finamalert

Цель по акциям Полюс в годовом горизонте составляет 2800 руб рейтинг Держать Freedom Finance Global Июньский объем покупок валюты Минфина будет зависеть от цены нефти которая снизилась в начале мая до 85 за баррель В июне объем покупок вероятно составит 200 300 млрд руб а курс сместится в диапазон 78 80 руб за доллар США БКС Мир инвестиций Мы сохраняем рекомендацию Покупать AMD и повышаем целевую цену до 460 Потенциал роста составляет порядка 30 Freedom Finance Global Транснефть преф демонстрирует удивительную стойкость котировок несмотря на повышенный налог на прибыль и на международную напряженность По сути эту акцию можно считать квазиоблигацией с доходностью 10 13 годовых Алор Брокер В нефти контроль на стороне продавцов пока нет слома сопротивления 102 55 Цена пришла в первую зону падения 101 99 94 Текущий минимум на отметке 96 75 При пробое 97 44 допускается доработка падения недели в следующую зону 94 34 94 08 БКС Мир инвестиций Финам в MAX мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Наша цель по акциям Газпром нефти в годовом горизонте составляет 590 руб рейтинг Покупать Freedom Finance Global Восстановление рынка могут поддержать акции финансового сектора в преддверии дивидендного сезона остаются интересными бумаги Сбербанк и ВТБ ПСБ С учетом последних вводных в мае курс CNYRUB может двигаться вблизи 10 80 11 20 руб юань Банк Санкт Петербург Курс рубля в мае не превысит 76 рублей за доллар США БКС Мир инвестиций В том случае если быки в золоте пробьют 4760 целью станет уровень 4850 и далее возможен очередной выход к 4900 Финам Финам в MAX мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Та величина валюты которую Минфин начнет опять скупать с рынка мала по сравнению с общим оборотом валютного рынка и вряд ли сильно повлияет на курс рубля В нашем базовом сценарии курс доллара в ближайшее время будет торговаться в диапазоне 75 77 руб а ближе к концу года мы ждем повышения курса доллара до 85 руб Финам Мы ожидаем что совет директоров МТС рекомендует дивиденды за 2025 год в размере 35 руб на акцию что обеспечит привлекательную доходность порядка 16 Наша текущая фундаментальная рекомендация для акций МТС Покупать с целевой ценой 289 руб за бумагу ИК Велес Капитал Банк России вероятно сохранит осторожный подход на ближайших заседаниях Мы ожидаем продолжения цикла смягчения преимущественно шагами по 25 50 б п однако во II полугодии темп снижения ставки может замедлиться а вероятность паузы возрасти на фоне сохраняющихся инфляционных рисков Цифра Брокер Мы полагаем что спрос в сегменте юаневых и замещающих облигаций сохранится чему может способствовать возможное ослабление рубля Цифра Брокер Наша цель по акциям НОВАТЭК в годовом горизонте составляет 1600 руб рейтинг Покупать Freedom Finance Global Финам в MAX мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

В нашем базовом сценарии курс доллара в ближайшее время будет торговаться в диапазоне 75 77 руб а ближе к концу года мы ждем повышения курса доллара до 85 руб Финам Растут ожидания повышения процентной ставки ЕЦБ уже в июне Вероятность такого шага регулятора сейчас оценивается в 80 Ожидается два три повышения ставок в еврозоне в этом году Сложная ситуация будет для ЕЦБ если одновременно с ростом инфляции в еврозоне будут наблюдаться процессы ухода экономики в рецессию Финам С технической точки зрения индекс Мосбиржи сейчас выглядит катастрофически перепроданным Технический отскок на 1 2 напрашивается во всех бумагах во всех секторах и в самом индексе Показатель RSI составляет уже 20 п что последний раз было в апреле 2025 года после обвала на 18 после чего был отскок на 16 за месяц поэтому мы сейчас находимся где то у разворотных значений Финам Мы так и не увидели в золоте пробоя отметки 4530 за т у следовательно пока что сохраняется потенциал для отскока цены В целом ситуация продолжает оставаться для быков сложной но всё же не критической Финам Спрос на фонды облигаций скорее всего сохранится пока ключевая ставка Банка России остается высокой а рынок акций нестабилен Но дальше инвесторы будут внимательнее смотреть на качество портфеля поэтому основной приток должен идти в фонды ОФЗ и надежных корпоративных эмитентов с высоким кредитных рейтингом а рискованные выпуски будут торговаться с заметной премией к доходности Freedom Finance Global Наша целевая цена по акциям группы Промомед на горизонте года 500 руб рейтинг покупать Freedom Finance Global Финам в MAX мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

При деэскалации конфликта на Ближнем Востоке и снятии блокировки с Ормузского пролива нефть Brent может стабилизироваться в пределах 78 85 за баррель Если американо иранский конфликт вновь обострится а Ормуз останется закрытым цены на нефть способны надолго задержаться в диапазоне 95 110 за баррель Freedom Finance Global Индекс МосБиржи технически перепродан что создает потенциал для отскока от уровня в 2620 п Сопротивлением может стать район 2710 п Однако май статистически слабый месяц на этом фоне возможно дальнейшее снижение или консолидация цены Финам На дневном графике индекса доллара видно что уже почти месяц DXY торгуется в консолидации с границами 97 7 98 3 Прошедшее заседание ЕЦБ не изменило настрой на рынке В конце недели выходит важная статистика по рынку труда США Высокие цифры по занятости могут поднять доллар к верхней границе на 98 3 Финам Быкам удалось вернуть цену золота на отметке 4650 в моменте цена оказалась даже немного выше протестировав уровень 4660 Однако теперь слово опять за медведями Учитывая продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке цена продолжает оставаться под давлением Уровень поддержки сохраняется вблизи 4530 за т у Финам Пока у Газпром крайне низкий свободный денежный поток без учета процентных платежей а с их учетом он существенно уйдет в минус более чем на 400 млрд руб за 2025 г В таких условиях дивиденды за 2025 г крайне маловероятны мы их и не ждем БКС Мир инвестиций Финам в MAX мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Давление на металлургов сохраняется Норникель и Полюс остаются в числе аутсайдеров на фоне возможных налогов на сверхприбыль Финам Акции Сбербанк на наш взгляд по прежнему торгуются с дисконтом и оцениваются в 4 1 годовые прибыли и 0 8 капитала Текущая просадка выглядит как хорошая возможность для пополнения долгосрочных портфелей перед дивидендной отсечкой Цифра брокер В начале мая видим перспективу возврата курса юаня выше 11 руб со смещением торгового диапазона по китайской валюте на более высокие уровни на фоне возврата в мае Минфина к покупкам валюты параметры операций станут известны к 6 мая ПСБ Ожидаем что долговой рынок в начале мая продолжит консолидироваться в диапазоне 119 120 п по RGBI ПСБ Ожидаем рекомендацию совета директоров Х5 по финальным дивидендам за 2025 г в мае с выплатой в июле Считаем что выплата может составить 175 руб на акцию На горизонте года мы ожидаем дивдоходность 14 в том числе 7 по выплате в июле БКС Мир инвестиций Финам в MAX мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

На Полюс негативно давят ожидания включения эмитента в список компаний которые попадут под сверхналог На горизонте до конца года ждем ухода котировок золота намного выше отметки 5000 за унцию Но основными рисками покупки как драгметаллов так и акций золотодобытчиков является возможное продолжение укрепление рубля Впрочем среднесрочным инвесторам можно потихоньку и ступенчато начинать подбирать Полюс Алор Брокер Потенциал коррекции цен в ОФЗ ограничен так как доходности на кривой госбумаг от 7 лет уже находятся выше RUONIA и ставок по вкладам в то время как о замораживании цикла смягчения ДКП речи все же не идет Вместе с тем наблюдаемая волатильность рыночных настроений в очередной раз подтверждает необходимость диверсификации долгового портфеля ПСБ Префы Сургутнефтегаз постепенно отыгрывают возобновление операций по бюджетному правилу с мая что создаст предпосылки для ослабления рубля а значит потенциально увеличит прибыль от кубышки значительная часть которой все еще хранится в валюте Это приведет к повышенным дивидендам по итогам 2026 г по нашим оценкам 7 9 руб па доходность 16 20 7 ПСБ Рекомендация совета директоров Татнефть по дивидендам приведет к снижению ожиданий по следующим выплатам В результате бумаги могут начать отставать от большинства имен в нефтегазовом секторе Взгляд на акции Негативный как тактически так и на горизонте 12 месяцев С фундаментальной точки зрения мы не видим сейчас избыточной доходности в бумагах наши целевые цены на горизонте 12 месяцев 620 руб за обыкновенную и 590 руб за привилегированную акцию БКС Мир инвестиций У нас Позитивный взгляд на Яндекс Рост выручки хоть и замедляющийся и текущий уровень контроля над издержками в целом позволяет компании наращивать прибыль БКС Мир инвестиций Финам в MAX мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

В спекулятивном плане сохраняет привлекательность нефтегазовый сектор на фоне сильной нефти прежде всего ЛУКОЙЛ и Татнефть с тактикой покупок на откатах Финам В среднесрочной перспективе видим не только устранение риска дальнейшего укрепления рубля из за начала операций Минфина по покупке юаней но и допускаем умеренное ослабление рубля и возвращение котировок в район 11 11 5 руб за юань ПСБ Мы рекомендуем сохранять среднесрочные позиции по акциям но не наращивать их Делать новые покупки следует лишь под точечные идеи Новые свободные деньги лучше направлять в облигации или фонды денежного рынка Алор Брокер Выход на торги Минфина с покупками юаней и золота на первой рабочей неделе мая может остановить укрепление рубля но вряд ли приведет к его сильной девальвации Алор Брокер Доходность среднесрочных и длинных ОФЗ на уровне 14 6 14 7 уже выглядит привлекательно относительно ключа и RUONIA 14 2 14 4 а также ставок по вкладам Пока не видим оснований менять свой базовый прогноз по ставке 12 на конец года в результате чего потенциал для продолжения роста RGBI в этом году сохраняется однако в ближайшие недели позитива на рынке ждать не стоит ПСБ Мы продолжаем ожидать постепенного снижения ключевой ставки ЦБ в сторону 12 годовых на конец года Риски для этого сценария усилились но вероятно дальнейшая слабая динамика ВВП еще сможет удивить ЦБ Банк Санкт Петербург Финам в MAX мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

В пятницу у Банка России будет два основных варианта снижение ставки на 0 5 п п и 1 п п Вопрос тактический ускориться сейчас перед двумя месяцами перерыва или же консервативно подождать За первый вариант более высокая инфляция февраля марта а за второй слабая экономика и перерыв два месяца между заседаниями БКС Мир инвестиций На завтрашнем заседании регулятор может предметно рассматривать сценарий снижения ставки на 100 б п Впрочем учитывая насколько недельки могут расходиться с месячной статистикой по инфляции ЦБ пока вероятно ограничится осторожным шагом в 50 б п Банк Санкт Петербург Цена Brent упёрлась в верхнюю границу регрессионного ценового канала возможна коррекция вниз Финам В акциях ММК по сути фаза жизни растущего тренда уже идёт последний месяц Даже несмотря на ожидания негативного отчёта Но ключевым триггером для бумаги может стать история с апрельским решением по ставке ЦБ Финам Прогнозируем снижение ключевой ставки на 50 б п до 14 5 по итогам заседания Банка России 24 апреля а также ожидаем более мягкий сигнал регулятора Вариант со снижением на 100 б п тоже уже нельзя исключать но пока он выглядит немного менее вероятным именно из за высоких инфляционных ожиданий и внешних инфляционных рисков Freedom Finance Global Финам в MAX мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Данные по промышленному производству и инфляции могут скорректировать ожидания по ставке Консенсус смещается в сторону снижения ключевой ставки Банком России уже на ближайшем заседании Если сигнал подтвердится это станет поддержкой для облигаций и чувствительных к ставке секторов но эффект на акции будет постепенным Финам У регулятора есть основания как для очередного снижения ставки на 50 б п так и для ее сохранения на текущем уровне Тем не менее более мягкая риторика регулятора может оказать поддержку рынку в возвращении к 2800 п по индексу МосБиржи Цифра брокер Наш базовый прогноз также предполагает снижение ключа до 14 5 однако высока вероятность что в пятницу будут обсуждаться более решительные действия ЦБ например снижение ставки до 14 Готовность регулятора и далее смягчать ДКП должна поддержать покупки гособлигаций ПСБ Риски укрепления рубля сохраняются возможно тестирование уровня в 10 8 руб за юань ПСБ Наша целевая цена акции ОГК 2 составляет 0 3250 руб в годовом горизонте рейтинг Держать не является ИИР Freedom Finance Global Финам в MAX мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ