centralbank_russia

В большинстве регионов в ноябре цены росли медленнее чем в октябре В 53 из 85 регионов рост цен в ноябре замедлился еще в четырех остался на уровне октября В большинстве регионов овощи фрукты и яйца дорожали слабее чем в октябре а также продолжил дешеветь сахар Цены на непродовольственные товары в целом росли умеренно их сдерживало снижение цен на бензин который в предыдущие месяцы сильно дорожал Услуги в ноябре подорожали Заметнее всего выросли цены на санаторно оздоровительные и услуги пассажирского транспорта поездки и проживание люди как правило оплачивают заранее поэтому в ноябрьский замер уже попало сезонное повышение цен перед новогодними каникулами Годовая инфляция в ноябре замедлилась в 80 регионах Банк России будет поддерживать высокие ставки в экономике чтобы обеспечить уверенное возвращение инфляции к 4 Подробнее об инфляции в каждом регионе читайте на нашем сайте

КлючевыеПоказатели МФО На рынке МФО продолжается охлаждение Объем займов предоставленных микрофинансовыми организациями в третьем квартале снизился на 5 по сравнению с предыдущим периодом и составил 506 миллиардов рублей Квартальное снижение происходит в этом году второй раз Однако если в первом квартале сокращение было связано с сезонной просадкой в секторе предпринимательского финансирования то теперь уменьшился и объем потребительских микрозаймов Охлаждению способствуют в том числе макропруденциальные лимиты которые направлены на ограничение закредитованности граждан Тем не менее качество портфелей микрозаймов немного ухудшилось потому что вызревают ранее выданные необеспеченные займы Доля задолженности просроченной в течение 90 дней и более выросла до 31 это максимальный показатель в течение 2025 года В то же время риски роста просроченной задолженности будут ослабевать на фоне поэтапного ужесточения выдачи наиболее дорогих микрофинансовых займов Это предусмотрено новым законом Подробнее читайте в Обзоре ключевых показателей микрофинансовых институтов за III квартал 2025 года

Новое в регулировании депозитарного учета Банк России планирует скорректировать правила депозитарного учета зарубежных ценных бумаг и прав иностранных инвесторов на российские ценные бумаги По итогам общественного обсуждения доклада определены основные векторы изменений Иностранные ценные бумаги сохранят прямой доступ к российской учетной инфраструктуре Мы решили не ограничивать присутствие зарубежных активов только выпусками российских депозитарных расписок но при этом намерены упростить процедуру их эмиссии Депозитарии будут обязаны информировать своих клиентов о рисках связанных с иностранными юрисдикциями включая возможные ограничения или блокировки Планируется определить перечень обстоятельств при которых отечественные учетные институты будут освобождаться от ответственности перед депонентами к примеру в случае введения санкционных мер со стороны зарубежных государств или в случае национализации иностранных компаний Что касается учета прав иностранных инвесторов на российские ценные бумаги то будут созданы условия для открытия сегрегированных счетов В этом случае владелец российских активов сможет свободно ими распоряжаться и переводить их на отдельный счет без согласия своего зарубежного посредника При этом сохранится обязанность депозитариев раскрывать всех владельцев учитываемых на агрегированном счете если это предусмотрено законом или договором Если иностранный посредник откажется раскрывать информацию о своих инвесторах реализация прав по ценным бумагам на счетах депо может быть ограничена Все эти положения направленные на усиление защиты инвесторов лягут в основу концепции регуляторных изменений

Позиция Банка России о взыскании в суде убытков причиненных незаконными действиями европейских банков В связи с продолжающимися попытками властей Европейского союза осуществить незаконное изъятие использование без согласия Банка России его активов размещенных в финансовых институтах ЕС реализуемыми в том числе путем установления бессрочной иммобилизации его активов Банк России в соответствии с ранее заявленной позицией об обеспечении защиты своих интересов сообщает что будет взыскивать с европейских банков в российском арбитражном суде убытки обусловленные неправомерной блокировкой и использованием его активов в объеме незаконно удерживаемых активов и упущенной выгоды Напомним что ранее Банк России уже подал иск к Euroclear в Арбитражный суд города Москвы

Годовая инфляция в ноябре снизилась до 6 6 Это существенно меньше чем в октябре 7 7 Месячный прирост цен с исключением сезонности замедлился до 2 2 в пересчете на год После сильного повышения в прошлые месяцы снизились цены на бензин Овощи фрукты и яйца дорожали слабее чем обычно в ноябре Сахар продолжил дешеветь Показатели устойчивой инфляции с исключением сезонности в пересчете на год в ноябре преимущественно снизились При этом средние за 3 месяца с сентября по ноябрь приросты цен для большинства из них оставались выше 4 Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно кредитных условий которая необходима для возвращения инфляции к цели вблизи 4 Подробнее в комментарии Инфляция в России

Индикаторы денежно кредитных условий в октябре ноябре изменялись разнонаправленно Номинальные процентные ставки на денежном и облигационном рынке в ноябре преимущественно снижались Инфляционные ожидания населения и бизнеса выросли рыночные уменьшились Ставки по долгосрочным кредитам и депозитам населения в октябре продолжили снижаться а по краткосрочным остались вблизи сентябрьских значений Ставки по кредитам организациям в октябре сократились поддерживая восстановление кредитной активности в корпоративном сегменте Изменение денежных агрегатов в ноябре было сопоставимо с предыдущим месяцем Подробнее в комментарии Денежно кредитные условия и трансмиссия ДКП ДКП

Правила быстрых переводов ценных бумаг С 1 сентября 2026 года должен заработать закон который упрощает переводы российских ценных бумаг самому себе Банк России разработал правила проведения депозитариями быстрых переводов В проекте перечислены условия и основания для проведения таких операций по торговым счетам розничных инвесторов порядок взаимодействия депозитариев а также обозначены сроки перевода ценных бумаг не более 2 минут для каждого депозитария Сейчас инвестору чтобы перевести свои активы из одного учетного института в другой требуется пройти длинный и непростой путь В частности необходимо подать поручения по двум разным формам одно на списание другое на зачисление Более того зачастую поручения подаются в бумажном виде что требует личного посещения офиса депозитария По новым правилам бумаги будут зачисляться депозитариями без поручения клиента Мы принимаем замечания и предложения к проекту нормативного акта до 24 декабря включительно

ОбзорРисков В ноябре российский фондовый рынок рос рубль оставался стабильным Рынок акций в ноябре вернулся к росту после 2 месяцев падения Индекс МосБиржи поднялся на 6 0 Также повышались отраслевые индексы причем большинство из них продемонстрировало за месяц наибольшую полную доходность среди инструментов российского финансового рынка Худший результат показали валютные инструменты в том числе криптовалюты Доходности ОФЗ снизились сильнее всего на дальнем конце кривой Этому способствовало размещение двух крупных выпусков ценных бумаг с переменным купоном Продажи экспортерами валюты сократились до 6 9 миллиарда долларов США Спрос на валюту при этом тоже уменьшился что оказало поддержку рублю Подробнее в Обзоре рисков финансовых рынков

В первом полугодии 2025 года закредитованность граждан продолжила снижаться В январе июне 2025 года число заемщиков банков и микрофинансовых организаций МФО уменьшилось на 0 2 миллиона до 49 7 миллиона человек Снизилась и их задолженность до 37 8 триллиона рублей Меньше становится заемщиков имеющих три кредита и более но на них приходится почти половина всего долга граждан При этом изменилось поведение банковских заемщиков они стали больше погашать кредиты чем брать новые В то же время на фоне ужесточения требований со стороны банков наблюдался переток заемщиков в МФО Число их клиентов достигло 13 8 миллиона человек 1 7 миллиона за полгода Однако с 2026 года МФО должны будут рассчитывать долговую нагрузку заемщиков либо на основе официальных источников информации об их доходах либо исходя из среднедушевого дохода по данным Росстата Это ограничит риски закредитованности граждан Подробнее в Анализе тенденций в сегменте розничного кредитования на основе данных бюро кредитных историй за первое полугодие 2025 года

Банк России упрощает учет обособленных ценных бумаг Депозитарии до 18 декабря 2025 года включительно должны вывести на неторговые счета обособленные ценные бумаги российские акции если они или депозитарные расписки на них были приобретены после 1 марта 2022 года а также еврооблигации и замещающие облигации которые были приобретены после 3 марта 2023 года Требование об обособленном учете таких ценных бумаг установлено Указом Президента 138 Снять его можно только после проверки документов и сведений подтверждающих что в цепочке владения не было недружественных инвесторов Теперь только чистые бумаги могут находиться на торговых счетах депо и свободно обращаться на биржевых торгах в том числе в режиме переговорных сделок В решении Банка России также обозначен минимальный набор документов который должен получить от клиента депозитарий регистратор для принятия решения о прекращении ведения обособленного учета При переводе бумаг другому депозитарию регистратору он по запросу обязан поделиться всеми доступными ему документами и сведениями Теперь не нужно каждому участнику учетной инфраструктуры собирать пакет документов по истории владения ценной бумагой одному участнику достаточно это сделать один раз и дальше передавать полученную информацию по цепочке Это снизит нагрузку на участников рынка и упростит клиентский путь Также вводится период охлаждения прекратить обособленный учет ценных бумаг или исполнить поручение об их переводе в другой депозитарий регистратору можно будет через шесть рабочих дней после направления уведомления в Банк России С 12 января 2026 года начнут действовать новые требования к обособленному учету с этого момента бумаги приобретенные на биржевых торгах не нужно будет обособлять и проверять всех владельцев Что касается внебиржевых сделок то в отношении них сохраняется обязанность обособлять бумаги При этом депозитарии и регистраторы обязаны сдавать ежедневную отчетность по операциям с обособленными ценными бумагами в Банк России Банк России внимательно следит за соблюдением участниками рынка требований Указа Президента 138 и будет применять жесткие надзорные меры при выявлении нарушений