investfuture

Рубль под давлением. Поводов для роста нет? Российская валюта начала неделю с падения, поскольку оптимизм инвесторов угасает. Неудивительно: в геополитике опять растет напряженность, связанная с конфликтом на Украине и разочаровывающими комментарии канцлера Германии Шольца. Падает рубль – растет инфляция, поскольку импорт становится дороже. Особенно это актуально в сезон высокого потребительского спроса перед новогодними праздниками. Если рубль продолжит свой полет вниз, то и высокая ключевая ставка вряд ли компенсирует рост цен. Кстати, на валютном рынке РФ дисбаланс: иностранной валюты продается мало, а спрос на нее растет, это тоже не на пользу рублю. В связи с этим норму обязательной продажи валютной выручки могут повысить. Сейчас она всего 25%, а не так давно была 90%. Когда требования снизили, экспортеры стали удерживать большую часть валютной выручки на зарубежных счетах, оплачивая налоги рублевыми кредитами и доходами от процентов. Но повысить норму продаж выручки может быть сложно из-за санкций и технических ограничений. В итоге у нас растут риски дальнейшей девальвации и повторения турецкого сценария, при котором рост ставки не сдерживает инфляцию. Без дополнительных мер укрепление рубля выглядит маловероятным. Евген видел будущее: пока сильных оснований для укрепления рубля нет. Еще в середине года я закладывал курс 99 рублей за доллар на конец 2024 года в своих моделях. Похвалю себя и свою работу — я оказался прав, я красавчик. Автор: шеф-редактор InvestFuture Евгений Попов

Банк России отозвал лицензию у БКФ Банк Корпоративного финансирования БКФ находился на 230 месте по величине активов. Он обслуживал более 3,5 тыс. предприятий и 9 тыс. клиентов. География: Москва, Санкт-Петербург, Ростов-на-Дону, Новосибирск. Функции временной администрации исполняет Агентство страхования вкладов АСВ . В чем причина? ЦБ не раз находил нарушения у банка. “...деятельность Банка характеризовалась низким качеством активов, неэффективностью бизнес-модели и хронической убыточностью…” А еще БКФ нарушал законы об отмывании доходов. Что будет со вкладами? БКФ — участник АСВ. Поэтому они будут возвращены клиентам в размере 100% остатка средств, но не более ₽1,4 млн в совокупности на одного вкладчикам включая начисленные проценты . Выплаты по вкладам произведет АСВ. Срок — не позднее 29 ноября. Прием заявлений будет осуществляться в электронной форме через сайт АСВ, Госуслуги или через банков-агентов. Последние будут отобраны на конкурсной основе не позднее 20 ноября. По данным отчетности банка на 1 октября, страховая ответственность Агентства оценивается в ₽2,64 млрд. Подробную информацию о порядке выплат узнавайте: по телефону горячей линии 8 800 200-08-05 на сайте АСВ

Россия вернется к фиксированному курсу рубля? Российский союз промышленников и предпринимателей предложил ЦБ активнее влиять на курс рубля, чтобы сделать его более стабильным и предсказуемым. Для бизнеса это даже важнее, чем борьба с инфляцией, считают в РСПП. Ну а чтобы сглаживать колебания курса, ЦБ мог быть активнее участвовать в операциях на валютном рынке через банки, способные работать с валютой за границей. Правда, ЦБ и так во многом все это делает, отметил экономист Bloomberg Economics в комментарии Интерфаксу. Ведь валютный курс напрямую влияет на инфляцию, и хотя Банк России не ставит конкретных целей по нему, решения относительно ставке косвенно направлены и на его стабилизацию. Курс рубля ниже на 10% – годовая инфляция выше на 0,5–0,6%, неоднократно отмечали в ЦБ. Так что если доллар вырастет до 107 рублей, инфляция снова скакнет, и ЦБ наверняка еще поднимет ставку. Тогда рублевые вклады станут привлекательнее – спрос на валюту упадет. Набиуллина частично согласна, что рост ставки – реакция на ослабление курса. Об этом она заявляла на заседании комитетов Госдумы год назад. Но также отметила, что попытки влиять на плавающий курс заканчиваются «периодами глубокой девальвации». Что в итоге? Курс рубля уже влияет на инфляцию, а ЦБ регулирует это через ставку + продажа валютной выручки правительством. «Работает – не трогай». Попытки изменить нынешнюю систему могут привести к финансовой нестабильности, а возврат к плавающему курсу будет сложен. Напомним, что мы шли к этому с 1999 до 2014 год, а поддержание «коридоров» потребовало очень много денег. В сегодняшних условиях санкций у нас и так их дефицит. Тем не менее, российская экономика устойчива. И вряд ли нам стоит снова «нырять в турбулентность», контролируя курс рубля вручную. Автор: красивый и умный Евген

$100,000 для биткоина: как победа Трампа подстегнет рынок? Криптовалютный мир охвачен эйфорией: биткоин обновляет ценовой рекорд за рекордом. Эфириум также показывает серьёзный рост — почти 34%, хотя всё ещё отстаёт от своих прежних максимумов. Сейчас его цена около $3,200, тогда как на пике она составляла около $5,000. ‍ Будет ли биткоин и криптовалюты расти дальше? Победа Дональда Трампа на выборах предполагает смягчение крипторегулирования, что является огромным позитивом. Ранее многие опасались, что криптопроекты могут быть признаны ценными бумагами, но теперь этот риск снижается. Институциональные инвесторы и венчурные фонды видят потенциал для роста в криптовалютах, особенно в проектах, которые вносят новые технологии в криптосектор. Таким образом, смягчение регулирования при Трампе может стать катализатором альтсезона, так как убирает препятствие для инвестиций. Дополнительно этому способствует смягчающаяся денежно-кредитная политика США: ФРС снижает процентные ставки, что поддерживает рынки. Более низкие ставки увеличивают денежную массу, что также позитивно для крипторынка. В среднесрочной перспективе криптовалютный рынок имеет огромный потенциал для дальнейшего роста. Консенсус аналитиков показывает, что импульс, вызванный приходом Трампа, может поднять биткоин в диапазон от $90,000 до $100,000, а в долгосрочной перспективе — и ещё выше. ‍ Отдельно стоит отметить основных бенефициаров, которые могут выиграть от смягчения регулирования: SOL, XRP, ADA, UNI и ETH. Эти криптовалюты пострадали от текущей администрации Байдена, и «оттепель» при Трампе станет для них стимулом, подкреплённым вниманием со стороны СМИ. Автор: красивый и умный Евген

Мегаслияние: Роснефть + Лукойл + Газпромнефть В России может появиться компания, которая станет второй в мире по добыче нефти после Saudi Aramco. В The Wall Street Journal предполагают, что такой гигант возникнет после объединения Роснефти, Газпромнефти и Лукойла. Зачем оно надо? Наложить санкции на такого игрока было бы крайне сложно, ведь это значит сразу «отрезать» большую часть мировой нефтедобычи. Однако у идеи есть и минусы: 1 Найти достаточно инвестиций для поддержания и модернизации гиганта будет непросто. 2 Управление им в условиях санкций увеличит нагрузку на бюджет, а значит, и инфляцию, с который мы и так не можем справиться. 3 Долговая нагрузка одной большой компании может быть больше, чем нескольких отдельных структур, особенно если одна из них неэффективна в поиске поставщиков и рынков. 4 Единая структура может оказаться менее гибкой и хуже адаптироваться к изменениям на мировом рынке. 5 А еще это явная монополизация российской нефтяной отрасли. Именно конкуренция между независимыми компаниями ранее способствовала устойчивости и росту. 6 Поглощение компаний с частными акционерами потребует очень много денег для выкупа акций. Это не только финансовые, но и юридические сложности, а также иски со стороны миноритариев. 7 Наконец, сегодня многие недружественные страны сбавляют обороты в отношении санкций, да и российская нефтянка в целом держится. Поэтому вероятность такого сценария невелика. ‍ Если объединение все же состоится, новой компании будет далеко до Aramco: ее капитализация составит $130 млрд против $1,8 трлн. Эта разница и есть премия за риск, то есть деньги не потекут в компанию рекой. UPD: Кремль заявил, что статья WSJ - чистая выдумка. Автор: красивый и умный Евген

↗ Высокая ключевая ставка привела к тому, что фонды денежного рынка бьют все рекорды. В октябре приток средств инвесторов в такие ПИФы составил почти 140 млрд рублей, ранее подобных результатов никогда не было. Для сравнения – в сентябре фонды денежного рынка привлекли 70 млрд, то есть в два раза меньше, что тоже стало рекордом на тот момент. Очевидно, тренд продолжится: доходность этих фондов приближена к ставке ЦБ, которая с высокой вероятностью будет снова повышена в декабре. На рынке широкий выбор таких инструментов, поэтому стоит присмотреться к деталям. К примеру, «БКС Мир инвестиций» отменил брокерскую комиссию при покупке и продаже БПИФ «БКС Денежный рынок» в своем приложении распространяется на оба тарифа – «Инвестор» и «Трейдер» . Только за октябрь стоимость чистых активов этого фонда БКС выросла почти в два раза, что подтверждает высокую популярность ПИФа. Дополнительный плюс консервативного фонда с высокой доходностью – это ликвидность. Паи фонда легко купить и продать без потери накопленного дохода в любое время работы Мосбиржи.

Глобалтранс провел выкуп GDR Компания Глобалтранс, одна из ведущих компаний на рынке грузовых железнодорожных перевозок стран СНГ, 6 ноября завершила выкуп своих GDR, находящихся в периметре СПБ Банка и НРД. По итогам все полученные заявки были удовлетворены в полном объеме. Основные итоги Инвесторы подали заявки на выкуп 24,7 млн ГДР, это 14% акционерного капитала компании. Сумма выкупа составила 12,9 млрд рублей. Глобалтранс приобрел свыше 97% ГДР, соответствующих условиям выкупа. Этот выкуп не повлияет на уставный капитал компании и на количество находящихся в обращении акций, отмечают в Глобалтрансе. Зато инвесторы, «зависшие» в расписках из-за санкций, наконец получили возможность выйти из этого актива. А турбулентность на рынке ж/д перевозок, о которой активно пишут в прессе в последнее время, стала лишним подтверждением своевременности предложения. Да и на рынке капитала мало стабильности. Поэтому те, кто принял участие в выкупе, вряд ли проиграли от этого. Крайне высокий процент принявших участие лишнее тому подтверждение. Альтернатива - остаться с неликвидным активом в секторе с не самыми ясными перспективами.

Санкции против России: Трамп придёт, порядок наведёт? СМИ пишут, что после победы Трампа некоторые западные трейдеры уже обсуждают торговлю российскими активами и рублём. Есть надежда, что США снимут санкции с России? В июле Трамп заявлял, что думал о таком сценарии при завершении конфликта на Украине. Хотя западные эксперты напоминают, что Трамп может наоборот ужесточить санкции, если Россия не согласится на условия США по конфликту на Украине. Внутри США будет шумиха: у Трампа больше свободы, ведь обе палаты Конгресса за республиканцами. Но всё равно отменять санкции сложно – они закреплены законом. И против системы не попрёшь: придется считаться с мнениями и желаниями госструктур по типу Минобороны, Госдепа или ЦРУ. Россия – друг или враг США? Мы конкурируем с США на рынке сырья. А учитывая жёсткий протекционизм, Трамп будет во всём защищать американцев. Давление США вряд ли исчезнет, но может принять другую форму. Сам Трамп отмечал, что санкции ослабляют позиции доллара в мире, ведь страны начинают избегать его. Как США снимали санкции с Ирана? В 2015 году Ирану позволили вернуть замороженные активы и увеличить экспорт нефти. Страны смогли вести дела с Ираном, не боясь санкций. Всё это было бы полезно России сегодня. Шансы будут, если все страны сойдутся по “украинскому вопросу”. Как договорились с Ираном в 2015-м. Хотя сейчас действия Трампа могут не поддержать в Европе. И даже в 2015-м санкций с Ирана сняли не полностью. Так что не стоит реагировать на каждое слово и действия Трампа, но важно держать руку на пульсе Автор: эксперт IF Алексей Спешилов

Трамп победил. Что теперь будет? Неугомонный республиканец вновь въезжает в Белый дом. Хотя голоса еще подсчитаны не до конца, но уже понятно: Трамп выиграл практически все колеблющиеся Штаты, и шансов у Харрис больше нет. Мировые лидеры шлют свои поздравления. И это еще не все, вместе с президентским креслом республиканцы выиграли большинство как в верхней, так и в нижней палате Конгресса, а значит – и ключевые позиции в правительстве. Вся власть теперь у республиканцев? Если бы для принятия решений в Сенате было достаточно половины голосов, так бы и было. Однако их нужно минимум 60 из 100 голосов. Так что, хотя республиканцам станет сильно легче продвигать свои законопроекты, двухпартийная поддержка им все же потребуется. Американский рынок радуется Трампу, поскольку наконец-то появилась определенность. Тем более его победа закладывалась во многие прогнозы. Чего нам ждать от Дональда? Наверняка он продолжит снижение налогов и увеличит пошлины на товары из Евросоюза и Китая. Это разгонит инфляцию, и быстрое снижение ставки ФРС вряд ли случится, да и доллар может ослабеть. Кстати, во время прошлого срока Трамп стремился сделать американские товары более конкурентоспособными и тоже не позволял ему укрепляться. В целом экономика США сейчас чувствует себя неплохо, и главное для Трампа – не ухудшить ситуацию. Что же до геополитики, то он уже заявил, что намерен остановить конфликты во всем мире.

Выборы в США: Трамп на грани победы В Соединённых Штатах продолжается подсчёт голосов на президентских выборах. Явка избирателей заметно превысила уровень 2020 года, когда Дональд Трамп уступил Джо Байдену. По данным СМИ и экзитполов, Трамп лидирует в шести из семи колеблющихся штатов, в то время как Камала Харрис показывает результаты ниже, чем Байден на прошлых выборах. Трамп продемонстрировал особенно хорошие результаты среди испаноязычного населения и молодёжи, которая активно участвовала в этих выборах, удивив американские СМИ. Молодёжь стояла в очередях более двух часов в Пенсильвании, чтобы отдать свой голос. В соцсетях, особенно на платформе X ранее Twitter , криптосообщество также активно поддерживает Трампа. В результате текущего преимущества Трампа биткоин достиг нового исторического максимума в $75 000. Кроме того, укрепился индекс доллара США, и начали расти фьючерсы на американский рынок. Помимо президентских выборов, значительное влияние окажет распределение сил в Конгрессе США, где соратники Трампа показывают сильные результаты. ‍ Для победы Трампу и республиканцам важно сохранить текущее преимущество. Подводить итоги пока рано, так как последний избирательный участок закроется в 10:00 по московскому времени, а многие голоса, отправленные по почте, ещё не обработаны и могут повлиять на исход выборов.