promsvyaz_am

На прошедшей неделе пара юань / рубль пробивала свой боковой диапазон значений и достигала значения 13.85 рублей за юань. При этом удешевление рубля относительно юаня сопровождалось ростом однодневной юаневой ставки до значений 19-20%. Официальный курс доллара к рублю продолжил расти и к концу недели едва не зафиксировался на трехзначном уровне – 99.9971 рублей за доллар по курсу ЦБ. Декабрьский фьючерс на рубль-доллар на прошедшей неделе также монотонно возрастал и к концу недели проходил значение 100 000, однако закрылся чуть ниже. Динамика рубля относительно иностранных валют соответствует заявлениям ЦБ в недавно опубликованном Обзоре рисков финансовых рынков, где ЦБ явно указывает, что ослабление рубля происходит на фоне восстановления объемов импорта, а также негативных чистых продаж иностранной валюты банкам. Кроме того, общая динамика роста индекса доллара также способствует ослаблению рубля. #обзоррынка #инвестиции

Россия ЦБ упростил порядок получения согласия на контроль банка над другим банком. Минфин предложил увеличить ставку для налога на прибыль «Транснефти» до 40%. Инфляционные ожидания населения РФ в ноябре остались на отметке 13.4%. Доля рублевых платежей во внешнеторговом обороте РФ выросла в сентябре до рекордных 45.3%. Промсвязьбанк улучшил условия по ряду вкладов до 23% годовых. «Северсталь» готовит программу облигаций для сотрудников на 10 млрд. рубл. Чистый убыток ДВМП по РСБУ за 9 месяцев составил 2.1 млрд. руб. Мир Индийский импорт СПГ в сентябре вырос на 8%. Рост ВВП Таиланда в III квартале ускорился до максимума за два года. Производство пластика в Европе в 2023 году упало на 8.3%. Xiaomi увеличила чистую прибыль в III кв. на 10%, выручка достигла рекорда. BHP вложит около 10$ млрд. за 4 года в медный рудник Escondida. Enel ожидает 6.7-6.9 млрд. евро чистой прибыли в 2025 г. В США доля просроченных кредитов на коммерческую недвижимость обновила максимум за 10 лет. Brent подорожала до 71.28$ за баррель.

Центральный Банк пока не наблюдает устойчивого замедления инфляции О том, что способствует росту инфляции, рассказал «Известиям» управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Николай Рясков. Центральный Банк существенно повысил и продолжает повышать степень жёсткости денежно-кредитной политики, тем не менее инфляция продолжает расти. Возможно, это связано со сложностями платежам за импорт, дефицитом рабочей силы в стране, мерами фискального стимулирования экономики. На текущий момент реальная процентная ставка ключевая ставка минус инфляция в РФ является одной из самых высоких в мире. Это свидетельствует о том, что регулятор принимает все необходимые меры по снижению инфляции. Без принятых мер Центральным Банком инфляция была бы существенно и, возможно, структурно, выше. #мнениеэксперта #инвестиции

Россия ЦБ указал на постепенное замедление роста экономической активности в РФ. Минфин предложил размещать отчетность компаний по МСФО в едином госреестре. Индекс МосБиржи поднялся к 2750п на внешнем оптимизме, раллирует «ЮТэйр» на новостях о выкупе. В октябре доля крупных банков в аукционах ОФЗ сократилась до 58.9% с 72%. Экспортеры в октябре нарастили продажу валюты до 10.3$ млрд с 8.3$ млрд. в сентябре. Международные резервы РФ с 25 октября по 1 ноября увеличились на $4.2 млрд. Оборот обрабатывающих производств Москвы вырос почти на 22% в 2024 г. Более 50 особо значимых ИТ-проектов могут получить гранты на 19 млрд. руб. Выручка «Группы Аренадата» за девять месяцев выросла более чем в два раза. Планирующая IPO облачная "дочка" "Ростелекома" преобразована в АО из ООО. Мир Китай направит 1.4$ трлн. на помощь местным органам власти в рефинансировании долгов. Китайский чипмейкер SMIC в III квартале увеличил чистую прибыль в 1.6 раза. Международные резервы Грузии за предвыборный октябрь упали до минимума за 28 месяцев. Sony увеличила чистую прибыль во II финквартале в 1.7 раза. МВФ расширит финансирование программ EFF/ECF в Молдавии на 151$ млн. Индекс потребдоверия в США в ноябре вырос до максимальных за полгода 73 пунктов. Brent подешевела до 74.45$ за баррель.

Россия В ЦБ не исключили, что после всех пересмотров рост ВВП-2024 может превысить 4%. Банки РФ в сентябре увеличили запасы драгметаллов на 0.7 т. Минфин РФ против пересмотра акциза на сталь. Бюджет РФ за 10 месяцев исполнен с дефицитом 220 млрд. руб., или 0.1% ВВП. Вложения в программу долгосрочных сбережений к 1 ноября выросли до 103 млрд. рублей. Совет директоров «ФосАгро» рекомендовал промежуточные дивиденды в 249 руб. на акцию. ММК вынужден урезать capex при текущих ставках. Мир Китай увеличил экспорт в октябре на 12.7%, до максимума за 27 месяцев. Валютные резервы Китая в октябре снизились на 1.7%, сильнее прогноза. Торговля между Китаем и Россией за девять месяцев увеличилась на 2.8%. Банк Англии ожидаемо снизил ставку на 25 базисных пунктов. Шведский ЦБ впервые за десятилетие снизил ставку сразу на 50 б.п. до 2.75%. Германия сократила экспорт в РФ в сентябре на 3.6%, импорт из РФ вырос на 20.1%. Промпроизводство в Германии в сентябре сократилось хуже прогноза. Розничные продажи в еврозоне в сентябре выросли сильнее прогноза. Структура Globaltrans приобрела 97% GDR, соответствующие критериям выкупа. Air France — KLM в III квартале снизила чистую прибыль на 16%. Фондовые индексы США достигли рекордов на итогах президентских выборов. В США в III квартале производительность труда выросла слабее прогноза. Qualcomm удвоила квартальную чистую прибыль. Нефть Brent подешевела до 74.3$ за баррель. Объем золота в ETF в октябре вырос еще на 43.3 т.

О перспективах рубля и основных факторах, оказывающих на влияние на его курс, рассказала «Ведомостям» аналитик УК ПСБ Евгения Нестеренко. Российская национальная валюта в минувший вторник падала к китайской до минимальных значений с октября прошлого года — на утренних торгах на Московской бирже за один юань давали 13.8 рубля. К вечеру ситуация немного выправилась — курс юаня был зафиксирован на отметке 13.704 рубля, что на 3.6 копейки выше уровня закрытия предыдущих торгов. Рубль также уступил позиции доллару и евро, курс которых определяется ЦБ. Почему ослабевает рубль к трем валютам. Могут ли его поддержать закупки Минфина В ноябре ЦБ снизит продажи валюты, об этом было объявлено вчера, что, в свою очередь привело к волатильности валюты. Ждать ли доллар по 100 и при каких условиях В целом, в ноябре с учетом макроэкономической конъюнктуры, ожидаем курс доллара на уровне, превышающем 95 рублей. При этом не исключаем пробитие психологической отметки в 100 рублей, однако, надолго доллар на этой отметке не задержится. Как результаты американских выборов могут повлиять на рубль, будет ли это влияние долгим или кратковременным Это зависит от множества факторов и тех мер, которые новый президент реализует из своей предвыборной программы. Если США сосредоточится на росте объемов добычи нефти, то это может привести среднесрочному снижению цен на нефть, что будет негативным фактором для рубля. #мнениеэксперта

Россия Центробанк оценил рост ВВП РФ в III квартале в 3.2%, ожидает рост на 2-3% в IV квартале. Средневзвешенная доходность ОФЗ 26247 на аукционе — 17.56%, размещены бумаги на 4.86 млрд. руб. Индекс МосБиржи протестировал 2700п на фоне оптимизма по поводу выборов в США. Индекс PMI сферы услуг РФ в октябре поднялся до 51.6 пункта. Финансовые маркетплейсы смогут выпускать и продавать собственные ценные бумаги. Выручка «Селектела» за 9 месяцев по МСФО выросла на 27%. Ozon в III квартале нарастил оборот на 59% — до 718,3 млрд. рублей. Ритейлер «ОКей» в III кв. увеличил выручку на 4.4% — до 51 млрд. рублей. Мир В Германии заказы промпредприятий в сентябре выросли заметно сильнее ожиданий. Саудовская Аравия в декабре понизит цены на нефть для Азии и США, повысит для Европы. Трейдеры ждут снижения ставки ЦБ Англии 7 ноября на 25 б.п. Инфляция в странах ОЭСР в сентябре замедлилась до 4.4%. ОПЕК+ на ближайшей встрече обсудит нефтяной рынок и действия альянса с 1 января. Фондовые индексы США уверенно выросли в день президентских выборов. Запасы нефти в США выросли на 2.15 млн. баррелей за неделю.

Курс доллара оставался высоким по отношению к рублю — 97.54 по курсу ЦБ, что примерно соответствует значениям декабрьского фьючерса на рубль-доллар. Замещающие облигации продолжают тестировать минимумы по цене: Газпром с погашением в 2037 году торгуется с доходностью выше 12%. Причины остаются прежними — замещение суверенных евробондов Минфина и неопределенность с курсообразованием. Мы сохраняем свою стратегию по валютным облигациям — ожидаем постепенного восстановления котировок в 4 квартале 2024 года по мере урегулирования вопроса с курсообразованием. #обзоррынка

О том, почему инвесторы предпочитают фонды денежного рынка и облигаций вместо фондов акций в текущих экономических условиях рассказал «РБК» директор по развитию продаж продуктов благосостояния ПСБ Максим Быковец. Почему октябрьское повышение ставки спровоцировало большой приток в фонды денежного рыка Существенный приток в фонды денежного рынка в начале месяца был обусловлен ожиданием заседания ЦБ и риторики в отношении дальнейшей денежно-кредитной политики. Повышение ставки на 2% п.п. оказалось более существенным, чем ожидалось. Кроме того, комментарии регулятора по итогам заседания свидетельствуют о сохранении инфляционных рисков и высокой вероятности дальнейшего повышения ключевой ставки до конца года. Это является основным фактором сохранения высокой динамики притоков в фонды денежного рынка в конце октября. Мы ожидаем сохранения данной тенденции до конца года, так как инструменты денежного рынка не несут процентных рисков благодаря ежедневному начислению дохода и имеют ежедневную ликвидность. С чем связан рекордный приток в фонды облигаций Возврат интереса клиентов к классическим фондам облигаций, с одной стороны, мы связываем с ожиданиями рынка о приближении к пику в текущем цикле денежно-кредитной политики. С другой стороны — с планомерным увеличением долей облигаций с плавающим купоном в существующих фондах и запуском новых фондов с высокой долей флоатеров в своем составе. Начиная с прошлого года, мы последовательно увеличиваем долю флоатеров в своих фондах, что обеспечивает положительный финансовый результат для наших клиентов и приток средств в наши фонды и стратегии. После повышения ключевой ставки до 21% на прошедшем заседании ЦБ размер купонов по флоатерам уже с ноября составляет 22-23%. С учетом реинвестирования купонов потенциальная доходность составляет 23-24%. Таким образом, фонды, имеющие высокую долю флоатеров в составе, позволят показывать ожидаемую доходность свыше 23% с учетом реинвестирования купонов. Это превысит ставки банковских депозитов и доходность в фондах денежного рынка на сроках свыше года. Поэтому мы ждем сохранения притоков в облигационные фонды до начала следующего года. #мнениеэксперта

Россия ЦБ не стал менять список из 13 системно значимых банков. Индексы МосБиржи и РТС на открытии торгов выросли на 0.5%, упали акции «Системы». Объем торгов на МосБирже в октябре вырос на 3.4% г/г, до 140.1 трлн. рублей. Рынок акций поднялся до 2600п по индексу МосБиржи во главе с «Газпромом» и «Роснефтью». Российские бенефициары ЭЗО смогут получать дивиденды напрямую от «дочек» с ИХК в капитале. Совет директоров «Роснефти» 8 ноября рассмотрит рекомендацию по промежуточным дивидендам. Чистая прибыль «Татнефти» по РСБУ за девять месяцев снизилась на 17%. «Уральские авиалинии» за 9 месяцев увеличили чистую прибыль почти в 16 раз. «Россети» сократили прибыль по РСБУ за 9 месяцев на фоне переоценки акций «дочек». Мир Акционеры HeadHunter Group Plc утвердили ее редомициляцию в Россию. Министерство нефти Кувейта возглавил бывший топ-менеджер Kuwait Petroleumа. Основатель Amazon Джефф Безос продал акции компании на 3$ млрд. Фондовые индексы США выросли в пятницу, но завершили неделю в минусе. Нефть Brent подорожала до 73.1$ за баррель по итогам торгов в пятницу.