SberInvestments

Полюс опубликовал результаты за второе полугодие 2024 года В 2024 году производство золота составило 3 млн унций. Это выше прогноза компании — 2,75–2,85 млн унций. За полугодие выручка увеличилась на 69%, до $4,6 млрд, из-за роста цен на золото и продаж на 47%. Общие денежные затраты упали на 16%, до $355 на унцию. По году в целом этот показатель составил $383 на унцию — существенно ниже прогноза компании в $425–475 на унцию. В результате за полугодие EBITDA выросла на 81%, до $3,7 млрд, а рентабельность составила 79%. Аналитики умеренно позитивно оценивают результаты «Полюса». Выручка и EBITDA оказались выше их ожиданий, а свободный денежный поток — ниже и составил $0,8 млрд. Эффект от высокой EBITDA и низких капзатрат компенсирован ростом оборотного капитала. Совет директоров «Полюса» рассмотрит вопрос о дивидендах за четвёртый квартал уже 10 марта. По расчётам аналитиков, выплата может составить 600–700 ₽ на акцию с доходностью 3–4%. В SberCIB сохраняют оценку будущих дивидендов «Полюса», но, учитывая позитивную конъюнктуру рынка золота и изменения в дивидендной политике, фактический размер выплаты может превысить прогноз аналитиков. #PLZL

Итоги дня: результаты МТС, «Полюса» и другие новости Год к году выручка МТС -0,2% в четвёртом квартале выросла на 13,8%. Показатель OIBDA прибавил 6,6%, а чистая прибыль упала на 91,3%. В этом году компания планирует провести IPO МТС AdTech и «МТС Юрент», а ещё — завершить трансформацию в холдинговую структуру. В 2024 году «Полюс» -0,5% увеличил производство золота на 7%, до рекордных 3 млн унций. А объём добычи руды вырос на 20% в сравнении с годом ранее. X5 Group -0,3% закрыла сделку по покупке оставшихся долей восточносибирских сетей. Среди них — «Красный Яр», «Батон», «Слата» и «Хлеб-Соль». На конец января у них было больше 600 точек. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #MTSS #PLZL #X5

Новости к этому часу В четвёртом квартале консолидированная выручка МТС выросла на 14% — компания. X5 Group выкупила оставшиеся доли региональных торговых сетей «Красный Яр», «Батон», «Слата» и «ХлебСоль» — ретейлер. Февраль 2024 года — худший за десять лет месяц по продажам автомобилей в России, за исключением февраля 2023-го, — ТАСС. С 7 марта Минфин уменьшит объёмы покупки валюты и золота по бюджетному правилу с 3,3 до 2,9 млрд ₽ в день — ведомство. Чистая прибыль МТС Банка по МСФО за 2024 год снизилась до 12,4 с 12,5 млрд ₽ годом ранее — банк. При благоприятной конъюнктуре МТС может провести IPO МТС AdTech и «МТС Юрент» в 2025 году — компания. Компания Secret Technologies, российский разработчик в сфере информационной безопасности, может выйти на IPO — «Ведомости». Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #MTSS #X5 #MBNK #MTSS

⌛ Уже 7 марта «Совкомфлот» отчитается за четвёртый квартал и весь 2024 год В преддверии отчётности аналитики обновили свои прогнозы по компании. Рассказываем, каких результатов они ждут. В четвёртом квартале скорректированная чистая прибыль может упасть на 29% по сравнению с третьим кварталом. А по итогам всего года она снизится на 38%, до 21,8 ₽ на акцию. При коэффициенте выплат в 50% дивиденд составит около 10,9 ₽ на бумагу с доходностью 11%. Основные причины падения прибыли — завершение части премиальных контрактов, коррекция спотовых ставок фрахта на танкеры Aframax и санкции США в отношении части флота компании. Аналитики снизили таргет по акциям «Совкомфлота» — с 126 до 121 ₽ за бумагу. Но оценка «покупать» сохраняется, так как потенциал роста превышает 20%. #FLOT

Итоги дня: новая дивполитика «Аэрофлота», результаты ТМК и другие новости Совет директоров «Аэрофлота» +0,8% обновил дивидендную политику. Новый целевой уровень выплат повысили в два раза, до 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на неденежные эффекты. По итогам 2024 года компания может распределить 22 млрд ₽, или 5,5 ₽ на акцию, что соответствует 100% чистой прибыли по РСБУ. Выручка ТМК -5,9% в 2024 году упала до 532,2 млрд ₽. Год к году скорректированная EBITDA снизилась на 29%, а чистый убыток составил 27,7 млрд ₽ против чистой прибыли в 39,4 млрд ₽ годом ранее. ВТБ -3,2% начал продавать свои продукты в клиентских центрах «Почта Банка». Представители компании отметили, что к концу месяца проект расширится с 125 до более 300 офисов. В планах закончить интеграцию «Почта Банка» в мае 2026 года. По сообщению Мосбиржи -1,7% , оборот на дебютных торгах в выходные достиг 10 млрд ₽. Более 65 000 клиентов-брокеров заключили больше 291 000 сделок. Чтобы снизить риски и обеспечить ликвидность, ценовые границы сузили до 3% от уровня закрытия пятницы. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #AFLT #TRMK #VTBR #MOEX

⌛ Уже 5 марта «Полюс» опубликует результаты за второе полугодие 2024 года Аналитики ждут сильных показателей. Всё потому, что цена на золото была значительно выше, чем в первом полугодии, в среднем на 17%. По оценкам экспертов, производство драгметалла в 2024 году оказалось на верхней границе прогноза компании в 2,75–2,85 млн унций или даже выше. В SberCIB ждут, что продажи выросли на 41%, до 1,8 млн унций. Тогда выручка могла увеличиться на 62%, до $4,4 млрд. Совокупные денежные затраты оказались на нижней границе прогноза компании. Ослабление рубля и высокое содержание золота в руде на Олимпиадинском месторождении могли позитивно повлиять на результаты компании. EBITDA, по оценкам аналитиков, выросла на 64%, до $3,3 млрд. А рентабельность по EBITDA увеличилась до 75%. В SberCIB сохраняют позитивный взгляд на «Полюс». Компания по-прежнему — фаворит экспертов среди золотодобытчиков. #PLZL

Итоги дня: отчётности «Интер РАО», АЛРОСА и другие новости «Интер РАО» -0,8% отчиталась за 2024 год. Выручка выросла на 13,9%, а EBITDA упала на 5%. Рентабельность по EBITDA сократилась до 11,2%. Чистая прибыль увеличилась на 8,5%, а капитальные затраты — на 72%. АЛРОСА +2,9% тоже опубликовала результаты за 2024 год. Выручка снизилась на 26%, чистая прибыль — на 77%, а валовая прибыль — на 43%. Рентабельность составила 35,7%. Чистый долг вырос до 107,91 млрд ₽ по сравнению с 36,14 млрд ₽ годом ранее. Показатель «чистый долг / EBITDA» на конец 2024 года составил 1,37 против 0,26 на конец 2023 года. Мосбиржа -0,1% опубликовала новую базу расчёта индексов Мосбиржи и РТС. В них включили бумаги «МД Медикал Груп» и «Ренессанс страхования», а исключили — акции «Магнита», «Европлана», «Самолета» и «префы» «Мечела». Российская делегация предложила США подумать о восстановлении прямого авиасообщения. На этом фоне котировки «Аэрофлота» +2% почти достигли 75 ₽, но затем скорректировались до 72,7 ₽. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #IRAO #ALRS #MOEX #MDMG #RENI #MGNT #LEAS #SMLT #MTLRP #AFLT

«Интер РАО» отчиталась за четвёртый квартал и 2024 год В 2024 году выручка увеличилась на 14%, это совпало с ожиданиями аналитиков. Самый большой вклад в её рост внесли сбытовый сегмент и сегмент энергомашиностроения. По группе в целом EBITDA снизилась на 5%. Всё из-за того, что доходы компании по договорам о предоставлении мощности упали, как и EBITDA зарубежных активов «Интер РАО». В четвёртом квартале динамика EBITDA улучшилась. Годовой темп роста составил 6% против минус 10% кварталом ранее. Всё благодаря увеличению экспорта электроэнергии и доходов в сегменте энергомашиностроения, а ещё — ускорению роста цен на «рынке на сутки вперёд». Чистая прибыль предполагает 0,32 ₽ дивидендов на акцию. Доходность — 8,5%, это несколько ниже ожиданий аналитиков. В SberCIB сохраняют позитивный взгляд на акции «Интер РАО». Оценка — по-прежнему «покупать», таргет — 5,93 ₽ за бумагу. #IRAO

Итоги дня: результаты Ozon, Fix Price и другие новости Ozon -1,8% опубликовал финансовые результаты за 2024 год. Год к году оборот вырос на 64%, а выручка группы — на 45%. Чистый денежный поток от операционной деятельности тоже увеличился — в три раза. Число активных покупателей достигло 56,5 млн, а заказов — 1,471 млрд. Fix Price -3,4% отчитался за 2024 год. Выручка выросла на 7,9%, общая торговая площадь — на 11,5%, а валовая прибыль — на 7,6% при рентабельности 33,9%. Скорректированная EBITDA упала на 1,5%, а рентабельность — до 17%. Чистая прибыль уменьшилась на 37,8%. Сбер -0,3% представил результаты за четвёртый квартал и весь 2024 год. Корпоративный кредитный портфель вырос на 4,5% за квартал и на 19% за год. Розничный кредитный портфель в четвёртом квартале упал на 0,2%, но вырос на 12,7% за год. Чистая прибыль группы составила 1 580,3 млрд ₽ с рентабельностью капитала 24%. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #OZON #FIXP #SBER #SBERP

Ozon отчитался по МСФО В четвёртом квартале общий объём оборота товаров вырос на 52%, это чуть выше ожиданий аналитиков. Число активных пользователей — 56,5 млн человек, общее количество заказов — 459 млн, средний чек немного увеличился: всё в рамках прогнозов SberCIB. Выручка холдинга Ozon выросла на 69% и превысила прогнозы аналитиков. EBITDA — 17 млрд ₽ за квартал и рекордные 40 млрд ₽ за год, что выше ожиданий рынка. Выручка финтех-направления выросла на 169%, прибыль до налогов в четвёртом квартале — 10 млрд ₽. Количество активных пользователей увеличилось на 63%. ⌛ А ещё компания опубликовала оптимистичный прогноз на 2025 год. Она ждёт, что общий объём оборота товаров вырастет на 30–40%, а EBITDA составит 70–90 млрд ₽. По прогнозам Ozon, финтех-направление продолжит активно развиваться и расширять операции вне маркетплейса. Так, выручка этого направления должна вырасти не меньше чем на 70%, рентабельность собственного капитала — составить около 40%. Аналитики считают отчётность Ozon сильной, а прогнозы компании дают повод для оптимизма. Рекомендация SberCIB — по-прежнему «покупать», таргет — 4 500 ₽. #OZON