swaneconomy

Годовая инфляция в России замедлилась — снизит ли ключевую ставку ЦБ РФ? За последнюю отчётную неделю, с 3 по 9 сентября, недельная инфляция составила +0,09% после снижения цен на 0,02%. Если смотреть инфляцию за последние 12 месяцев, то темп прироста потребительских цен, немного, но замедлился до 8,85%. 13 сентября — очередное заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке. В регуляторе осенью много намекали на необходимость повышения процентного уровня. На рынке базовым сценарием считалось повышение ставки 13 сентября с 18% до 20%. Но сейчас-то мы видим замедление годовой инфляции. Сможет ли ЦБ РФ оперативно отреагировать и не повышать ставку, а оставить её хотя бы на прежнем уровне, 18%? Скоро мы это узнаем. Вообще, как мы уже не раз говорили, сбивать инфляцию ростом ставки является моветоном. Тревожно, что ЦБ РФ полностью абстрагировался от того, чтобы сделать курс рубля предсказуемым. Отсюда — и чехарда с курсом покупки-продажи юаня. Очевидно же, что сейчас в стране никто не знает, куда рубль двинется дальше. Минэкономразвития даёт картину плавного ослабления рубля в ближайшие годы. Но рубль может и укрепиться, тем более в пользу этого есть целый ряд факторов. А нужен ли он крепкий? Мы уже говорили, что экономика России может успешно развиваться и при сильном рубле, но многие уверены, что нужно наоборот ослабление национальной валюты. Но если это так, и ослабление рубля — не сильная проблема, то тогда можно было бы увеличить размер рублевой денежной массы ДМ . Тем более, что если темп роста ДМ в год будет ниже, чем размер ключевой ставки ЦБ РФ, то это не окажет инфляционного давления на экономику. Более того, дополнительная ликвидность поможет нарастить производство товаров. А увеличив предложение товаров, мы добьёмся и сильного замедления роста потребительских цен. И было бы здорово, если бы завтра на пресс-конференции в ЦБ РФ были озвучены последние цифры по динамике ДМ, чтобы было понятно, использует ли регулятор такой инструмент для решения вопроса с инфляцией или нет. Раз уж он упорно отказывается снижать ключевую ставку.

Власти США получат серьёзный ответ на вводимые торговые санкции Президент России Владимир Путин заявил, что стоит проработать вопрос ограничений на экспорт урана, титана и никеля. Правительство РФ уже начало изучать этот вопрос, и в итоге сформулирует предложения. Россия не одинока в движении по данному пути. КНР в прошлом году ввела ограничения на экспорт галлия, германия, а также графита. По сути, США и их сателлиты дождались ответки за свои враждебные действия во внешней торговле. Теперь и Россия скажет своё веское слово. Власти США, уверенные в своей безнаказанности, настаивают на том, чтобы весь мир ограничил поставки целого ряда наименований товаров в КНР, Россию и Иран. Цель не скрывается — остановить технологический прогресс этих государств. В частности, усиливаются ограничения на возможности экспорта в РФ полупроводников, которые нужны для дата-центров под технологию искусственного интеллекта ИИ , а также товаров, которые требуются для развития квантового программирования. Что ж, ответ России будет чувствительным. Россия занимает почти треть мирового рынка обогащенного урана. По объёму выпуска титана больше нас производят лишь КНР и Япония. Также Россия входит в топ-3 производителей никеля — с нами ещё Индонезия и Филиппины. Если говорить про уран, то ситуация играет не в пользу Запада. В Казахстане, где добывается 43% ёмкости глобального рынка, планы по выпуску в следующем году корректируются в меньшую сторону. Запад сам себя наказывает: создал санкционные трудности по поставкам казахского урана через Санкт-Петербург. История будет касаться не только некоторых видов товаров. У России под контролем 55% глобальных запасов алмазов и 46% палладия. Почти четверть мировой добычи золота — у нас. Если же посмотреть на коллег по странам БРИКС+, то ситуация для Запада ещё более мрачная. Так, на Россию и ЮАР приходится 80% объёмов добычи платины и палладия в мире. А вместе с КНР Россия контролирует 84% глобального рынка ванадия. И это лишь некоторые примеры. И ЮАР, и КНР — в БРИКС+. Известно, что в БРИКС+ страны в целом не в восторге от того, как Запад относится к ним. Поэтому после экспортных ограничений КНР и России мы увидим, как и другие страны объединения будут идти по этому пути.

Почему нефть дешевеет, хотя оснований для этого нет? Если нефть дешёвая, то это ведёт к снижению цен на бензин, и приход Камалы Харрис, а не Трампа, в Белый дом становится более логичным. Трамп же не раз обещал всяческую поддержку нефтегазовой отрасли США, а также не намерен «сдувать» цену на нефть. Перед грядущими выборами американские политики делают все, чтобы подкупить свое население дешевым бензином. В итоге, вчера нефть Brent ушла ниже уровня в 70 долларов/баррель, оказавшись на минимуме с декабря 2021 года. Однако, устойчивого падения цен на нефть нет. 11 сентября Brent отскочил на 1,3% вверх, вернув себе уровень в 70 долларов. Баррель WTI поднялся на 1,7%, но остался ниже 67,5 доллара. Никаких оснований для долгосрочного снижения цен на нефть нет. Опасения за экономический рост КНР раздуваются теми же США, и лишь некоторые аналитики там находят смелость сказать, что это чепуха. Отскок 11 сентября также связан с новыми данными Американского института нефти: за последнюю неделю запасы нефти в США сократились на 2,79 млн баррелей, хотя ожидался рост на 700 тыс. По факту коммерческие резервы нефти в США падают 9 из последних 10 недель. Именно поэтому в Goldman Sachs заявили, что наблюдается серьёзное расхождение между рынками физической и «бумажной» нефти, то есть когда речь идёт о беспоставочных фьючерсах на этот продукт. Пока на рынке фьючерсов нефть падает, в реальном мире цена сырья не снижается. Всё дело в том, что в мире виртуальной нефти за последние два месяца спрос сокращался огромным темпом — по 7 млн баррелей/сутки. Но всё это — попытка манипуляции рынком, которая может быть успешной временно. В том же Goldman Sachs уверены, что в III квартале средняя цена Brent по фьючерсам увеличится и составит 77 долларов.

Европейский автопром начинает сыпаться на глазах Как мы уже узнали, у Volkswagen практически нет хороших новостей о своей деятельности. Но кризис этой компании, который мы подробно разобрали, касается всего сектора производства автомобилей в Европе. Глава немецкого концерна говорит прямо: ещё никогда не было для этой отрасли худших времён. Инвесторы в шоке от происходящего. Акции Volkswagen и BMW сегодня скакали на бирже в Германии как сумасшедшие, в результате чего торги даже приостанавливались. Всё плохо. Volkswagen расторгнет соглашение о гарантиях занятости уже в этом году, а это значит, что десятки тысяч специалистов потеряют работу. Кстати, для России это — интересный момент. Можно было бы не стесняться и прямо заявить о начале специальной программы по привлечению кадров из Германии в отечественный автопром. Да, мы знаем, что команда канцлера Олафа Шольца проводит недружественную политику в отношении России. Но ведь обычные рядовые немцы в большинстве своём не поддерживают линию Шольца, что показывали и показывают различные социологические опросы. Тот же электоральный прорыв оппозиционных партий в Германии на недавних местных выборах — тому наглядное свидетельство. А спецы не должны прозябать. Россия может их прокормить, дать им рабочее места — и вперёд. Пусть трудятся во благо нашей страны. Метаться им некуда. В среднем, сейчас немецкий автопром загружен лишь на 58%. Всё больше предприятий, как например Porsсhe в Цуффенхаузене, отменяет двухсменку и работает в одну смену. Да и то это всё лишь пролонгация агонии. Внешний рынок для немецких автомобилей обваливается. Так, КНР резко сокращает закупки: по некоторым моделям, таким как VW, Audi и Porsche падение реализации в I квартале достигло 20%. А ведь китайцы давали каждый второй евро экспорту немецких автомобилей. Можно, конечно, некоторым бюргерам делать вид, что «всё наладится», только это не так. Даже если Шольц приедет с покаяниями в Москву, всё равно просто так наладить «бизнес как прежде» Германии быстро не удастся. Так что у немецких спецов путь только один — ехать в Россию.

На ПЛАС-Форуме оценили размера кэшбэка, который получили россияне в 2023 году. Как думаете, сколько? За прошедший год банки начислили клиентам почти 500 млрд рублей кэшбэка. Такой большой сумме поспособствовала экономика карточных и pay-сервисов. Вице-президент, заместитель директора департамента платежных систем Т-Банка Сергей Хромов отметил, что на экономике СБП банки себе не могут такого позволить. Дело в том, что банки получают в 4,5 раза больше доходов от собственных pay-сервисов, чем при оплате клиентов через СБП. Эту выгоду банки возвращают клиентам в виде кэшбэка. В числе прочего, на ПЛАС-Форуме обсуждали единый платежный QR-код. Хромов поделился подробностями создания консорциума для развития единого QR-кода и рассказал, что оно будет основываться на единых стандартах, равном доступе и публичных тарифах. Мировые эксперты спрогнозировали к 2027 году рост доли мировых оплат с pay-сервисами в офлайне в 1,5 раза. Таким способом будет оплачиваться почти 50% покупок в офлайн, а показатель для онлайн-покупок превысит 60%. А россияне к 2026 году в 35% случаев будут использовать некарточные методы оплаты.

Трамп намерен жёстко заставить мир расплачиваться долларами, но он не увидел одной проблемы Кандидат в президенты США Дональд Трамп добавил в свою программу новый пункт. Теперь он намерен ввести тариф в 100% на товары из тех стран, в которых не хотят расплачиваться долларами во внешней торговле. Любопытно, но Байден своими санкциями сделал так, что всё большему числу стран либо невозможно, либо опасно рассчитываться в американской валюте. Трамп этот идиотизм понимает, и поэтому говорит, что санкции в отношении России и КНР он отменит, так как с этими странами нужно «дружить так, чтобы это было выгодно США». Однако, всё не так просто, как думает Трамп. Дело в том, что в мире есть следующий момент, который возник из-за шквала санкций Вашингтона: долларов стало требоваться меньше для расчётов, и часть этой свободной массы создала дополнительный спрос на облигации Минфина США. Когда Трамп будет раскручивать механизм в обратную сторону, то начнётся ещё больший сброс долговых бумаг США в обмен на доллары США. Почему ещё больший? Дело в том, что эти бумаги уже не пользуются большим спросом. Япония активно продаёт их, чтобы направить доллары на поддержку своей иены. Другие страны потихонечку продают эти долговые инструменты и вкладывают средства в золото. Но США нужен всё больший объём покупок своих долговых инструментов. Чтобы были доллары и в мировой торговле в большом объёме, да ещё был бы избыток, а для этого ФРС США просто придётся резко увеличить печать этих бумажек. Однако, ситуация становится слишком неконтролируемой. Прошлая неделя показала наихудшую динамику биржевого индекса S&P 500 с марта прошлого года. Тучи над Уолл-стрит не рассеялись после обвала на американском биржевом рынке 5 августа. Инвесторы в любой момент могут устроить колоссальные распродажи бумаг, в результате чего возникнет огромный навес долларовой ликвидности. Финансовая ситуация в США уже всё больше напоминает состояние советской денежной системы незадолго до прекращения существования СССР.

США должны заплатить за санкции против России Министерство финансов США предупредило весь мир: если будете давать «дочкам» и филиалам российских банков у себя обходить антироссийские санкции, то мы в отношении вас также введём ограничительные меры. Любопытно, как строится дискуссия вокруг этих санкций: мол, справимся, найдём другие обходные пути. Это всё понятно. Но время задуматься, как заставить США платить высокую цену за санкционное хулиганство. Есть масса стран, не только Россия, которая находится в серьёзном противостоянии с США и их сателлитами. Не будем их даже перечислять — дело в другом. Надо перестать делать вид, что с США и тем, кто им подыгрывает, можно вести бизнес as usual. Они рвут договоренности — нужно рвать договоренности и с ними. Плевать на эти рынки, которые контролируют англосаксы. Нужно работать больше с Глобальным Югом. США не могут прожить без целого ряда импортных товаров, в том числе из РФ. Если мы не хотим, чтобы Вашингтон наглел дальше, то его надо поставить на место. Когда Запад теряет деньги, тогда он начинает понимать, что к чему. Нужно увеличивать цену, которую заплатят те, кто присоединяется к антироссийским санкциям. Доходы Евросоюза, например, от продажи алмазов обвалились почти в 1,5 раза. Там ввели ограничения на алмазное сырьё из РФ, и вот получили такой результат. Но тут они сами себя укусили за хвост. Однако, этого мало. Нужно тщательно изучить слабые места США и их подручных в экономике и финансах и чётко давить на них каждый раз, когда чиновник в Вашингтоне начинает писать новые санкции в отношении РФ. Иначе это будет без конца и края. Цель там уже озвучили: обрубить России возможность и покупать, и продавать во вне. И хотя, казалось бы, это невозможно, но есть нюанс. Да, это невозможно полностью. Но те же трудности с платежами с КНР, Турцией и рядом других стран показывают, что санкции действуют, они создают дополнительные издержки, и нельзя эту правду замалчивать. А должно быть наоборот: ввели санкции против РФ или поддержали их — теперь вы платите больше, и несёте больше неудобств и издержек.

Кабмин Михаила Мишустина поддержит бизнес в Курской области Предприниматели в приграничных районах смогут воспользоваться отсрочкой по налогам и страховым взносам, подлежащих уплате с 1 августа, на год. Кроме того, на тот же срок для них приостановлены налоговые проверки, в том числе вынесение решений о заморозке операций по счетам в банках и денежных переводов. На выплату последующих обязательных платежей по истечению 12 месяцев тоже предоставят рассрочку. Команда Мишустина продолжает оказывать оперативную помощь пострадавшим людям в приграничных с Украиной областях страны, не забывая про экономическое благополучие регионов. Чуть более двух недель назад была запущена программа льготных кредитов до 30 млн рублей для МСП приграничных территорий Белгородской, Брянской и Курской областей. Кредитная линия на общую сумму 10 млрд рублей предусматривает получения займов как на оборотные, так и на инвестиционные цели. Льготное фондирование на 3 года уже получил завод «Рокот» из Курской области, производящий оборудования для химпрома, пищепрома и сельхозотрасли. На эти средства будет запущена новая производственная линия, а фонд оплаты труда вырастет на 30%.

В Подмосковье стартовало 2 конкурса на получение финансовой поддержки для региональных предприятий Первый — получение субсидии на приобретенное оборудование. Компании могут компенсировать до 20 млн рублей до 50% расходов . В этом году условия программы стали выгоднее, так как в 2023-м порог компенсации был 10%. Заявки на поддержку принимают до 1 октября 2024 года. Подробнее про программу и условия — на инвестиционном портале Подмосковья. Второй — грант для промышленников. Полученные средства можно потратить на компенсацию затрат по процентам в рамках кредитов, взятых предприятием до 90% . Бизнесмены могут направить грант на компенсацию затрат на приобретение оборудования, модернизацию производства. Заявки на участие принимают до 12 сентября. Подробнее об этом — на сайте ФРП Подмосковья.

В США рады: уничтожается крупнейший автомобильный гигант Европы Англосаксонские масс-медиа — Bloomberg, Financial Times, Reuters — пишут о том, что автомобильный концерн Volkswagen подумывает о закрытии своих заводов в Германии. По сути, компания не справляется с менеджментом издержек и медленно, но верно финансово тонет. Действительно, если посмотреть на её финансовые показатели, то они удивляют: стоимость всех акций Volkswagen — 54,9 млрд долларов. Но её выручка за последние 12 месяцев — 282 млрд долларов! То есть, компания стоит в четыре раза меньше, чем её оборот за год. Почему же так? А дело в том, что корпорация с трудом жила последние годы, пытаясь за счёт заёмных средств остаться на плаву. В итоге, суммарный долг вырос до 359,2 млрд долларов, а его нетто-величина достигла 180 млрд долларов. Но главное — это перспектива. А её нет. Именно поэтому Volkswagen впервые за 87-летнюю корпоративную историю будет закрывать свои заводы в Германии. И это, конечно, вызовет эффект домино: в стране около 800 тыс. высокооплачиваемых рабочих мест связаны с автомобильной индустрией, причём 120 тыс. — это места в Volkswagen. Вся эта история — не только про автомобильную отрасль: идёт масштабная деградация всего промышленного сектора ключевой экономики Евросоюза и еврозоны. Индекс менеджеров закупок в промышленности Германии по итогу августа ещё больше «убежал» от 50 пунктов, уйдя на отметку в 42,8 пункта. В июле этот показатель был 43,2 пункта, а всё что ниже 50 означает снижение оборотов отрасли. Негативная ситуация фиксируется уже 22 месяца, и это полная безнадёга. Дело в том, что обычно рецессия никогда не наблюдалась более 20 месяцев. Но этот критический рубеж уже пройдён, а за ним — экономическая пропасть.