swaneconomy

Экономические проблемы ЕС усилили желание Турции присоединиться к БРИКС+ Анкара подала в Москву заявление о намерении присоединиться к БРИКС+. Это желание может превратиться в официальный статус страны-участницы объединения уже в октябре, в ходе заседания глав стран БРИКС+ в Казани. На всё это с тревогой смотрят на Западе. В США винят Евросоюз, что тот с 1999 года так и не продвинулся в заявке Турции на вступление в ЕС. Однако, есть более глубокие причины решения Анкары. ЕС был и пока что остаётся крупнейшим внешним рынком для Турции. Но тенденции начинают пугать экономических стратегов страны. Дело в том, что ЕС долгое время поставлял Турции самые различные материалы, сырьё, а также полуфабрикаты, из которых потом на турецких предприятиях изготавливалась продукция, шедшая на экспорт. Но экономическая «дыра», в которой оказался ЕС, стала настолько существенной, что Турция перестала закрывать за счёт возможностей Европы свои потребности в импорте. Это же стало ударять по экспортным возможностям страны. Именно из-за резкого падения импорта из ЕС произошло сокращение дефицита торговли Турции за последние 8 месяцев на 28 млрд долларов, из которых минус 25 млрд долларов как раз пришлось на поставки сырья и материалов. Одновременно с этим выросли закупки потребительских товаров +4 млрд долларов , что также не радует Турцию, так как это связано с уже указанными выше проблемами на турецких фабриках. К вступлению в БРИКС+ Турция готовится основательно. ЦБ страны активно закупает золото в резервах, предполагая, что страны объединения в итоге будут рассчитываться в новой валюте, привязанной к драгоценному металлу. У Турции по итогу II квартала ВВП поднялся на 2,5%, сбавив темп прироста. Опять-таки, Турция ощущает, как инвесторы из Европы и США сокращают вложения в её экономику: за январь-август прямые иностранные инвестиции составили всего лишь 4,4 млрд долларов. Но экономика, как мы видим, растёт, причём даже при очень высокой инфляции: по итогу августа она составила 62%. Однако курс на её замедление уже очевиден: по прогнозу ЦБ Турции, к августу следующего года темп роста потребительских цен замедлится до 18%.

У американцев нет денег, чтобы покупать товары в дискаунтерах Акции одного из ведущих ценовых дискаунтеров в США, Dollar General, рухнули за сутки на 32,15%, а потери по ним с начала года достигли 38,2%. Что же заставило инвесторов разбегаться от этих бумаг? Дело в том, что в Dollar General представили итоги II квартала, которые оказались разочаровывающими. У ритейлера есть 18912 магазинов в 48 штатах, в 8008 городах, и поэтому он как никто другой чувствует реальный пульс покупательской активности в США: 75 из каждых 100 американцев живут там, где в радиусе не более 8 км есть хотя бы один Dollar General. Кроме того, нужно помнить, что 85% всех покупок американцы осуществляют в реальных магазинах, и лишь 15% — онлайн. Как заявили в Dollar General, у американцев нет достаточно денег, чтобы отовариваться в этих магазинах. И в компании не видят, чтобы ситуация улучшилась. Дела у конкурента, Dollar Tree — такие же, поэтому акции и этого ритейлера обвалились, потеряв за сутки 10%. Ключевые клиенты этих сетей — американцы с годовым доходом около 40 тыс. долларов в год. На них приходится около 60% всей выручки таких ритейлеров. Если посмотреть на карту расположения магазинов Dollar General, то легко можно увидеть, что они в основном находятся в Восточной части США, в том числе, где есть мегаполис Нью-Йорк — неофициальная деловая столица этого государства. Всё это показывает, что к концу срока своего правления Байден привёл экономику США к точке, где очень многие американцы стали вынуждены затягивать пояса. Это не вяжется с широко разрекламированной «американской мечтой». Однако, если исходить из официальных данных, то объём розничных продаж в США идёт в гору. Только нюанс: эти цифры не учитывают реальную инфляцию.

Экономическая трансформация не может не сказаться на конъюнктуре рынка труда. Рост промышленности, запуск новых предприятий в различной сфере сводит безработицу к историческому минимуму. А на поверхность выходит новый вызов — дефицит квалифицированных кадров. Эпоха стихийного формирования рынка труда подходит к концу: кадровая политика сегодня по сути направлена на создание «трудового резерва», без которого нет никакого завтра. Поэтому обновление нацпроекта «Кадры» — одно из приоритетных направлений работы кабмина Михаила Мишустина. Ставки высоки, ведь квалифицированные работники по сути составляют основу предприятий в самых разных сферах, особенно в высокотехнологичных. Контуры готовящегося фундаментального документа уже прослеживаются. В частности, Мишустин поручил включить в доработанный нацпроект положения об обеспечении приоритизации подготовки кадров по инженерным направлениям, мероприятия по подготовке специалистов в сфере ИИ, двукратное повышение МРОТ к 2030 году.

Дело против Дурова грозит Франции многомиллиардными потерями Инвесторы во французскую экономику сейчас начинают хлебать полной ложкой последствия западни для Дурова, которую устроил для него хозяин Елисейского дворца Эммануэль Макрон и его челядь. Даже освобождение Дурова из-под стражи ситуации принципиально не меняет. Макрон — любитель пафосно выступать. Когда он въезжал в Елисейский дворец, то бросил фразу: «я сделаю Францию страной стартапов». Красивые слова, только после дела Дурова предприниматели потянулись из этой страны. Пока суд да дело, наши источники говорят, что Telegram стали блокировать во Франции. Удар по бизнесу французских предпринимателей, использующих мессенджер, и это — лишь только начало. Экономику Франции и так можно лишь с большой натяжкой назвать привлекательной для предпринимателей. Что Макрону удалось, так это надуть огромный дефицит бюджета. Едва начавший оживать французский индекс акций CAC 40 скоро опять захлебнётся и пойдёт в минус. Убытки уже считают вложившиеся в бумаги мирового гиганта люксовых товаров — французскую компанию Moet Hennessy Louis Vuitton LVMH . На новостях о Дурове акции LVMH c начала недели потеряли уже почти 2%. Дальше — больше. По приказу своих покровителей в Вашингтоне Макрон своим делом Дурова порождает волну отъездов из страны предпринимателей в сфере инноваций и финтеха. Всё это для того, чтобы ослабить Европу и не дать ей быть конкурентной для США. Потенциально, объём прямых иностранных инвестиций во Францию в результате может упасть в два раза, то есть Париж не досчитается как минимум 50 млрд евро от инвесторов в год. Медиа США сейчас позиционируют Дурова как героя, и понятно для чего: там решили переманить инвесторов, чтобы они вкладывали в американскую, а не во французскую экономику. Что ж, замысел ясен. А европейцев США хотят опять оставить в дураках.

В ФРС США готовы временно обвалить доллар Глава ФРС США Джером Пауэлл, выступая в кругу представителей глав ряда центральных банков, сообщил им, что регулятор готовится снижать базовую ставку. Напомним, что Пауэлл действует в связке с администрацией Байдена, где мухлюют с макроэкономической статистикой, чтобы оправдать нужный с политической точки зрения шаг. Что же мы имеем на самом деле? Сейчас США увеличивают госдолг рекордным темпом: каждые три месяца — ещё плюс 1 трлн долларов. Обслуживание такого долга уже сравнялось со всеми расходами из бюджета на социальные выплаты. Значит, нужно снизить стоимость заимствований. Чтобы ещё протянуть какое-то время потом, всё равно власти США будут усиливать грабёж других стран , нужно понизить ставку и временно обвалить доллар. Но ведь инфляция выше 2% в год — таргета, который установили сами в регуляторе! ФРС США на это плевать. При этом манипуляции с долларовым ценами на сырьевые товары продолжатся, и они будут стоить явно не тех денег, которые должны были бы. Накачка денежной массы будет грандиозной. Пока что по итогу июля соответствующий денежный агрегатор M2 наличные+безналичные деньги в США был на уровне 21,02 трлн долларов — даже меньше, чем, например, три года назад 21,65 трлн долларов . Но теперь M2 будут вздувать всё больше. А под обеспечение долларов власти США будут хватать товары и ресурсы других стран. Любопытно, что даже ФРС уже отказалась от таргета в 2%, а наш ЦБ все никак не может осознать, что таргет в 4% является вредительским для нашей экономики. Может пора уже пересмотреть свои устаревшие догмы? Посмотрите хоть иногда на действия тех, кто пишет вам методички! Много нового увидите.

Задержание Дурова означает, что Запад провалился в попытках найти пути сотрудничества с основателем Телеграма. И поэтому они не придумали ничего элегантнее, чем просто его похитить. Только шторки свободы слова на Западе спустились быстрее, чем Павел поступился своими принципами. К слову, в свое время Цукербергу не хватило духу - он сломался на раз два перед Дядей Сэмом, и теперь вынужден ходить на слушания в конгрессе США и краснеть там как мальчишка, пока его отчитывают. Уверены, что Дурову краснеть не придется, потому что не за что. Своим примером он показал, как русский человек благодаря своему гениальному уму может положить на лопатки всю западную пропагандистскую машину. Но к сожалению, на долгой дистанции один в поле не воин. Человеческий фактор не позволяет уберечь себя от всех бед. Но в наших силах оказать поддержку Павлу Дурову и выразить ему слова благодарности за его продукт. Который, к слову, помогает нашим военным приближать победу на СВО. Российское государство должно предпринять все меры, чтобы он был освобожден.

Придут ли в итоге в Россию филиалы китайских банков? Вчера мы коснулись проблематики взаиморасчетов между Россией и КНР. В ходе визита премьера Госсовета КНР Ли Цян в РФ прозвучало логичное на первый взгляд решение: открывать иностранные филиалы своих банков как в Китае, так и в России. Что ж, скоро можно будет выдохнуть и с платежами по линии России-КНР уже не будет никаких проблем? Тем более, что доля расчётов в юанях и рублях в торговле двух стран уже превысила 95% и стремится к 100%. Давайте смоделируем ситуацию. Банки КНР были приглашены в Россию — придут ли они, и когда — это покажет время. По российскому законодательству действует принцип: «один иностранный банк — один филиал». Входной билет включает также создание гарантийного депозита на 1 млрд руб. Что сможет делать филиал иностранного банка в РФ? С гражданами РФ им нельзя будет работать, за исключением обслуживания переводов без открытия банковского счёта, а также купли-продажи валюты. Им разрешено работать с юридическими лицами, но и тут — ограничения: можно открывать счета, проводить переводы по поручению юрлиц. Помимо этого, филиалы иностранных банков смогут работать на фондовом рынке, но не управлять портфелями ценных бумаг, а также распоряжаться денежными средствами для сделок с производными финансовыми инструментами деривативами . В общем, основа классического банкинга вклады и кредиты будет недоступна для иностранцев, а это означает следующее. Отсутствует главный источник дохода для банкиров выдача кредитов и главный инструмент фондирования вклады . В такой ситуации есть риск, что иностранные филиалы будут стремиться компенсировать отсутствие того и другого повышением комиссий за свои услуги. То есть важно не оказаться в ситуации, когда с платежами всё вроде бы наладилось, но комиссии за них — большие. Также бы хотелось бы увидеть филиалы банков не только КНР. Подобная тема уже обсуждалась. Возникает простое любопытство: придут ли в Россию филиалы банков Судана и Пакистана? Впрочем, не менее интересно, когда мы увидим филиалы банков КНР, и будут ли это игроки из топ-10 или это окажутся небольшие региональные финансовые структуры.

Тактическим решением в проблеме взаиморасчетов КНР и РФ может стать открытие зарубежных филиалов своих банков друг у друга. Совместное коммюнике после визита премьера Госсовета КНР Ли Цян в РФ об этом прямо сигнализирует. Как раз соответствующий закон был принят в РФ еще к началу августа: с 1 сентября 2024 года иностранные банки смогут открыть филиалы в России. Впрочем, пока неясно, насколько реальна мотивация китайцев открывать филиалы в РФ. Во-первых, их деятельность в России будет сильно ограничена в спектре предоставляемых услуг, а во-вторых вопрос вторичных санкций еще больше будет маячить у них перед глазами. А вот для российских банков откроется окно возможностей в Китае, чтобы избавить юань от российского следа и гонять его от наших экспортеров к импортерам прямо внутри КНР. Впрочем здесь уже тогда придется рассуждать об оттоке капитала и невозрате валютной выручки в РФ. Чего очень бы не хотелось. Поэтому очень надеемся, что за кулисами прорабатываются более системные решения в виде использования цифровых валют.

Денежные переводы между Россией и Кыргызстаном прекращены? Сегодня СМИ пытаются подсчитать число банков Кыргызстана, которые «перестали работать» с Россией. Но на самом деле никто из упоминаемых банков не разрывает отношения с Россией. Да, действительно, 13 из 23 банков Кыргызстана приостановили возможность моментальных переводов, но только с тремя банками из РФ, находящимися под санкциями. При этом речь идёт именно о переводах по номеру телефону физическим лицам. А по реквизитам платежи, как говорят наши источники в банковском сообществе России, проходят. Важно, что наблюдаемые ограничения, хоть и неприятны, но не касаются работы с клиентами-юридическими лицами из РФ. Если же говорить о физических лицах, то можно пробовать самые разные варианты и вне банков, но ситуация достаточно динамичная, поэтому всё может меняться в одночасье. В целом, опасения вторичных санкций не сильно волнуют банковское сообщество в Кыргызстане. По нашим данным, уже давно в Кыргызстане есть банки, готовые к любым ограничениям, которые есть и могут быть введены со стороны Запада. Это банки, продолжающие работать с российскими клиентами. Их представители в разговорах с нами подчеркивают, что обе страны очень тесно связаны друг с другом, а заработок от работы по этому направлению носит критически важное значение. Всё это, конечно, не устраняет потребности в разработке специальных платёжных решений между Россией и Кыргызстаном. Торговля между двумя странами выросла за 2023 год на 30% и будет продолжать прибавлять двузначными процентными темпами. И если ЦБ РФ ищет развязки по платежам в торговле России с Суданом и Пакистаном, то тем более нужно интенсивно заниматься и аналогичным вопросом с Кыргызстаном.

Как сообщают СМИ Судана и Пакистана, в этих странах состоялись переговоры с участием делегации представителей ЦБ РФ. Ключевая тема — это расчёты во внешней торговле с Россией. Всё это очень любопытно. Внешняя торговля России с Суданом составляет лишь около 0,5 млрд долларов в год. С Пакистаном цифра не дотягивает до одного миллиарда долларов. Понятно, что у всех есть интерес к развитию взаимной торговли. Судан готов рассчитываться в своей валюте и в рублях, а в Пакистане предлагают прежде всего бартер. И, конечно, Судан и Пакистан заинтересованы в российских инвестициях. Если говорить про Пакистан, то туда Россия продаёт электроэнергию и сельскохозяйственную продукцию. В целом, масштабы не очень большие. Так, Пакистан ежегодно закупает продукции АПК по всему миру на сумму в 10 млрд долларов. Россия — шестой по объёмам поставщик. Наращивать сотрудничество можно и стоит. Например, в Судане выразили интерес к приходу суданских банков в Россию, так что с платежами вопрос можно будет решать ещё более эффективно, чем сейчас. Но во всём этом пока не видно системной работы. С каждой страной рассчитываться в национальных валютах — это возможно, но ключевой момент даже не это: а как определять цены? Опять через доллары? И как рассчитывать курс рубля к валютам стран, когда даже по стоимости валюты ключевого торгового партнёра РФ, КНР, нет консенсуса. Для России было бы правильно через эти страны распространять своё финансовое влияние, продвигать рубль, биржевую торговлю в рублях на продаваемые и покупаемые товары. Для этого можно создавать в Судане и Пакистане ценовые хабы, когда ценообразование в них будет ориентиром для других государств в этих регионах. Мало говорится об этом, но почему бы не наращивать инвестиции и в финансовую инфраструктуру этих стран? Но тут вопрос простой: поможет это продвижению рубля на мировой финансовой арене или нет?