investnique

Рост и падение недели на Мосбирже За прошедшую неделю индекс Мосбиржи упал на 0,5%. Рост недели Акции «Газпрома» выросли на 3,2%. Судя по всему, они продолжают расти на новостях двухнедельной давности, когда в СМИ появилась информация о договоренностях властей Ирана и России об экспорте газа. Падение недели Акции ПИК упали на 8,3%. На прошлой неделе вышел отчет РСБУ за шесть месяцев 2024 года, который отражает только 20% от всех результатов холдинга. У дочерней компании ПИК упали показатели: выручка — на 63%, до 20 млрд рублей, а чистая прибыль — на 94%, до 3 млрд рублей. Если не понимаете, почему отчет по РСБУ показывает только часть результатов ПИК, то читайте нашу короткую статью про типы отчетностей.

ЦБ поднял ключевую ставку до 18%: это не стало неожиданностью для рынка 26 июля совет директоров ЦБ решил поднять ключевую ставку с 16 до 18%. Это первое изменение ставки в этом году, но, может быть, не последнее. Тем не менее решение оказалось ожидаемым на фоне плохих данных по инфляции: регулятору пока не удается остановить рост цен. В своем пресс-релизе ЦБ подчеркивает: «Для того чтобы инфляция вновь начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, а для возвращения инфляции к цели — существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее». Разбираемся, почему ЦБ вернулся к циклу повышения ключевой ставки, как на это отреагировал рынок и чего ждать в будущем:

Некоторые банки КНР стали считать юани из РФ «грязными» Некоторые китайские банки стали неофициально делить юаневые платежи на «грязные» и «чистые»: «грязными» считаются те, что были задействованы в сделках с российскими компаниями. Об этом пишут «Ведомости» со ссылкой на представителей бизнес-сообществ и юристов. «Грязными» в КНР считают потоки валюты в рамках договоренностей о расчетах в рублях и юанях без привлечения валют третьих стран. Еще «грязными» могут признать операции по обмену валют, которые проходят через подсанкционные российские финансовые институты. Это приводит к усложнению расчетов российских компаний в КНР, потому что приходится искать «чистые» юани. В частности, был случай, когда китайский банк заявил, что не хочет принимать юани, купленные на подсанкционной Мосбирже. Но как китайский банк может узнать, откуда юани? На самом деле никак. Китайские банки избегают той валюты, которая приходит из российских банков или по документам как-то связана с Россией. В теории банки КНР могут проверять происхождение юаней по истории транзакций. Возможно, в будущем при наличии подозрений китайские банки станут запрашивать у импортеров доказательства покупки валюты на неподсанкционных площадках. Эксперты говорят, что ограничения вводят в основном крупные китайские банки, у которых есть зарубежный бизнес: они подвержены риску введения против них западных санкций. Региональные же китайские банки все больше вовлекаются в торговлю с Россией. Сложившаяся ситуация привела к тому, что дефицит юаней на российском рынке усилился, а сами российские компании вынуждены нести значительные риски, поскольку им приходится искать юани на черном рынке, где курс волатильнее и возможно мошенничество. Еще есть вариант платежей через посредников, но в этом случае высок шанс натолкнуться на мошенников либо посредники берут слишком высокую комиссию.

ЦБ повысил ставку Совет директоров Банка России на сегодняшнем заседании повысил ключевую ставку до 18% годовых. До этого с декабря 2023 года она была на уровне 16%. Рынок и аналитики были готовы к такому решению ЦБ. Интрига сводилась к тому, на сколько процентных пунктов ставка вырастет. Ужесточение кредитно-денежной политики призвано усмирить высокую инфляцию в стране. Как всегда, готовим для вас разбор решения регулятора и его сигналов рынкам.

Т-Банк создал собственный НПФ 24 июля Банк России выдал лицензию НПФ от Т-Банка. Его создали на фоне запуска программы долгосрочных сбережений, операторами которой могут быть только частные фонды. В январе президент поручил привлечь в ПДС не менее 250 млрд рублей до конца этого года. На начало июля граждане вложили в программу более 30 млрд. Из них примерно 12 млрд составили собственные взносы людей и еще 18 млрд пришлось на накопления, переведенные в ПДС из системы обязательного пенсионного страхования. Участники рынка считают, что такие медленные темпы объясняются недостаточно развитой сетью продаж через банковские каналы у большей части фондов и затянувшейся подготовкой инфраструктуры ПДС. Программа станет доступна всем клиентам экосистемы Т-Банка в течение ближайших месяцев, а заявку на участие можно отправить уже сейчас.

Госдума приняла закон о введении в стране социальных счетов и вкладов По задумке законодателей, они должны защитить сбережения людей с низкими доходами от инфляции. По вкладам предусмотрены максимальные проценты и льготное обслуживание. А воспользоваться ими смогут получатели господдержки. Новые банковские продукты появятся летом 2025 года. Разобрались, как они будут устроены:

В России изменился подход к начислению налога на проценты по вкладам Под повышенную ставку 15% теперь подпадают доходы свыше 2,4 млн рублей. Причем с учетом всех источников заработка, включая зарплату. При этом большинство российских вкладчиков по-прежнему налоги платить не будут. Объясняем, как это устроено:

Мосбиржа разработала индекс инсайдерской торговли Московская биржа разработала индекс инсайдерской торговли. Он позволит инвесторам понять, находятся ли котировки под воздействием сделок инсайдеров. Первыми акциями, по которым начнет публиковаться индекс, станут бумаги самой торговой площадки — MOEX. Другие эмитенты могут добровольно согласиться на расчет и публикацию такого индекса по их бумагам летом 2024 года. Как устроен индекс инсайдерской торговли. Это обезличенная информация о количестве и объеме сделок инсайдеров эмитента в разрезе покупок и продаж. Индикатор будет рассчитываться по каждому эмитенту отдельно и публиковаться с некоторым лагом. Зачем нужен новый индекс. Индекс позволит в условиях ограниченного раскрытия информации показывать, что движет бумагой в данный момент, считают в руководстве Мосбиржи. Там подчеркивают, что индикатор поможет понять, насколько эмитент хорошо выстроил свои корпоративные процедуры, включая контроль над инсайдерской информацией. Благодаря ему также будет больше ясности в ситуации, когда эмитент не публиковал отчетностей и нет связанных с ним новостей, но его акции растут или падают. Кстати, в Т—Ж есть большая статья о том, кто такие инсайдеры и что такое инсайдерская информация и инсайдерская торговля:

ОАЭ в четыре раза нарастили закупки нефтепродуктов из России В 2023 году Объединенные Арабские Эмираты увеличили закупки российских нефтепродуктов до рекордных 971,4 млн долларов, сообщает «Коммерсант». Это в четыре раза больше, чем было в 2022 году. Также Эмираты увеличили импорт угля из России в 1,7 раза, до 75,3 млн долларов. А общий товарооборот между Россией и ОАЭ в 2023 году составил 11,2 млрд долларов — на 3,5% больше, чем в 2022 году. Зачем богатым нефтью ОАЭ российские нефтепродукты. О том, что ОАЭ — вместе с Саудовской Аравией — нарастили закупки российских нефтепродуктов, сообщалось еще в прошлом году. В апреле 2023 года The Wall Street Journal писал, что страны Персидского залива покупают российские нефтепродукты со скидкой для потребления внутри страны, а нефтепродукты собственного производства экспортируют по рыночным ценам. Издание также приводит слова Эльшана Алиева, специалиста по странам Ближнего Востока и Персидского залива ценового агентства Argus, предоставляющего информацию о ценах и конъюнктуре рынков энергоносителей. Он утверждает, что ОАЭ теперь крупный центр хранения и реэкспорта российских нефтепродуктов — в основном в Пакистан, Шри-Ланку или Восточную Африку. О том, как ОАЭ стали главным партнером России в регионе и как страна превратилась в основное окно выхода на закрытые для российского бизнеса рынки, мы обсуждали вместе с экспертом в одном из выпусков подкаста «В курсе рубля»:

Новые налоги для инвесторов 10 июля Госдума утвердила в третьем чтении изменения в налоговый кодекс, а Совет Федерации одобрил поправки. Фактически речь идет о масштабной трансформации всей российской налоговой системы. Рост налогов коснется и инвесторов на фондовом рынке. В целом для владельцев ценных бумаг и других инвестиционных инструментов сохранится двухступенчатая налоговая система. Даже ставка налога в 2025 году не изменится: она будет как в 2024 году — 13 и 15%. Изменится только шкала доходов, по которой определяется, сколько должен платить инвестор. Вот как будет рассчитываться налог по новым правилам и какие еще изменения ждут инвесторов: