SberInvestments

Причина — ставку налога на прибыль «Транснефти» повысили до 40% Аналитики снижают прогнозы по чистой прибыли компании на 2025-й и следующие годы на 20%. И больше не ждут роста коэффициента дивидендных выплат с 50 до 75% в обозримом будущем. По их подсчётам, в ближайшие годы дивиденды на акцию составят 150–160 ₽ с доходностью 14–15%. Новый прогноз по дивидендам за этот год — 145 ₽ на акцию с доходностью 14%. Кроме того, в SberCIB снижают оценку справедливой стоимости акций «Транснефти» с 2 350 до 1 520 ₽ за бумагу. Даже после повышения налоговой нагрузки в распоряжении «Транснефти» остаётся достаточный денежный поток, чтобы увеличить коэффициент дивидендных выплат до 75–100%. Это значительно улучшило бы дивдоходность акций компании. Однако теперь такой сценарий развития события менее вероятен. Оценку «покупать» аналитики сохраняют. #TRNFP

Фокус дня: аукционы Минфина и макроданные Росстата С учётом вечерней сессии индекс Мосбиржи отступил на 1,8%, опустился ниже 2 500 пунктов и достиг уровня марта 2023 года. Рынок ОФЗ также продолжил снижаться — индекс RGBI просел на 0,2%. Корпоративные новости. «Озон Фармацевтика» и Whoosh отчитались по МСФО за третий квартал. «Транснефть» будет вынуждена сократить инвестиционную программу из-за повышения налога на прибыль. Brent подешевела примерно на $0,5, до $72,69 за баррель. Рубль ослаб на более чем 2% и закрылся возле отметки 14,7 за юань. Доходности краткосрочных ОФЗ выросли в среднем на 20 базисных пунктов. На повестке дня Минфин проведёт аукцио по размещению ОФЗ-ПД 26245. Росстат опубликует оценку индекса потребительских цен с 19 по 25 ноября. Росстат выпустит доклад «Социально-экономическое положение России». Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #OZPH #WUSH #TRNFP

Итоги дня: результаты «Озон Фармацевтики» и Whoosh, возможная допэмиссия «Абрау-Дюрсо» и налог для «Транснефти» «Озон Фармацевтика» -3,9% опубликовала результаты за девять месяцев. Год к году выручка выросла на 33,6%, EBITDA — на 44,2%, а рентабельность по EBITDA достигла 37,3%. Чистая прибыль увеличилась на 32,2%, её рентабельность составила 18,8%. Компания подтвердила прогноз роста выручки в 2024 году в пределах 28–32%. Whoosh -6,8% отчитался за девять месяцев. Год к году выручка кикшеринга выросла на 32%, EBITDA — на 33% при рентабельности 52,1%. Чистая прибыль сократилась на 6%. Чистый долг на конец третьего квартала составил 7,4 млрд ₽, а показатель «чистый долг / EBITDA» снизился до 1,2. Совет директоров «Абрау-Дюрсо» -7,5% рекомендовал акционерам увеличить уставной капитал через допэмиссию. Информации о сроках и размере размещения пока нет. Госдума одобрила во втором и третьем чтениях закон об увеличении ставки налога на прибыль «Транснефти» -2,2% до 40%. Компания сообщила, что на этом фоне ждёт сокращения инвестиционной программы. А к 2026 году «Транснефть» может столкнуться с дефицитом денег. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #OZPH #WUSH #ABRD #TRNFP

Мосбиржа опубликовала результаты по МСФО Квартал к кварталу чистый комиссионный доход в третьем квартале снизился на 4%. Основные причины — сокращение эффективных комиссий, уменьшение объёмов торгов на валютном рынке и снижение доходов от продажи информационных сервисов. Чистый процентный доход упал на 3% на фоне снижения прибыли от текущих клиентских остатков. Всё потому, что их среднеквартальный объём упал на 30%. Операционные затраты снизились на 8% из-за роспуска резервов по программам долгосрочной мотивации. Отношение операционных затрат к комиссионным доходам в третьем квартале — 77% при целевых 50–55%. Чистая прибыль по итогам квартала выросла до рекордных 23 млрд ₽ при ROATCE 46%. Компания увеличила прогноз капитальных затрат на год — до 9–12 млрд ₽. Но сохранила его для роста операционных затрат — на уровне 65–75%. Аналитики оценивают отчётность компании умеренно негативно, несмотря на рекордную чистую прибыль. Они считают, что в будущем Мосбирже будет трудно сократить расходы. А чистая прибыль может упасть, когда процентные ставки начнут снижаться. #MOEX

Новости к этому часу Чистая прибыль ВТБ за десять месяцев по РСБУ выросла в 1,8 раза, до 315 млрд ₽, — Центробанк. Год к году выручка Whoosh по МСФО в январе — сентябре увеличилась на 32% — компания. Чистая прибыль Банка «Санкт-Петербург» за десять месяцев по РСБУ выросла на 3%, до 42 млрд ₽, — Центробанк. Гохран России купит у АЛРОСА партию алмазов ювелирного качества. Камни передадут в Госфонд до конца года — алмазодобытчик. Чистая прибыль МКБ за десять месяцев по РСБУ упала на 27%, до 31,3 млрд ₽, — Центробанк. Чистая прибыль МТС Банка за десять месяцев по РСБУ снизилась на 4%, до 12,3 млрд ₽, — Центробанк. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #VTBR #WUSH #BSPB #BSPBP #ALRS #CBOM #MBNK

«Озон Фармацевтика» опубликовала отчётность за девять месяцев Менеджмент подтвердил прогнозы финансовых результатов на год. А совет директоров рекомендовал дивиденды за третий квартал — 0,18 ₽ за акцию с дивдоходностью — 0,5%. Рассказываем про самое важное из отчётности: Выручка выросла на 34%. Основная причина — увеличение объёмов продаж на 12% и средней цены упаковки на 19%. Рентабельность по EBITDA составила 37%. И полностью совпала с прогнозом компании на год. Рентабельность по чистой прибыли — 19%. Год к году показатель не изменился, его улучшение перекрыл рост процентных расходов. Долговая нагрузка — комфортная для компании. «Чистый долг / EBITDA» на конец сентября составил 1,1. Год к году финансовые результаты оказались слабее, но причина этого — эффект высокой базы 2023 года. Менеджмент ориентируется на годовые показатели, так как в фармацевтическом бизнесе есть сезонная волатильность. #OZPH

Итоги дня: отчётность Мосбиржи, новости РУСАЛа, результаты SFI, Henderson и дивиденды «Займера» Мосбиржа -3,6% отчиталась за третий квартал. Год к году операционные доходы выросли на 56,3%, комиссионные — на 3,5%, а чистый процентный доход — на 124%. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 75,8%. РУСАЛ -6,8% решил оптимизировать мощности. На первом этапе программы планируется сократить годовое производство алюминия на 250 000 тонн. Компания объясняет это ростом цен на глинозём. SFI -3,2% отчитался за девять месяцев. Год к году общий доход от операционной деятельности и финансовый доход холдинга вырос на 17%. Чистая прибыль увеличилась на 16%, а активы — на 19%. Капитал на конец квартала превысил 110 млрд ₽. Henderson -1,8% опубликовал результаты. Год к году выручка в октябре выросла на 10%. А за десять месяцев этот показатель увеличился на 25%. Сохраняется опережающая динамика онлайн-продаж: в октябре они выросли на 31%, за десять месяцев — на 50%. Совет директоров «Займера» -0,5% рекомендовал дивиденды за третий квартал — 10,51 ₽ на акцию, дивдоходность — 8%. Последний день для покупки бумаг с выплатой — 23 января 2025 года. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #MOEX #RUAL #SFIN #HNFG #ZAYM

Банк «Санкт-Петербург» раскрыл финансовые результаты за третий квартал Квартал к кварталу чистые процентные доходы выросли на 4%, чистый комиссионный доход — на 17%, чистая прибыль — на 18%. Год к году чистые процентные доходы увеличились на 37%, чистый комиссионный доход — на 6%, чистая прибыль — на 56%. Показатели прибавили за счёт улучшения чистой процентной маржи банковского бизнеса до 9,2 процентных пункта и роста доходов от расчётных операций. А ещё — из-за снижения расходов на резервы и увеличения комиссионных и процентных доходов. Рентабельность собственного капитала повысилась до 27%. По новым прогнозам менеджмента, в 2024 году она превысит 25%, а в 2025 году — 20%. В SberСIB считают обновлённый прогноз консервативным. По мнению аналитиков, результаты умеренно позитивные. Банку удаётся сохранять высокую процентную маржу и показывать выдающуюся рентабельность капитала. А вот сокращение базы клиентских средств из-за желания компании поддерживать низкую стоимость фондирования ограничивает его возможности прибыльного роста. #BSPB #BSPBP

Новости к этому часу Чистая прибыль Мосбиржи в июле — сентябре выросла на 18% к прошлому кварталу, до 23 млрд ₽, — площадка. По итогам девяти месяцев чистая прибыль SFI по МСФО год к году выросла на 16%, до 19,3 млрд ₽, — холдинг. Акционеры «КуйбышевАзота» утвердили дивиденды за девять месяцев — по 7 ₽ на акцию. Последний день для покупки с выплатами — 2 декабря — компания. РУСАЛ сокращает производство алюминия на 250 000 тонн из-за высоких цен на глинозём — компания. Управление гражданскими программами «Яковлева» и «Туполева» передают Объединённой авиастроительной корпорации — «Ростех». Совет директоров «Займера» рекомендовал дивиденды за девять месяцев — по 10,51 ₽ на акцию — компания. Центробанк не планирует продлевать отдельные меры поддержки банков на 2025 год — регулятор. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #MOEX #SFIN #KAZT #RUAL #ZAYM

Итоги дня: отчётность Банка «Санкт-Петербург», меры поддержки операторов связи, рекорды «Абрау-Дюрсо», дивиденды «ЕвроТранса» и «Диасофта» Банк «Санкт-Петербург» -1,9% отчитался за девять месяцев. Год к году чистый процентный доход вырос на 47,3%, чистая процентная маржа составила 6,9%. А чистый комиссионный доход, наоборот, снизился — на 9,6%. Чистая прибыль увеличилась на 1,9%, рентабельность капитала вышла 26,8%. Корпоративный кредитный портфель тоже подрос с начала года — на 10,0%, а розничный — на 1,8%. Правительство РФ разрабатывает меры поддержки операторов связи. Они направлены на создание сетей 5G в городах-миллионниках и на обеспечение скоростного доступа в интернет в городах с населением от 100 000 до 1 млн человек. «Абрау-Дюрсо» +0,1% возглавила список крупнейших производителей игристых вин в России по итогам десяти месяцев. Год к году её производство увеличилось на 20%. Прежний лидер — «Кубань-Вино» — показал рост на 9%. Общий объём игристых вин в России увеличился на 25%. Совет директоров «ЕвроТранса» +1,1% рекомендовал дивиденды за девять месяцев — 6,48 ₽ на акцию, дивдоходность — 6%. Реестр закроют 15 января. Совет директоров «Диасофта» +0,5% рекомендовал дивиденды за второй квартал — по 45 ₽ на акцию, дивдоходность — 1%. Реестр закроют 8 января. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #BSPB #BSPBP #ABRD #EUTR #DIAS