finamalert

Укрепление рубля основной риск для экспортеров и циклических бумаг особенно в контексте падения цен на нефть Если давление на валютный рынок сохранится индекс МосБиржи может продолжить тестирование уровней поддержки в районе 2630 2650 пунктов Финам На нефтяной сектор давят низкие рублевые цены на нефть но мы ждем их роста Нам особенно нравятся акции крупнейших нефтяных компаний Роснефть ЛУКОЙЛ и Газпром нефти БКС Мир инвестиций В акциях Россети продолжает отыгрываться новость что полученные государством дивиденды от компаний сектора будут направляться на инвестиции Мы же продолжаем считать что и сами Россети и ее дочки фундаментально выглядят непривлекательно Алор брокер Разворот пар доллар рубль и юань рубль вверх может стать существенной поддержкой для акций экспортеров Среднесрочным инвесторам стоит ждать начала этого движения после чего начинать покупать юань и доллар против рубля Алор брокер Укрепление рубля может продолжиться что приведет к закреплению пары юань рубль в диапазоне 10 5 11 рублей и будет сигнализировать о возможности удержания рублем позиций до конца года Ожидаем что данный диапазон в декабре сохранит свою актуальность с тяготением китайской валюты к концу года к его верхней границе ПСБ Финам Торговые сигналы это рыночные сигналы идеи торговые прогнозы мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

EBITDA и свободный денежный поток Роснефть в хорошей форме Вклад прибыли за 3 квартал в дивиденды за 2025 год должен составить только 1 5 рубля на акцию доходность 0 4 Мы подтверждаем Позитивный взгляд на бумагу БКС Мир инвестиций Цена на серебро на прошлой неделе выросла на 12 7 сильнейший недельный рост за несколько лет В результате быки протестировали уровень 56 84 за унцию В случае пробоя возможен выход и к уровню 59 8 за унцию однако в настоящее время увеличивается вероятность коррекции Финам Сейчас на стороне рубля могут играть притоки валюты со стороны экспортеров на фоне вступления в силу октябрьских санкций США В пятницу на рынке может усилиться волатильность в преддверии технического размещения первых юаневых ОФЗ Банк Санкт Петербург За 9 месяцев вклад Транснефть в годовые дивиденды составил 140 руб на акцию Этой цифре уже соответствует дивидендная доходность 11 а впереди еще один квартал с вероятным ростом нефтедобычи Специальная ставка налога на прибыль для Транснефти в 40 не должна радикально снизить дивидендные выплаты за 2025 г БКС Мир инвестиций По итогам 2 полугодия дивиденды Газпром нефти могут составить не менее 25 руб на акцию Наша целевая цена акции Газпром нефти в годовом горизонте составляет 650 руб Freedom Finance Global Финам Торговые сигналы это рыночные сигналы идеи торговые прогнозы мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Учитывая значительную недооценку акций ВТБ по мультипликаторам относительно российских аналогов мы сохраняем их рейтинг Покупать с целевой ценой 123 8 руб Финам Прибыль выше 500 млрд рублей стабилизация маржи и снижение затратности могут поддержать рост котировок ВТБ к диапазону 78 85 рублей Базовый сценарий предполагает плавное укрепление бумаги при сохранении ключевой ставки на высоких уровнях и продолжении её снижения в декабре 2025 года и 2026 году Негативный сценарий с удержанием ставки дольше ожидаемого и новым ростом расходов ограничивает диапазон 72 75 рублей Оптимистичный предполагает быстрое восстановление маржи и достижение уровней около 90 рублей с закрытием июльского гэпа Freedom Finance Global Мы сохраняем Негативный взгляд на Сегежу Пока инвестиционный кейс остается ставкой на улучшение строительного рынка в России и Юго Восточной Азии БКС Мир инвестиций В базовом сценарии справедливый диапазон для стоимости акций Акрона видится в районе 20 000 22000 рублей при оптимистичном до 23000 рублей при условии стабильных цен на удобрения и сохранения экспортного спроса Негативный сценарий предполагает возврат к уровню 17500 рублей в случае коррекции мировых цен на удобрения или усиления долговой нагрузки Freedom Finance Global Мы считаем бумаги Акрона переоценёнными относительно сектора и ближайшего аналога Наша рекомендация для бумаг компании Продавать с целевой ценой 14 165 руб Велес Капитал Мы ожидаем курс доллара в декабре 78 84 руб евро 90 96 руб юаня 10 8 11 6 руб Freedom Finance Global Финам Торговые сигналы это рыночные сигналы идеи торговые прогнозы мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Консенсус таргет по Газпром примерно 176 рублей за акцию кажется разумной мишенью Но для этого Газпрому придётся успешно переориентировать бизнес и удержать финустойчивость в особенности денежный поток и инвестиционную программу Cresco Finance Потенциальное снижение ключа на заседании ЦБ в декабре может повлечь за собой спад доходности по облигациям Этот факт в свою очередь поддержит восстановление на рынке акций в предновогодний период Цифра брокер Снижение ключевой ставки ЦБ РФ сильнее чем на 50 б п пока выглядит маловероятным даже в условиях более низкой ноябрьской инфляции чем ранее ожидалось Банк Санкт Петербург Отрицательные свободные денежные потоки делают РусГидро сложным объектом для инвестиций С учетом инвестрасходов компания переоценена БКС Мир инвестиций На пути у нефтебыков сразу несколько серьезных препятствий 64 2 и 64 7 за баррель Финам Финам Торговые сигналы это рыночные сигналы идеи торговые прогнозы мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Исход реализации мирного плана Трампа никто предсказывать не берется поэтому среднесрочным инвесторам лучше пока не предпринимать никаких действий Алор Брокер Для пары юань рубль актуальным остается диапазон 11 11 2 Однако в декабре мы ждем снижения курса российской валюты В конце года бюджет традиционно завершает расчеты со своими контрагентами что неизбежно приводит к увеличению денежной массы а это негативно для рубля Алор Брокер Позитивные данные по инфляции не отменяют сценарий коррекции индекса RGBI На наш взгляд это станет возможностью увеличить портфель в ОФЗ накануне предновогоднего ралли к концу года ожидаем увидеть индекс RGBI у отметки 120 п ПСБ Отчетность МосБиржи разочаровала Дивиденды на уровне 19 22 рублей выглядят реалистично но потенциал роста котировок ограничен Финам Ускорение кредитования хоть и является сдерживающим фактором для смягчения ДКП но пока напрямую не выступает против снижения ключа на 50 б п в декабре Банк Санкт Петербург Финам Торговые сигналы это рыночные сигналы идеи торговые прогнозы мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

В условиях увеличения чистого долга и высокой ключевой ставки мы не ждем возобновления дивидендных выплат Газпром за 2025 2026 гг Кроме того видим риск потери объемов газа поставляемых в ЕС с 2028 г а возможно даже и раньше Сейчас у нас Нейтральный взгляд на акции Газпрома БКС Мир инвестиций Отчетность Московской биржи позволяет ожидать привлекательных дивидендов по итогам 2025 года В бумагах в ближайшие месяцы могут возобновиться покупки в том числе и на дивидендных ожиданиях Велес Капитал Возникший дефицит серебра при том что золото уже довольно сильно подорожало в текущем году может вызвать существенный рост спроса на этот металл к концу года Ожидаем что к концу года на фоне высокого спроса цены на серебро могут вырасти до 57 58 за унцию Freedom Finance Global Результаты Сегежи за 3 квартал вряд ли обрадуют Крепкий рубль пока работает против экспортеров Слабость в строительном секторе также затрудняет финансовое оздоровление компании Сохраняем Негативный взгляд на Сегежу БКС Мир инвестиций Справедливая цена акций Россети Центр находится в районе 0 79 0 80 рубля за бумагу Базовый таргет на ближайшие 12 месяцев в 0 79 рубля дает потенциал роста стоимости акций компании в 14 5 Высокая инвестиционная нагрузка и регуляторные риски продолжают ограничивать быстрый апсайд Freedom Finance Global Финам Торговые сигналы это рыночные сигналы идеи торговые прогнозы мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Распадская может вернуться к дивидендам лишь когда ситуация в угольной отрасли стабилизируется а финансовые результаты улучшатся Сохраняем негативный взгляд на акции компании БКС Мир инвестиций Базовый ориентир для акций Диасофта на 12 месяцев при постепенном восстановлении рентабельности и сохранении дивидендной политики оцениваем в 2000 2050 рублей за акцию Мы рекомендуем рассматривать к покупке только при откате в район 1800 1850 рублей Freedom Finance Global Решение об отказе от дивидендов ослабляет краткосрочно интерес к акциям Эталон Если компании удастся вернуть финансовую устойчивость акции могут стать привлекательны как долгосрочный актив но мы пока не рассматриваем их для долгосрочных инвестиций Freedom Finance Global АЛРОСА продемонстрировала значительное снижение финансовых результатов и перешла к выплате минимальных дивидендов в размере 50 чистой прибыли Мы понижаем целевую цену для бумаг компании до 45 1 руб однако на фоне значительного падения котировок меняем рекомендацию на Покупать ИК Велес Капитал Дивидендная политика Московской биржи предполагает распределение в виде дивидендов не менее 50 чистой прибыли по МСФО Мы ожидаем что по итогам 2025 года выплаты сократятся по сравнению с прошлогодними и составят 19 22 руб на акцию Снижаем целевую цену по акции Московской биржи в годовом горизонте с 240 до 200 руб Freedom Finance Global Финам Торговые сигналы это рыночные сигналы идеи торговые прогнозы мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Дивидендная история усиливает инвестиционную привлекательность ценных бумаг ЦИАН На горизонте 12 месяцев базовый сценарий предусматривает рост прибыли на 15 20 и оценку акции в зоне 700 800 рублей Freedom Finance Global Технически если позитивное движение в золоте будет продолжено то целью для цены может стать кластер 4220 4245 за тройскую унцию Финам Наша целевая цена акции Озон Фармацевтики составляет 56 руб в течение ближайшего квартала Freedom Finance Global Технически поддержка курса доллара располагается на отметке 78 3 рубля и ниже данного уровня курс USDRUB мы скорее всего не увидим По прежнему существует вероятность отскока и роста курса Первой важной целью теперь становится 79 3 далее кластер 79 8 80 7 Финам Мы ожидаем что по итогам 2026 года дивидендная доходность привилегированных акций Сургутнефтегаз составит более 20 точное значение будет зависеть от динамики курса рубля Наша целевая цена по префам Сургутнефтегаза составляет 55 руб апсайд 45 Финам Финам Торговые сигналы это рыночные сигналы идеи торговые прогнозы мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Цифра 11 рублей за юань вполне достижима на следующей неделе Доллар будет стремиться закрепиться под отметкой 79 80 рублей Для страховки от ослабления рубля можно рассмотреть покупку фьючерса но без плеча и очень осторожно и вероятно не сегодня и не через неделю Алор Брокер На конец 2025 года курс доллара может быть в районе 82 84 руб Но прогноз на конец 2026 года остаётся в районе 96 руб Финам Восстановление финансовых результатов Мечела займет продолжительное время Сохраняем Негативный взгляд на компанию БКС Мир инвестиций Решение ФосАгро по дивидендам на наш взгляд не окончательное и может быть принято на одном из последующих заседаний совета директоров В отсутствие дивидендов рынок может проигнорировать финансовые результаты компании Сохраняем Негативный взгляд на акцию БКС Мир инвестиций В следующем году цены на нефть Brent могут складываться в диапазоне 60 70 При этом в период низкого сезонного спроса в первом квартале стоимость нефти будет находиться вблизи нижней границы диапазона Среднегодовая цена может составить 65 за барр УК Первая Несмотря на отсутствие рекомендации промежуточных выплат за 3 квартал мы ожидаем финальный дивиденд ФосАгро по итогам 2025 г в размере 238 руб на акцию Наша рекомендация для бумаг компании Покупать с целевой ценой 8 069 руб ВЕЛЕС Капитал Финам Торговые сигналы это рыночные сигналы идеи торговые прогнозы мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

В текущих реалиях решение ЛУКОЙЛ говорит о высоком уровне корпоративного управления Мы повысили целевую цену по акциям компании на горизонте года с 5000 до 5600 руб Freedom Finance Global Наш таргет на 12 месяцев вперед по индексу МосБиржи составляет 3500 пунктов с потенциалом роста на 30 Опережающими рынок темпами могут расти акции НОВАТЭК Роснефть ЛУКОЙЛ ВТБ и РУСАЛ БКС Мир инвестиций Для цен на нефть в настоящее время существует два возможных сценария Более вероятным видится отскок цен на фоне переоценки рисков Во втором сценарии не исключено возвращение цены на нефть ближе к уровню 60 Финам Дивидендная доходность по акциям Роснефть за 9 месяцев составит 2 8 Наша целевая цена акций компании через год составляет 670 руб за бумагу Freedom Finance Global При стабилизации ключевой ставки и стоимости риска справедливый диапазон цены для акций Банка Санкт Петербург на ближайшие 6 12 месяцев находится около 410 рублей Потенциал переоценки около 20 плюс ожидаемая дивидендная доходность около 10 годовых формируют сбалансированный профиль для держателей бумаги Freedom Finance Global Финам Торговые сигналы это рыночные сигналы идеи торговые прогнозы мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ