SberInvestments

Банк России сохранил ставку на уровне 21%, вопреки ожиданиям рынка Главная причина такого решения — за последние месяцы ставки по банковским кредитам и депозитам росли гораздо быстрее, чем ключевая ставка. А ещё в ноябре появились признаки существенного замедления роста кредитования. Таким образом, по мнению регулятора, необходимые предпосылки для снижения инфляции в следующем году уже сформировались. Что касается текущей инфляции, то в ноябре и начале декабря она оставалась высокой в основном из-за накопленного эффекта старых факторов — высокого потребительского спроса, стимулирующей бюджетной политики и переноса ослабления рубля в цены. Жёсткость риторики регулятора существенно снизилась. На декабрьском заседании индекс жёсткости риторики ЦБ опустился до 25,7 с 54,3. Это означает, что риск повышения ставки в ближайшие месяцы заметно упал, но ещё сохраняется. В базовом сценарии аналитиков ключевая ставка останется на уровне 21% в течение всего 2025 года. Сохранение ключевой ставки — положительный фактор для краткосрочных — с погашением в ближайшие три года — рублёвых облигаций с фиксированным и плавающим купоном. Мы больше не будем раскрывать индекс жёсткости риторики ЦБ в канале. Чтобы отслеживать его динамику и дальше, нужно получить доступ к сайту SberCIB Investment Research.

Центробанк оставил ключевую ставку на уровне 21% Аналитики уже рассказали про своих фаворитов в облигациях под высокую ставку.

Новости к этому часу ФРС США снизила ставку на 25 базисных пунктов. А теперь ждёт ещё два уменьшения в 2025 году вместо четырёх — Центробанк. Год к году пассажиропоток компании «ЮТэйр» за 11 месяцев вырос на 5,5% — авиаперевозчик. Год к году за январь — октябрь «Делимобиль» нарастил выручку от каршеринга для бизнеса в 2,5 раза — ТАСС. В первом полугодии 2025 года Мосбиржа запустит расчёт климатического индекса компаний реального сектора экономики — площадка. Собрание акционеров «Фармсинтеза» снова не состоялось. В повестке был вопрос о допэмиссии — компания. Средняя стоимость потребительских кредитов превысила 34% — «Известия». Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #UTAR #DELI #LIFE

В SberCIB обновили топ российских акций Недавно мы рассказывали про две подборки — топ акций средней и малой капитализации и топ дивидендных бумаг. Настала очередь общего топа российских акций. С марта 2022 года он вырос на 62,7%, а индекс Мосбиржи упал на 7,8%! На этот раз аналитики включили в подборку бумаги «ФосАгро» и «Аэрофлота». И убрали акции Банка «Санкт-Петербург» и расписки Ozon. Рассказываем обо всех изменениях. «ФосАгро». В SberCIB прогнозируют рост прибыли и снижение долговой нагрузки компании. Всё из-за девальвации рубля и сохранения относительно высоких цен на удобрения. А ещё дивдоходность акций компании в 2025 году способна превысить 15%. «Аэрофлот». По прогнозам аналитиков, в этом году группа вновь может стать прибыльной и распределить дивиденды впервые за шесть лет. Банк «Санкт-Петербург». Его финансовое положение в условиях роста ставок вопросов у аналитиков не вызывает. Однако сейчас они делают выбор в пользу более крупных компаний. Ozon. Его фундаментальный профиль аналитикам нравится. Но с 2025 года ценные бумаги компаний, которые не успели «переехать» в Россию, смогут купить только квалифицированные инвесторы. Поэтому SberCIB исключает Ozon из подборки — пока он не закончит редомициляцию. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация #T #TRNFP #AFLT #IRAO #SBER #YDEX #TATN #NLMK #LKOH #PHOR #PLZL #BSPB #OZON

Фокус дня: инфляция от Росстата и решение по ставке ФРС США С учётом вечерней сессии индекс Мосбиржи опустился на 1,1%, до 2 370 пунктов, и обновил минимум с марта 2023 года. Негативные факторы — возможная жёсткая риторика регулятора на предстоящем заседании ЦБ и геополитические риски. Корпоративные новости. «Делимобиль» запускает направление обслуживания и ремонта автомобилей; акционеры «Лензолота» утвердили выплату дивидендов за девять месяцев — по 1 184 ₽ на обыкновенную акцию. Brent подешевела на 0,74%, до $73,3 за баррель. Рубль снизился на 1,5%, до 14,07 за юань. Доходности долгосрочных ОФЗ прибавили 5 базисных пунктов. На повестке дня Росстат опубликует оценку индекса потребительских цен с 10 по 16 декабря. Акционеры «Абрау-Дюрсо» обсудят допэмиссию. Минфин проведёт аукционы по размещению ОФЗ-ПД 26246 и ОФЗ-ИН 52005. Инфляционные ожидания населения и предприятий в декабре. Федеральный комитет по открытым рынкам ФРС США объявит решение по ставке. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #DELI #LNZL #ABRD

Итоги дня: российский фондовый рынок продолжил снижаться Госдума приняла поправки, которые разрешают выводить дивиденды с ИИС-3. Новые условия не коснулись купонов по облигациям. По сообщению ЦБ, изменения будут распространяться и на уже открытые ИИС-3. «Делимобиль» +0,6% начнёт обслуживать и ремонтировать частные автомобили и бизнес-транспорт. Запуск нового направления запланирован на первый квартал 2025 года. По данным Ассоциации судовладельцев рыбопромыслового флота, Россия за девять месяцев экспортировала более 1 млн тонн мороженой рыбы — 17,4% мирового экспорта. Акции «Инарктики» прибавили 0,6%. Госзакупки российского ПО в 2024 году сократились на 36%. Количество заказчиков среди госучреждений уменьшилось на 23%. Котировки «Диасофта» упали на 1,5%, «Софтлайна» прибавили 0,5%, а Группы «Астра» выросли на 1,1%. Акционеры «Лензолота» +18,8% утвердили дивиденды за девять месяцев — 1 184 ₽ на обыкновенную акцию. Дивдоходность — 7,5%. Реестр закроют 27 декабря. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #DELI #AQUA #DIAS #SOFL #ASTR #LNZL

Аналитики считают, что 20 декабря Центробанк повысит ключевую ставку до 23% С момента предыдущего заседания Банка России экономическая ситуация развивалась хуже ожиданий регулятора. И в SberCIB считают повышение ставки почти неизбежным. И вот почему: Инфляция по-прежнему растёт быстрее прогноза ЦБ. В ноябре годовые темпы роста базовой инфляции с поправкой на сезонность составили 13,2%. Это максимальный уровень с начала цикла повышения ставки в июле 2023-го. Недавнее ослабление рубля и его повышенная волатильность создают риски для достижения прогноза по инфляции на следующий год. А ещё слабый рубль может привести к росту инфляционных ожиданий. Регулятор, скорее всего, отметит по-прежнему сильную динамику кредитования. В ноябре темпы его роста начали замедляться, но ЦБ вряд ли придаст этому большое значение. Дело в том, что оно могло быть связано с низкой сезонностью. Более показательными для регулятора будут данные за декабрь. Скоро узнаем, какое решение примет ЦБ. Следите за обновлениями в канале!

Фокус дня: Минфин объявит параметры еженедельных аукционов ОФЗ По итогам вечерней сессии индекс Мосбиржи отступил на 2,4%. Среди негативных факторов — новый пакет антироссийских санкций, геополитическая обстановка и приближающееся заседание ЦБ по ключевой ставке. Корпоративные новости. Совет директоров «Полюса» обсудит дробление акций, «Диасофт» заключил соглашение о сотрудничестве с компанией «Флант». Brent подешевела на 0,86%, до $73,87 за баррель. Утром рубль укрепился на 1%, до 13,7, но по итогам торгов закрылся возле 13,9 за юань. Доходности ОФЗ прибавили в среднем 15 базисных пунктов. На повестке дня Акционеры «Озон Фармацевтики» обсудят дивиденды за девять месяцев. Мосбиржа запускает торги расчётными фьючерсами на индекс Мосбиржи в юанях, тикер — MOEXCNY. Минфин объявит параметры еженедельных аукционов ОФЗ. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #PLZL #DIAS #OZPH

Итоги дня: российский рынок продолжил снижаться Евросоюз принял 15-й пакет санкций. В него вошли 54 физлица и 30 компаний из России, Китая и КНДР. Кроме того, под ограничения попали 52 нефтяных танкера и ввели меры против 32 компаний, которые производят продукцию двойного назначения. «Диасофт» -2% и «Флант» договорились о сотрудничестве. Вместе они планируют расширить функционал экосистемы low-code, разработать микросервисное ПО Digital Q от «Диасофта». По данным НКБИ, в ноябре российские банки выдали на 49,3% меньше потребительских кредитов. С начала года показатель снизился на 39,9%. Общий объём сократился до 229,2 млрд ₽. Индекс финансов Мосбиржи упал на 2,6%. Совет директоров «Полюса» +2,7% уже 23 декабря рассмотрит вопрос о дроблении акций. Глава компании отметил, что это поможет сделать бумаги более ликвидными и доступными для розничных инвесторов. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #DIAS #PLZL

Новости к этому часу Евросоюз принял 15-й пакет санкций. Он включает 84 физических и юридических лица из России, Китая и КНДР, в том числе танкеры, которые перевозят нефть из РФ, — ТАСС. Ростехнадзор снял ограничения на эксплуатацию Светлинского карьера ЮГК — «Интерфакс». В ноябре выдача потребительских кредитов сократилась на 21% к прошлому месяцу, до 1,7 млн единиц, — Национальное бюро кредитных историй. Биткойн обновил исторический максимум и превысил $106 000 — TradingView. «Ростелеком» вложит деньги в развитие Imredi, цифровой платформы для ретейла, — компания. В первой половине 2025 года финансовый маркетплейс Мосбиржи откроет широкой аудитории доступ к покупке ЦФА — ТАСС. Приобретение небоскрёба Moscow Towers обойдётся РЖД примерно в 193 млрд ₽, оплачивать его будут в рассрочку до 2044 года — РБК. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #UGLD #RTKM