profitanet

Ну всё понеслась тоска Из года в год девал подвозят осенью хоть где то стабильность Конечно пухлый набор валютных облиг и фондов портфель тянет но радости как то вот не испытываю Но Важно понимать что рынок экспортёры и прочие едет в прицепе То есть движуха вынужденная из пальца высосанная Главное не путать это жалкое подобие с истинным ростом Настоящий рост если кто то забыл вымер вместе с динозаврами

Что да как Трамп поговорит с Путиным по телефону на этой или следующей неделе но точных дат пока В общем могут еще 10 раз перенести Трамп призвал ЕС повысить пошлины для Китая и Индии до 100 чтобы оказать давление на Россию с целью ускорить разрешение ситуации вокруг Украины FT Трамп заявил что решение конфликта на Украине казалось ему самым простым из всех но ситуация осложнилась из за взаимной вражды на уровне лидеров США и ЕС продолжают консультации в Вашингтоне о новых санкциях против России Дефицит бюджета РФ за январь август 2025 года составил 4 19 трлн Минфин Nebius Воложа обогнал Яндекс по капитализации после роста на сделке с Microsoft Forbes Долгосрочный контракт Венгрии с американской компанией Shell на поставку газа не отменит поставок из России Петер Сийярто Россия направляет в Сирию большую делегацию во главе с высокопоставленным чиновником в сфере энергетики Reuters Уровень безработицы и бедности в России остается на рекордно низком уровне несмотря на беспрецедентное количество антироссийских санкций замминистра труда Андрей Пудов 55 страховщиков ожидают роста сборов в сегменте страхования жизни в 2025 году на 20 50 треть компаний прогнозирует рост на 10 20 а 9 падение до 10 Эксперт РА Крупные российские производители кондитерских изделий пытаются убедить власти отказаться от введенных в мае 2025 года пошлин на какао продукты в размере 3 5 Запад пытается создать новые очаги напряжения на границе с РФ в Финляндии Молдавии и странах Прибалтики Судья не позволил Трампу уволить Лизу Кук из ФРС Власти обсуждают введение моратория на банкротство предприятий металлургической отрасли Поставки российского СПГ в ЕС с начала года снизились на 4 г г и приблизились к 14 млрд куб Динамика потребительских расходов в августе продолжила постепенно замедляться до 10 3 г г Париж и Берлин предлагают Брюсселю ввести санкции против иностранных финансовых учреждений связанных с СПФС российским аналогом SWIFT Euractiv Еще был удар по зданию с переговорщиками в Дохе но это пожалуй отдельно разберу

СБЕР Отчет и перспективы Зеленый снова показал как надо делать бизнес О дивах тут июньский отчет тут а за 2024 тут Основные показатели 8 месяцев Чистые процентные доходы 1 956 4 млрд руб 15 4 г г Чистые комиссионные доходы 475 6 млрд руб 2 1 г г Чистая прибыль 1 119 6 млрд руб 6 4 г г Розничный кредитный портфель 17 8 трлн руб 1 3 за месяц и 2 4 с начала года драйверами стали ипотечное и потребительское кредитование Корпоративный кредитный портфель 28 5 трлн руб 2 1 за месяц и 5 1 с начала года Рентабельность капитала по итогам 8 месяцев составила 22 2 за август 23 0 За август Средства физических лиц выросли на 0 3 без учета валютной переоценки в августе до 29 9 трлн руб За август заработали 148 1 млрд рублей т е на 3 7 больше чем за август прошлого года Чем еще удивил зеленый гигант В условиях по прежнему высокой ставки смогли аж нарастить кредитный портфель как физиков так и юриков Сохранили рентабельность капитала на высоком уровне 22 Завершили выплату рекордных дивов Общая сумма составила 786 9 млрд рублей По прежнему занимают первое почетное место в народном портфеле аж 36 2 Но и это еще не всё В конце августа СберНПФ завершил начисление первого государственного софинансирования по программе ПДС за взносы сделанные клиентами в программу в 2024 В СберНПФ господдержка начислена более чем 1 8 млн человек на общую сумму около 32 млрд рублей 25 августа Сбер вернул айфоноводам возможность оплачивать смартфоном с помощью сервиса Вжух уже воспользовались сервисом более 1 6 млн юзеров Крутая шутка лично проверил В очередной раз защитил индекс Мосбиржи от падения могучей зеленой спиной Все думали что вечнозеленые только елки в лесу а оказался СБЕР Умеет в бизнес и про людей очевидно долгосрочно держу и не парюсь Палец вверх если СБЕР есть в портфеле

Что да как Bloomberg ЕС обсуждает новые санкции против РФ на этот раз вагончик вторичных и первичных в основном фин сектор и нефтянка Какой там по счету пакет счет потерял уже Представитель ЕС Дэвид О Салливан находится в Вашингтоне чтобы обсудить с коллегами из США дальнейшие санкции против России Глава Евросовета Антониу Кошта призвал усилить не только санкции против России но и вторичные санкции для стран которые покупают нефть и газ у РФ Песков Беспрецедентное количество санкций за 4 года на экономику России никакого эффекта не возымели и они оказались бесполезными с точки зрения оказания давления на РФ Россияне стали активнее закупаться наличной валютой Начиная с 2026 г на мировом рынке СПГ ожидается многолетнее избыточное предложение Bloomberg Первые поставки газа в Иран начнутся через несколько месяцев сейчас решается вопрос цены посол Ирана в России Государственные нефтеперерабатывающие заводы Индии стремятся восстановить поставки нефти из России Bloomberg Подкомиссия рассмотрела оказание индивидуальных мер поддержки более чем 42 угольным предприятиям РФ Германия продлила на полгода внешнее управление активами Роснефти Цена на нефть марки Brent может снизиться до 60 барр к концу года как за счет растущего профицита так и за счет завершения сезона высокого спроса Аэрофлот до 2030 г планирует увеличить флот на 30 с 349 до 460 бортов Х5 восстановила закупку продукции Mars для поставки в сети Пятерочка и Перекресток Казахстан рассматривает возможность поставок своей нефти в Венгрию через нефтепровод Дружба Глава Роснедр не ждет новых открытий крупных месторождений редкоземельных металлов РЗМ в РФ Инвестиционный форум ВТБ РОССИЯ ЗОВЕТ становится всероссийским впервые форум пройдет в Санкт Петербурге Екатеринбурге Казани и Краснодаре Пройдет 24 сентября На рынок думаю не повлияет но все же мониторить буду Мерц странам Европы следует пересмотреть интересы в свете меняющихся отношений с США Президент ЮАР страны БРИКС должны повлиять на укрепление многостороннего мира Утро не утро если в новостях в 50 ый раз не обмусолить тему санкций ограничений запретов или чего нибудь эдакого О времена о нравы

ПОЗДРАВЛЯЮ Сегодня празднуется День Финансиста Минутка истории 8 сентября по старому стилю 1802 года император Александр I своим высочайшим манифестом образовал в России Министерство финансов а официальный статус появился лишь в 2011 К слову Вчера отмечали День Нефтяника Попал на выходной эх А какие еще есть праздники имеющие косвенное отношение к трейдерам инвесторам и просто сливателям депозита 17 августа День трейдера неофициальный Отмечается с 1998 года в честь объявления технического дефолта Ну такой себе праздник не нравится он мне 10 октября World Investor Day Учрежден в 2016 году Якобы для защиты прав инвесторов Их инвесторов буржуйских Наши права все топтали активы заморожены 31 октября World Savings Day Основан в 1924 продвигает важность личных сбережений 20 ноября NYSE Ring the Bell с детьми Проводят церемонию Ring the Bell с участием инвесторов и детей чтобы повысить фин грамотность больше новичков несло денежки в будущем 2 декабря День банковского работника неофициальный Связан с принятием закона о Центральном банке РФ 1990 А шутка с картинки с долей правды Кто не сливал торгов жизни не видел Поздравляю еще раз

Транснефть и Сургутнефтегаз ПОЛНЫЙ РАЗБОР Идея есть Лукойл и Роснефть полный разбор тут Транснефть и Газпром нефть полный разбор тут Остальные компании тут часть 1 часть 2 часть 3 часть 4 часть 5 часть 6 Искренне надеюсь что не переутомил своими ежедневными разборами Транснефть сперва цифры за 1пол в рамках ожиданий все Цели кстати закрыла еще весной ванговал 1400 1500 Интересно что индекс Мосбиржи снова на апрельских уровнях Выручка 720 млрд руб 0 3 г г за счет снижения объемов транспортировки нефти по сравнению с 1 пол 2024 г в связи с действием соглашений ОПЕК EBITDA 308 млрд руб 3 г г Чистая прибыль относящаяся к акционерам 153 млрд руб 10 г г за счет роста расходов по налогу на прибыль В 2025 г компания вышла на завершающую стадию реализации проекта по расширению магистральных нефтепроводов в направлении порта Новороссийск Что следует помнить С 1 января 2025 г ставка налога на прибыль поднята с 20 до 25 а для Транснефти до 40 до 2030 г включительно Дивиденды За 1 пол дивиденд может составить 94 руб акц ДД 7 2 и 190руб акц по итогам года Из года в год Транснефть в топ10 лучших идей транспортник 99 го уровня Отчет без сюрпризов с учетом сложностей вполне достойно Среднесрочно подсвечивал в начале года хорошо прокатились Долгосрочно все ок с текущих есть нюансы на 2026 тарифные риски Абы кому налог не задирают сильная компания Из коллег по цеху еще НМТП неплохо выглядит но это совсем другая история Сургутнефтегаз за 1 пол брать ли под девал Убыток 452 7 млрд руб против прибыли 139 8 млрд руб годом ранее остальное не раскрывают Те самые Х в отчетах Дивиденды и точку безубыточности рассчитывал ранее тут тык Курс сделал свое дело дивиденды как раньше не светят по сути ниже 85 Сургутыч откровенно страдает ага богатые тоже плачут Очень интересно будет ниже 40 но все же больше под перестановку курса Чудо див и доп импульс Как раньше ждать НЕ СТОИТ При прочих равных обычка SNGS бодрее выглядит ВЫВОДЫ Нефтянка давненько не была в такой передряге как в 2025 Дешевая нефть низкий курс сложности поставок дисконты отчеты уже показывают кто купался голым подготовился лучше В теории вся отрасль начнет оживать ближе к зиме по мере роста курса Может и цены на нефть подлечат С учетом всех рисков на осень зиму все же наиболее понятная идея валютные облиги Далее крепкие экспортеры типо Лукойла и Роснефти затем все остальные Да и рынок комплексно к НГ думаю еще подрастет 3000 уж реальны вполне Рублевые облиги держу но с рынка уже не докупаю Только первичку Надеюсь что гора разборов на неделе принесла пользу Завтра оглавление сделаю если вдруг кто то что то потерял А пока с вашего позволения отдохну пятница ведь

Что да как Трамп планирует в ближайшее время поговорить с Путиным Песков Россия будет продолжать проведение СВО до тех пор пока не возникнет возможность для политико дипломатического урегулирования кризиса Путин призвал внедрять высокотехнологичные проекты на Дальнем Востоке Дальний Восток должен стать передовым регионом России по цифровому развитию Путин предложил с 1 января 2027 г запустить на всем Дальнем Востоке и в Арктике единый преференциальный режим для бизнеса Прогноз по ставке ЦБ 12 сентября из 23 опрошенных респондентов 12 ждут снижение ставки на 2 до 16 восемь более осторожного шага до 17 трое допускают оба варианта опрос Ведомостей Путин при резком снижении ключевой ставки цены будут расти Песков для разговора Путина с Трампом пока нет никаких наработок Специальная реорганизация Сбербанка с выделением на отдельное юрлицо части заблокированных из за санкций активов и пассивов может состояться в первой половине 2026 г В августе 2025 г ПИФы смогли обновить рекорд этого года по привлечению средств Чистые вложения составили 192 млрд руб почти в полтора раза больше чем в июле Минфин подготовил для внесения в Госдуму законопроект освобождающий от НДС операции банков с драгметаллами Уголовное дело о взятках в отношении IT бизнесмена и миллиардера Сергея Мацоцкого закрыто за его непричастностью к преступлению Рубль сейчас переукрепился и вряд ли стоит ожидать его дальнейшего укрепления К концу года курс может ослабнуть до 85 90 руб за доллар Герман Греф Россия намерена наращивать взаимодействие с Китаем по поставкам СПГ Новак Макрон заявил что 26 стран обязались разместить на Украине свои силы после прекращения огня СМИ Сбер прорабатывает выход на IPO более 10 компаний Пятница тем временем Первая пятница осени

Татнефть и Газпромнефть ПОЛНЫЙ РАЗБОР Чего ждать Лукойл и Роснефть вчера разбирал тут Остальные компании тут часть 1 часть 2 часть 3 часть 4 часть 5 часть 6 У всей нефтянки боли общие крепкий рубль падение цен на нефть дисконты логистика Плюс ставка давит на внутренние процессы Но это вы и так знаете повторять не буду Как уже выяснили вчера лучший в отрасли Лукойл далее Роснефть А потом уже все остальные Татнефть сперва цифры за 1 пол Выручка 878 млрд руб 6 г г за счет роста выручки в перерабатывающем сегменте Чистая прибыль 54 2 млрд руб снижение в 2 6 раза сыграл убыток по курсовым разницам Операционная прибыль 111 1 млрд руб 44 г г крепкий курс рубля и снижение маржи переработки здесь есть улушения к мы можем увидеть в 3 кв Татнефть одна из самых дорогих по мультипликаторам P E 7 EV EBITDA 4 5 грустные дивиденды и падение чп вдвое даже БЕЗ учета курсовых разниц Дивиденды за 1 пол 2025 составят 14 35 руб ДД 2 2 Самая низкая выплата с 2022 из денежного потока могли выплатить больше но вероятнее всего держат для 3 и 4 кв Ждать как было в 2024 не стоит совсем разные ситуации на рынках Из плюсов стоит отметить снижение кап затрат и около нулевой чистый долг На мой взгляд идеи с текущих нет держать логично только если покупалась СИЛЬНО ниже Ниже 600 задумался бы ниже 500 точно взял бы А пока пропускаю Газпром нефть сперва цифры за 1 пол Выручка 1 8 трлн руб 12 г г EBITDA 510 млрд руб 28 г г Чистая прибыль 150 млрд руб 54 Хилый отчет проблемы с денежными потоками падение ЧП и все такое Но все же местами относительно сектора даже хорошо за счет роста добычи углеводородов 5 г г и увеличения переработки на НПЗ 4 г г Компания наращивает долг не за горами 1 трлн руб как бы и ладно но на дивиденды точно надавит Но кому какое дело Начали строить Лахта 2 для материнской компании Яблоко от яблони недалеко падает Дивиденд упал в 3 раза СД рекомендовал направить на выплаты 17 3 руб акц ДД 3 3 по итогам 1 полугодия Год назад было все куда лучше к тому же тогда платили 75 от чп а теперь 50 Ну в целом будто бы логично ведь прибыль упала к плинтусу Докатились до уровня 2023 года идеи пока нет В целом вся нефтянка сейчас ощущает себя плохо кроме Лукойла он крепкий орешек Ну и Роснефть там как то крутится вертится В теории ближе к концу года отрасли станет легче по мере девальвации Может еще нефть прибавит По текущим для смелых ниже 500 для терпеливых ниже 450 для везучих ВЫВОДЫ Эти двое не самые лучшие но уж точно не худшие При прочих равных с учетом потенциального апсайда лично мне чуть больше Газпромнефть нравится просто тупо дешевле вот и все но какие то идеи на серьезных щах искать тут не буду А зачем Не хочу брать лишние риски Разбираем Транснефть и Сургутпреф а потом другую отрасль Желаете меня напрячь разборами с вас 1500 пальцев вверх

Помните на днях отчет разбирал Медскан Эмитент облигаций есть в портфеле Новости вот подвезли В рамках Восточного экономического форума Медскан и разработчик цифровых решений для здравоохранения Нетрика Медицина объявили о стратегическом партнерстве Речь о первой в стране медицинской IT платформе которая объединяет цифровой и физический контур Технологическим интегратором и партнером по разработке и сопровождению платформы выступит Рексофт крупный разработчик комплексных IT решений Сотрудничество позволит значительно повысить эффективность и масштабируемость платформы Почему важно Партнерство задает новый стандарт на рынке медицинских услуг объединяя лидеров практической медицины передовых IT разработок и экспертизы в технологической интеграции Релиз платформы намечен на осень Можно будет подключать клиники а особое внимание будет уделено Дальнему Востоку Звучит сильно буду наблюдать за развитием Такие дела Позже разберу нефтянку как и было обещано

Что да как Владимир Путин прибыл во Владивосток где в эти дни проходит юбилейный Восточный экономический форум ВЭФ Участие в пленарном заседании ВЭФ запланировано на 5 сентября Трамп позвонит Путину в ближайшие несколько дней т к мирные усилия по Украине застопорились Уиткофф прибыл в Париж в преддверии встречи 4 сентября RTRS Трамп заявил что у него остаются фаза два и фаза три в вопросе действий на случай неудовлетворенностью темпом украинского урегулирования Макрон Зеленский и другие лидеры поговорят с Трампом сегодня в 14 00 по парижскому времени Дефляция в РФ с 26 августа по 1 сентября составила 0 08 против инфляции на уровне 0 02 неделей ранее В течение следующей недели или двух мы узнаем насколько хороши наши отношения с Россией Трамп Опрос ЦБ Аналитики понизили прогноз по росту ВВП РФ в 2025г с 1 4 до 1 2 по инфляции с 6 8 до 6 4 по средней ключевой ставке с 19 3 до 19 Путин Подготовка визита Трампа в Москву не ведётся но предложение на столе В сентябре Россия сократит экспорт нефти из западных портов на 6 по сравнению с августом Россия в этом году стала десятой в мире по уровню распространения криптовалют лидерами стали Индия США и Пакистан Россия впервые будет поставлять нефть в Бруней по Арктическому Северному Морскому Пути Крупнейшие нефтяные компании США сокращают тысячи рабочих мест Промомед не исключает SPO в будущем однако компания будет принимать окончательное решение лишь после размещения структурных облигаций которое увеличит free float Цены на азотные фосфорные и смешанные удобрения в августе продолжили расти обновив максимумы с 2022 г Си Цзиньпин в приватной беседе с Владимиром Путиным и Ким Чен Ыном по прогнозам в этом столетии есть шанс дожить и до 150 лет Bloomberg Российская экономика во втором квартале вошла в стадию технической стагнации заявил Греф Для оживления ставка ниже 12 нужна с его слов Моя стратегия осень зима 2025 уже вышла Можно смотреть Доброе четверговое Перевернув календарь все же случилось 4 сентября А разговоров то было