ключевая ставка вырастет до 20% в этом году? Эксперты считают данный сценарий реальным, но пока маловероятным. Такое мнение выразили аналитики Альфа-банка, Совкомбанка, инвестбанка «Синара», брокера «Финам», УК ПСБ и другие. Напомним, что ключевая ставка - мера стоимости денег в экономике. Ставка выше - деньги дороже, ставка ниже - деньги дешевле. А от этого уже зависят многие показатели: инфляция, курс рубля, проценты по кредитам и вкладам, экономическая активность и так далее. ‼ При каких условиях возможно повышение ставки до 20%? - должны возникнуть риски для финансовой стабильности, как это было в 2022 году. Сейчас они относительно контролируемые. - должно случиться резкое ослабление рубля. - если не будет эффекта от предыдущих шагов повышения ключевой ставки. Пока это основной аргумент: рост кредитования сильно не замедляется, инфляция растет, инфляционные ожидания также растут... Ближайшее заседание ЦБ пройдет 26 июля. Почти все ждут повышения ключевой ставки по его итогам, некоторые если не многие - до 18% c текущих 16%. А Вы что считаете? Как изменится ставка в июле и в этом году?

#валюта #выручка Пока мы с Вами отдыхали в эти выходные, власти смягчили требование об обязательной продаже валютной выручки! Теперь экспортеры должны продавать не 60% валютной выручки, а 40%. Комментарий от правительства: «Решение принято с учётом стабилизации курса нацвалюты и достижения достаточного уровня валютной ликвидности». Напомним, что это требование действует с октября 2023 года по 30 апреля 2025 года. Оно касается конкретного перечня экспортеров, состоящего из 43 групп компаний, работающих в отраслях топливно-энергетического комплекса, черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, зернового хозяйства. Список компаний не раскрывается. Интересно, почему власти решили снизить порог обязательной продажи иностранной валюты? Не нравится слишком сильный рубль? 87,74 руб за доллар . Хотя ранее Эльвира Набиуллина назвала это требование лишь психологическим фактором изменения курса. По ее мнению, больше всего на курс валюты влияют торговый баланс и ключевая ставка.

#недвижимость #ипотека Снижения цен на недвигу не будет? Минфин: доля льготной ипотеки в ближайшие годы будет существенно выше 50% от общего числа жилищных кредитов. Отмена госпрограммы под 8% и изменения в семейной ипотеке вряд ли сильно повлияют на ситуацию. Цель министерства по доле льготных программ - 25%. Пока это выглядит не очень достижимо. Замминистра финансов Иван Чебесков считает, что исправить текущее положение дел сможет только постепенное изменение условий госпрограмм. Необходимо восстановление рыночной ипотеки, которая зависит от ключевой ставки ЦБ. Кстати, снижение ставки поможет привести долю ипотеки с господдержкой к целевым значениям. В мае доля льготных программ в общих выдачах достигла рекордного уровня, превысив 75%. Оно и логично: народ не хочет брать рыночную ипотеку по ставкам в 20%+. Банки солидарны с прогнозом Минфина. А вот некоторые депутаты ГосДумы нет Анатолий Аксаков считает, что во второй половине года возможно снижение цен на жилье до 40%! Верим?

#Индия #нефть Не зря индийский премьер Нарендра Моди прилетал в Москву: Индия будет закупать больше российской нефти! Страны ведут переговоры о заключении долгосрочного контракта на поставки нефти. Условия соглашения пока остаются в тайне - в частности, валюта, в которой будут оплачивать поставки. Сейчас обсуждения идут на госуровне, но позднее частные нефтеперерабатывающие компании Индии смогут присоединиться к договору. Кстати, еще в мае индийская Reliance Industries подписала годовой контракт с «Роснефтью» о покупке в рублях как минимум 3 млн барр. нефти в месяц, в основном сорта Urals. Индия продолжает не только рекорды по импорту нашей нефти ставить, но и укреплять «нефтяное» сотрудничество с Россией. Интересно, а по каким ценам мы будем продавать нефть Индии?

#крипто #скам Крипта - скам? Объем криптокраж в первом полугодии 2024 увеличился в 2 раза! Хакеры украли крипту на $1,4 млрд. 70% от этого объема были похищены всего за 5 взломов: злоумышленники нашли уязвимости в системах. Крупнейшим из взломов текущего года является хакерская атака на японскую криптовалютную биржу DMM Bitcoin в мае: тогда хакеры украли битки на $300 млн. Отставить тревогу: объем похищенных средств увеличился по большей части из-за роста стоимости самой крипты по сравнению с первым полугодием 2023 года. Если на кибербезопасность криптобирж мы повлиять особо не можем, то личная безопасность зависит полностью от нас. Помним важное правило: никому не говорить приватный ключ от своего криптокошелька. Почему? Сделаем отдельный пост

#богатство Банк UBS выпустил «Отчет о мировом благосостоянии». Что там интересного? Этот доклад основан на данных 56 рынков, которые составляют более 90% мирового богатства. Впервые за 15 лет выпуска этого отчета Азиатско-Тихоокеанский регион продемонстрировал наибольший рост богатства +177% и наибольший рост долгов , за ним следуют США с ростом почти на 150%. При этом регион EMEA Европа, Ближний Восток и Африка прибавил 44%. Через 4 года количество людей с состоянием более $1 млн увеличится в 52 из 56 рынков. Аналитики ждут в Тайване «бум» числа миллионеров +47% из-за развития индустрии микрочипов и миграции богачей, в Турции кол-во миллионеров увеличится на +43%, а в Казахстане - на +37%. Число долларовых миллионеров в России к 2028 году вырастет на 21% - до 461 487 человек. А еще кто-то говорит, что плохо живем. Сокращение числа долларовых миллионеров ожидают только в Нидерландах -4% и Великобритании -17% . И если по Нидерландам не очень понятны причины, то в Великобритании богачам не нравятся высокие налоги и политическая нестабильность. Порадуемся за текущих и будущих миллионеров, но не от всего сердца В отчете сделан такой вывод: вероятность «подняться по лестнице богатства» у богачей гораздо выше, чем спуститься по ней вниз. Поэтому «раскулачить» всех не выйдет, как бы многие не хотели этого...

#МосБиржа Рынок приуныл: индекс МосБиржи обвалился ниже 3000 пунктов! Снижение составляет почти -3% за торговый день. На рынке наблюдаются распродажи акций на фоне ожиданий повышения ставки ЦБ. Заседание Банка России, посвященное ключевой ставке, пройдет 26 июля. Кроме этого, на второй план отходит дивидендный фактор. Хотя в июле на счета инвесторов будут поступать дивиденды от нескольких крупных компаний - нет никакой уверенности в том, что они пойдут на покупку новых бумаг, так как вклады станут еще выгоднее. Как ваши портфели поживают? Сильно покраснели сегодня? Пишите в комментах.

#нефть #экспорт Нефтегазовым доходам бюджета «хана»? Недельный экспорт нефти из России упал на рекордные с 2022 года 37%. Только мы написали про сокращение бюджетного дефицита и рост доходов от продажи нефти и газа в первом полугодии 2024, как в Bloomberg вышла интересная статья. Агентство считает, что за неделю с 1 по 7 июля морской экспорт российской сырой нефти упал сильнее всего с февраля 2022 года, составив 2,7 млн барр. в сутки против 3,7 барр. в сутки неделей ранее -37% . При этом средний показатель экспорта за последние 4 недели упал до самого низкого уровня с февраля этого года. Отгрузки нефти снизились почти со всех российских экспортных терминалов сырой нефти. Основные импортеры: Индия 1,8 млн барр. в сутки и Китай 0,9 млн барр. в сутки . ⁉ В чем причины такого резкого спада экспорта? 1 Атаки украинских дронов на НПЗ в разных регионах России. Восстановительные работы как раз и привели к паузам в поставках нефти. 2 Сокращение добычи в рамках договоренностей с ОПЕК+. Но и это еще не всё! Bloomberg считает, что стоимость поставок российской сырой нефти также снизилась за указанный выше срок, даже несмотря на высокие цены на нефть. О реальных причинах снижения экспорта нашего «черного золота» мы можем только догадываться. Возможно, это лишь статистические колебания. Будем внимательно следить за новостями в ближайшие недели.

#СаудовскаяАравия #Россия Братья навек: саудовцы пригрозили продать часть европейских долгов, если страны G7 конфискуют замороженные активы России на $300 млрд! Напомним, что в мае и июне «Большая семерка» изучала различные варианты использования заблокированных средств российского ЦБ. Страны G7 согласились использовать доходы, которые генерируются замороженными активами 3-5 млрд евро в год , но не трогать сами активы. На это решение, возможно, повлияла Саудовская Аравия. Кстати, ежегодные доходы от российских активов будут выступать в роли обеспечения под кредит стран G7 Украине на $50 млрд. Дело в том, что вложения саудовцев в евро и французские облигации могут составлять десятки миллиардов евро - это и есть элемент давления на Европу и союз G7. Конечно, Саудовская Аравия вряд ли сможет существенно повлиять на рынок при продаже европейских долгов, но данному примеру могут последовать и другие страны. Информационное агентство Bloomberg уже не первый раз отмечает, что Эр-Рияд и Москва поддерживают тесные отношения с момента начала военной операции на Украине и вместе возглавляют картель производителей нефти ОПЕК+. При этом и с Украиной саудовцы стараются дружить. Теперь стало понятно, почему Запад так долго тянул с решением по заблокированным российским активам. Никому не хочется создавать прецедент «отжатия» средств, который может быть использован против других стран в будущем.

#бюджет #дефицит Россияне, ликуем: дефицит бюджета за 1 полугодие сократился до 929 млрд рублей 0,5% ВВП ! В сравнении с аналогичным периодом 2023 года показатель уменьшился в 2,5 раза. При этом к концу этого года власти предусматривают дефицит в размере 2,12 трлн рублей, или 1,1% ВВП. Доходы бюджета составили 17 трлн рублей +38% . НЕнефтегазовые доходы увеличились на 27%, до 11,4 трлн рублей. Нефтегазовые доходы составили 5,6 трлн рублей +69% за счет роста цен на российскую нефть. Расходы бюджета за полгода составили 18 трлн рублей +22% . Тратим и тратим на военку и нацпроекты. Власти снова ожидают высокие нефтегазовые доходы в ближайшие месяцы! Поэтому продолжаем зарабатывать но не мы с Вами , несмотря на санкции.