swaneconomy

Россия и КНР: непростое противостояние западным санкциям СМИ сообщают, что шесть региональных банков в КНР взяли на себя основное бремя проведения переводов в торговле Россия-КНР. Крупные банки в Китае опасаются вторичных санкций. Работающие с россиянами структуры принимают юани, но, как известно, 12 июня Мосбиржа попала под санкции США, которые поддерживают и в Евросоюзе. На Мосбирже проводятся торги юанем, но будут ли и дальше китайские банки работать с российской биржевой площадкой — большой вопрос. В настоящее время значительный объём платежей для экспортно-импортных операций КНР и России проходит через третьи страны, в частности, через ОАЭ и Казахстан. Туда закидываются рубли, потом они через несколько юридических лиц обмениваются на валюту, нужную для контрактных отношений во внешней торговле, и далее деньги поступают в КНР или другим поставщикам товаров. Этот механизм сейчас также испытывает значительный прессинг со стороны Запада, и тех возможностей, например, в работе с банками ОАЭ, которые были ещё в 2022 году, уже часто нет. Кроме того, при «зависании» платежей обращаться часто некуда, кроме как в общую службу поддержки банков в ОАЭ. Если в России при подобных ситуациях можно рассчитывать на коммуникацию с персональным менеджером, то в ОАЭ такое встретишь нечасто. Также во внешней торговле РФ нередко используются бартерные сделки. На это охотно идут в КНР: так полностью устраняется риск для китайских банков, которые в бартере вообще никак не задействованы. Происходящее говорит о следующем: противостояние западным финансовым санкциям идёт непросто. Та же работа российских предпринимателей с небольшими банками на севере КНР, а не с крупными кредитными организациями, ведёт к более высоким комиссиям при осуществлении транзакций. Использование криптовалют было бы неплохим вариантом, но всё упирается в отсутствие регулирования данного вопроса в законодательном поле РФ.

Минфин РФ не ждет катастрофы на рынке ипотеки в 2024-2025 гг В Минфине РФ уверяют, что ничего страшного не произойдёт из-за сворачивания мер государственной поддержки рынка ипотечных кредитов. Однако, вопрос в оценке того, что может произойти. В 2023 году рыночные кредиты, то есть без субсидированной ставки по ипотеке из бюджета, были выданы на сумму в 3,1 трлн руб. В этом году по итогу первого полугодия таких кредитов было предоставлено лишь на 0,5 трлн руб. Очевидно, что по итогу всего 2024 года объём выдачи такой ипотеки обвалится как минимум в 3 раза. На самом деле — даже ещё больше, учитывая решительное намерение ЦБ РФ не просто держать высокую ключевую ставку длительное время, но и высокую вероятность подъёма процентного уровня на 1-2% на ближайшем, в июле, заседании Совета директоров регулятора. Банки, кстати, уже начали готовиться к такому сценарию и некоторые из них уже представили новые предложения по депозитам с доходностью до 20% в год. Ипотека с государственной поддержкой в 2023 году создала дополнительный спрос в строительной отрасли на сумму в 4,7 трлн руб., а за последние два года — 7 трлн руб. Если льготные программы будут значительно урезаны, то рынок строек не досчитается как минимум 5 трлн руб. спроса. Катастрофа ли это, или как это можно иначе описать — дело вкуса. Но, как мы не раз уже подчеркивали, нераспроданные квадратные метры станут далеко не единственным последствием реализующегося сценария. И затронет это не только строительную индустрию. На рынке жилья немало инвесторов, которые начнут терять вложенные средства. Поскольку уже выкупленные объекты недвижимости нередко выступают в качестве залога под неипотечные кредиты, то начнутся маржин коллы. То есть, заёмщикам нужно будет срочно искать другой залог или моментально погашать взятые на себя обязательства. Депрессивное состояние на рынке недвижимости обязательно перекинется и на другие отрасли российской экономики. Сложно представить, в каких её секторах может не аукнуться уход спроса на триллионы рублей. Рост же экономики обязательно затормозится. Кому это нужно?

В мире начинается «золотая лихорадка» среди центральных банков FT пишет, что руководители 60% центральных банков богатых стран убеждены в росте золота в глобальных резервах на горизонте ближайших пяти лет. Год назад таковых было заметно меньше — 38%. Всемирный золотой совет в свою очередь приводит результаты своего исследования: 29% руководителей центральных банков намерены увеличить покупку золота в резервы уже в ближайшие 12 месяцев. Это — максимальное значение, начиная с 2018 года, когда стали проводиться такие исследования. Мотивация у ЦБ мира следующая: опасения глобального финансового кризиса и обесценения ключевых резервных валют мира. Больше всех намерены увеличивать закупки золота именно страны вне западной финансовой системы. Это показывает высокую степень растущего недоверия к доллару как к фундаменту современных глобальных финансов. Рынок золота показывает увеличение цены драгоценного металла. С начала года цена металла по фьючерсам выросла на 13,22%, а за последние 12 месяцев — на 20,7%. По сравнению же с локальным минимумом октября 2023 года рост составляет почти 30%. Скользящие динамические средние значения цены золота за последние 50, 100 и 200 дней демонстрируют трендовое движение вверх.

Инфляция в США «съела» розничные продажи С учётом даже официального темпа роста потребительских цен которому большинство американцев не верит , розничные продажи с начала года упали на 1,18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Инфляция в США упорно держится выше 3% на протяжении последних 37 месяцев. Это тормозит рост экономики, которая за I квартал прибавила лишь 1,3%. При этом финансовые власти умудряются брать сумасшедшие объёмы денег в долг, но «дыра» в бюджете всё равно растёт и достигает 2 трлн долларов. Американцы всё больше экономят. Продажи овощей в мае сократились на 0,4%, на столько же уменьшились заказы на доставку продуктов питания. На 0,8% просели покупки строительных материалов. Продажи мебели сократились на 1,1%. Всё больше американцев стараются поменьше ездить на автомобилях: заправляться они стали на 2,2% реже. Обычно оптимистичный Bank of America даже пересмотрел апрельский результат: вместо нулевого изменения теперь там заявили о спаде розничных продаж на 0,2% в помесячном измерении. Потребительские расходы составляют 70% ВВП США, так что американская экономика уверено уходит в минус. У трети американцев нет никаких сбережений, у 36% объём долга по кредиткам больше, чем их накопления «на чёрный день». Зато Минфин США продолжает занимать по 1 трлн долларов каждые полгода. Куда идут эти деньги — большой вопрос. Но даже с социальными пособиями рядовые американцы начали жить хуже.

Высокая ставка ЦБ РФ пагубно действует на рынок российского госдолга Индекс RGBI, отражающий динамику рынка госдолга РФ, сегодня упал до отметки в 106,44 пункта, до минимума с марта 2022 года. Рынок в 13 из 14 последних недель находился в снижении — антирекорд с 2014 года. Главный фактор такого оттока средств инвесторов из ОФЗ — это не просто высокая ключевая ставка ЦБ РФ 16% , но и высокая вероятность её подъёма на 1-2% на июльском заседании Совета директоров регулятора. 20 июня ожидается выход Резюме обсуждения ключевой ставки, в котором будет видна «ястребиная» позиция ЦБ РФ в пользу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Банк России упорно настаивает, что его методика приведёт к снижению годовой инфляции до 4%. Но в мае и апреле цены показали помесячный рост на +0,74% и +0,5% соответственно. Действия ЦБ РФ взвинчивают доходности ОФЗ. Минфин РФ из-за этого вынужден для закрытия дефицита бюджета прибегать к средствам ФНБ. В текущем году ФНБ вместо прироста +519 млрд руб. будет сокращён на 219 млрд руб. Кроме того, повышение налогов — это также следствие ухудшения возможностей у государства занять деньги. В конце мая — начале июня Минфин РФ отказывался на протяжении двух недель выходить на рынок госдолга с новыми выпусками ОФЗ. Повторение такой ситуации в ближайшие месяцы весьма вероятно. По факту, из-за высокой ставки ЦБ РФ в бюджет приходится закладывать не только более высокие расходы по госдолгу, но и выделение больших средств на льготное кредитование. В начале 2021 года Минфин мог занимать рубли на срок 10 лет под 6-7% годовых. В сентябре 2022 года процент уже поднялся до 10%, а в этом году — это уже как минимум 11,5%. Доходности по длинным ОФЗ сейчас подскочили до 15,15%-15,25%. Пока ЦБ РФ сомнительными методами борется с ростом потребительских цен, он как будто не видит инфляционного пожара, который разгорается в финансовом секторе. А ведь сильный подъём доходности ОФЗ в итоге не может не сказаться на росте цен в реальной экономике.

В Дании заявили о намерении останавливать танкеры с российской нефтью и сами перепугались В МИД Дании заявили, что намерены блокировать танкеры с российской нефтью. Речь идёт о датских проливах, через которые проходит около трети морского экспорта сырья из РФ. Через эти ворота в Балтийское море, тем самым, обеспечивается 1,5% мирового предложения нефти в мире. Во внешнеполитическом ведомстве в Копенгагене уверяют, что блокировкой танкеров готовы заняться не только в Дании, но и в ряде других европейские государств. Одновременно с этим в Минобороны Дании, случайно или нет, вдруг стали говорить о возможных перебоях с водой и электричеством в датском королевстве и о необходимости поданным сформировать запас продуктов питания — «на всякий случай». Если бы это были не ведомства датского государства, а высказывания просто отдельных личностей, то они были бы достойны обследования у психиатра. Действительно, на каком основании Копенгаген заикается о намерении останавливать суда с российской нефтью? Чем такое поведение будет отличаться от действий пиратов в море? Если же говорить о попытках Минобороны Дании запугать собственных граждан, то выглядит это совершенным идиотизмом. Реальную угрозу европейцам представляет НАТО, которая готова подставлять ради этого Европу. Североатлантический альянс ведёт себя как задира, пытающийся дразнить и Россию, и КНР, да и целый ряд других государств. Попутно пытаясь вернуть мир в дремучее средневековье, где каждый поступает по праву сильного. Но оценили ли в НАТО, как и в Копенгагене свои возможности адекватно?

США «кидают» Европу на газ Власти США, отказываясь выдавать новые разрешения на экспорт американского СПГ, думали, что таким манипулированием они ещё больше привяжут Европу к себе. Однако в ЕС уже сыты по горло выкрутасами Вашингтона. И что мы видим? Да, по итогу мая поставки СПГ из США предсказуемо оказались на небольшом значении — минимуме с августа 2022 года. Это — 14% от общего объёма закупок СПГ в Европе. Суммарные же поставки СПГ и трубопроводного газа из России выросли. Москва впервые почти за два года обогнала по доле США в своих продажах этого сырья, заняв 15%. Увеличение закупок российского газа в Европе — далеко не случайный момент. В ЕС назревает бунт против попыток США использовать поставки американского СПГ как политический инструмент давления на Брюссель. Напомним, что в этом Вашингтон постоянно огульно обвинял Москву. Впрочем, в чём и есть постоянство в действиях американской администрации демократа Джо Байдена — так это в постоянном вранье, в систематическом сваливании с больной головы на здоровую. В Европе постепенно возникает осознание: США «кидает» своих как бы союзников на газ. Ну, просто нет никаких стабильных и гарантированных поставок СПГ из США в принципе. Вашингтон сознательно дестабилизирует энергетическую ситуацию в Европе, чтобы на корню подорвать конкурентоспособность европейской экономики. И на этом фоне возникает очень интересный момент. Германия сейчас активно пытается заблокировать введение запрета на перепродажу российского СПГ в Европе. Помимо того, что США плевали на доходы европейских компаний в этом вопросе, так они их заставляют нарушать долгосрочные контракты на поставку российского СПГ. Шаг Берлина — это голос не только Германии, но и целого ряда стран, которые боятся выступить фрондой против давления США. Понятное дело, что США в отместку будут выкручивать в политическом плане руки канцлеру Олафу Шольцу, грязнить его уже далеко небезупречную репутацию. Но, санкционный раж Вашингтона европейцам уже сильно не по нутру.

Глава МИД Великобритании Дэвид Кэмерон не смог скрыть обиды за унижение его страны в Красном море Дэвид Кэмерон полагает, что Западу нужно «блокировать» суда с российской нефтью. Обращаясь к итальянским властям, он попросил не пускать такие суда в свои воды. Всё это выглядит как обида Кэмерона за унижение, которое терпит сейчас Великобритания в Красном море. Королевская военная флотилия, британские ВВС потерпели полное фиаско в противостоянии с хуситами-повстанцами в Красном море. Теперь в этом регионе британские суда и корабли, перевозящие товары из Великобритании, практически потеряли возможность безопасного плавания. Неаккуратная позиция Лондона по отношению к конфликту в Израиле аукнулась такими последствиями. Во всей этой вакханалии идиотизма, который исходит от Кэмерона и других «видных деятелей» западной политики, здравые люди всегда задаются одним вопросом: насколько нужно быть придурками, чтобы не видеть опцию тотального разгрома Запада? Ведь тот же Йенс Столтенберг из НАТО, который швыряется всякими дерзкими словами в адрес России — неужели надо быть настолько недальновидным, чтобы не понимать: Россия не намерена никогда быть побежденной кем-либо. Только полнейшие дегенераты, не знающие российской истории, не знают, к каким печальным последствиям приводили многократные попытки нанести «стратегическое поражение» России. Хоть один из советников Кэмерона говорит ему: а вы знаете, что будете делать в случае сценария стратегического проигрыша Великобритании и Запада в целом России и её союзникам в мире? Вы в курсе, что экономически уже сейчас БРИКС+ более сильное объединение, чем G7? Как мы уже писали, в Европе идут под суд военные чиновники, которые передавали европейское вооружение Украине. И этот процесс будет только усиливаться. Слова Кэмерона — признание британских властей об их планах совершать преступные деяния.

ОПЕК откажется от доллара и будет считать цену нефти в золоте Всё больше виден водораздел между ОПЕК и Глобальным Западом. Генеральный секретарь ОПЕК Хайсам аль-Гайс разнёс в пух и прах прогноз Международного энергетического агентства МЭА о якобы «пике» потребления нефти в мире в 2029 году. По словам главы организации, оценки МЭА носят «опасный характер», так как убаюкивают мир. В реальности, глобальный рынок столкнётся с жёстким дефицитом нефти, если страны не увеличат инвестиции в этот сектор экономики. Действительно, МЭА не просто прогнозируют: в отчёте организации указывается, что нефть не должна быть частью «устойчивого энергетического будущего». В ОПЕК заявили, что такие беспечные рассуждения будут вести к скачкам цен на нефть, которых ещё никогда не было в истории человечества. Более того, нефтяники отметили, что в предыдущих сценариях «пика потребления» энергоресурсов МЭА уже не раз ошибалось. Так, был ошибочный прогноз о максимуме спроса на бензин в мире в 2019 году. В прошлом году же потребление этого энергетического продукта обновило исторический максимум и продолжает стремительно расти. Западный нарратив о «зелёной энергетике» — не единственное, в чём расходится ОПЕК с Вашингтоном и близким к нему международным структурам. Ключевой игрок, Саудовская Аравия, отказалась от дальнейших расчётов за свою нефть в долларах. Кабальный контракт, обязывающий Эр-Рияд принимать доллары США, действовал 50 лет. По сути, это сигнал всем другим участникам ОПЕК: уходите от расчётов в американской валюте. В настоящее время в организации ведётся проработка вопроса определения цены барреля нефти через определенное физическое количество золота в граммах. Золотой стандарт цены нефти станет изящным решением в условиях высокой волатильности курсов различных валют в мире.

Позиция ответственного: Путин делает исторически важное предложение Западу Президент РФ на встрече с руководством МИД РФ в течение более часа изложил то, как Москва видит урегулирование ситуации на Украине. Глава российского государства отметил, что в случае вывода украинских войск с новых территорий РФ ДНР, ЛНР, Херсонской и Запорожской областей в их первоначальных границах при официальной позиции Киева на невступление в НАТО, огонь в зоне конфликта будет прекращён. И что важно: предлагается не сценарий «заморозки» конфликта, а вариант мирного решения. При этом, если Киев и Запад не согласятся с предложением, то тогда вина за кровопролитие — на них. Кроме того, вопрос о невступлении Украины в НАТО должен приниматься легитимными властями Украины, к которым самопровозглашённый главарь киевского режима не относится. И тут, конечно, не должно быть никаких «игрушек», что Украина в НАТО не вступит, а в какой-то другой западный военный блок — да. Москва выступает за внеблоковый статус Украины, а также за начало всеобъемлющих переговоров о коллективной безопасности на пространстве Евразии. Нынешнее предложение Путина носит исторически важный характер. Весь мир стоит у большой развилки. Сегодняшняя дата — 14 июня — навеки войдёт в учебники истории. Практически уже прямая военная вовлечённость НАТО, и США в частности, в конфликт на Украине, и декларируемая Западом цель этой вовлечённости — так называемое «стратегическое поражение России» — приводят всё человечество к очень опасной точке своего развития. Как отметил Путин, говоря о складывающейся ситуации в мире, «мы подошли недопустимо близко к точке невозврата». На фоне предельно ясной конкретики позиции Москвы, действия Запада выглядят жалкими и уродливыми. Конференция «о мире» в Швейцарии становится прикрытием для «обоснования» ещё большего применения военной машины на Украине. «Договор о безопасности», который вчера подписал Зеленский и Байден, — издёвка над людьми Украины. Вашингтон демонстрирует полную безответственность, неспособность вырабатывать решения для непростых вопросов в мире. Москва сделала реальное предложение — услышит ли Запад?