InvestmentNotes

#Китай #экономика Иностранный бизнес больше не верит в Китай: компании активно сокращают инвестиции в Поднебесную! Интерес к стране теряют Apple, Walmart, IBM и Honda Motor. Основные причины: замедление экономического роста Поднебесной, геополитическая напряженность в том числе торговые войны и снижение прибыли из-за усиления местной конкуренции. Мировые компании переносят свои производства из Китая в Индию и Вьетнам. В прошлом году объем иностранных инвестиций в юанях в Китай упал на 8%. Кроме этого, печальны и результаты опросов от Торгово-промышленных палат ТПП ЕС и США в Китае: - лишь 15% респондентов из ЕС заявили, что Китай является наиболее приоритетным направлением для международных инвестиций 20% в предыдущем опросе - 20% из 306 американских респондентов заявили, что сократят инвестиции в Китай в 2024 году и в 2025 году . В другом опросе количество тех, кто считает Поднебесную приоритетным направлением своих зарубежных инвестиций, упало до минимального уровня за последние 25 лет О снижении инвестиций в Китай также сообщают японские компании. Honda Motor заявила о приостановке производства на 3 своих китайских заводах и сокращении 2000 рабочих мест. Конечно, не всё так плохо: новые инвестиции в Китай планируют датский производитель игрушек Lego, фармацевтическая компания Moderna и некоторые другие компании. Иностранные инвесторы ждут, пока Поднебесная решит свои текущие экономические проблемы. Ведь преимущества страны дешевая рабочая сила и потенциал рынка в 1,5 млрд человек никуда не делись.

#Россия #экономика Минэкономразвития подготовило новый консервативный прогноз по российской и мировой экономике до 2027 года. Всё будет хорошо или... не очень? Из плюсов для России: - рост ВВП +1,7% в 2025, +1% в 2026, +2,6% в 2027 - низкая инфляция 3,7% в 2025, 4,4% в 2026, 5,4% в 2027 - реальные располагаемые доходы населения увеличатся в 2025-2027 годах на 4,6%, 3,7% и 2,2% соответственно Риски: - рост мировой экономики будет более медленным, чем предполагалось ранее. Это негативно скажется на спросе, в том числе на товары российского экспорта - внутри страны: дефицит кадров, низкая рождаемость при высокой смертности , последствия санкций, дальнейшее ужесточение политики ЦБ Интересно, что текущий перегрев российской экономики может смениться на «переохлаждение» из-за высокой ключевой ставки. Поэтому инфляция в 2025 году составит 3,7%, по мнению Минэка. Кстати, в терминологии Минэкономразвития консервативный сценарий - это негативный сценарий. Поэтому в реальности экономические показатели как минимум официальные могут быть еще лучше! Согласны с прогнозом министерства

#инфографика Интересная инфографика: Alphabet Google - лидер по ежегодным доходам от рекламы среди компаний-разработчиков поисковых систем! Alphabet, материнская компания YouTube и Google, получила $238 млрд дохода от своего рекламного бизнеса в 2023 году. Просто вдумайтесь: онлайн-реклама принесла 77% общего дохода Alphabet. ‼ Не зря Министерство юстиции США в сентябре прошлого года подало антимонопольный иск против Alphabet. Ведь Google - настоящий поисковый монополист. Рекламные доходы остальных компаний-разработчиков поисковых систем в 2023 году выглядят как иголка в стоге сена. Для примера: - Microsoft поисковая система Bing заработала с рекламы «всего» $12 млрд - Baidu с ведущей поисковой системой в Китае 53% местного рынка зафиксировала доход в размере $11 млрд - Yandex хоть и занимает 64% рынка солидно поисковых систем в России, но все равно в 2023 году получил $4 млрд рекламного дохода Вероятно, в сторону Alphabet скоро полетят новые антимонопольные иски от разных стран и организаций. Но даже в этом случае конкурентам нужно будет хорошенько поработать, чтобы хоть немного приблизиться к результатам компании.

#Китай #рынок Что происходит с фондовым рынком Китая? Его капитализация упала на $6,5 трлн с пика в 2021 году! Рынок Поднебесной почти сравнялся по размеру с японским. Китайский индекс CSI 300 с начала сентября упал примерно на 4%, а с начала года - почти на 7%. Он может завершить снижением уже четвертый год подряд. Индекс находится близко к минимуму с начала 2019 года, в то время как фондовые рынки некоторых других стран США, Японии и Индии за этот период выросли вдвое. В чем причины? - кризис в секторе недвижимости, который тянет вниз потребительские расходы - в стране усиливается контроль государства над бизнесом - растут торговые разногласия с ЕС и США - нарастает геополитическая напряженность противостояние с Тайванем - аналитики снизили прогноз по росту ВВП Китая в этом году ранее цель была 5% Госфонды потратили $66 млрд с начала 2024, чтобы поддержать стоимость местных акций, но пока безуспешно! Кроме этого, последние экономические данные говорят об увеличении ДЕфляции в Китае. То есть народ не хочет тратить свои деньги - сокращаются потребрасходы, из-за чего падают и доходы компаний. Очевидно, это тоже негативно влияет на стоимость ценных бумаг. Рынок падает, а Китай никаких активных мер для его спасения не предпринимает. Чем дольше такое бездействие длится, тем сильнее будет ущерб доверию потребителей и тем сложнее будет его исправить...

#нефть Что будет с нефтью в ближайшее время? Аналитики предупреждают о скором падении Brent до $60 за баррель! Компания Trafigura Group, один из крупнейших в мире сырьевых трейдеров, считает, что цена на нефть может снизиться на 16% с текущих уровней. За последнюю неделю нефтяные котировки потеряли около 10% минимум с марта 2023 года . Однако есть риск дальнейшего падения из-за сокращения спроса на нефть во всем мире. В компании-нефтетрейдере Gunvor также считают, что цены на нефть продолжат снижение. Эксперты объясняют это тем, что в настоящее время в мире добывается больше нефти, чем потребляется, и в ближайшие несколько лет баланс будет только ухудшаться. Morgan Stanley и Citigroup аналогично снизили свои прогнозы по нефти. На фоне таких мнений Саудовская Аравия в октябре снизит цены для клиентов на нефть марки Arab Light до минимума с 2021 года. Arab Light для покупателей из Азии подешевеет на $0,7 за баррель, для Европы - на $0,8 за баррель, для покупателей из США - на $0,1 за баррель. Заметили, как резко поменялся новостной фон вокруг нефти примерно за 3 месяца? Теперь большинство СМИ и аналитиков говорят, что НЕФТЬ ВСЁ! Так ли это? Сомневаемся. Как и раньше, нефть нужна во многих сферах экономики. Кроме этого, картель ОПЕК никуда не делся и готов принимать меры для стабилизации цен. Текущий негатив раздувается, скорее всего, искусственно.

#крипто #биткоин Доинвестировались в крипту: убытки инвесторов в американские биткоин-фонды составили более $2 млрд за неделю! С начала сентября цена биткоина потеряла более 6% с $59 тыс за монету. Цена Ethereum упала более чем на 7,5% за тот же период. Общая капитализация крипторынка упала с $2,07 трлн до $1,96 трлн. Кроме этого, фонды на крипту фиксируют рекордные с момента их запуска оттоки капитала. Они уже перебили весь приток за прошедшие 3 месяца. Народ ждет роста крипты, а его все нет. Для сравнения: стоимость активов в 12 биткоин-фондах просела с пика в $62 млрд до текущих $46 млрд. Крупные инвесторы пока не хотят нести новые деньги на рынок - средний размер сделок с криптофондами сейчас составляет всего $12 тыс самый низкий показатель . Хайп после запуска фондов на крипту и халвинга биткоина прошел. Инвесторы ищут новые драйверы для «буллрана» - пока с этим не все так просто. Индекс Страха и Жадности опустился уже в нейтрально-отрицательную зону. Подписчики-криптаны, делитесь в комментах: что будет с криптой до конца 2024 года? Возьмет новые вершины! Останется как есть или упадет сильнее...

#Россия #бюджет Продолжаем увеличивать доходы бюджета: они выросли на 36% в январе-августе! Объем доходов бюджета за этот период составил 23 трлн рублей: - НЕНЕфтегазовые доходы составили 15,5 трлн руб и увеличились на 27% относительно аналогично периода 2023 года. Поступления оборотных налогов, включая НДС, выросли на 16% и превысили плановый уровень. - НЕфтегазовые доходы за этот период составили 7,5 трлн руб, увеличившись на 56%. Тратили тоже много: за 8 месяцев 2024 года - 23 трлн руб +22% . Дефицит бюджета оценивается в 331 млрд, что «на 1,8 трлн ниже уровня аналогичного периода прошлого года». В общем, ничего нового: доходы растут, расходы растут, дефицит сокращается. Правда, нервозности добавляет падение цен на нефть, которое ОПЕК пытается остановить.

#нефть #ОПЕК Пора спасать рынок «черного золота»! Страны ОПЕК+ официально решили отложить увеличение добычи нефти на 2 месяца с октября. С чем это связано? На фоне перепроизводства цена на нефть Brent упала с более чем $95 за баррель год назад и $86 в июне 2024 до $73 сегодня. Кроме этого, на решение ОПЕК+ повлияло и превышение объемов добычи в первые 7 месяцев текущего года Ираком, Казахстаном и Россией. В результате 8 из 10 стран нефтяного картеля Россия, Ирак, ОАЭ, Саудовская Аравия, Алжир, Казахстан, Кувейт и Оман решили отсрочить увеличение добычи до конца ноября 2024. Ранее эти государства объявляли в апреле и ноябре 2023 года о добровольном сокращении нефтедобычи на 2,2 млн баррелей в сутки. Также ОПЕК+ подчеркивает, что в августе Ираку и Казахстану рекомендовали дополнительно компенсировать перепроизводство объемов с января 2024 года и эти страны «решительно подтвердили свою приверженность соглашению». Начиная с 1 декабря 2024 года, сокращения нефтедобычи будут постепенно сворачиваться на ежемесячной основе, с возможностью приостановить или отменить корректировки по мере необходимости. Самый главный вопрос: а поможет ли это решение удержать цены на нефть? Аналитики Bloomberg считают, что вряд ли. Страны-члены картеля производят слишком много «черного золота» при относительно низком спросе. Нужны более радикальные меры.

#Путин #ВЭФ Владимир Путин выступил на пленарной сессии Восточного экономического форума. О чем говорил президент России? - Инфляция превышала 9%, но сейчас наблюдается тенденция к ее снижению - и это хорошо. С 27 августа по 2 сентября в России было зафиксировано снижение цен на 0,2% - По итогам 2024 года рост ВВП будет больше, чем в прошлом году. Мы можем рассчитывать как минимум на повторение результатов прошлого года +3,4% , но, скорее всего, рост будет больше - Экономика в России развивается устойчиво, но всегда есть рубежи, к которым нужно стремиться - Российская экономика занимает четвертое место в мире по паритету покупательной способности, уступая только Китаю, США и Индии - Власти занимаются охлаждением на рынке кредитования и российской экономики в целом. Это происходит за счет увеличения ключевой ставки и отмены льготной ипотеки - Необходимо сохранить высокий темп роста инвестиций и продолжить оказывать поддержку бизнесу. Однако сохранить такой же темп инвестирования будет непросто, нужно к этому стремиться - Если страны ЕС сократят поставки российского газа, доходы России сократятся. Но ничего страшного не случится: Газпром будет больше поставлять внутри страны. Это тоже хорошо Короче, президент сказал, что все ОК Растем и развиваемся дальше!

#Россия #авто Месячные продажи машин в России обновили рекорд! В чем причины? В августе показатель превысил 148 000 новых легковых авто, обновив максимум за последние 2 года. В сентябре дилеры ждут нового рекорда 150 000 штук , но затем спрос должен начать замедляться. За месяц продажи машин выросли на 9% по отношению к июлю и на 35% относительно августа 2023. За 8 месяцев показатель вырос на 65%, до более 1 млн штук. Росту продаж на российском авторынке способствуют несколько факторов: - ожидание дальнейшего роста цен в связи с планируемой индексацией утильсбора с 1 октября - вероятное повышение ключевой ставки, что сделает автокредиты еще более дорогими - многие дистрибуторы сегодня субсидируют ставки по автокредитам - расширение предложения авто на рынке - постепенная адаптация покупателей к китайским брендам По данным «Автостата», лидерство в августе сохранила Lada с долей 26% от всех продаж. Среди иностранных брендов лучший результат показал Haval, заняв 13% от месячных продаж, на третьей строчке - Chery 11% . Рост продаж в августе 2024 относительно августа 2023 показали 8 из топ-10 марок, а снижение - Omoda и Exeed. Топ-5 моделей по продажам новых легковых автомобилей по итогам августа: Lada Granta, Lada Vesta, Haval Jolion, Chery Tiggo 7 PRO Max и Chery Tiggo 4 PRO. Теперь покупаем только отечественные авто и китайцев А кто из наших подписчиков приобрел машину в августе? Делитесь своим «железным конем» в комментах.