investnique

Globaltrans планирует делистинг с российских бирж: что нужно знать инвестору Железнодорожный перевозчик Globaltrans объявил о планах по делистингу своих депозитарных расписок с Московской, Санкт-Петербургской и Лондонской фондовых бирж с листингом на Астанинской международной бирже. Также компания планирует предложить российским инвесторам выкуп их депозитарных расписок. Мы разобрались, что происходит, что делать инвестору, и проанализировали, можно ли было предугадать такой исход заранее:

Россияне спешат купить машины перед повышением утильсбора В августе в стране продали 560 тысяч подержанных легковушек — на 14 тысяч больше, чем в июле. Это рекордное количество за последние три года, сообщает агентство «Автостат». Эксперты связывают ажиотажный спрос с предстоящим удорожанием иномарок — рынок ждет его с 1 октября, когда в стране должны повысить утилизационный сбор. И хоть эта мера коснется преимущественно новых автомобилей, она затронет и б/у машины, спрос на которые закономерно вырастет. Еще одна причина для увеличения продаж — рост ключевой ставки. Потребители ждут, что кредиты станут еще дороже, и стараются купить машину раньше. Чаще всего на вторичном рынке РФ продают автомобили Lada — 136 тысяч штук в августе. Лидеры среди иномарок — Toyota, Kia и Hyundai — 122 тысячи в совокупности. В «Автостате» рост стоимости новых машин называют неминуемым, а также отмечают нарастающий дефицит в отдельных сегментах. По законам рынка вырастут и цены на автомобили с пробегом, считают в агентстве. Мы писали о предстоящем росте утильсбора для инома­рок с октября на 70—85%, а также о его возможных последствиях:

Фондовый рынок РФ будет падать Капитализация фондового рынка РФ упала ниже 50 трлн рублей впервые с июня 2023 года. Падение началось еще в августе и продолжилось в сентябре. В чем причины? Главная — повышение ставки ЦБ: летом ее увеличили с 16 до 18%, а в сентябре — до 19%. Повышение ставки приводит к увеличению доходности по депозитам, и потому многие инвесторы выводят деньги с рынка, чтобы получать достаточно высокую доходность от более защищенных инструментов. Но были и другие факторы — в основном связанные с переоценкой эмитентов. Некоторые компании в 2024 году отказались от выплаты дивидендов. Среди них «Газпром», Whoosh, X5 Group и «Русагро». Это привело к падению их капитализации, что утянуло за собой и рынок. При этом увеличение ставки с 18 до 19% в минувшую пятницу рынок проигнорировал и вырос на несколько процентов. Так получилось потому, что инвесторы уже заложили повышение ставки в текущую оценку рынка. Но повышение ставки сильно ограничивает потенциал роста рынка в дальнейшем — ведь если депозиты и облигации дают хорошую, стабильную доходность, то акции выглядят куда менее привлекательно. В то же время ожидать снижения ставки в ближайшее время не стоит: ЦБ дал понять, что готов повышать ее и дальше.

Что ждет экономику при ключевой ставке 19% Пятничное повышение ключевой ставки с 18 до 19% может стать не последним. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина сказала, что «ключевой вопрос в том, чем вызвано замедление экономического роста: в большей степени охлаждением спроса или шоками предложения». Говоря простым языком, вопрос в том, почему люди покупают меньше товаров: потому, что они положили все свободные деньги на депозиты и покупать просто не на что, или потому, что из-за сложностей с импортом покупатели не находят на полках нужных товаров и ждут, пока они появятся. Если второе, то условия денежно-кредитной политики «должны быть более жесткими», сказала Набиуллина. Читай: ставка должна быть выше. Опрошенные «Ведомостями» эксперты считают, что ее дальнейшее повышение может привести к снижению инвестиций. По мнению директора ИНП РАН Александра Широва, государству необходимо сосредоточиться не на охлаждении спроса, а на расширении предложения. Для этого нужны инвестиции. Но из-за высокой ставки рост инвестиций в основной капитал в 2025 году замедлится почти в четыре раза, до 2,1%, — ведь дело не только в подорожании кредитов, но и в серьезном увеличении доходностей по облигациям, в частности по ОФЗ. Сверхнадежные облигации выглядят как хорошая альтернатива бизнес-проектам, которые по умолчанию более рискованны, но при этом не сильно рентабельнее облигаций. А что думаете вы? Ставьте , если считаете, что с инфляцией нужно бороться увеличением предложения. Ставьте , если считаете, что нужно повышать ключевую ставку и дальше.

Рост и падение недели на Мосбирже За прошедшую неделю индекс Мосбиржи вырос на 2,1%. Рост недели Привилегированные акции «Сургутнефтегаза» подскочили на 12,2%. У компании накопился триллион вложений в банковские вклады. Скорее всего, часть из них в российских банках. Чем выше ключевая ставка, тем больше процентных доходов получит компания и выплатит в виде дивидендов. Падение недели Акции ПИК упали на 5,4%. Основную, льготную программу ипотеки свернули еще в конце июня. Данные Frank RG показывают почти двукратное падение ежемесячных объемов новых ипотечных кредитов. На фоне растущей ключевой ставки поднимаются и ставки по ипотеке, что снижает потенциальный спрос на строящуюся недвижимость.

Средний уровень зарплат в России вырос на 35%: лидерами роста стали зарплаты водителя и промоутера Медиана предлагаемых работодателями зарплат выросла за первое полугодие 2024 года до 62 800 ₽ в месяц. Это касается оплаты труда по всем вакансиям. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года уровень предлагаемой оплаты труда вырос более чем на треть — на 35%. Наиболее высокие медианные зарплаты предлагали в компаниях транспортно-логистической отрасли — 139 000 ₽ — и в добыче полезных ископаемых — 116 000 ₽. Самые скромные указывали организации в области культуры и искусства — 55 000 ₽:

ЦБ нащупал компромиссную ставку Банк России решил, что ключевой ставкой 18% инфляцию к цели не вернуть. Точнее, этого не достичь в обозначенный им срок — к концу 2025 года. Ставка 19% — это больше, чем рассчитывали оптимисты, но меньше прогнозов скептиков. Так что в целом рынок принял новость спокойно. При этом регулятор дал жесткий сигнал, что в октябре может поднять ставку еще сильнее. И даже 20% в конце года не предел. Разбираемся в причинах и последствиях очередного ужесточения политики ЦБ:

Российские банки стали выдавать меньше кредитных карт Последние четыре года российские банки каждый август увеличивали количество выдаваемых кредитных карт. Этому способствовал и сезонный фактор: людям нужен этот инструмент на фоне подготовки детей к школе. И по меньшей мере с 2020 года каждый август выдача кредиток росла на 6—15% в количественном выражении и на 5—25% в денежном. Но август 2024 стал исключением. В этом месяце банки выдали физлицам 196 млн кредитных карт на общую сумму 288,2 млрд рублей. Оба показателя на 5% меньше, чем в июле. Об этом пишет «Коммерсант» со ссылкой на данные Объединенного кредитного бюро. Почему кредиток стали выдавать меньше. Главный момент — это ужесточение нормативов для банков. Уровень ПДН — показателя долговой нагрузки — повысился: с 1 июля Банк России запретил выдавать кредитные карты заемщикам с ПДН более 80%. Также с июля регуляторы увеличили надбавки к коэффициентам риска. По мнению экспертов, по совокупности этих причин уровень одобрения выдачи кредиток банками сократился в два раза. Поэтому банки предпочитают выдавать потребительские кредиты. К тому же доходность по ним в краткосрочный период выше, чем по кредиткам. Аналитики не ждут, что рост выдачи кредиток возобновится. Но часть спроса с кредиток может перейти на рассрочку, в том числе и на сервисы платежей по частям.

ЦБ поднял ставку до 19% Сегодня совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку с 18 до 19%. Это уже второе повышение подряд: в июле ставку повысили с 16 до 18%. Таким образом регулятор еще больше ужесточает денежно-кредитные условия в стране, чтобы замедлить инфляцию. Мы уже готовим материал о том, почему ЦБ принял такое решение и как это может отразиться на населении, бизнесе и фондовом рынке.

К концу года ставки по вкладам могут вырасти до 22% годовых Такой прогноз дают опрошенные «Ведомостями» эксперты, указывая на возможный рост ключевой ставки ЦБ. Заседание регулятора назначено на завтра. В преддверии его решения крупнейшие банки уже увеличили свои ставки — в основном по длинным вкладам на срок два-три года. Так, у Сбера при определенных условиях можно получить 20% годовых. И столько же — у ВТБ, если перевести деньги из других кредитных организаций. В менее крупных банках доходность депозитов тоже выросла: «Дoм.PФ» увеличил до 19,3% ставку по наиболее популярному депозиту на три месяца. «Совкомбанк» поднял до 19,1% максимальную ставку по вкладу на два года. «Почта-банк» увеличил ставки до 18,75% для пенсионеров и новых клиентов. Банк «Санкт-Петербург» запустил сезонный вклад сроком на пять лет, по которому предлагает 19% годовых. Эксперты полагают, что максимальную доходность по вкладам стоит ждать к концу года, когда россияне начнут получать годовые премии на работе. Конкурируя за эти деньги, банки традиционно проводят выгодные для вкладчиков маркетинговые акции. В это время ставки могут дойти до 22%, допускают аналитики. Что касается ключевой ставки, то у экспертного сообщества в этот раз нет единого мнения, каким будет решение ЦБ 13 сентября. Голоса экономистов, которые прогнозируют рост ставки и ее сохранение, разделились примерно поровну. А читатели нашего канала больше склоняются к тому, что ставка останется на уровне 18%.