gpb_investments

Инвесторы продолжают наступление на Мосбиржу Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам августа выросло до 33,3 млн человек. Счета за месяц открыли более полумиллиона человек. Сделки на Мосбирже заключили более 3,8 млн частных инвесторов. Подробнее о ключевых показателях торговли на фондовом рынке за август — в карточках.

5 акций, потерявших больше других К началу сентября 2024 года индекс Мосбиржи снизился относительно максимума текущего года более чем на 25%. Однако некоторые эмитенты потеряли в котировках акций больше остальных компаний. Среди таких эмитентов: Мечел и Мечел-прив. Сегежа Самолет Совкомфлот НОВАТЭК Подробнее о причинах снижения котировок — в карточках.

Лидеры роста с начала года С начала года российский фондовый рынок видел как взлеты, так и падения. С первого торгового дня до 17 мая индекс Мосбиржи вырос на 13%, однако с 20 мая на рынке началась коррекция. Несмотря на снижение рынка, целый ряд акций смог показать мощный рост котировок. Среди эмитентов: Банк Санкт-Петербург Яндекс Аэрофлот Positive Technologies Полюс Подробнее о потенциале компаний — в карточках.

ВТБ наращивает активность После прошедшего в июле 2024 года обратного сплита акций ВТБ остается в центре внимания инвесторов. В ходе Восточного экономического форума топ-менеджмент банка сделал ряд громких заявлений. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции разобрали ключевые посылы стратегии ВТБ. Подробнее о планах банка — в карточках.

Зашли не в ту дверь: как изменится индекс Мосбиржи в сентябре С 20 сентября 2024 года будет действовать обновленная база расчета индексов акций Московской биржи, а также обновлены значения коэффициентов free-float и дополнительные ограничительные весовые коэффициенты для ряда ценных бумаг. Так, в базу для расчета индекса войдут ценные бумаги Яндекса и Группы Астра, а покинут ее акции Сегежи. Подробнее об изменениях — в карточках.

ЛУКОЙЛ: уверенные результаты за первое полугодие ЛУКОЙЛ, одна из крупнейших российских нефтяных компаний, опубликовала консолидированную финансовую отчетность за шесть месяцев 2024 года, продемонстрировав рост ключевых финансовых показателей. Главные цифры Выручка за шесть месяцев 2024 года увеличилась год к году на 20,2% за счет роста рублевых цен на нефть и составила 4,334 трлн рублей. Чистая прибыль компании за полгода увеличилась год к году на 4,6% и достигла 591,5 млрд рублей. Увеличение чистой прибыли обусловлено ростом выручки и финансовых доходов от процентов по депозитам и выданным займам. Также на динамику чистой прибыли повлияло получение убытка по курсовым разницам в сумме 45,5 млрд рублей после курсовой прибыли в сумме 55,0 млрд рублей годом ранее. Чистая прибыль без учета курсовых разниц увеличилась в первом полугодии 2024 года на 24,8% и составила 637,1 млрд рублей. Чистый долг компании на конец июня 2024 года остался отрицательным и составил –759,7 млрд рублей. Дивидендная база В соответствии с дивидендной политикой компания направляет на выплаты дивидендов не менее 100% от своего скорректированного свободного денежного потока по данным МСФО. По нашим оценкам скорректированный свободный денежный поток компании за 6 месяцев 2024 года может составить 398,5 млрд рублей и, в случае его полного направления на выплату дивидендов, акционеры могут рассчитывать на дивиденд по в размере 575 рублей на одну акцию, что соответствует 9,1% текущей полугодовой дивидендной доходности. Наше мнение ЛУКОЙЛ раскрыл ожидаемо сильные финансовые результаты по итогам 1 полугодия текущего года и остается нашим фаворитом среди акций нефтегазового сектора. Высокие темпы роста выручки, отрицательный чистый долг и высокая потенциальная дивидендная доходность, с нашей точки зрения, делают акции ЛУКОЙЛ привлекательными для долгосрочных инвесторов. #отчет_компании #ЛУКОЙЛ $LKOH

Globaltrans: закрываем инвестидею на фоне отказа от дивидендов В апреле 2024 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по акциям Globaltrans на фоне роста переезда в дружественную юрисдикцию в особую экономическую зону в Абу-Даби и ожидания выплат рекордных дивидендов из накопленных за несколько лет денежных средств. Тогда акции компании стоили 759,3 рубля за одну ценную бумагу. 30 августа 2024 года топ-менеджмент Globaltrans объявил, что отменяет дивидендную политику на фоне технических сложностей и не видит возможности ее возобновления в ближайшее время. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею и фиксируют убыток. #инвестидея $GLTR

Сегежа: рост убытков на фоне увеличения долга Российский вертикально-интегрированный лесопромышленный холдинг Segezha Group раскрыл неаудированные финансовые результаты за шесть месяцев 2024 года. Операционные показатели Продажи бумаги в первом полугодии 2024 года увеличились относительно аналогичного периода прошлого года на 14,5% и составили 137 тыс. тонн. Реализация бумажных мешков в январе — июне увеличилась на 6,6% г/г, до 422 млн ед. Продажи пиломатериалов прибавили к уровню первой половины прошлого года 11,4% и составили 1024 тыс. куб. м. Реализация фанеры снизилась на 3,6%, до 97 тыс. куб. м. Главные цифры за полгода Выручка компании увеличилась год к году на 23%, до 48,9 млрд рублей, благодаря росту объемов реализации готовой продукции. Чистый убыток увеличился на 24%, до 9,5 млрд рублей, что обусловлено ростом процентных расходов на обслуживание долга с 7,6 до 11,3 млрд рублей. При этом сумма процентных расходов за шесть месяцев текущего года не покрывается результатом операционной деятельности, т. к. компанией получен операционный убыток 1,2 млрд рублей. Свободный денежный поток стал отрицательным и составил –20,3 млрд рублей, что на 83% больше отрицательного показателя первого полугодия 2023 года. Чистый долг компании с учетом аренды вырос с начала года на 10,4%, до 155,1 млрд рублей, на фоне роста общего долга на 4,8% до 158,4 млрд рублей и снижения денежных средств на 69,1% до 3,3 млрд рублей . Наше мнение Segezha Group продолжает показывать слабые финансовые результаты, и, несмотря на увеличение выручки, компания остается убыточной на операционном уровне. Также на финансовые результаты Segezha Group продолжает оказывать сильное давление рост процентных расходов из-за увеличения долга и процентных ставок, в связи с чем решение проблемы долговой нагрузки, на наш взгляд, является ключевой задачей для компании. В настоящее время мы не считаем акции Segezha Group инвестиционно привлекательными для инвесторов. #отчет_компании #Сегежа $SGZH

5 акций, которые выглядят привлекательными после отчетности На российском фондовом рынке продолжается сезон отчетностей — компании раскрывают финансовые и операционные показатели за первую половину 2024 года. Далеко не все эмитенты справились с укреплением рубля и повышением ставки, однако ряд из них продолжает демонстрировать большой потенциал, а коррекция на Мосбирже дает возможность приобрести перспективные ценные бумаги с дисконтом. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выделили пять бумаг, которые выглядят интересно в долгосрочной перспективе. Среди эмитентов: ТКС Холдинг Яндекс Диасофт Черкизово Ренессанс Страхование Подробнее об эмитентах — в карточках.

Элемент: рост бизнеса с господдержкой Российский производитель микроэлектроники Группа Элемент представила финансовые результаты за первое полугодие 2024 года. Компания нарастила выручку и операционную прибыль, однако на треть подскочила себестоимость. Главные цифры Выручка за первое полугодие 2024 года выросла на 29,3% к аналогичному периоду прошлого года, достигнув 19,8 млрд рублей. Драйвером стал сегмент электронной компонентной базы, который составил 31,7%. Себестоимость выросла опережающими темпами по сравнению с выручкой, продемонстрировав рост на 32,5%, главным образом за счет роста расходов на сырье и материалы. Операционная прибыль выросла на 22,9%, составив 4,7 млрд рублей. При этом операционная рентабельность составила 23,6% против 24,8% годом ранее. Помимо роста себестоимости, существенное влияние на снижение операционной рентабельности оказал рост коммерческих и административных расходов на 36% — из-за роста трат на затраты сотрудникам. Чистая прибыль за первое полугодие 2024 года составила 3,8 млрд рублей, увеличившись на 12,5% к аналогичному периоду прошлого года. Рентабельность чистой прибыли составила 20% против 22,4% годом ранее. Капитальные затраты за первое полугодие 2024 года составили 5,2 млрд рублей против 2,8 млрд рублей годом ранее. Инвестпрограмма финансируется льготными займами, субсидиями и собственными средствами компании. Средняя стоимость долга находится на уровне 9,2% в связи с тем, что доля долгового портфеля в размере 51% представлена льготными кредитами, что позволяет существенно сгладить негативный эффект от роста ключевой ставки в экономике. Наше мнение Элемент демонстрирует активный рост, сопровождающийся поддержкой государства, вызванной признанием необходимости стратегического развития отечественной сферы микроэлектроники для обеспечения технологической безопасности и суверенитета страны. Компания имеет существенный портфель льготных кредитов с целью финансирования своих инвестиционных проектов. Исходя из текущих рыночных котировок, мы полагаем, что рынок справедливо оценивает акции компании. #IPO #Элемент $ELMT