EconomistSign

Долги за электричество поставили новый рекорд Почти 345 млрд рублей задолжали россияне за оплату электроэнергии. Это на 7% больше, чем в начале года, пишут «Известия» со ссылкой на документы Минстроя. Значительная часть долгов приходится на просрочку более одного месяца – 219 млрд рублей, это плюс 10% к концу 2023 года. Основные неплательщики – население, школы и детсады. Больше всего должников живет в Центральном пятая часть задолженности и Приволжском федеральных округах, а дольше всего оплату за ЖКХ задерживают на Севером Кавказе – на полгода и больше. При этом больше всего проблем именно с муниципальными учреждения, в первую очередь, социальной направленности – их нельзя отключать от электроэнергии за неуплату, вытрясти с них долг проблематично. Долги растут каждый год, в основном, из-за крупных потребителей – промышленных и социальных объектов, а также регулярных неплательщиков среди населения. Задолженность таких абонентов переходит из года в год, нарастая, как снежный ком. В последние два года бизнес стал хуже рассчитываться с долгами, потому что многие не способны взять кредиты из-за высоких ставок, говорят эксперты, опрошенные газетой. Знатоки рынка полагают, что скоро энергоснабжающие компании начнут кредитовать бизнес, предлагать им программы рассрочки, поскольку иначе покупать электричество будет невозможно. Если кредитные ставки останутся высокими, некоторые компании начнут банкротиться. Тогда их задолженность станет безвозвратной, и энергетический сектор не получит средств. Это грозит снижением инвестиций в модернизацию сетей и увеличением аварийных ситуаций, пугают эксперты. Россияне в среднем платят за коммуналку по 5 500 рублей в месяц, причем почти треть суммы 1 700 рублей – это плата за тепло, ранее высчитали в компании «Тинькофф». Примерно 20% россияне отдают управляющим компаниям и ТСЖ за содержание и ремонт жилья, 12% – за электроэнергию.

Все хотят курс доллара, как летом 2022-го, но получается все наоборот Падение курса национальной валюты вчера овладело умами многих из нас. На офшорном рынке доллар пробивал 114 рублей за единицу, а ЦБ РФ установил официальный курс на 28 число выше 108 рублей. Глядя на такое активное падение, ожидалось, что какие-то действия будут предприняты со стороны Минфина или ЦБ. То есть либо будет внеочередное заседание Центробанка как летом 2023 года, когда повысили ставку , либо Минфин попросит Президента снова ввести в действие указ об обязательной продаже валютной выручки экспортерами эта мера неплохо сработала в прошлом году . Реакция со стороны государства, однако, была иной: • ЦБ реагировал на ситуацию только в комментариях своего ТГ-канала • Представители власти вроде Пескова говорили, что россияне даже не заметят рост курса, потому что живут в рублях • Минфин отметил, что экспортёры сейчас больше заработают. Звучит так, будто с их стороны помощи ждать не стоит. Однако Банк России всё-таки внес свою лепту в помощь рублю, поскольку это основной мандат регулятора. В декабре ЦБ не будет закупать валюту на открытом рынке и тем самым не будет создавать дополнительный спрос, который приводит к ослаблению рубля. Курс стремительно начал падать еще из-за кризиса предложения этой самой валюты внутри страны. После санкций на Газпромбанк закрылся важный канал по притоку валюты в страну на внутренний рынок. Сейчас этот канал заблокирован, но спроса на валюту меньше не стало. Из-за этого возникает дефицит долларов, евро или юаней, и поэтому деревянный проигрывает. К слову, в комментариях в ТГ-канале ЦБ РФ люди просили вернуть курс к уровню лета 2022 года, когда в моменте бакс был по 50 рублей. Иронично то, что сейчас зеркальная ситуация с валютой – тогда рубль укрепился потому, что в моменте импорт в нашу страну сжался до исторически низких уровней и не разжимался до изобретения параллельного импорта. То есть спрос на валюту упал, потому что не на что было её тратить. Теперь у нас есть импорт и есть на что тратить валюту, но валюты в стране меньше. Вот такая ирония судьбы.

Банк России готовит «комплексное урегулирование» долгов по кредитам и микрозаймам граждан • регулятор подготовил законопроект, который вводит обязательное досудебное урегулирование по просроченным долгам в новом формате • банки, МФО и коллекторы должны будут договориться между собой и предложить клиенту план работы с его долгами в течение 30 дней в течение которых никто не идет в суд • к единому соглашению между всеми кредиторами и клиентом могут быть индивидуальные допсоглашения, а условия погашения разных долгов могут быть разными • сейчас комплексное урегулирование работает на добровольной основе – например, у Сбербанка есть программа с 11 участниками Крупные кредиторы будут диктовать условия мелким? ЦБ пытается регулировать отрасль не только для того, чтобы вы брали кредит под конский процент, ну и чтобы общение с коллекторами проходило более цивилизовано. Угрозы в смс и по телефону уже вышли из моды, и нужно соответствовать критериям современного мира с высоким уровнем сервиса. Центробанк не первый год пытается из коллекторского бизнеса сделать человеческий сервис, и подобная инициатива явный разворот в эту сторону. Главное, чтобы и кризисный клиент шел на встречу цивилизованному решению долга. Если говорить в контексте крупных и мелких игроков, то тут правила диктует рынок. Если долг проблемный, то дорого его не продашь, да и клиента найти будет сложнее. Так что, подобные инициативы помогут установить еще и более справедливую цену возврата долга. Теперь, главное, продолжать читать об этом, а не становится участником процесса возврата долга. Но, если вы попали в трудную жизненную ситуацию, то хотя бы будете знать, что коллекторы не будут вас караулить под дверью.

Кредиты наличными подбираются к отметке в 30% годовых • средняя стоимость беззалоговых кредитов по данным ОКБ за месяц выросла с 28,7% до 29,3% годовых на начало сентября • в сентябре, с учетом повышения ключевой ставки с 18% до 19%, ставки вырастут снова • на фоне этого банки выдали займов наличными на 507 млрд рублей – минус 13% к цифрам июля • число кредитов сократилось до 2,9 млн, средний чек – уменьшился до 175 тысяч, а средний срок вырос до 2 лет и 9 месяцев Выходит, политика ЦБ по «заморозке» кредитования дает результаты? Объективно, все те, кто брал кредиты под 28 годовых будут брать их также под 29 или 35. Кто-то берет деньги на какое-то дело или покупку нужной вещи, ну а кто-то просто расплачивается кредиткой и не в курсе, что платит 30 годовых. Природа кредитов без залогов довольно социальна, и сократить их потребление в нуль практически невозможно. Да и это экономике не нужно. Тот факт, что кол-во выданных кредитов говорит о том, что такой продукт перестают использовать люди, которые считают деньги и сколько и за что они платят. Вот на них ЦБ и жесткая ДКП еще может повлиять до известной степени.

Скрытая угроза депозитов Ключевая ставка выше 12% сохраняется уже больше года, а под Новый год депозиты отметят годовщину с процентной ставкой около 16%. Судя по предпосылкам, такая высокая доходность сохранится до конца 2025 — начала 2026 годов, а это значит, что население успеет заработать около 35% годовых с учетом сложного процента. Треть экономики на депозитах По итогам августа физические лица хранили около 50 трлн рублей на депозитах разных сроков. И нет никаких сомнений, что еще год эта сумма денег продолжит оседать на вкладах и пополняться процентами. Для понимания масштаба: 50 трлн рублей — это чуть меньше 30% годового ВВП России или почти вся капитализация российских публичных компаний на Мосбирже. То есть, движение такого количества средств со счетов способно существенно влиять на экономику. Безусловно, не все деньги сразу хлынут в экономику после снижения ставок, однако даже пятая часть способна снова раскачать инфляцию. Все эти деньги — это, по сути, накопленный отложенный спрос, который будет ждать момента своей реализации. Многие сейчас вместо покупки жилья или автомобиля создают депозиты, чтобы на процентах заработать больше и сделать покупку позже на более выгодных для себя условиях. Но вот вопрос — насколько у правительства и ЦБ эта ситуация не вызывает беспокойства? Регулятор не замечает угрозы? На пресс-конференции в пятницу в ЦБ сослались на то, что они за ситуацией следят и не ожидают бума отложенного спроса. Для примера вспомнили постковидные времена в США, когда у них в итоге произошло ускорение инфляции, что я особо не понял — это был аргумент за или против? Сейчас ЦБ никаких проблем не видит, однако стоит понимать, что у любого действия в экономике есть полезные и отрицательные последствия. И чем дольше держать высокую ключевую ставку, тем дольше будет копиться вопрос отложенного спроса на депозитах, а также больше и дольше будет ограничиваться экономический потенциал роста экономики. Про возможность роста дефолтов промолчим. История показывает, что экономикам трудно переживать затянувшиеся времена высокой ключевой ставки.

СПБ Биржа допустила к торгам акции еще 85 российских компаний • среди новых бумаг – акции Росбанка, ТГК-2, Магаданэнерго, КуйбышевАзота и ряда других компаний • всего на СПБ Бирже теперь торгуется около 150 ценных бумаг, они доступны в режимах основных торгов и переговорных сделок • СПБ Биржа специализировалась на работе с иностранными ценными бумагами, но в ноябре 2023 года попала под санкции США, активы большинства клиентов заблокированы Зачем инвесторам еще одна подсанкционная биржа с теми же бумагами, что и на Московской? Конкуренция это всегда хорошо. Если Мосбиржа окажется вне конкурентного поля, то стоимость и качество услуг может разительно снизиться, как и условия для участников торгов. СПБ-Биржа хоть и испытывает трудности последние несколько лет, но готова быстро меняться и не дает расслабиться московской площадке. И практика нескольких бирж на страну довольно распространенная – в Японии, Китае, Германии, Великобритании и США больше двух бирж. Чем больше участников биржевых торгов, тем эффективнее система.

Крупнейшей иностранной компанией в России оказалась Chery. А всего «китайцев» – 11 из 50 участников рейтинга в очередном рейтинге Forbes компания Chery стала лидером среди иностранных компаний в РФ с выручкой 590 млрд рублей кроме бренда Chery, компания продает авто под брендами Exeed, Omoda, Jaecoo и Jetour, всего – более 220 тысяч машин за 2023 год также в рейтинге Great Wall, Geely, FAW, Changan и JAC, Hisense и ряд других компаний из КНР в 2022-м от Китая в списке была только Huawei, лидером рейтинга были США, еще годом ранее – США и Германия Китайский бизнес стал таким мощным, или просто конкуренты ушли? Эта история про дух времени и про то, что на смену капитала всегда придет другой, поскольку в России можно заработать. С точки зрения времени – все кто хотел уже ушел, или стоит на пороге. А все кто хотели остаться – остались напрямую или оставили тут свой вариант «Вкусно и Точка». Так что тут одновременно история про уход конкурентов, и приход большого китайского бизнеса. Хорошо, что он есть. Было бы хуже, если бы и его не было. Без иностранного капитал ни одна экономика развиваться не может.

Рынок готовится к повышению ключевой ставки? Уже совсем скоро, 13 сентября, состоится очередное заседание ЦБ РФ по вопросу ключевой ставки. Выбирать будут из трех вариантов — снижение, повышение или оставить все как есть. Про снижение сейчас и говорить нечего — регулятор сам предупреждал, что в этом году его ждать не стоит, да и предпосылок к этому нет. А вот аргументов в пользу остальных вариантов достаточно. Но, судя по индексу RGBI индекс государственных облигаций , рынок начинает готовиться к ужесточению ДКП. Об этом свидетельствует динамика индекса и активные продажи облигаций. Но что мотивирует инвесторов закладывать такой риск уже сейчас? Напомню, что рынок облигаций считается самым умным рынком, с самыми умными деньгами. На нем очень мало денег розничных инвесторов, и в основном участвуют крупные банки, фонды и прочие институционалы. Они активно управляют риском своего портфеля, чтобы заработать максимум доходности при рыночном риске. Что оценивают подобные модели? В первую очередь динамику инфляции в стране, а также проинфляционные ожидания населения, поскольку статистика по этим факторам регулярно используется ЦБ для обоснования своего решения. В августе рост инфляции незначительно замедлился до 9,02%. Проблема данной статистики заключается в том, что август традиционно дефляционный месяц из-за падения цен на сезонную плодоовощную продукцию. Однако в этом году инфляция настолько сильная, что август получился нейтральным по росту цен, и, скорее всего, это будет третий август в истории России, когда не произошло существенной дефляции. То есть, либо инфляция такая сильная, что сильный сезонный фактор не помог, либо овощи и фрукты особо не дешевели. Кстати, а какая динамика цен в ваших магазинных чеках в этом августе? Напоследок стоит поговорить и про инфляционные ожидания — они снова растут. Население ожидает в следующие 12 месяцев рост цен в размере 12,9%, что больше, чем в прошлом месяце и на начало года. Вся эта статистика может дать повод для повышения ставки. Но, скорее всего, в сентябре ЦБ ставку оставит, а вот в октябре уже будет серьезно думать над повышением, если динамика продолжит ухудшаться.

Новая проблема в торговле с Китаем – возвращается оплата за уже поставленные в Россию товары Банки отклоняют платежи Как пишут «Ведомости» со ссылкой на российских импортеров, китайские банки начали возвращать деньги за импорт. Причем возвращают их, даже если товар уже успешно доставлен в РФ и растаможен. Примеров есть уже несколько: • платежи в юанях в крупный китайский банк вернулись двум импортерам через 3 месяца, товар был уже растаможен • деньги вернулись через 4 месяца – хотя импортер был уверен, что контрагент их уже получил • поставщик был вынужден отправить деньги назад, так как не смог получить их от банка поставка была еще в мае Это только те случаи, которые стали известны СМИ, поэтому реальные масштабы проблемы могут быть шире. Почему так происходит Точной информации нет – китайские банки не всегда поясняют причины отклонения переводов. Это могут быть ошибки в документах или нарушения правил валютного контроля. Но наиболее вероятная причина – банки отклоняют платежи на этапе комплаенса, опасаясь вторичных санкций. Такие проблемы начались еще в конце прошлого года, и с тех пор только нарастали. Недавно сообщалось, что отклоняется уже 98% прямых платежей из России в Китай. Что будет, если китайцы начнут отказывать всем клиентам из РФ? В современном мире очень сложно потерять все каналы коммуникации, в том числе финансовой. Поэтому стоит рассчитывать на то, что транзакции будут осуществляться обходными путями Однако, если всем деньгам из России скажут «стоп», то итог будет один — импортных товаров из Китая в России не будет. Но, тут главный вопрос заключается в другом — а хочет ли китайская сторона иметь торговые взаимоотношения с Россией? Пока наша страна способна поставлять природные ресурсы со скидкой, такие взаимоотношения нужны. Односторонними эти отношения быть не могут, все таки, Газпром и Роснефть не благотворительные организации, и национальное достояние России. Поэтому в этой ситуации обязательно возникнут платежные посредники, и инструменты оплаты бартерного характера. Это все, естественно, порождает дополнительную неэффективность и вытекающие расходы. По всем этим расходам платить буду конечные потребители, то есть мы с вами. Импорт станет дороже, и валюта тут не причем.

Каждый четвертый россиянин жалеет о кредите 26 % россиян сожалеют, что брали кредит. Каждый второй 53 % убежден, что покупка, совершенная в кредит, была оправданной, показал опрос SuperJob. За последний год чаще всего россияне брали потребительские кредиты на покупку автомобиля или мотоцикла — в 14 % случаев. На втором месте по популярности — кредит на ремонт квартиры или дома 13 % . На третьем — займы на покупку образовательных курсов и смартфонов по 10 % . Россияне также занимали у банков на оплату медицинских услуг 8 % , покупку бытовой техники, недвижимости, строительство или отпуск по 6 % . По 4 % опрошенных оформляли кредит на покупку одежды и мебели. Чаще всего россияне сожалеют о решении взять кредит на оплату курсов 30 % и ремонт 28 % . Россияне не в состоянии платить по кредитам, поэму все чаще пытаются реструктуризировать долги, признал Банк России. ЦБ связал новую тенденцию с ростом объемов розничного кредитования. В апреле — июне число заявок на реструктуризацию долга увеличилось на 21 %, сообщает ЦБ. Всего подано 915 000 заявок. Показатель выше, чем темпы роста кредитных портфелей банков: за квартал число выданных ссуд выросло только на 6,3 %.