alfawealth

Мировые рынки за неделю 3 9 декабря Итоги Фондовые индексы США завершили первую неделю декабря в плюсе закрепив позиции достигнутые в предыдущую неделю Однако с понедельника началось некоторое охлаждение Объёмы торгов были относительно низкими Более сильную динамику показали сектора технологий промышленности и здравоохранения хуже рынка выглядели энергетические компании Вчера американские индексы завершили торги разнонаправленно В результате за последние пять торговых дней S P 500 показал 0 38 с начала года 15 88 Nasdaq 100 показал 0 04 с начала года 21 54 а Dow Jones 0 68 с начала года 11 49 Золото плюс минус стоит на месте Динамика за неделю 0 03 с начала года 60 Крипторынок также находится в выжидательной позиции Основное внимание сосредоточилось на действиях финансовых регуляторов США и Японии Динамика BTC за неделю 0 38 с начала года 1 8 Зато Ethereum за неделю показал 8 7 с начала года 1 Минэнерго США повысило прогноз цены нефти сорта Brent на 2025 год с 68 76 до 68 91 Динамика за неделю 0 86 с начала года 17 1 ФРС Инвесторы ждут решения по ставке Рынок оценивает вероятность снижения процентной ставки сегодня на 25 базисных пунктов примерно в 87 по данным CME FedWatch Макроданные Доходы американцев в сентябре выросли на 0 4 по сравнению с предыдущим месяцем расходы на 0 3 Аналитики в среднем прогнозировали повышение обоих показателей на 0 3 данные Trading Economics Индекс потребительских цен индекс PCE в сентябре поднялся на 0 3 относительно предыдущего месяца и на 2 8 в годовом выражении что в обоих случаях совпало с ожиданиями экспертов Производственная активность снижается уже девятый месяц подряд согласно данным ISM PMI в ноябре опустился до 48 2 пункта в октябре 48 7 Давление оказали сокращение новых заказов и ускорение роста закупочных цен из за ввозных пошлин Деловая активность в секторе услуг наоборот ускорилась PMI улучшился на 0 2 пункта до 52 6 максимума последних девяти месяцев Университет Мичигана сообщил о небольшом улучшении потребительских настроений в декабре индекс вырос на 2 3 пункта по сравнению с предыдущим месяцем Причина в более позитивных ожиданиях относительно условий занятости и личных финансов При этом инфляционные ожидания на ближайший год продолжили снижаться четвертый месяц подряд достигнув 4 1 и вернувшись к значениям января Корпоративные события Netflix NFLX объявила о планируемом приобретении киностудии Warner Bros Discovery WBD и стримингового сервиса HBO Max Акции Warner Bros вчера ушли вверх на 3 8 на фоне разворачивающейся борьбы между Paramount Skydance и Netflix за покупку активов медиа компании Оператор крупнейшей в США сети магазинов товаров для дома и ремонта Home Depot Inc HD представил осторожные прогнозы до января 2026 года Компания дала понять что не ожидает быстрого восстановления рынка в краткосрочной перспективе На этом фоне акции компании подешевели на 1 3 Ожидания Основное внимание приковано к заседанию ФРС Решение по ставке узнаем сегодня Считаю что она будет снижена в соответствие с ожиданиями на 25 базисных пунктов Этот сценарий уже отыгран рынком поэтому ключевое значение будут иметь комментарии регулятора относительно ситуации в экономике обновленный среднесрочный макропрогноз и точечный график ожиданий по ставке членов FOMC Внутри Федрезерва складывается консенсус в том что несмотря на совокупное снижение базовой ставки на 150 б п в этом году монетарная политика остается ограничительной Мнения относительно дальнейших действий становятся все более разнородными Ястребы указывают на проинфляционность новых ввозных пошлин Голуби напоминают о слабости на рынке труда Сезон корпоративной отчетности подошёл к завершению Среди интересных для инвесторов релизов будут сегодняшние результаты Oracle ORCL Adobe ADBE и Synopsys SNPS а также завтрашние результаты Broadcom AVGO и Costco COST Благодарю Алину Попцову за информацию и аналитику Обзор Глобальные рынки

Мировые рынки за неделю 26 ноября 2 декабря Итоги Фондовые индексы США показывали в целом положительную динамику несмотря на небольшой откат в понедельник Лучшие результаты показали компании малой капитализации В разрезе по секторам сильнее выглядели компании дискреционных потребительских товаров ИТ и материалов В числе аутсайдеров энергетика и недвижимость Рынок получил поддержку за счет мягких макроданных и усиления ожиданий снижения ставки ФРС в этом месяце По итогам вчерашней сессии индексы вновь вернулись к росту отыграв часть падения понедельника В результате за последние пять торговых дней S P 500 показал 0 53 с начала года 15 69 Nasdaq 100 показал 1 54 с начала года 21 а Dow Jones 0 59 с начала года 11 29 Deutsche Bank повысил прогноз средней цены золота на 2026 год до 4450 за унцию Динамика металла за неделю 1 с начала года 60 Крипторынок начал декабрь с новой волны распродажи продолжив тенденцию падения котировок в октябре и ноябре Однако вчера котировки резко пошли вверх Динамика BTC за неделю 7 с начала года 0 47 Динамика Ethereum за неделю 4 5 с начала года 10 8 Цены на нефть слабо растут после падения на прошлой сессии Динамика за неделю 0 6 с начала года 16 5 Макроданные и ставка Макроэкономические данные поддерживают ожидания смягчения политики ФРС CPI вырос на 0 3 в рамках ожиданий базовый индекс показал рост на 0 1 мягче консенсуса Индекс цен производителей показал схожую умеренность общий показатель вырос на 0 3 м м базовый на 0 1 м м Околонулевой рост цен в услугах и умеренность инфляции товаров позволяют ожидать мягкости и в таргетируемом ФРС индексе цен PCE Сентябрьские данные по розничным продажам оказались хуже прогнозов но ноябрь и декабрь могут показать сильную динамику из за праздничного сезона Conference Board сообщила что потребительская уверенность в ноябре резко упала соответствующий индекс просел на 6 8 пункта до 88 7 что стало самым низким уровнем с апреля Индекс деловой активности в производственном секторе США ISM Manufacturing в ноябре снизился до 48 2 пункта до минимума за четыре месяца Инвесторы ждут дальнейшей публикации статданных которые могут оказать влияние на решение ФРС на следующей неделе В настоящее время вероятность того что ставка будет понижена на 25 базисных пунктов оценивается рынком в 89 не так давно такая вероятность оценивалась менее чем в 40 После Пауэлла Инвесторы также внимательно следят за новостями о том кто может стать преемником Джерома Пауэлла на посту главы ФРС после окончания срока его полномочий в следующем году Пока основным претендентом на эту должность считается экономический советник Белого дома Кевин Хассетт Ранее Дональд Трамп заявил что уже определился с кандидатом на пост нового главы ФРС Я отношусь к спекуляциям вокруг новой кандидатуры как к краткосрочному фактору и не думаю что назначение нового главы Федрезерва означает реальный разворот монетарной политики в сторону более смелого смягчения Корпоративные события На фоне проблем у Airbus AIR финансовый директор Boeing BA заявил что компания ожидает увеличения поставок самолетов 737 и 787 в следующем году Благодаря этому акции компании подскочили в цене на 10 и вчера стали лидером подъёма среди компонентов Dow Jones Ожидания Ключевой публикацией станут данные по потребительским доходам расходам и дефлятору РСЕ за сентябрь в пятницу 5 декабря Консенсус довольно осторожный PCE закладывается с ростом на 0 3 м м и 2 8 г г без существенных изменений с сентября Также будет представлен предварительный индекс потребительских настроений от университета Мичигана В корпоративном сегменте внимание будет сосредоточено на сегодняшних отчетностях Salesforce Inc CRM и Snowflake SNOW В фокусе внимания подтверждение трансформации ИИ решений в рентабельный продукт Федрезерв проведет очередное заседание 9 10 декабря Благодарю Алину Попцову за информацию и аналитику Обзор Глобальные рынки

Мировые рынки за неделю 19 25 ноября Итоги Несмотря на позитивный новостной фон включая публикацию макроданных и корпоративных отчетностей фондовые индексы США имели тенденцию к снижению Продолжалась распродажа акций технологического сектора из за опасений по поводу переоцененности технологических компаний и сомнений относительно рентабельности инвестиций в AI решения Инвесторы ребалансировали портфели в пользу защитных историй Впрочем пока коррекция выглядит не как начало широкого risk off а скорее как передышка после сильного ралли По итогам вчерашних торгов американские фондовые индексы выросли на статданных и новостях компаний В результате за последние пять торговых дней S P 500 показал 0 41 с начала года 14 61 Nasdaq 100 показал 0 45 с начала года 18 46 а Dow Jones 1 17 с начала года 10 44 Золото за неделю подорожало на 2 12 с начала года 58 6 Биткоин делал попытки восстановиться после обвала прошлой недели но завершил неделю в отрицательной зоне Динамика за неделю 3 1 с начала года 7 2 Курс Ethereum вплотную приближался к 3 тыс но не смог преодолеть эту отметку Итоговая недельная динамика 5 7 с начала года 11 7 Цены на нефть снизились из за ожиданий улучшения ситуации по Украине и возможного снятия ограничений на поставки из России Динамика за неделю 3 65 с начала года 17 Макроданные и ставка Розничные продажи в США в сентябре выросли на 0 2 по сравнению с предыдущим месяцем хотя аналитики ожидали рост на 0 4 Цены производителей в США в сентябре повысились на 0 3 по сравнению с августом как и ожидалось Отчёт по занятости за сентябрь опубликованный с задержкой из за шатдауна показал создание 119 тыс новых рабочих мест значительно лучше консенсус прогноза 53 тыс и летних месяцев Негативом для рынка стал рост уровня безработицы с 4 3 до 4 4 Впрочем важно учитывать что рост безработицы произошёл за счёт повышения активности населения в поисках работы Сезонный фактор имеет место в сентябре число желающих найти работу больше Следующий релиз данных за ноябрь будет опубликован 16 декабря Публикация статистики за октябрь отменена Это значит что Федрезерв не получит свежих данных по рынку труда к заседанию 9 10 декабря Впрочем данные о росте безработицы укрепили надежды инвесторов на снижение ставки ФРС в декабре Трейдеры на рынке деривативов оценивают вероятность снижения ставки ФРС на предстоящем в декабре заседании в 84 3 по сравнению с 50 1 неделей ранее Трамп активно высказывавшийся за серьезное снижение ставки ФРС с большой вероятностью объявит имя следующего главы ФРС до Рождества 25 декабря Отчёты Самый ожидаемый квартальный отчет Nvidia NVDA опередил ожидания рынка в части спроса на AI чипы Менеджмент представил позитивный прогноз по выручке на IV квартал Инвесторы первоначально положительно отреагировали на отчёт компании но позднее настроения стали негативными и акции компании перешли к снижению потянув за собой и основные индексы Отчёт Alibaba BABA был неоднозначным выручка выросла но чистая прибыль упала более чем вдвое из за крупных инвестиций что привело к снижению акций на 2 3 Walmart WMT второй раз за год повысил прогноз по выручке и прибыли В день публикации квартального отчёта акции прибавили в цене 6 5 Ожидания Сегодня выйдут важные данные ценовой индекс расходов на потребление PCE предварительная оценка ВВП за III квартал и Бежевая книга ФРС Если данные отразят сохранение умеренности в инфляции более осторожные темпы найма и ужесточение финансовых условий для домохозяйств с низкими доходами аргументы в пользу снижения ставки ФРС в декабре укрепятся 27 ноября в четверг биржи закрыты по случаю Дня благодарения 28 ноября сокращенный торговый день Благодарю Алину Попцову за информацию и аналитику Обзор Глобальные рынки

Мировые рынки за неделю 12 18 ноября Итоги Широкий рынок США в течение недели почти постоянно снижался из за фиксации прибыли в акциях лидеров искусственного интеллекта и криптоиндустрии Вчера фондовые индексы США продолжили снижение при этом Dow Jones и S P 500 завершили в минусе четвертые торги подряд Участники торгов сейчас не склонны к риску на фоне возобновившихся опасений по поводу завышенной стоимости акций компаний занимающихся искусственным интеллектом и технологиями в преддверии публикации квартальной отчетности Nvidia NVDA которая запланирована на сегодня после закрытия рынка По итогу за последние пять торговых дней S P 500 показал 3 06 с начала года 12 1 Nasdaq 100 показал 3 48 с начала года 16 02 а Dow Jones 4 32 с начала года 8 04 Цена на золото немного скорректировалась Динамика металла за неделю 1 16 с начала года 54 9 Курс биткоина обновил семимесячный минимум опустившись ниже 90 тыс впервые с апреля За полтора месяца прошедших после максимума возле 126 тыс BTC подешевел на 27 Динамика за неделю 11 9 с начала года 3 5 Курс Ethereum ETH также демонстрировал отрицательную динамику Итоговая недельная динамика 11 8 с начала года 9 5 Цены на нефть за неделю изменились незначительно Прогноз Международного энергетического агентства МЭА опубликованный на прошлой неделе предполагает рекордный избыток предложения на мировом рынке в 2026 году Динамика за неделю 0 6 с начала года 15 Антимонопольные расследования Европейская комиссия начала расследование деятельности облачных сервисов Amazon Web Services AWS и Microsoft Azure в рамках закона о цифровых рынках Цель ограничить влияние технологических гигантов и обеспечить равные условия для небольших конкурентов Шатдаун завершён Дональд Трамп подписал закон о финансировании федерального правительства положив конец самому длительному в истории шатдауну Впрочем сроки возобновления работы госорганов в полном объёме неясны Кроме того публикация части статистики за осень отменена или перенесена сбор данных по инфляции и занятости прервался поэтому у инвесторов и ФРС сейчас меньше твёрдых данных для оценки ситуации в экономике Негативные последствия 43 дневного шатдауна могут проявиться в слабой динамике ВВП США в IV квартале из за сокращения госрасходов По оценкам Бюджетного управления Конгресса шатдаун привел к задержке около 50 млрд расходов и замедлению роста ВВП США на 1 5 п п Макроданные Министерство труда сообщило что количество американцев впервые обратившихся за пособием по безработице на неделе завершившейся 18 октября составило 232 тысячи За три предыдущих недели данные не публиковались из за шатдауна На неделе завершившейся 20 сентября число заявок равнялось 219 тыс По данным независимого поставщика аналитики ADP Research количество рабочих мест в частном секторе США за четыре недели по 1 ноября сокращалось в среднем на 2 5 тысячи в неделю В предыдущем отчёте сообщалось что занятость в стране за четыре недели по 25 октября снижалась в среднем на 11 25 тыс в неделю ФРС Риторика ФРС стала более ястребиной Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик выступает за сохранение процентных ставок на прежнем уровне Тот факт что регулятор не имеет актуальной статистики из за шатдауна вносит высокую неопределенность относительно дальнейших действий Федрзерева в отсутствие твёрдой статистики регулятор может взять паузу в изменении ставки в декабре сдвинув следующее снижение ставки на январь Ожидания Сезон корпоративных отчётов завершается В центре внимания сегодняшние результаты Nvidia NVDA Компания остаётся своего рода бенчмарком для оценки перспектив AI бизнеса и в финансовых показателях NVDA инвесторы ожидают подтверждения устойчивости спроса на AI решения и эффективности инвестиций в направление Также сегодня отчитаются Palo Alto Networks Inc PANW и Target TGT Завтра отчитываются Intuit INTU и Walmart WMT Благодарю Алину Попцову за информацию и аналитику Обзор Глобальные рынки

Мировые рынки за неделю 5 11 ноября Итоги Фондовые индексы США прервали трехнедельную серию роста из за распродаж акций технологических компаний Опасения по поводу завышенной оценки и преувеличенного внимания к расходам на ИИ оказали давление на акции роста которые выступали драйвером для индексов с начала апреля Лучше рынка выглядели энергетика и здравоохранение финансы и недвижимость Однако после коррекции американские индексы снова начали расти на фоне надежд на скорое завершение шатдауна в США Индекс Dow Jones даже обновил исторический максимум благодаря росту фармацевтических компаний По итогу за последние пять торговых дней S P 500 показал 0 87 с начала года 15 98 Nasdaq 100 показал 0 14 с начала года 20 9 а Dow Jones 1 42 с начала года 12 3 Золото снова пошло вверх на фоне ухудшения макроэкономической ситуации в США и ослабления доллара Динамика металла за неделю 3 5 с начала года 56 После резкой коррекции в конце октября динамика цены биткоина начала стабилизироваться формируя потенциальное локальное дно в районе 100 тыс Динамика за неделю 1 3 с начала года 9 4 Курс Ethereum ETH также демонстрировал значительную волатильность Итоговая недельная динамика 3 8 с начала года 2 6 Котировки нефти вчера днём перешли к слабому росту Динамика за неделю 0 7 с начала года 13 4 Шатдаун Текущее приостановление работы правительства США стало самым длительным в истории Но всё рано или поздно заканчивается Вчера Трамп в интервью Fox News заявил что прекращение работы федеральных учреждений будет устранено в кратчайшие сроки Сегодня Палата представителей должна проголосовать по законопроекту о продлении финансирования работы федерального правительства До этого законопроект одобрил Сенат Макроданные Согласно опросу Мичиганского университета опубликованному в пятницу потребительские настроения в США в начале ноября упали до самого низкого уровня почти за 3 5 года Отчёт по занятости от ADP отразил создание 42 тыс рабочих мест в октябре после спада в течение предыдущих двух месяцев С другой стороны ADP сообщает о сокращении числа рабочих мест в сфере профессиональных деловых услуг IT индустрии отдыха и гостеприимства третий месяц подряд тогда как заработные платы не изменились Инвестиционная идея Интересной идеей выглядят бумаги nVent Electric NVT Это британская компания специализирующаяся на разработке и производстве электротехнических решений для промышленности энергетики и телекоммуникаций NVent лидирует на рынке жидкостного охлаждения который быстро растёт благодаря развитию инфраструктуры дата центров и систем управления энергопотреблением Компания показала очень сильные результаты за 3 квартал При этом её бумаги торгуются со значительным дисконтом к ключевым аналогам в электроэнергетическом секторе таким как Eaton NYSE ETN nVENT Electric торгуется с мультипликатором 17x EV EBITDA против 22x у ETN на 12м вперёд Ключевой риск ухудшение настроений на рынке связанных с ИИ и центрами обработки данных Финансовые параметры идеи Текущая цена 109 6 Таргет цена 140 Upside 28 Nebius растёт Nebius NBIS заключила пятилетний контракт на 3 млрд с запрещённой в России Meta и отчиталась за третий квартал 2025 года Выручка увеличилась на 355 год к году и достигла 146 млн В письме акционерам генеральный директор компании Аркадий Волож дал прогноз что по итогу 2026 года выручка составит 7 9 млрд Ожидания На завтра запланирован релиз данных по CPI за октябрь однако из за всё ещё продолжающегося шатдауна публикация возможно будет вновь перенесена Сезон корпоративных отчетностей близок к завершению но на эту неделю запланирован ряд релизов которые могут повлиять на рыночные настроения Сегодня результаты опубликует Cisco CSCO Завтра отчитываются Alibaba BABA Walt Disney DIS и Applied Materials AMAT Благодарю Алину Попцову за информацию и аналитику Обзор Глобальные рынки

Мировые рынки за неделю 22 28 октября Итоги Фондовые индексы США продолжили расти завершив неделю в плюсе благодаря мягким данным по инфляции и сильным корпоративным отчётам Лидерами роста стали IT компании и энергетики хуже рынка были секторы коммунальных услуг и товаров первой необходимости Поддержку рынку оказало смягчение торговой напряженности между США и Китаем а также резкий рост нефтяных котировок после нового пакета санкций в отношении российской нефти Во вторник американские фондовые индексы установили новые рекорды продолжив рост благодаря позитивным корпоративным новостям По итогу за последние пять торговых дней S P 500 показал 2 79 с начала года 16 73 Nasdaq 100 показал 4 59 с начала года 23 16 а Dow Jones 2 55 с начала года 11 83 Золото теряет в цене из за снижения спроса на него как на актив убежище на фоне улучшения отношений между США и Китаем Динамика металла за неделю 3 85 с начала года 50 58 Утром в понедельник курс биткоина превысил 116 2 тыс достигнув максимума с 10 октября когда произошёл рекордный обвал криптовалют Затем криптовалюта ушла вниз хотя имеет все шансы завершить октябрь в зеленой зоне если ФРС на этой неделе подтвердит курс на смягчение Динамика за неделю 4 2 с начала года 20 9 Курс Ethereum ETH в понедельник подскочил на 6 3 но затем пошёл немного вниз вслед на биткоином Итоговая недельная динамика 3 64 с начала года 20 5 Нефть марки Brent вчера дешевела из за сигналов о возможном избытке предложения в краткосрочной перспективе Итоговая динамика за неделю 2 64 с начала года 16 1 Трамп Си Завтра в Южной Корее состоится встреча Трампа и Си Цзиньпина первая с 2019 года В случае позитивных договорённостей риск активы могут получить значительный дополнительный импульс за счёт снижения геополитического риска В противном случае рынки гарантированно получат разочарование Ждём новостей ФРС Внимание инвесторов сегодня приковано к заседанию ФРС Рынок практически уверен что базовая процентная ставка на этом заседании будет уменьшена до 3 75 4 годовых Напомню Федрезерв проводит заседание не имея полного набора статистических данных на которые он обычно опирается в решениях по ДКП из за продолжающегося в США шатдауна В частности это касается важной для регулятора статистики по рынку труда Макроданные Несмотря на шатдаун был опубликован отложенный релиз CPI за сентябрь Заголовочная инфляция составила 3 несколько больше чем в августе но мягче консенсус прогноза на уровне 3 1 Базовая инфляция сложилась на уровне 0 2 м м и 3 г г ниже прогноза экономистов в 0 3 и 3 1 Релиз был воспринят рынком как очередное подтверждение ожиданий снижения ставки ФРС на 25 б п Сейчас этот сценарий полностью заложен в котировки ADP Research независимый аналитик американского рынка труда начал публиковать еженедельные отчёты о занятости в частном секторе США Первый такой отчёт был опубликован вчера Он показал что число рабочих мест в частном секторе в последние четыре недели повышалось в среднем на 14 25 тыс в неделю Корпоративные новости Акции Nvidia NVDA вчера выросли на 5 Компания сообщила об инвестициях в финского производителя телекоммуникационного оборудования Nokia в размере 1 млрд Капитализация Microsoft MSFT преодолела отметку в 4 трлн после того как OpenAI объявила о завершении рекапитализации и упрощении корпоративной структуры Ожидания В фокусе заседание Федрезерва Сегодня ждём самого решения и комментария Начинается также наиболее насыщенная фаза сезона корпоративных отчетностей финансовые результаты представят пять компаний из Великолепной восьмёрки Microsoft MSFT Meta META и Alphabet GOOGL 29 октября Amazon AMZN и Apple AAPL 30 октября Их релизы станут определяющими для динамики индексов В центре внимания эффективность инвестиций в искусственный интеллект и влияние AI направлений на операционную прибыль Благодарю Алину Попцову за информацию и аналитику Обзор Глобальные рынки

Мировые рынки за неделю 15 21 октября Итоги Фондовый рынок США восстановился после распродажи Хотя неделя выдалась волатильной позитив преобладал Вначале драйвером снижение торговой напряженности между США и Китаем и мягкие комментарии представителей ФРС Затем фокус внимания сместился на стартовавший сезон отчетностей который оттеснил на второй план внутренние и внешнеполитические факторы 12 эмитентов из индекса S P 500 уже представили квартальные результаты 86 из них превзошли консенсус прогноз по прибыли Негативный фактор продолжающийся шатдаун В связи с этим не публикуются многие важные статданные Вчера американские индексы показали разнонаправленную динамику По итогу за последние пять торговых дней S P 500 показал 0 69 с начала года 14 1 Nasdaq 100 показал 0 98 с начала года 18 97 а Dow Jones 1 37 с начала года 10 Наиболее позитивную динамику показали акции в секторах недвижимости и потребительских товаров тогда как финансы оказались под давлением В начале текущей недели стоимость золота почти достигла рекордных 4400 за унцию но затем рынок ушёл в коррекцию Вчера было зафиксировано самое сильное внутридневное падение цен на металл за последние 12 лет Итоговая динамика металла за неделю 1 07 В понедельник цена биткоина превысила 111 тыс тогда как утром в воскресенье она колебалась около 106 тыс Однако затем первая криптовалюта решила также резко сходить вниз В итоге за неделю биткоин потерял 3 9 Курс Ethereum ETH в понедельник вырос почти на 5 Цена ведущего альткоина снова поднялась выше 4 тыс Затем ETH пошёл вниз на биткоином Итоговая недельная динамика 6 6 Нефть марки Brent вчера перешла к росту после снижения до минимумов с мая Итоговая динамика за неделю 0 23 РЗМ Трамп и премьер министр Австралии Албаниз подписали соглашение о совместных проектах по добыче редкоземельных металлов РЗМ Сделка снижает риски дефицита РЗМ в Штатах на фоне новых мер Китая по экспортному контролю в этой сфере ФРС В преддверии заседания ФРС была опубликована Бежевая книга из за приостановки публикации официальной статистики в условиях шатдауна к отчёту 12 региональных банков было приковано большее внимание Ключевые выводы из отчёта указывают на стабильность занятости и сдержанный спрос на рабочую силу тогда как рост цен остаётся умеренным В целом итоги Бежевой книги поддерживают идею снижения ставки ФРС на заседании 28 29 октября на 25 б п даже в условиях отсутствия серии официальных данных по рынку труда и инфляции Этот сценарий учтён в ценах на фьючерсы с вероятностью в 97 Сезон отчётности Taiwan Semiconductor TSM отчиталась о росте прибыли на 39 1 г г до 14 8 млрд опередив прогнозы и установив новый рекорд за счёт сохранения высокого спроса на ИИ чипы American Express AXP превзошла ожидания по прибыли и объёме транзакций AmEx получила импульс за счёт обновления программы лояльности по платиновым картам в июне с этого момента число клиентов выросло вдвое General Motors GM сократила чистую прибыль более чем вдвое в третьем квартале однако скорректированный показатель и выручка превзошли ожидания рынка Ожидания В фокусе отложенные данные CPI за сентябрь публикация которых назначена на 24 октября Шатдаун продолжается согласно данным Plymarket возобновление работы правительства США ожидается не ранее 16 ноября с вероятностью в 29 В отсутствие официальных макроданных рынок фокусируется на альтернативных публикациях ожидаем индексы деловой активности от S P Global и финальные оценки потребительских настроений от университета Мичигана Сезон отчётностей набирает обороты Сегодня отчитываются Tesla TSLA акции компании я бы покупал не более чем на 5 от портфеля с горизонтом от года а также IBM IBM и SAP SAP Завтра результаты опубликует Intel INTC Благодарю Алину Попцову за информацию и аналитику Обзор Глобальные рынки

Мировые рынки за неделю 8 14 октября Результаты Прошлая неделя началась позитивно К шатдауну привыкли и он уже мало влиял на настроения инвесторов индекс страха VIX большую часть прошлой недели находился ниже 17 пунктов и широкий рынок рос за счёт сохраняющегося интереса к компаниям связанным с ИИ Дополнительный импульс придали новости о соглашении между AMD и OpenAI о стратегическом партнерстве Суть в том что OpenAI может приобрести до 10 акций чипмейкера и планирует использовать графические процессоры AMD Instinct в течение нескольких лет и на нескольких поколениях аппаратных средств На этом фоне акции AMD подскочили более чем на 23 7 в прошлый понедельник и продолжили рост в следующие два дня торгов Однако настроение инвесторов резко изменилось в пятницу Трамп заявил о введении с 1 ноября дополнительной пошлины на импорт из Китая в размере 100 и установлении экспортного контроля в отношении любого критически важного программного обеспечения Этот шаг стал ответом на новые меры экспортного контроля со стороны Пекина в отношении редкоземельных металлов Китай требует от иностранных компаний получать лицензию на экспорт из страны продукции содержащей редкоземельные металлы на сумму 0 1 или более от стоимости товара Экспортная лицензия потребуется и в том случае если компания использует китайскую технологию добычи выплавки создания магнитов и вторичной переработки металла После этих заявлений основные индексы Уолл стрит резко упали Возможно поэтому к понедельнику Трамп несколько смягчил свою позицию отметив что Вашингтон не хочет вредить Пекину Он также допустил что может встретиться с председателем КНР в рамках саммита АТЭС в Южной Корее Ранее он выражал сомнение в целесообразности такой встречи В результате в понедельник американские индексы перешли к росту Вчера индексы показали смешанную динамику S P 500 и Nasdaq снизились а Dow Jones вырос По итогу за последние пять торговых дней S P 500 показал 1 72 с начала года 12 5 Nasdaq 100 показал 2 17 с начала года 16 3 а Dow Jones 0 75 с начала года 8 4 Золото и серебро продолжают обновлять исторические максимумы Биржевая цена на золото сегодня утром превысила 4200 долларов за тройскую унцию Выше 4150 за унцию цены на золото поднялись впервые в истории Динамика металла за неделю 4 Крипторынок резко скорректировался на фоне планируемых экспортных ограничений За неделю биткоин потерял 7 3 Цены на нефть марки Brent пытались вырасти но надолго бычьих настроений не хватило Итоговая динамика за за неделю 5 6 ФРС Вчерашнее выступление Пауэлла укрепило инвесторов во мнении что по итогам октябрьского заседания базовая процентная ставка будет снижена Однако из за шатдауна на заседании 28 29 октября ФРС вероятно придётся принимать решение по ставке в отсутствие актуальных макроданных Сезон отчётности Крупные банки открыли очередной сезон отчетности Wells Fargo Co WFC увеличил чистую прибыль на 9 4 в III квартале Citigroup Inc C в минувшем квартале нарастил чистую прибыль на 15 9 при росте выручки на 9 3 JPMorgan Chase Co JPM повысил чистую прибыль на 12 выручку на 9 однако разочаровал инвесторов данными по резерву на покрытие безнадёжных кредитов Goldman Sachs Group GS увеличил чистую прибыль в прошедшем квартале на 39 выручку на 20 BlackRock BLK отчиталась лучше ожиданий рынка скорректированная прибыль и выручка оказались выше прогнозов Ожидания Федеральные ведомства ушли в неоплачиваемый отпуск поэтому важной макростатистики не ждём В центре внимания остаётся сезон отчётности Сегодня отчитываются отчитаются Bank of America BAC и Morgan Stanley MS Завтра оценим перфоманс Taiwan Semiconductor TSM Акции компании я бы покупал не более чем на 5 от портфеля с горизонтом от года 17 октября результаты опубликуют American Express AXP и State Street STT Благодарю Алину Попцову за информацию и аналитику Обзор Глобальные рынки

Мировые рынки за неделю 1 7 октября Результаты Фондовые индексы США завершили прошлую неделю в уверенном плюсе несмотря на шатдаун правительства начавшийся в прошлую среду В понедельник рост продолжился а S P 500 и Nasdaq обновили рекорды Однако вчера индексы акций снизились на 0 2 0 7 отступив от достигнутых ранее исторических максимумов По итогу за последние пять торговых дней S P 500 показал 0 25 с начала года 13 7 Nasdaq 100 показал 0 3 с начала года 17 6 а Dow Jones 0 31 с начала года 9 2 Золото поставило новый рекорд Декабрьские фьючерсы на COMEX на торгах в среду 8 октября на 8 05 мск достигли отметки 4051 8 за унцию Росту цен на золото способствуют шатдаун в США впервые почти за семь лет и ожидания дальнейшего смягчения ДКП со стороны ФРС Динамика металла за неделю 4 3 BTC также обновлял максимумы На пике цена монеты превысила отметку 126 199 на бирже Binance однако затем криптовалюта немного скорректировалась вниз В итоге динамика за неделю 5 8 Нефть марки Brent потеряла 0 29 за неделю Шатдаун Вчера американские сенаторы не смогли принять законопроект о возобновлении финансирования правительства За законопроект проголосовали 52 члена Сената при необходимом минимуме в 60 голосов Правительство США приостановило бОльшую часть работы с 1 октября Причиной текущего шатдауна стали политические разногласия по уровням расходов бюджета сокращения внешней помощи и вопросам медицинских субсидий Исторически средняя продолжительность шатдаунов составляет порядка 8 дней Самый продолжительный шатдаун в истории США продлившийся более 35 дней произошел в декабре 2018 года январе 2019 года в первый президентский срок Дональда Трампа На этот раз ситуация складывается так что шатдаун может продлиться даже дольше Макроэкономика Шатдаун отложил публикацию важных статистических данных В частности не был опубликован официальный отчёт о занятости от Бюро статистики рынка труда Поэтому инвесторы сосредоточились на альтернативных данных от ADP которые отразили сокращение числа рабочих мест на 32 тыс против ожидаемого прироста на 51 тыс Если эти данные соответствуют реальности то это худшая динамика с марта 2023 года Своевременное получение официальной информации сейчас крайне важно для инвесторов т к опубликованные до шатдауна макроданные рисуют противоречивую картину для США Так финальная оценка ВВП за II квартал отразила резкий пересмотр темпов роста вверх Основной причиной пересмотра стали более сильные потребительские расходы Между тем данные S P Global сигнализируют о замедлении деловой активности в стране второй месяц подряд композитный PMI снизился до 53 6 пункта с 54 6 в августе сдерживающим фактором остаётся ослабление производственной активности ФРС Джером Пауэлл подтвердил возможность дальнейшего снижения ставки но отметил что этот путь не лишен препятствий Экономика находится в сложной ситуации из за краткосрочных рисков ускорения инфляции и снижения занятости Президент ФРБ Сент Луиса голосующий член FOMC и глава ФРБ Атланты не голосующий выразили обеспокоенность по поводу инфляционных рисков ограничивающих потенциал дальнейшего смягчения монетарных условий Сегодня ждём публикацию протокола сентябрьского заседания ФРС по итогам которого она понизила процентные ставки на 25 базисных пунктов до 4 4 25 Эти данные должны быть опубликованы несмотря на шатдаун Ожидания Публикации ключевых макроданных отложены либо отменены Поэтому в фокусе остаётся динамика шатдауна Данные платформы Polymarket указывают на вероятность возобновления работы правительства не ранее 15 октября с вероятностью в 70 Если закрытие правительства продолжится дольше то это может сильно усложнить экономическую ситуацию в преддверии заседания ФРС в конце октября 13 октября стартует новый сезон отчётов Первыми отчитаются крупнейшие банки Благодарю Алину Попцову за информацию и аналитику Обзор Глобальные рынки

Мировые рынки за неделю 17 23 сентября Результаты Фондовые индексы США продолжили рост обновив исторические максимумы получив импульс после итогов заседания ФРС в середине прошлой недели Акции компаний малой капитализации наиболее чувствительные к изменениям процентных ставок показали особо сильную динамику Выигрышно смотрелся сектор телекоммуникаций среди аутсайдеров оказались недвижимость и потребительский сектор Но главным драйвером роста стал технологический сектор который получил поддержку на фоне сообщений о намерении Nvidia NVDA инвестировать 5 млрд в покупку 4 акций Intel INTC В центре внимания остаются и торговые переговоры США и КНР Стороны достигли прогресс по ряду вопросов Главы двух стран планируют встретиться через шесть недель в Южной Корее По итогу за последние пять торговых дней S P 500 показал 0 45 с начала года 12 77 Nasdaq 100 показал 0 65 с начала года 16 38 а Dow Jones 0 51 с начала года 8 52 Цены на золото впервые в истории превысили 3800 за унцию Декабрьские фьючерсы на золото на Нью Йоркской товарной бирже COMEX на вчерашних торгах дорожали на 0 75 достигнув отметки 3803 3 за унцию Динамика металла за неделю 2 6 Bitcoin снижался Курс держится в районе 112k Уровень 107k криптотрейдеры считают важной поддержкой а 117 122k ключевым сопротивлением В целом крипторынок ожидает волатильности На этом фоне динамика за неделю 4 24 Ставка Ключевым событием прошлой недели стало заседание ФРС Американский регулятор ожидаемо снизил процентную ставку по федеральным кредитным средствам на 25 б п до 4 0 4 25 годовых Решение было принято почти единогласно Единственным членом комитета проголосовавшим против был Стивен Миран Он выступил за снижение сразу на 50 б п При этом Миран соратник президента США Дональда Трампа и вошёл в руководство ФРС незадолго до сентябрьского заседания Вчера на пресс конференции Джером Пауэлл намекнул на возможность сохранения ставки в октябре Он отметил что ФРС находится в затруднительном положении поскольку риски для инфляции растут и на данный момент не существует безрискового пути для проведения монетарной политики Рынку эти заявления ожидаемо не понравились Крипторынок Ряд законодателей США направили в SEC письмо с поддержкой инициативы открыть пенсионный рынок 12 5 трлн для инвестиций в криптовалюты Глава SEC заявил что к концу года он хочет ввести освобождение от ответственности за инновации которое позволит криптовалютным компаниям более быстро запускать продукты а Morgan Stanley объявил что начнёт торговлю криптовалютой на своей платформе E Trade в первой половине 2026 года Новости компаний Акции Apple выросли в цене на фоне новостей о том что компания попросила своих поставщиков нарастить производство базовой версии нового iPhone 17 на 30 на фоне большого объёма предзаказов Напомню что в 2025 г акции Apple отстают от бумаг других крупнейших техов Но возобновление интереса к новым моделям iPhone может привести к опережающему росту котировок Apple до конца года Полагаю что бумаги компании полезно включить в свой портфель Росли и котировки Nvidia на фоне заключения компанией соглашения о стратегическом партнерстве с OpenAI В итоге OpenAI платит Oracle которая платит Nvidia которая инвестирует в OpenAI Кто то даже называет эту схему новой финансовой пирамидой Pfizer Inc покупает конкурента Metsera Inc занимающуюся разработкой препаратов от ожирения С точки зрения долгосрочных перспектив это может стать очень интересной историей CrowdStrike CRWD представила долгосрочный прогноз Инвесторы позитивно отреагировали на уверенный ориентир по росту годовой регулярной выручки ARR более чем на 20 к 2027 году Ожидания В пятницу будет опубликован августовский отчет о доходах и расходах населения США включающий ключевой показатель инфляции индекс PCE Core отслеживаемый ФРС Для рынка это важные данные Благодарю Алину Попцову за предоставленную информацию и аналитику Иностранный Контур