gpb_investments

Рубль укрепляется. Надолго ли? Рубль укрепился по отношению к доллару США, евро и китайскому юаню. В ходе торгов на Мосбирже в понедельник курс доллара опустился ниже 89 рублей, евро подешевел до 96,54 рубля, а курс китайского юаня снизился до 12,18 рубля впервые c середины января 2024 года. Что вызвало резкое укрепление рубля и каким может быть курс валют в начале лета — в карточках.

VK: хороший рост выручки по всем сегментам VK, крупнейшая по числу пользователей российская технологическая компания, представила финансовую отчетность за первый квартал 2024 года. Главные цифры Выручка за первые три месяца 2024 года выросла на 24%, достигнув 33,8 млрд рублей. Выручка по ключевому сегменту «Социальные платформы», занимающему 65% в структуре оборота компании, составила 22,1 млрд рублей, прибавив 21,9% год к году. Главным драйвером стал рост аудитории: средняя дневная и среднемесячная аудитории выросли на 9%, достигнув 57,3 и 89 млн пользователей соответственно, а также увеличение среднесуточного количества просмотров VK Клипов и VK видео на 77% и 21%. Свой вклад внес и рост базы подписчиков VK Музыка на 49%. Рост выручки в сегменте «Образовательные технологии», занимающем 14% в структуре выручки компании, составил 36,3%, достигнув 4,7 млрд рублей, благодаря устойчивому спросу на образовательные платформы Skillbox Holding Limited и Учи.ру, а также консолидации Учи.ру с Тетрики с 1 сентября 2023 года. В сегменте «Технологии для бизнеса», на который приходится 5% в структуре выручки, рост составил 55,2%, достигнув 1,8 млрд рублей. Облачные сервисы VK Cloud и коммуникационные решения VK WorkSpace стали основными факторами роста. Рост выручки в сегменте «Экосистемные сервисы и прочие направления», занимающем 16% в структуре выручки компании, составил 11,5%, достигнув 5,4 млрд рублей. Ключевым драйвером стал рост выручки Почты Mail.ru и Облака Mail.ru, а также эффект от приобретения платформы YCLIENTS в декабре 2023 года. Наше мнение Котировки акций VK находятся в нисходящем тренде с февраля. Компания продолжает осуществлять инвестиции в продуктовое и технологическое развитие, а также в создание и продвижение контента, что позволяет обеспечивать высокий темп роста выручки компании, наряду с ограничениями для российских пользователей на использование зарубежных сервисов. В данный момент мы считаем, что акции VK справедливо оценены рынком. #отчет_компании $VKCO

Инвестидея: Банк Санкт-Петербург ПАО «Банк Санкт-Петербург» — частный банк, специализирующийся на кредитах для юридических и физических лиц. Работает преимущественно на территории Санкт-Петербурга и Ленобласти. Ожидается, что по итогам 2024 года банк заплатит высокие дивиденды. Как последние новости о компании могут повлиять на стоимость акций — в новой инвестидее. #инвестидея

3 причины роста золота Цены на золото в понедельник обновили рекорд, достигнув $2450,05 за тройскую унцию. Учитывая текущий рост стоимости золота и возможное продолжение данной тенденции в 2024 году, мы продолжаем считать акции золотодобывающих компаний Полюс и ЮГК инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора. В чем причины рекордного роста золота и наш прогноз по котировкам драгметалла — в карточках.

Сургутнефтегаз-п.: +25% за три месяца В середине февраля 2024 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по привилегированным акциям Сургутнефтегаза на фоне ожидания выплат дивидендов со стороны компании. Тогда акции компании стоили 58,4 рубля за одну ценную бумагу. 15 мая 2024 года цена акций Сургутнефтегаз-п. достигала 72,9 рубля за одну бумагу после того, как стала известна рекомендация совета директоров компании о выплате рекордных дивидендов. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность за три месяца составила 25% без учета комиссии. #инвестидея $SNGS

Сургутнефтегаз-п.: +25% за три месяца В середине февраля 2024 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по привилегированным акциям Сургутнефтегаза на фоне ожидания выплат дивидендов со стороны компании. Тогда акции компании стоили 58,4 рубля за одну ценную бумагу. 15 мая 2024 года цена акций Сургутнефтегаз-п. достигала 72,9 рубля за одну бумагу после того, как стала известна рекомендация совета директоров компании о выплате рекордных дивидендов. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность за три месяца составила 25% без учета комиссии. Смотреть акции Сургутнефтегаза в каталоге → #инвестидея $SNGS

Whoosh: активное внедрение в повседневную жизнь Российский оператор сервиса аренды электросамокатов и электровелосипедов Whoosh представил операционные результаты за первые четыре месяца 2024 года. Главные цифры Количество поездок за четыре месяца 2024 года выросло на 67% г/г, составив 20,7 млн. Количество зарегистрированных аккаунтов составило 22,2 млн штук, увеличившись на 61% г/г. Количество городов покрытия сервисом по итогам апреля 2024 года составило 59, добавив 10 новых городов присутствия за год, включая Читу, Тольятти, Якутск, Саратов, Великий Новгород, Улан-Удэ. Значение показателя среднего числа поездок на активного пользователя выросло на 29% г/г, достигнув 8,4 поездки. Флот сервиса составил 194 тыс. СИМ, увеличившись на 53% г/г. Обновления функций сервиса Происходит внедрение разработанной компанией функции «антитандем» для пресечения использования одного СИМ несколькими людьми за одну поездку. Разработана функция мгновенного старта с целью сокращения времени начала поездки. Запущена линейка гибких тарифов «пакеты минут», которые должны быть актуальны для клиентов, регулярно использующих кикшеринг в качестве транспорта. Наше мнение Компания продолжает демонстрировать рост операционных результатов, что очень важно для компании роста, находящейся в активной стадии развития. Whoosh активно разрабатывает и внедряет новые функции, а также предлагает тарифные планы с целью повышения качества сервиса и ускорения внедрения средств микромобильности в повседневную жизнь, вытесняя традиционные виды транспорта. Мы полагаем, что акции Whoosh интересны для долгосрочного инвестора. #отчет_компании $WUSH

Минфин сокращает объемы покупки валюты. А что с рублем? Минфин ожидает, что нефтегазовые доходы в мае 2024 года составят 183,6 млрд рублей. При этом за апрель отклонение фактических поступлений от прогноза составило –72,7 млрд рублей. Снижение нефтегазовых доходов приводит к уменьшению приобретения валюты в рамках бюджетного правила. Запланированные Минфином объемы покупки валюты В рамках бюджетного правила Минфин планирует с 8 мая по 6 июня направить на приобретение иностранной валюты и золота 110,9 млрд рублей. Среднедневной объем операций по приобретению иностранной валюты и золота с 8 мая по 6 июня составит 5,55 млрд рублей, что вдвое меньше, чем за период с 5 апреля по 7 мая 11,2 млрд рублей . Продажи валюты Банком России Валютные операции регулятора на ближайшее будущее уже определены. Так, запланированный в первом полугодии 2024 года объем продаж валюты Банком России эквивалентен 11,8 млрд рублей в день, что превышает объемы денежных средств, направляемых Минфином на приобретение валюты. Наше мнение С учетом операций Минфина объем чистых продаж валюты регулятором с 8 мая по 6 июня будет равен эквиваленту 6,25 млрд рублей в день. Однако чистые продажи валюты за предыдущий период с 5 апреля по 7 мая были эквивалентны 0,6 млрд рублей в день. Таким образом, с 8 мая по 6 июня чистые продажи валюты Банком России с учетом операций Минфина увеличатся в 10 раз, что будет оказывать поддержку курсу рубля. #рынки #рубль

Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых.

ДВМП: перевозки растут, а рентабельность — нет Транспортная группа FESCO представила операционные и финансовые результаты за 2023 год. Ключевые показатели Объемы международных морских перевозок, интермодальных перевозок, каботажных перевозок и железнодорожных контейнерных перевозок выросли на 23, 23, 24 и 17%, составив 419 тыс. TEU, 625 тыс. TEU, 105 тыс. TEU и 753 тыс. TEU соответственно. Контейнерооборот во Владивостокском морском торговом порту вырос до 859 тыс. TEU. ВМТП продолжает удерживать лидерство по контейнерообороту в России. В состав транспортного флота принято восемь новых судов для развития каботажных и внешнеторговых перевозок. Контейнерный парк вырос на 22%, до 101 751 единицы. Парк фитинговых платформ разросся на четверть, до 13 018 единиц. Главные цифры Выручка ДВМП достигла 172 млрд рублей, прибавив 6% за год. Рентабельность валовой прибыли до амортизации снизилась на 12% по сравнению с 2022 годом и составила 43%. Снижение вызвано ростом железнодорожных тарифов и расходов на транспортные услуги на 38%. Прибыль от операционной деятельности в 2023 году составила 49 млрд рублей, что на 31% ниже аналогичного показателя годом ранее. Годовая прибыль за 2023 год снизилась на 4%, опустившись до отметки в 38 млрд рублей. Рентабельность прибыли составила 22%, потеряв 2 п. п. по сравнению с предыдущим годом. Капитальные затраты составили 60 млрд рублей, 66% пришлись на приобретение подвижного состава и прочих основных средств, а 48% — на приобретение судов. Рост капитальных затрат за отчетный период составил 68%. Рейтинговое агентство ООО «НКР» повысило долгосрочный кредитный рейтинг FESCO с BBB+ до A с «позитивным» прогнозом. Наше мнение Продолжающийся разворот экономики в сторону Азиатского региона стимулирует рост спроса на транспортировку грузов, где ДВМП занимает лидирующие позиции. В данный момент компания занимается развитием своей транспортной сети с Китаем, Индией и другими странами Юго-Восточной Азии с целью удовлетворения спроса отечественного бизнеса на создание логистических маршрутов, что выражается в необходимости осуществления существенных объемов капитальных затрат. Исходя из данных последней финансовой отчетности в процессе расширения своей деятельности, вызванного ростом спроса на транспортировку с Азиатским регионом, компания столкнулась со снижением рентабельности. В текущих условиях мы не считаем акции ДВМП инвестиционно привлекательными для инвесторов. #отчет_компании $FESH