bcs_world_of_investments

Лонг ЛУКОЙЛ доходность 15 за три месяца Мы открываем торговую идею в ожидании доходности 15 за три месяца Акции попали почти в идеальный шторм введение санкций США в отношении компании перенос рассмотрения промежуточных дивидендов а теперь еще и планы продать зарубежные активы сформировали негативный новостной фон Риски считаем вероятно преувеличенными из за недостаточной коммуникации компании с рынком и фундаментально не видим непреодолимых вызовов Негатив может уже очень скоро позабыться на текущем рынке а акции быстро восстановить часть утраченных позиций Три причины покупать 1 Аналогичные санкции США на Газпром нефть в январе 2025 г прошли относительно безболезненно отчетность за I полугодие в тренде других нефтяников У ЛУКОЙЛа было более чем на полгода больше времени на подготовку 2 Прогнозная дивидендная доходность у ЛУКОЙЛа за I полугодие 7 лучше чем у других крупных нефтяных компаний РФ 3 4 Не исключаем новостей по дивидендам уже в ближайший месяц 3 К 21 ноября завершится потенциальный навес от продажи инвесторами которым надо выйти из акций после переходного периода предоставленного Минфином США Подробный обзор идеи АналитикаБКС

1 Первое IPO на Мосбирже в 2025 году Девелопер GloraX выходит на IPO Мы поговорили с представителями компании и узнали все про их бизнес планы и размещение Зачем выходить на IPO сейчас Какая стратегия у компании В чем ее конкурентные преимущества Какие параметры у IPO Когда ждать дивиденды Узнайте на канале БКС Мир инвестиций Смотреть на YouTube Cмотреть ВКонтакте БКСLive

Стратегия по облигациям на IV квартал 2025 Мы ожидаем ключевую ставку 16 на конец 2025 года 12 на конец 2026 года и дальнейшее снижение в однозначную область 8 на конец 2027 г При таком прогнозе доходность длинных 10 лет ОФЗ опустится до 13 13 5 на конец 2025 года и до 12 через год к концу III и началу IV кварталов но только если рынок будет закладывать дальнейшее снижение ставки в 2027 году Главное Ожидаем что Индекс ОФЗ c фиксированным купоном принесет доход за год на год вперед в 26 Индекс корпоративных облигаций МосБиржи 19 Индекс корпоративных облигаций МосБиржи Cbonds с рейтингом AAA 19 AA 19 A 23 Корпоративные облигации с рейтингом AAA и AA в целом не интересны Топ в облигациях длинные свыше 10 лет ОФЗ потенциальный доход за год до 37 Топ в корпоративных облигациях 2 ой эшелон рейтинг A с доходностью до погашения 20 YTM на 2 3 года ожидаем доход около 25 за год Индекс флоатеров и денежного рынка ждем 15 5 17 за год При курсе рубля 95 через год Индекс валютных облигаций может принести 27 за год в рублях отдельные топ идеи 34 также в числе фаворитов Изучить стратегию АналитикаБКС

Ставка 16 5 Санкции против ЛУКОЙЛа и Роснефти Что будет с акциями Новые санкции и новая ставка подводим итоги недели в выпуске Без плохих новостей Ведущий Максим Шеин директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС Смотреть БПН на YouTube Смотреть БПН в VK Видео Читать текстовую версию в Дзене Слушать аудиоверсию в Telegram БезПлохихНовостей БПН

Снижение ключевой ставки драйвер для роста облигаций Подробный обзор решения ЦБ от аналитиков БКС АналитикаБКС

Новые санкции против Лукойла и Роснефти Что будет с акциями США вводят санкции против Роснефти и Лукойла Бумаги Роснефти после новостей упали на 6 а Лукойла на 8 Как новые санкции повлияют на компании Что делать с их акциями Об этом в 18 00 на канале БКС Мир инвестиций расскажет старший аналитик по нефтегазовому сектору БКС Кирилл Бахтин Модератор Всеволод Зубов руководитель департамента автоследования БКС Не пропустите Смотреть БКС Live на YouTube Cмотреть БКС Live ВКонтакте БКСLive

Первый вклад с доходностью от межбанка БКС Банк стал первым банком предложившим вклад доходность которого меняется вслед за межбанковским рынком Вклад Ваш индекс объединяет стабильность депозитного продукта и гибкость рыночных инструментов ставка меняется ежедневно в зависимости от индикатора RUONIA По сути это экспозиция на фонды денежного рынка в оболочке банковского вклада Почему это интересно инвестору Реакция на рынок в режиме реального времени В отличие от классических вкладов где ставка фиксирована заранее и часто реагирует с опозданием Ваш индекс ориентируется на RUONIA ставку межбанковского рынка рассчитываемую ежедневно Банком России Благодаря этому вклад может выигрывать в периоды роста ликвидности быстрее стандартных депозитов а снижаться медленнее при падении ключевой ставки Нет комиссий брокера Поскольку Ваш индекс оформляется как банковский продукт вы не платите брокерские комиссии или платы за управление все прозрачно Налоговое преимущество Доход может не облагаться налогом если не превышает установленный порог Зачастую это делает вклад привлекательнее ПИФа где весь доход облагается 13 НДФЛ за исключением льгот Подробнее о налоговых выгодах можно узнать в статье Защита и гарантии Вклад застрахован Агентством по страхованию вкладов на сумму 1 4 млн руб Узнать условия и открыть вклад БКС Банк

Как отразятся санкции США на Роснефти и ЛУКОЙЛе США вводят санкции против двух крупнейших нефтяных компаний РФ Роснефти и ЛУКОЙЛа Отдельно также перечислены крупные дочерние общества Роснефти и ЛУКОЙЛа и отмечено что санкции распространяются на компании в которых прямо или косвенно Роснефть и ЛУКОЙЛ владеют долями 50 и более Мы полагаем что следуя такой логике под санкциями окажется и Башнефть контролируемая Роснефтью Минфин США выдал стандартную для таких случаев лицензию на сворачивание операций до 21 ноября с условием что платежи санкционированным компаниям должны зачисляться на заблокированные счета Также в срок до 21 ноября Минфин США предписывает осуществить выход из ценных бумаг обеих компаний США вывели из под их действия международные проекты ЛУКОЙЛа в Азербайджане и Казахстане Каспийский трубопроводный консорциум и проект Тенгиз Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций Ситуация для нефтяников не нова и не уникальна Газпром нефть и Сургутнефтегаз попали под подобные ограничения в январе 2025 г На примере отчетности за I полугодие 2025 г Газпром нефти поскольку у Сургутнефтегаза раскрытие результатов сейчас крайне скудное значительного влияния введенных США ограничений на финансовые показатели не наблюдается их динамика была сопоставима с общим трендом в отчетности других нефтяников Введение мер со стороны США пожалуй способно временно расширить дисконты на экспортируемую сырую нефть и нефтепродукты но у всех компаний в отрасли было время подготовиться к такому сценарию развития событий в том числе обсудить данный поворот с текущими и потенциальными покупателями энергоресурсов Негативно для настроений но фундаментально выглядит нейтрально для Роснефти и лишь умеренно негативно для ЛУКОЙЛа Для акций всего российского рынка и конкретно Роснефти и ЛУКОЙЛа новости негативны с точки зрения отношения инвесторов Мы не видим какого то существенного влияния на деятельность Роснефти Позитивный взгляд за исключением временного роста дисконтов на экспорт продукции у компании нет крупных активов с долей выше 50 вне РФ У ЛУКОЙЛа же может быть затронуто международное трейдинговое подразделение и работа НПЗ в Болгарии и Румынии но количественный эффект практически невозможно спрогнозировать С 2023 г условия работы НПЗ в Болгарии и Румынии существенно ухудшились и финансовый вклад в ЛУКОЙЛ уменьшился ЕС ввел эмбарго на морские поставки нефти из РФ а Болгария еще и дополнительно ухудшила условия что вынудило ЛУКОЙЛ задуматься о продаже актива У нас Позитивный взгляд на акции ЛУКОЙЛа по показателю EV EBITDA на 2026 г в 2 8х акции торгуются с дисконтом к историческому среднему в 3 2х АналитикаБКС

Облигации взлетели Что сделать перед заседанием ЦБ Индекс гособлигаций RGBI подскакивал на 3 после новостей о скорой встрече Владимира Путина и Дональда Трампа И это много для облигаций А 24 октября ЦБ проведет заседание по ставке Что будет дальше с облигациями и какие выпуски покупать перед заседанием ЦБ Обо всем этом в 18 00 на канале БКС Мир инвестиций расскажет директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС advisory Денис Габдулин Модератор Руслан Гусейнов директор по работе с состоятельными клиентами БКС Ультима Private Banking Не пропустите Смотреть БКС Live на YouTube Cмотреть БКС Live ВКонтакте БКСLive

Как получать прибыль ежеквартально Доходность по ОФЗ по прежнему заметно выше инфляции Сейчас есть возможность зафиксировать высокий уровень дохода на годы вперед без излишнего риска и без необходимости самостоятельно управлять облигационным портфелем Преимущества ПИФа БКС ОФЗ с выплатой дохода Инструменты с максимальной надежностью основной капитал фонда размещается в гособлигации Инвесторы получают ежеквартальные выплаты за счет купонного дохода что обеспечивает стабильный денежный поток Длинный горизонт вложений защищает капитал от влияния инфляции и колебаний ключевой ставки Паи фонда можно купить и продать на бирже как обычные акции либо напрямую через управляющую компанию БКС без открытия брокерского счета ПИФ подходит тем кто хочет получать регулярный доход но не готов тратить время на управление портфелем Сейчас рынок ОФЗ выглядит привлекательным после недавней коррекции цены на гособлигации остаются на уровне который дает возможность зафиксировать высокую доходность на долгий срок Сделайте это вместе с БКС Купить паи в приложении Узнать больше о ПИФе РынокБКС