swaneconomy

Азербайджан и Россия: транспортный коридор «Север-Юг» ведёт Баку в БРИКС+ Сегодня проходит второй день государственного визита президента России Владимира Путина в Азербайджан. Государственный визит — это наивысший ранг приёма главы страны. В посольстве Азербайджана в России в первый день визита уже заявили об интересе Баку к участию в работе БРИКС+. Азербайджан может стать ещё одним членом БРИКС+, и это — логично. Достаточно посмотреть, как динамично развивается проект транспортного коридора «Север-Юг». В нём большую роль играют две страны БРИКС+: Россия и Индия. Азербайджан — также активный участник, и логично, что этот проект выводит Баку на мысль о присоединении к БРИКС+. С экономической точки зрения ключевая «фишка» БРИКС+ заключается в колоссальных возможностях роста взаимной торговли. Страны, которые входят в БРИКС+, получают сильный толчок в своей внешней торговле, и это, безусловно, очень интересно для Баку. Если говорить о торговле по линии Россия-Азербайджан, то там есть, куда расти. В прошлом году она в долларовом выражении увеличилась на 17,5%, до 4 млрд 358 млн долларов. По итогу января-июня этого года рост оказался более скромным — плюс 0,15%, что можно связать с эффектом высокой базы. Однако, новые логистические решения в рамках БРИКС+ смогут обеспечить рост внешней торговли двух стран двузначными процентными цифрами на протяжении обозримой перспективы. Россия — покупатель №1 в мире ненефтяной продукции Азербайджана. Мы приобретаем более трети всех таких товаров, сделанных в Азербайджане, и выставленных для продажи на внешнем рынке. Для Баку отношения с Москвой играют большую роль. Ведь после КНР Россия является крупнейшим поставщиком товаров в Азербайджан. При этом для Баку доля торговых операций с Россией составляет пока что 10% от всех внешнеторговых сделок. Впереди нас — лишь Италия и Турция. И для России есть все основания посоревноваться за более высокое место.

Создание благоприятной экономической среды в новых регионах необходимо для их интенсивного развития: Новороссия и Донбасс обладают огромным промышленным, туристическим и сельскохозяйственным потенциалом. Для достижения этой цели Михаил Мишустин подписал постановление о правилах предоставления льготных займов, которые позволят существенно повысить деловую активность. Участники свободной экономической зоны СЭЗ в новых субъектах смогут получать кредиты до 12% в размере от 15 млн до 5 млрд рублей. Разница в курсе будет компенсироваться федбюджетом, на что направят около 1 млрд рублей. Стоит отметить, что в рамках СЭЗ действует множество льгот: освобождение от уплаты налога на имущество, земельного налога и сниженные страховые платежи. Правительство в целом ведет системную работу, также концентрируя усилия и на развитии инфраструктурных и энергетических проектов. Совсем недавно для новых регионов было выделено около 3 млрд рублей, которые позволят обновить электрооборудование и стабилизировать энергетическую систему. Очевидно, что создание надежных энергосетей и эффективной логистики является залогом стремительного развития в том числе и экономической сферы. Проведение таких мероприятий и создание СЭЗ на территории новых регионов — оправданные и дальновидные решения, ведь уже сейчас здесь работает около 170 компаний, а общий объем инвестиций составляет 74 млрд рублей. Важность этих факторов в процессе интеграции подчеркивал и Мишустин, который всегда уделял особое внимание реализации подобных проектов. Поэтому создание благоприятного инвестиционного климата станет настоящим стимулом и ускорит процесс адаптации и интеграции новых регионов в единое экономическое пространство.

Глава Минфина РФ Антон Силуанов посоветовал россиянам вкладываться, как вариант, в ОФЗ, особенно, если речь идёт об инвестициях на долгий срок. Рекомендация главы Минфина в принципе логична: покупайте долговые бумаги своей страны. Но что происходит на рынке ОФЗ? Существует корреляция: выше ключевая ставка — ниже курс облигаций, и наоборот. Когда ключевая ставка высокая, банки поднимают процент по депозитам, и инвесторы идут с деньгами в основном туда. Тем более, что там есть страхование от АСВ, в рамках лимита. Но по инвестициям в ОФЗ нет пока что гарантированной суммы, которую инвестор никогда не потеряет. Падение курса таких бумаг до нуля возможно, если страна объявляет дефолт. Но и без этой экстремальной ситуации курс бумаг может сильно снизиться. Более того, с начала года в целом они падают, следуя не просто за ростом ключевой ставки, но и за ожиданиями дальнейшего повышения процентного уровня. Даже если смотреть не просто на индекс RGBI, который показывает динамику спроса на ОФЗ, а на RGBITR, который отражает всю доходность по таким бумагам, включая купонные выплаты, — видно его трендовое движение вниз с начала года. Да, в последнее время мы видим попытку отскока — не первый раз, честно говоря. Почему этот отскок есть на этот раз? Некоторые инвесторы, увидев высокую волатильность на рынке акций в РФ, переложились в ОФЗ. Часть денег пришла на рынок от дивидендов по акциям, которые инвесторы не захотели полностью реинвестировать обратно в эти бумаги. Но всё это — ситуативный момент. Сейчас инвесторов больше всего интересуют ОФЗ с плавающей ставкой флоатеры , а также краткосрочные государственные долговые бумаги: по ним доходность выше, чем по долгосрочным ОФЗ. Так стоит ли вкладываться в ОФЗ физическим лицам? Банковский депозит сейчас выглядит не менее привлекательным. А вот в ОФЗ должны всё больше инвестировать компании и инвестиционные фонды, в том числе зарубежные. Тогда и занимать государство сможет по более низким ставкам.

Сколько зарабатывают ритейлеры, если могут по предложению ФАС сильно снизить цены? Газета «Ведомости» сообщает, что ещё один ритейлер в России, «Ситилинк», присоединился к ряду других, «DNS» и «М.Видео», например , в своеобразной акции: в самоограничении цен на ряд товаров. Всё это было сделано, как сказано, «по предложению Федеральной антимонопольной службы ФАС ». Таким образом, речь идёт о добровольном решении-согласии в ответ на поступившее обращение из ФАС. Из публикации про «Ситилинк» мы узнаём, что сокращение цен неоднородное: на что-то — на 19%, а на другое — и на 49%. Тут попутно заметим о тонкостях использования языка. Например, в публикации сообщается, что «офисные полки стали дешевле на 49%». А вот, что пишет сам ритейлер: «средняя стоимость принтеров и МФУ снижена до 27%, …. офисных полок — до 49%». У «Ведомостей» написано «на 49%», а у ритейлера сказано «до 49%». Несмотря на формально небольшую разницу, смысловая трактовка получается далеко не одной и той же. Вообще-то, если говорить о снижении цен на до 49% на те же офисные полки, то возникает вопрос: почему у них сбрасывается цена по максимуму на 49%, а по тем же принтерам и МФУ предел снижения составляет 27%? По ручкам вообще у ритейлера сказано, что снижение «до 15%». В ситуации, когда общественности неизвестна валовая и чистая маржа с продажи каждого наименования товара до и после скидки, говорить о том, что на самом деле происходит в механике ценообразования с точки зрения бизнеса просто невозможно. А ведь лучше потребителю дать понимание, как есть всё на самом деле. Ведь у него возникает вопрос: сколько зарабатывают ритейлеры, если могут по предложению ФАС так сильно снижать цены, если брать пример «Ситилинка»?

России нужно больше добывать нефти. Для себя Известно, что экспорту российской нефти сейчас уделяется повышенное внимание. По сути, Россия играет в игру с Западом под названием «обойди санкции». От этого идёт перенастройка рынков экспорта. Самое быстрорастущее и ёмкое направление — это Индия. В июне российская нефть дала 45% внешних поставок этого сырья в страну, увеличившись с майского результата в 41%. Это суммарно в 1,7 раза больше, чем предоставили два других поставщика, Ирак и Саудовская Аравия. По данным Международного энергетического агентства МЭА , в целом в июле РФ поставила на внешние рынки минимальный с августа 2023 года объём нефти. Но повезло с ростом цены и снижением дисконта цены Urals к Brent, в результате чего удалось получить выручку на 880 млн долларов больше — чуть более чем 17 млрд долларов. Но обратим внимание на объём выпуска нефти. Согласно данным МЭА, в июле это было 9,23 млн баррелей/сутки. Много это или мало? США добывают по 13,4 млн баррелей/сутки, то есть на 45% больше, чем в России. США проделали большую работу, увеличив добычу с 2008 года в 3,5 раза. У нас же в июле добыча нефти оказалась меньше, чем в среднем в том же 2008 году 9,77 млн баррелей/сутки . России стоило бы также добывать больше нефти. Для себя. Тут ситуация такая же, что с газом: можно и нужно увеличивать генерацию электроэнергии за счёт классических видов энергии. На все эти мощности будет внутренний спрос. Быть может, те сложности, с которыми сталкивается нефтяной экспорт, не означают, что мы должны всеми силами сохранять его величину, а лучше искать применение нефти внутри страны? Обход санкций тоже стоит денег, а транзакционные издержки на один поставляемый на внешние рынки баррель сейчас оцениваются в 3 доллара. Запад будет и далее давить, стараясь не то что перекрыть поставки, но снизить их рентабельность. А России лучше строить больше НПЗ, больше перерабатывать, ставя главным фактором развития экономики не состояние дел в экспорте, а динамику внутреннего спроса.

Российские банки всё больше «кредитуют» ЦБ РФ, а не экономику Объём средств, которые банки России размещают у ЦБ РФ, резко вырос — до 7 трлн руб. До повышения ключевой ставки в июле этот показатель был более чем 2 раза меньшим — около 3 трлн руб. Откуда у банков России столько свободных денег? Во-первых, они стали меньше выдавать ипотечных кредитов. В июле объём выданных ипотек рухнул в 2,9 раза по сравнению с июнем, до 292 млрд руб, а их число — в 2,3 раза, до 76,5 тыс. Во-вторых, в банки идёт приток средств на депозиты. ЦБ РФ высокой ключевой ставкой привёл к повышению и ставок на депозиты. Люди понесли деньги. Казалось бы — вот он рецепт уменьшения давления спроса на потребительский рынок! Однако, депозиты по высоким ставкам — краткосрочные. Это значит, что происходит лишь отсрочка этого давления. Более того, получив за несколько месяцев хорошие проценты вкладчики могут захотеть потратить и их, и свои деньги на вкладах. Очевидно, что инфляция будет тогда раскручиваться в большую сторону, а не в меньшую, как это предполагают в ЦБ РФ. ЦБ РФ, в итоге, сам себя загоняет в сомнительную игру со ставками. Повысили ставку — увеличили привлекательность депозитов — привлекли деньги в банки. Прошло 2-3 месяца нужно повторять этот цикл вновь, чтобы деньги со вкладов, и с процентами, не хлынули на потребительский рынок, вызвав всплеск инфляции. Понятное дело, что в итоге когда-то этой игре придёт конец, и тогда нас ждёт очень плохой сценарий с гиперинфляцией. Что же делать? Единственное решение — это увеличивать товарное предложение. Но для этого нужно не повышать ключевую ставку, а наоборот снижать её. И рубль должен быть сильным, а не слабым: импортные товары также создают важный элемент предложения. Если сейчас, из-за проблем с платежами на внешнем рынке, а также из-за слабости рубля, импорт будет недоступен, то это также будет толкать цены вверх.

Готов ли ЦБ РФ взять на себя ключевую роль в организации платежей во внешней торговле? В Россию прибыла делегация во главе с заместителем руководителя Резервного банка Индии, о чём пишет Economic Times. Представители Индии хотели бы обсудить с коллегами из ЦБ РФ вопрос организации платежей во внешней торговле двух стран. Что мы имеем сейчас? Оплата сделок, и по экспорту, и по импорту, в двусторонней торговле идёт в основном в индийских рупиях. В итоге, у российских экспортёров на счетах в индийских банках скапливаются большие объёмы рупий, и лишь небольшая часть идёт на закупку индийских товаров. Часть можно инвестировать в ценные бумаги Индии, но далеко не во все, и далеко не без лимита. Россия продаёт в Индию значительно больше товаров, чем закупает. Схожая ситуация, например, есть в торговле между Катаром и Индией. За 2022-2023 гг финансовый год объём торговли между государствами составил 18,77 млрд долларов. Катар продаёт в Индию много сырьевых товаров нефть, СПГ и др. , суммарный же экспорт достигает 16,8 млрд долларов. Для Катара Индия — третий по величине покупатель после КНР и Японии для России КНР также покупатель №1 во внешней торговле . А вот индийских товаров Катар закупает лишь на 1,96 млрд долларов: в основном поставки идут в США и Европу. Всё схоже, что и с Россией, только у Катара с Индией нет сложностей в использовании доллара США. А вот появление рупии в торговле РФ и Индии создало известные проблемы, которые нужно решать, раз в долларах платежи практически не могут идти. Хотя могли бы, вообще-то, сделки идти полностью и в рублях, но это — уже другой вопрос. Что делать? Например, другая страна Ближнего Востока, ОАЭ, уже договорилась с Индией, что расчёты будут в основном в местных валютах, а центральные банки этих стран координируют данный процесс. Ключевой момент здесь — это тесная кооперация между ЦБ двух стран. Готов ли ЦБ РФ наладить такое же сотрудничество с Резервным банком Индии?

Дополнительные меры поддержки пострадавших жителей из приграничных регионов России Банк России рассказал, что заёмщики из Курской, Брянской и Белгородской областей, которые вынуждены эвакуироваться из зоны ЧС или потеряли имущество в результате произошедших событий, имеют право обратиться к кредиторам за кредитными каникулами. Период отсрочки платежей может составить до 6 месяцев. Формально это право распространяется только в том случае, если ипотечный кредит не превышает 15 млн руб. Если говорить про автокредиты, то законодательно порог установлен в 1,6 млн руб. По кредитным картам и прочим кредитам займам лимит определен в 150 и 450 тыс. руб. соответственно. Однако ЦБ РФ рекомендует кредиторам идти навстречу заёмщикам, даже если приходится выйти за указанные лимиты. Более того, даже если заёмщик ранее уже использовал возможность взять кредитные каникулы, например, по причине снижения дохода, то он сейчас имеет право претендовать вновь на получение такой льготы. Наконец, в особых случаях утрата трудоспособности, присвоение инвалидности и иных возможно полное или частичное прощение долга. В свою очередь первый вице-премьер Денис Мантуров, говоря о мерах поддержки жителей Курской области, отметил, что «президентом поддержано решение по введению моратория на выплаты по ипотечным и потребительским кредитам. Все банки уже начали эту работу», добавив, что «планируется ввести такую меру и в Белгородской области». В Курской области было принято также решение, что с августа приостанавливается взимание платы за услуги ЖКХ в некоторых районах области. Речь идёт о Суджанском, Беловском, Кореневском, Рыльском, Хомутовском, Глушковском, Большесолдатском и Льговском районах Курской области, а также о городе Льгов, являющемся отдельным муниципалитетом. Снабжающие организации и УК должны дать жителям этих 8 районов Курской области рассрочку на погашение задолженности за июль. Не должны начисляться и пени за неоплату коммунальных услуг. Отрадно, что даже ЦБ подключился к помощи пострадавшим. Однако его риторика должна смениться с "рекомендательной" на "обязательную". Иначе получится, что за неисполнение обязательств кредиторов отвечать никто не будет, и мера поддержки станет чисто формальной.

Власти и бизнес протягивают руку помощи в связи с ситуацией в Курской области Власти Москвы и Подмосковья отреагировали на сложную ситуацию, которая возникла в некоторых приграничных с Украиной районах Курской области. Мэр Москвы заявил, что в Курской области за сутки было организовано 24 пункта временного проживания, готовых принять до 20 тыс. человек. Сергей Собянин подчеркнул: «сделаем всё возможное, чтобы поддержать жителей пострадавшей области». На месте работают 1000 сотрудников Комплекса городского хозяйства Москвы, 345 единиц техники, и их работа будет продолжаться столько, сколько потребуется. Губернатор Московской области Андрей Воробьёв c 8 августа в ежедневном режиме рассказывает, что делает его команда для помощи жителям Курской области. 11 августа он написал: «продолжаем эвакуировать детей из Курской области». Ранее Андрей Воробьёв пообещал, что «жители из Курской области смогут находиться в Подмосковье сколько потребуется. Если понадобится, обеспечим для детей обучение как в школах, так и в пунктах временного размещения». С 9 августа и до окончания режима ЧС в 8 районах Курской области услуги связи для всех жителей стали бесплатными, даже если счёт телефона имеет отрицательный баланс — об этом сообщили в Минцифры. В ведомстве также рассказали о введении на всей территории Курской области автоматического аварийного межсетевого роуминга. Бизнес также не остаётся в стороне. 8 августа в «Яндекс такси» заявили, что возвращают пассажирам полную стоимость их поездок, если речь идёт об эвакуации из опасных районов Курской области. Возврат происходит в течение трёх дней на банковские карты при оплате безналично , или в виде промокода, если была оплата наличными деньгами. Компания «Авито» объявила об активации гуманитарной кампании #яПомогаю, в рамках которой организуется бесплатная доставка товаров для жителей Курской, Белгородской, Брянской и Липецкой областей.

Состав правкомиссии по повышению устойчивости экономики страны обновлен Соответствующее распоряжение подписал глава кабмина Михаил Мишустин. Из главного — новым председателем комиссии стал Александр Новак. Мишустин включил в состав обновленной комиссии министра промышленности и торговли Антона Алиханова, министра сельского хозяйства Оксану Лут, министра транспорта Романа Старовойта и заместителя мэра Москвы Марию Багрееву. В подкомиссию, которая входит в состав правкомиссии, будут заседать помимо Новака, Алиханов, Лут, Старовойт, а также министр энергетики Сергей Цивилев. В целом, донастройка механизма напрашивалась в виду недавнего вступления в должность новых министров и вице-премьеров. Правкомиссия, которая по сути функционирует в режиме оперативного штаба, таким образом позволит упрочить межведомственное взаимодействие, а также обеспечить «спайку» обновленного кабинета. Естественно, не стоит упускать из виду и необходимость сохранить правкомиссию как инструмент в нивелировании последствий санкционного давления. Эффективность свою она уже продемонстрировала: Россия, несмотря на все вызовы и сложность конъюнктуры мировых рынков, остается одним из ключевых участников мировой торговли, а на ряде направлений и вовсе усиливает позиции.