Индекс МосБиржи по итогам недели: -0,12% Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи: Лидеры МКБ +7,3% Роснефть +4,2% МТС +3,7% ГМКНорНик +3,6% ГАЗПРОМ +3,3% Аутсайдеры Самолет -20,7% ПИК -12,1% Аэрофлот -11,2% Селигдар -8,7% Мечел ао -8,7% ========= Котировки:
Магнит - дивиденды Совет директоров Магнита рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2024 г. в размере 560 руб. на обыкновенную акцию. Дата закрытия реестра - 9 января 2025 г. Доходность Дивидендная доходность по текущим ценам составляет 12,47%. Ожидаемая доходность в следующие 12 мес.: 19,19%. Дивидендная политика Дивидендная политика Магнита не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов. Менеджмент планирует осуществлять дивидендные выплаты два раза в год - в июне и январе за 4кв и за 9 месяцев - фактически, исходя из полугодовых результатов . Ожидания и комментарии Выручка компании за 6 мес. 2024 г. достигла 1,46 трлн руб. +18,8% г/г . Валовая прибыль 328,6 млрд руб. +17,1% . Прибыль от продаж составила 49,1 млрд руб. -8% , а чистая прибыль 17,5 млрд руб. -48,7% . На выплату дивидендов будет направлено 57 млрд руб., 56,3 млрд руб. которых приходится на нераспределенную прибыль прошлых лет. Сумма дивидендов оказалась выше наших ожиданий около 410 руб. . Можно предположить, что рост дивидендов связан с необходимостью выплаты высоких процентов по взятому кредиту крупнейшим акционером при покупки акций Магнита. По итогам первого полугодия у компании был чистый долг 221 млрд руб., т.е. данная дивидендная выплата будет производится фактически в долг, что не очень хорошо при текущих ставках долгового рынка. В портфелях Акции Магнита входят в наш Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD. Не входят в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD низкая стабильность выплат , а также в нашу выборку по нашей активной стратегии. ========== Магнит в сервисе Дивиденды Магнит в сервисе Анализ акций
Татнефть - дивиденды Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2024 г. в размере 17,39 руб. на обыкновенную и привилегированную акции. Дата закрытия реестра - 8 января 2024 г. Доходность Дивидендная доходность по текущим ценам составляет 3%. Ожидаемая доходность в следующие 12 мес.: 13,2%. Дивидендная политика Дивидендная политика Компании предполагает выплату не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. По обыкновенным акциям и префам платят равный дивиденд. Выплаты осуществляют 3 раза в год за полугодие, 3 и 4 кварталы . За 3 кв., как и за первое полугодие 2024 г. Татнефть заплатит 75% прибыли по РСБУ. Рекомендованные дивиденды оказались значительно ниже наших ожиданий. Ожидания и комментарии Выручка компании за 9 мес. 2024 г. достигла 1,15 трлн руб. +28% г/г . Валовая прибыль - 323,6 млрд руб. +14,7% . Прибыль от продаж составила 230,4 млрд руб. +7,9% , а чистая прибыль 172,4 млрд руб. -17,2% . В текущем году наблюдается сокращение крэк-спреда, что оказывает давление на финансовые результаты компаний с высокой долей переработки нефти. Крэк-спред — разница между стоимостью конечных нефтепродуктов и цены на нефть. В портфелях Акции Татнефти двух типов входят в наш Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD и в наш Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD. Оба типа акций Татнефти входят в выборку по нашей активной стратегии. Татнефть-ао в сервисе Дивиденды Татнефть-п в сервисе Дивиденды Татнефть в сервисе Анализ акций
Роснефть - дивиденды Совет директоров Роснефти рекомендовал выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2024 г. в размере 36,47 руб. на акцию. Дата закрытия реестра - 10 января 2025 г. Доходность Доходность выплаты к текущим ценам: 7,4% Ожидаемая доходность в следующие 12 мес.: 13,6% Дивидендная политика Согласно дивидендной политике Роснефти, целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, целевой периодичностью является выплата дивидендов по меньшей мере два раза в год. Компания стабильно придерживается дивидендной политики. На выплату промежуточных дивидендов будет направлено 50% от чистой прибыли за 1 полугодие 2024 г. Данный дивиденд в рамках ожиданий и полностью соответствует дивидендной политике компании. Ожидания и комментарии Выручка Компании в 1 пол. 2024 г. составила 5,17 трлн руб. +33,4% г/г . Показатель EBITDA достиг 1,65 трлн руб. +17,8% . Маржа EBITDA составила 32%. Соотношение ЧД / EBITDA на конец 1 пол. 2024 г. составило 0,96x. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам «Роснефти», в 1 пол. 2024 г. выросла до 773 млрд руб. +26,9% в основном за счет роста EBITDA. Ожидаем, что финансовые результаты и дивиденды за 2 полугодие 2024 г. будут немного меньше текущих. В портфелях Акции Роснефть в настоящий момент входят в наш Индекс дивидендных акций РФ IRDIV и БПИФ DIVD, а также в выборку по нашей активной стратегии. Не входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD. ========== Роснефть в сервисе Дивиденды Роснефть в сервисе Анализ акций
Ренессанс Страхование – дивиденды Совет директоров Ренессанс Страхования рекомендовал выплату дивидендов за 9 месяцев 2024 г. в размере 3,6 рублей на акцию. Дата закрытия реестра – 20.12.2024 Доходность Дивидендная доходность по текущим ценам: 3,8%. Ожидаемая доходность в следующие 12 мес.: 12,2% Дивидендная политика Согласно дивидендной политике, Группа стремиться выплачивать дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли за год, предшествующий выплате. Решения о размере выплат акционерам принимаются с учетом потребностей Группы в инвестициях с целью развития включая, M&A , достижения ключевых целей стратегии и необходимости соответствовать регуляторным требованиям к достаточности капитала. Сумма рекомендуемой выплаты соответствует примерно 51% от чистой прибыли группы за первое полугодие 2024 года. Ожидания и комментарии Ожидается, что до конца года Ренессанс Страхование получит инвестиционные портфели компаний «СК «Райффайзен Лайф» и «ВСК — Линия жизни», что позволит Группе увеличить собственный инвестиционный портфель со 192,4 до 224,4 млрд руб. Стоит отметить, что при смягчении кредитно-денежной политики ЦБ, Ренессанс Страхование может стать одним из основных бенефициаров благодаря положительной переоценке облигаций, которые занимают большую часть портфеля. Ключевыми драйверами роста основного бизнеса компании стали накопительное страхование жизни и автострахование. Размер премий Группы в 1 полугодии 2024 г. вырос на 39%, до 73,4 млрд руб. В портфелях Акции Ренессанс Страхование в настоящий момент не входят в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD низкая историческая доходность и стабильность выплат , а также в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD. Входит в выборку по нашей активной стратегии. ========== Ренессанс Страхование в сервисе Дивиденды Ренессанс Страхование в сервисе Анализ акций
Лукойл – дивиденды Совет директоров Лукойла рекомендовал выплату дивидендов за 9 месяцев 2024 г. в размере 514 рублей на акцию. Дата закрытия реестра – 17 декабря 2024 Дивидендная доходность по текущим ценам составляет 7,4%. Напомним, что в октябре 2019 года компания приняла новые принципы дивидендной политики: выплаты будут производиться дважды в год, на дивиденды будут направлять не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций. Сумма промежуточных дивидендов рассчитывается на основании отчетности по МСФО за 6 месяцев. Компания направит на дивиденды 57% от чистой прибыли по МСФО за 6 мес. 2024 г. Ожидаемая дивидендная доходность за 12 месяцев равна 17,2 %. Акции Лукойл в настоящий момент входят в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD, а также в выборку по нашей активной стратегии. Не входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD. Лукойл в сервисе Дивиденды Лукойл в сервисе Анализ акций
Полюс - дивиденды Совет директоров Полюса рекомендовал выплату дивидендов за 9 месяцев 2024 года в размере 1301,75 рублей на акцию, немного лучше наших ожиданий. Дата закрытия реестра 13 декабря 2024. Дивидендная доходность к текущим ценам составляет 8,98%. Дивидендная политика Полюса подразумевает дивиденды каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение чистого долга к EBITDA будет меньше 2.5х сейчас 0.8х . Если коэффициент превышает 2.5х, Совет директоров может принять решение о выплате дивидендов с учетом денежной позиции Общества, свободного денежного потока, прогноза на следующие периоды и рыночной конъюнктуры. Компания не выплачивала дивиденды с 2021 года из-за сложной геополитической ситуации, а дивиденд, рекомендованный в мае 2023 г., не был принят Общим собранием акционеров. Данная выплата производится за 4 квартала 9 месяцев 2024 года и IV квартал 2023 года , что соответствует действующей дивидендной политике и подкрепляется заявлением компании, что "внешнеэкономическая обстановка продолжает оставаться напряженной, однако текущая благоприятная ценовая конъюнктура на рынке золота вкупе с жестким контролем издержек и фокусом на повышение операционной эффективности позволяет рассчитывать на поддержание высокого уровня кредитоспособности". Мы ожидаем, что Полюс вернется к выплате дивидендов дважды в год, следуя дивидендной политике. Ожидаемая дивидендная доходность за 12 месяцев равна 11,37%. Акции Полюс в настоящий момент входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD. Не входят в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD. Не входят в выборку по нашей активной стратегии. Полюс в сервисе Дивиденды Полюс в сервисе Анализ акций
Северсталь - дивиденды Совет директоров Северстали рекомендовал дивиденды по результатам 9 месяцев 2024 года в размере 49,06 руб. на акцию, что составляет 100% от FCF, выше наших ожиданий. Дата закрытия реестра - 17 декабря 2024 года. Дивидендная доходность данной выплаты по текущим ценам составляет 4,05%. Дивидендная политика Северстали апрель 2018 : при соотношении чистый долг/EBITDA 0,5х-1х компания выплачивает дивиденды в размере 100% свободного денежного потока. Если соотношение будет ниже, то, возможно, более 100%, если выше - 50%. Ожидаемая дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев составляет 13,84%. Акции Северстали на данный момент входят в наш Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD и не входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD. Не входят в выборку по нашей активной стратегии. Северсталь в сервисе Дивиденды Северсталь в сервисе Анализ акций
Инарктика РусАква – дивиденды Совет директоров Инарктики рекомендовал выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2024 г. в размере 20 рублей на акцию, выше наших ожиданий. Дата закрытия реестра – 2 декабря 2024 г. Дивидендная доходность по текущим ценам составляет 3,23%. Дивидендная политика компании не уточняет долю от прибыли по МСФО, направляемую на выплаты, однако дивиденды выплачиваются при условии наличия чистой прибыли по РСБУ и долговой нагрузки по коэффициенту Net Debt/EBITDA, не превышающего 3,5х. Менеджмент планирует придерживаться регулярных дивидендных выплат как годовых так и промежуточных - обычно три раза в год при условии отсутствия реализовавшихся биологических рисков, при благоприятных операционных показателях, сбалансированной долговой нагрузке и достаточном финансировании инвестиционной программы. Ожидаемая дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев составляет 9,72%. Акции Инарктики в настоящий момент входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD и в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD. Входит в выборку по нашей активной стратегии. Инарктика РусАква в сервисе Дивиденды Инарктика РусАква в сервисе Анализ акций
Новатэк – дивиденды Совет директоров Новатэка рекомендовал выплату дивидендов по результатам 1 полугодия 2024 года в размере 35,50 руб. на одну акцию, ниже наших ожиданий. Дата закрытия реестра 11 октября 2024 года. Дивидендная доходность по текущим ценам составляет 3,65%. Дивидендная политика Новатэка: не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, не относящиеся к основной деятельности и неденежные статьи. Платят дважды в год. Компания заплатит 31% от чистой прибыли за 1 полугодие 2024 г. Ожидаемая дивидендная доходность на 12 месяцев равна 8,86%. Акции Новатэк в настоящий момент входят в наш Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD. Не входят в наш Индекс акций роста IRGRO и БПИФ GROD, а также в выборку по нашей активной стратегии. Новатэк в сервисе Дивиденды Новатэк в сервисе Анализ акций
