investfuture

Трамп и Вэнс готовы побеждать на выборах. Как это повлияет на нас? Дональд Трамп после покушения «живее всех живых», его выдвинули кандидатом в президенты, и он даже выбрал себе «вице» – Джеймса Дэвида Вэнса. Вэнс – фигура необычная. Во внешней политике он поддерживает торговые тарифы и против вмешательства США в иностранные конфликты. Во внутренней он консерватор: за ограничение иммиграции, запрет абортов и традиционные семейные ценности. Посмотрим, будут ли Трамп с Вэнсом «выгодными» для России кандидатами. Трамп нацелен решить конфликт Украины и РФ и планирует устроить переговоры в случае победы на выборах. А Вэнса вообще назвали «катастрофой для Украины». В феврале он заявил, что США нужно пересмотреть поддержку Киева, ведь не очень понятно, с какой целью Штаты выделяют ему миллиарды долларов. Премьер-министр Венгрии Виктор Орбан тоже считает, что Трамп может стать посредником мирных переговоров. Однако Трамп хочет сосредоточиться на «реальной проблеме» – Китае. И Вэнс его поддерживает в этом, выступая за дополнительные тарифы на товары из Поднебесной. Получается двояко: вроде бы приход Трампа и Вэнса – наш шанс завершить конфликт, но при этом главный торговый партнер попадёт под давление США. Автор: эксперт IF Алексей Спешилов

Не устраивают дорогие авто? А будут еще дороже! Пришли печальные новости для водителей: правительство планирует повысить утилизационный сбор на авто. Сперва хотят резко прибавить 70-85%, а затем ежегодно еще по 10-20%. Сейчас сбор – это +₽300 тысяч к цене авто. Но к 2030 году для легковушек с двигателем 1-2 литра он может вырасти до +₽1 млн! Что это вообще такое? Утильсбор платят с каждого нового авто и другой техники в России. Оплата утильсбора гарантирует утилизацию транспортного средства в конце его эксплуатации. Да, повышение затронет и, например, тракторы с комбайнами. Что может сказаться и на стоимости продуктов. Хотя в реальности утильсбор – скорее тариф на иномарки. Для произведенных в России машин сбор покрывает государство. А вот ввоз авто из-за границы выходит дороже. Пока повышение утильсбора – это только предложение. Так что выдохнем. Хотя похоже, что власти настроены серьезно. Правительство, кажется, не считает, что российские авто подорожают, зато повышение сбора подстегнет инвестиции в производство внутри РФ. Автоваз, конечно, кайфует: повышение сбора ещё в 2023 году позволило им выполнить рекордный производственный план. Да и в целом производство автомобилей в России в первом полугодии 2024 было на 50% выше, чем год назад. Но насколько помог именно утильсбор – непонятно. Однако российские авто тоже могут подорожать. Если иномарки станут неподъёмно дорогими, спрос на «лады» поднимется – а значит, и цены. Потом люди пойдут на вторичный рынок – и туда тоже принесут бум цен. А может быть, продажи просто упадут: пока что потребитель сильный, но ЦБ душит своей ставкой кредитование и спрос. Автор: эксперт IF Алексей Спешилов

Россияне больше не смогут позволить себе кредиты… Не опять, а снова: консенсус аналитиков на эту пятницу – ЦБ поднимет «ключ» сразу до 18%. А некоторые аналитики вообще ждут к концу года аж 20%. Все настолько плохо? А может, настолько хорошо? Доходы граждан выросли, они стали больше тратить — вот кредитование и подскочило. В итоге инфляция и ее ожидания только растут назло ЦБ. Зампред Алексей Заботкин тут сказал, что прогноз инфляции значимо повысят. А раз так, то и прогноз ставки могут поднять. Депозиты станут выгоднее: банки уже повышают ставки до 18–20%. Причем такие проценты начинают давать по депозитам вплоть до нескольких лет. Значит, банки считают, что высокий «ключ» с нами надолго. Кредиты будут дорожать. Лучше бы сейчас не иметь «плавающего» долга... Все новые займы тоже будут дороже, в том числе и по кредитным картам – не забывайте. Рынок уже привык спасаться в льготных программах, особенно на ипотечном рынке. Только вот популярную ипотеку с господдержкой закрыли, да и в целом ЦБ душит льготные кредиты. Так что все больше заемщиков встают перед выбором: брать кредит под 20% годовых или сидеть ждать лучшего момента. Возможно, 20% мы все же не увидим, ведь инфляция не прямо вот бушует и выходит из под контроля. Тот же Заботкин считает, что пик инфляции может наступить в июле, а дальше начнется постепенное снижение. Посмотрим, что скажут в ЦБ и какой выдадут прогноз по инфляции и ставке. А вы чего ожидаете? Автор: эксперт IF Алексей Спешилов

Заседание компартии Китая в самом разгаре. Почему это важно? В Китае ближайшие 3 дня будет проходить важное политическое событие – пленум ЦК Компартии. Власти Китая будут обсуждать экономику. А там в последнее время накопилось проблем: снижение внутреннего спроса, долговые трудности на рынке недвижимости, протекционизм западных стран. Агентство «Синьхуа» ждет, что на пленуме рассмотрят углубление реформ и модернизацию Китая. Действительно: население КНР стареет, что может вынудить как минимум повысить пенсионный возраст, считают в Bloomberg. А еще Китаю нужно привлекать инвесторов: в прошлом году рост прямых иностранных инвестиций замедлился на 80%. Но Китаю нужны не просто деньги, а современный опыт и технологии. ‍ Экономику направляют на развитие «новых производительных сил»: энергоперехода, биотехнологий, ИИ, космических технологии, квантовых вычислений. Значит, власти могут продвигать господдержку инновационных отраслей. Похоже, что Китай на распутье: стимулировать экономику, делать её более открытой и привлекать инвестиции или же сохранять жесткий контроль над бизнесом? Для российской экономики важно, что Китаю сейчас нужны технологии. Ведь западные страны скорее, похоже, готовятся к новой торговой войне, мы можем стать поставщиком. Как минимум с нашими компетенциями в энергетике и IT. В целом прогнозы роста экономики Китая нам на руку: мы один из основных поставщиков топлива для них, да и сам Китай для нас стал очень важным поставщиком почти всего. Автор: эксперт IF Алексей Спешилов

«Начинающим инвесторам» ограничат кредитное плечо С апреля 2025 года Банк России введет новую категорию инвесторов – «с начальным уровнем риска». Это для тех, у кого нет опыта торговли ценными бумагами и деривативами: фьючерсами, опционами и так далее. Ранее в ЦБ говорили, что «новичком» с тем самым начальным уровнем риска инвестор будет считаться в течение года. И вот для таких инвесторов снизят доступное кредитное плечо. Но совсем все же не запретят. Не хочу «начальный уровень»! Как быть? Выполните хотя бы одно условие: иметь более ₽3 млн активов на брокерских счётах иметь больше ₽600 тыс. активов и владеть счётом больше 180 дней, а еще хотя бы 5 дней торговать деривативами быть квалифицированным инвестором ‍ Ничего из этого не подходит? Тогда вы попадете под новые ограничения. Чтобы этого избежать, можно заранее начать закидывать деньги на счета, накапливая там ₽600 тысяч. А уж 180 дней пройдут так и так: до вступления правил в силу еще почти год. Останется несколько дней поторговать деривативами — тоже не проблема, если вы это и так делаете. Держим руку на пульсе, друзья!

Запад не захочет конфисковать активы России. Чего он боится? Недавно Саудовская Аравия буквально пригрозила, что продаст ценные бумаги стран ЕС, если G7 конфискует замороженные активы РФ. Так Европе напомнили, что забирать чужие активы опасно. Какая «цена вопроса»? Активы, которым может грозить блокировка, продажа, конфискация при конфликте между Западом и другими странами, подсчитать сложно. Но как минимум есть «чистые прямые инвестиции ЕС» – это разница между вложениями стран Европы в другие страны и, соответственно, их вложениями в страны Европы. Смотрите таблицу: мы подсчитали вложения стран ЕС в страны БРИКС не нашли только данные по ЮАР . Что значат эти цифры? Прямые инвестиции ЕС в страны БРИКС больше, чем вложения БРИКС в ЕС. И в случае чего, грубо говоря, страны БРИКС смогут «забрать» у ЕС на €602 млрд больше, чем Европа – у них. В наши расчеты не попали портфельные и прочие инвестиции, а также золотовалютные резервы. И рискует не только ЕС: Китай владеет более $700 млрд американских трежерис, а Индия выводит свои золотые резервы из Великобритании. Важно понять основную идею: Поэтому Запад не решается отобрать российские активы. По крайней мере если все начнут забирать друг у друга активы, то случится «финансовый апокалипсис» и обвалит рынки. Конфисковав даже один доллар российских резервов, западные страны рискуют запустить цепную реакцию: незападные страны запереживают, начнут забирать свои активы с Запада и продавать их, а то и заморозят вложения ЕC и США в свои страны и компании. Такие опасения напрямую высказывают западные чиновники. ‍ Поэтому переживать о конфискации российских активов вряд ли стоит. Хотя и надеяться на их скорое возвращение – тоже… Автор: эксперт IF Алексей Спешилов

Льготная ипотека убила доступность жилья За 4 года действия льготной ипотеки в мегаполисах России стоимость 1 м² в среднем увеличилась на 113% — с 79 до 169 тыс. руб. Регионы, где новостройки подорожали сильнее всего: 1 Омск — почти втрое, до 137 тыс. руб. 2 Краснодар — почти втрое, до 179 тыс. руб. 3 Самара — в 2,5 раза, до 116 тыс. руб. 4 Челябинск — в 2,5 раза, до 133 тыс. руб. 5 Ростов-на-Дону — в 2,5 раза, до 145 тыс. руб. Меньше всего цены поднялись в Москве +73% и Петербурге +81% . Это связано с изначально более высокой стоимостью квартир и жесткой конкуренцией на рынке. Ипотечные ставки при этом взлетели до 20% за первую неделю июля: Альфа-Банк — 20,69% Совкомбанк — 19,99% ВТБ и Сбербанк — 19,5% Т-Банк — 18,9% Теперь средняя ставка на новостройки — 19,46%, на вторичку — 19,96%. Банки объясняют это ростом доходности по ОФЗ. Но они наверняка просто готовятся к увеличению ключевой ставки ЦБ. Что мы имеем: дорогое жилье и высокие ставки. Даже с хорошим доходом ипотеку теперь взять будет трудно. Положение кажется безвыходным, но мы нашли лазейку. Читайте, как с максимальной выгодой купить квартиру у застройщика. Автор: Мария Глухова, эксперт «Деньги из бетона»

Может ли повышение ставки ЦБ вызвать инфляцию? Уже почти год Банк России повышает ставку в борьбе с ростом цен. А вдруг высокий «ключ», наоборот, разгоняет инфляцию? Экономисты реально задумываются: 1 Чем выше ставка, тем больше дохода приносят вклады и инвестиции. У их владельцев будет больше денег – они начнут больше тратить – вот вам и инфляция. 2 Чем выше ставка, тем сложнее компаниям взять кредит. А все допрасходы прямиком идут в цены. 3 Дорогие ипотеки = дорогая аренда, а это существенный компонент инфляции, считает Джек Мэнли из JP Morgan. Однако тут можно поспорить. Когда ставка высокая, компаниям проще меньше производить, а людям – меньше покупать. Когда повышение ставки реально может разогнать инфляцию? Только если она вызвана дефицитом предложения. При таком раскладе высокая ставка лишь снизит производство и импорт, а вот спрос может не падать, особенно на повседневные товары. В Турции, кстати, это пытались провернуть: президент Эрдоган требовал снизить ставки, несмотря на огромную инфляцию. Не вышло. Наш ЦБ вряд ли будет менять свою политику. Зампред Алексей Заботкин прямо сказал, что рост доходов по депозитам компенсируется расходами по кредитам. Что же до ставки, то для российской инфляции сейчас куда важнее ограничения импорта из-за санкций и дефицит кадров, приводящий к росту зарплат и спроса. Автор: эксперт IF Алексей Спешилов

⌛ Прием заявок по обмену активами продлили По просьбе иностранных покупателей срок приема заявок на выкуп заблокированных иностранных ценных бумаг продлили. Он должен был закончиться сегодня, 5 июля, но теперь его перенесли до 2 августа, 23:59 МСК. Об этом заявила Инвестиционная палата, организатор обмена нашими заблокированными активами. Дата проведения расчетов, правда, тоже сдвинулась. Ранее планировалось, что расчеты начнутся не позднее 29 июля, сейчас – не позднее 12 августа. Почему иностранцы просят продлить? Мы не знаем, но можем пофантазировать. Против Мосбиржи ввели санкции, и ваш Евген, редактор IF, думает, что ребятам ТАМ теперь нужно взвесить все риски. А вот в ажиотажном спросе со стороны иностранцев Евген сомневается: у нас ведь тут идет жесткая санкционная война. При этом санкции против Мосбиржи не сильно помешают обмену активами в рамках указа президента № 844, заявили вчера ЦБ. Ведь это процесс добровольный. Причем для иностранных участников также будет важна позиция их регулятора. Мы очень надеемся, что все пройдет хорошо и гладко, а заминка произошла из-за простых формальностей. А заодно давайте скажем спасибо всем, кто сейчас старается, чтобы вернуть наши деньги. Я как инвестор очень это ценю. Мы запросили несколько комментариев и очень надеемся, что скоро нам ответят...

Что означает заявка Polymetal на делистинг с Мосбиржи Сегодня появилась новость, что бумаги Полиметалла больше не будут торговаться на Мосбирже. Это было ожидаемо. Покупать их не стоит. Но если вы оказались держателем этих бумаг, то вот что можно сделать: 1 Продать прямо сейчас в убыток, потому что цена будет еще ниже. Более того, если этого не сделать, то останетесь с неторгуемым неликвидом. 30 сентября 2024 - последний день торгов. 2 Попытаться перевести бумаги в Казахстан. Процедура сложная и недешевая. Если акций мало, то этот вариант обернется еще большим убытком. Напомним хронологию До 2022 это была интересная компания с валютными дивидендами. Потом бизнес разделили на российский и казахстанский. Регистрацию сменили с Джерси на Казахстан. Потом против компании и ее «дочек» грянули американские санкции весной 2023 года. В январе 2024 крупнейший акционер Полиметалла продал свою долю оманской компании. После продажи российской части бизнеса Polymetal изменил название на Solidcore Resources. Решение о делистинге было принято окончательно после санкций США на Мосбиржу. Solidcore Resources напомнила, что проводит обмен акций, замороженных в НРД, на бумаги, выпущенные в Казахстане. Но, как мы уже говорили, это сложно и небесплатно.