profitanet

Базис снова на слуху Газпромбанк вангует повышение стоимости акций до 200 рублей Банк начал аналитическое покрытие акций Базиса Казалось бы а кому есть дело Понимаю к прогнозам брокеров банков многие относятся скептически ибо в любой непонятной ситуации обещают рост Но бывают и годные отчеты презентация тут Так ГПБ обычно довольно консервативен в прогнозах да и время на погружение в кейс у него явно было Делюсь главным Начнем с официальных моментов от ГПБ Целевая цена 200 и рекомендация ПОКУПАТЬ Что важного отметили 40 дисконт к группе аналогов текущая оценка Базиса по мультипликатору EV OIBDA 26П составляет 3 3х против медианы 5 9х несмотря на более высокие темпы роста чем в среднем по технологическому сектору 32 35 среднегодовой темп роста ключевых финансовых показателей прогнозные темпы роста выручки OIBDA чистой прибыли и СДП Базиса в долгосрочном периоде до 2030 года выше среднего по каждому из ключевых показателей среди производителей корпоративного ПО 6 дивидендной доходности по оценкам аналитиков в 2026 году дивиденд на акцию составит 6 6 Учитывали чистую денежную позицию Базиса долговую нагрузку ниже 1х по показателю чистый долг OIBDAC а также дивидендную политику согласно которой выплаты будут производиться в размере не менее 50 NIC Писал об их новых сделках тут и тут Гляньте там интересные истории новые отрасли с понятным масштабированием На IPO ребята вышли 10 декабря а уже успели хорошенько пошуметь новые сделки внимание крупных банков в акциях динамика Приятно когда эмитент не отмалчивается и продолжает делиться планами и показывает результаты уже после IPO Буду держать в курсе

Что да как США считают что прогресс в вопросе урегулирования на Украине есть остается решить самые сложные вопросы Рубио Уиткофф назвал переговоры в Майами продуктивными и конструктивными На встречах обсуждался мирный план из 20 пунктов и гарантии безопасности Дмитриев Спасибо Майами В следующий раз Москва написал он в соцсети Х Глава РФПИ Дмитриев Готовимся к сотрудничеству с США в Арктике Стоимость Urals в Новороссийске опустилась ниже 35 за баррель FT Великобритания исключает возможность использования замороженных российских активов для оказания помощи Украине Набиуллина Не видим никаких рисков финансовой стабильности Набиуллина Повышение НДС на наш взгляд уже отразилось на инфляционных ожиданиях Набиуллина Навеса на акции Сбера после обмена на заблокированные активы не будет т к будут действовать ограничения на последующие продажи Правительство Якутии рассматривает возможность размещения мощностей по майнингу криптовалют на газовых месторождениях Алросы В Алросе заявили что не получали запрос майнеров на поставки газа из Якутии Эксперт РА ЦБ активно начнёт снижать ставку во 2 пол 2026 г к концу года она составит 11 12 Путин назвал Си Цзиньпина своим надежным другом и стабильным партнером и союзником России Путин ЦБ находится под постоянным давлением но я не вмешиваюсь в политику ЦБ Путин рост цен на авиабилеты связан с недостатком авиационного парка Более осторожный шаг в декабре открывает возможность для снижения ключевой ставки уже в феврале базово ожидаем сохранение шага в 50 б п Ренессанс Шохин Текущий разрыв между ставкой 16 и инфляцией 6 избыточен Цены на платину превысили 2000 за унцию впервые за 17 лет Кабмин поручил ФАС установить индексацию оптовых цен на газ в РФ в 2026 г на 9 6 Банки начали спрашивать россиян о родственных связях при крупных переводах Началась последняя полная рабочая неделя года Переутруждаться явно не стоит С наступающим

ЦБ Пресс конф Подвез главное Рассматривали 3 варианта без изменений 50 п п и 100 п п Очевидно что в прошлый раз 0 5 сделали специально с запасом под декабрь мы это с вами 999 раз обсуждали Столь предсказуемо что аж скучно Цитаты Реализация проинфляционных рисков может потребовать пауз в движении ставки Ежу понятно в 2026 снижать медленно будут Инфляционное влияние в будущем может быть выше чем мы ожидали Снизят ставку пнут курс все по новой Наша жесткая ДКП позволяет уменьшить перенос роста цен из за НДС Эффекты от НДС были учтены еще на октябрьском заседании Нууу окккк Мы прошли половину нашей дистанции Но вторая половина всегда тяжелее это знает каждый марафонец То есть в 2026 снижать дико плавно будут через паузы Инвестиционная активность снижается но не по всем секторам Тоже в тему Сейчас бизнес опустошает склады чтобы не продавать в следующем году товары и платить НДС поэтому считаем что текущие недельные данные по инфляции такие низкие В следующем году такой позитивный эффект может обратно отыграться в негативную сторону первый зампред ЦБ Заботкин Не знаю есть ли кому то дело до этого всего в предпоследнюю пятницу года но все же пусть пост будет Доделывал его по пути в бар Хорошей пятницы и выходных друзья

СТАВКА 16 ОЖИДАЕМЫЙ ХОД Вашим и нашим выходит Балансик А разговоров то было Очевидно что снижать будут и дальше в феврале могут 0 5 еще Но долго и плавно Поэтому пока без полетов рынка в космос ЦБ торопиться с учетом санкций инфляции налогов и буксующих переговоров явно не желает Новости сами видите Заметили как сперва банки занизили вклады а теперь переобулись и открутили чуть чуть Ибо клиентский отток Заигрались в ожидания Судя по прогнозам от реалистов к 14 до конца 2026 дойдем уж пару процентов за год осилим Тот случай когда вроде подарок на НГ дали но вместо 17 го айфона в коробке оказались носки с набором шампуней из пятерки P S Продолжаю традицию с дурацкими фотками в день ставки зимой рисунок на снегу осенью картошка фри потом виноград А на НГ мандарины

Фонд Сколково выкатил рейтинг инновационности крупнейших брокерских компаний России на скрине слайд оттуда Кто победил Не секрет что за последние 5 лет объем активов частных инвесторов удвоился т е физики реально правят балом В 2025 объем активов частных лиц на брокерских счетах достиг 11 трлн рублей и за последний год вырос на 17 При этом основной объем средств на брокерских счетах приходится на состоятельных инвесторов их менее 0 2 от общего числа но денег у них аж 48 от массы Люксовые но тоже физики Получается что выгодно дать профессиональные инструменты для активных трейдеров и инвесторов Когда то лишь у 2 3 брокеров была поддержка расширенных заявок автостопов нормальных лимиток и тейк профитов Теперь это норма К примеру БКС МирИнвестиций Т Инвестиции Финам и Альфа Банк предоставляют полный набор торговых заявок прямо в мобильных и веб приложениях По сути каждый брокер теперь экосистема а не просто купил продал Добавляются ЦФА ОМС выпуски облиг и миллион доп сервисов повышающих вовлеченность юзера в системе Ах да кто же по мнению SK ФинтехЛаб занял ПЕРВОЕ место Возглавили рейтинг Т Инвестиции по совокупности баллов лидирующие позиции во ВСЕХ блоках исследования P S пожелание от меня как от клиента облигаций в первичке хочу больше

Что по нефти Сразу две таблички Нагрузить решил вас цифрами пока еще не ушли праздновать все В первой табличке прогнозы от американцев по нефти Brent Во второй табличке прогноз показателей из нашего фед бюджета Нефть уже Urals т е с дисконтом Минфин возможно видели тоже выкатил прогнозы Аж до 2042 го Курс 2026 год 92 2 руб 2030 год 104 9 руб 2036 год 118 2 руб 2042 год 133 1 руб Нефть URALS 2026 год 59 2030 2042 годы 69 стабильно Т е различия с прогнозами американцев большие Никто не вопил на тему дефицита бюджета Зато многие устроили вопль из за доллар по 133 но это ведь крайне низкий курс ибо аж к 2042 Это оооочень далеко возможно в 2042 будут уже машины летать в городах но не у нас т к утиль сбор В процентах то рост кроха ну серьезно Вот и думайте какой может реальный курс в 2026 2028 с учетом таких прогнозов по нефти с учетом дисконтов и падения объемов продаж Хотя бы как то но снижать ставку будут снова и снова Завтра ждем ставку 16 15 5 15 сохранят или повысят

Вторая крупная история у Базиса за неделю после выхода на биржу Недавно обсуждали сделку с главным ТЭК предприятие Санкт Петербурга теперь новый уровень все Подмосковье Объявили сегодня что Правительство Московской области завершило перевод ИТ инфраструктуры региональных министерств и ведомств на всю экосистему Базиса Это около 40 ведомств больше 100 тысяч пользователей и 480 серверов виртуальной инфраструктуры Думаю нет необходимости еще раз объяснять какое значение для бизнеса имеют такие истории В прошлом разборе подчеркивал что ТЭК лишь начало масштабирование будет как внутри отрасли так и в смежных сферах Что мы и наблюдаем Касательно Подмосковья еще и прямо раскрывают что планируют тиражировать этот опыт на другие регионы Бизнесово снимаю шляпу

Что да как Песков РФ не получала никаких сигналов по переговорам по Украине Минфин ожидает что к 2036 г курс доллара составит 118 руб а к 2042 г 133 рубля Саудовская Midad Energy стала одним из главных претендентов на покупку международных активов Лукойла Сегодня выходят сразу 3 публикации инфляционные ожидания населения предприятий последние оперативные данные по недельной инфляции перед заседанием Fitch поместило рейтинги Euroclear на пересмотр с негативным прогнозом из за роста юридических рисков и рисков с ликвидностью на фоне планов ЕС по использованию замороженных активов ЦБ России Мерц пока не ясно смогут ли лидеры ЕС на предстоящем саммите 18 19 декабря договориться об использовании замороженных российских активов вероятность соглашения составляет 50 на 50 NYT представители США ЕС и Украины в Берлине согласовали два документа о гарантиях безопасности Киева ключевыми элементами стали усиление украинской армии размещение европейских военных сил на территории страны и более активное использование американской разведки При высоких ставках и сложном доступе к банковскому финансированию дефолты и реструктуризации долгов могут коснуться компаний с высокими рейтингами ВВВ и даже А Эйлер Большинство управляющих активами опрошенных Bloomberg ожидают продолжения роста рынка в 2026 г Скидки на Urals в российских западных портах выросли с 20 1 22 5 за барр в ноябре до 24 3 26 4 за барр в первой половине декабря Минэнерго рост применения ИИ может стимулировать генерацию энергии в мегаполисах Новые правила раскрытия информации эмитентами могут вступить в силу с 1 октября 2026 г Медскан перенесёт IPO с декабря 2025 г на 1п 2026 г рассчитывая привлечь 5 10 млрд руб На заседании совета законодателей парламентарии и представители исполнительной власти обсудили ситуацию на рынке жилищного строительства Мировых экономически рентабельных запасов алмазов хватит на 20 лет при добыче в 90 млн карат ежегодно Алроса Власти РФ ждут роста госдолга минимум в 6 раз к 2042г при дефицитном бюджете Reuters cо ссылкой на утвержденный правительством долгосрочный бюджетный прогноз Россия выбрала зону для создания лунной базы В рамках федерального проекта до 2036 года планируется на отправку 16 научных аппаратов шесть из которых полетят к Луне Жаль что индекс в космос не отправляют Доброеее утро

Приглашаем на большой разговор об инвестициях Без лишнего шума и с фокусом на главное Подводим итоги 2025 го и смотрим вперед на инвестиционные ориентиры 2026 года Этот год инвесторы прожили между двумя полюсами ключевая ставка и геополитика Именно они задавали ритм рынкам и заставляли пересматривать стратегии снова и снова В традиционном предновогоднем эфире наши эксперты обсудят куда Центральный банк может повести экономику в 2026 году какой динамики ждать от фондового рынка что стоит за укреплением рубля какие активы способны стать звездами следующего года Ждем вас 17 декабря в 18 00 мск Регистрируйтесь по ссылке и встречайте новый инвестиционный год уверенно вместе с нами alfacapital

На скрине сравнение индекса Мосбиржи и облиги ставка еще Если развидеть политику и смотреть ТОЛЬКО на график абстрагироваться рост был на высокой ставке а по мере снижения ключа падения ускорилось Очевидно что в реальности дело в политике Просто любопытный график поделиться захотелось Подвезли новости тем временем США предложили Украине гарантии безопасности аналогичные пятой статье Устава НАТО и требуют оперативного согласия от Киева Об сообщает Politico со ссылкой на источники Это предложение самое сильное и явное обещание безопасности которое администрация Трампа дала Украине говорится в сообщении Подразумевается что в случае отказа условия станут хуже Пытаются до Рождества разрулить А пока рынок ждет стат данные завтра решение ЦБ в пятницу Базовый прогноз 16