SberInvestments

Вчера золото пробило отметку в $3 300 за унцию Вверх котировки толкает высокая неопределённость на глобальных рынках из-за торговой войны между США и Китаем. Сейчас инвесторы закладывают большую вероятность рецессии в США и замедление темпов роста мировой экономики. На этом фоне растёт аппетит рынка к защитным активам. Аналитики ждут, что высокая напряжённость на глобальных рынках останется актуальной в ближайшие кварталы Спрос на золото от центробанков и институциональных инвесторов останется таким же высоким. А это будет поддерживать котировки драгметалла. В связи с этим в SberCIB повысили ожидания Во втором квартале средняя цена золота может составить $3 250 за унцию. Это подразумевает премию в 23% к справедливой цене — $2 500 за унцию. Прогноз SberCIB на конец года — $3 600 за унцию Потенциал роста рублёвых цен на золото сохраняется. Его размер зависит от курса доллара и варьируется от 15 до 42%. В базовом сценарии, где доллар будет стоить 95 ₽, цена на золото к концу года вырастет на 28%, до 11 032 ₽ за грамм.

Итоги дня: отчётность Х5, Банка «Санкт-Петербург» и другие новости Х5 +1,5% объявила предварительные операционные результаты за первый квартал. Год к году чистая выручка увеличилась на 20,7% на фоне роста сопоставимых продаж и торговой площади. А выручка цифровых бизнесов прибавила сразу 52,3%. Банк «Санкт-Петербург» +1,6% тоже опубликовал результаты за первый квартал. Корпоративный кредитный портфель сократился на 0,6% с начала года, а розничный — вырос на 5,1%. Чистый процентный доход увеличился на 15,9%, чистый комиссионный доход — на 4,1%, чистая прибыль — на 8,4% с рентабельностью капитала 30,5%. «Яндекс» +1,5% купит службу доставки Boxberry. У последней более 4 000 отделений по всей России. Компания работает с 2010 года, в 2020 году запустила доставку в страны СНГ, а через год — сервис для экспорта в западные страны. Благодаря покупке у «Яндекса» появятся пункты выдачи заказов ещё в 20 регионах. Наблюдательный совет АЛРОСА +0,8% рекомендовал не распределять финальные дивиденды за 2024 год. Промежуточная выплата за первое полугодие прошлого года — 2,49 ₽ на акцию. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #X5 #BSPB #YDEX #AFLT

ММК и «Северсталь»: прогноз результатов за первый квартал Уже на следующей неделе два металлурга опубликуют ожидаемо слабые квартальные результаты — на фоне низких цен на сталь, сезонного спада спроса и высоких ставок. По оценке SberCIB, это не станет сюрпризом для рынка. И, скорее всего, свободный денежный поток у ММК и «Северстали» окажется отрицательным. При этом в апреле наметилось оживление: цены на горячекатаный прокат выросли на 3%, на железосодержащие рудные материалы — упали на 9%. Это может указывать на прохождение дна цикла, хотя резкого восстановления не ожидается. В долгосрочной перспективе отрасли поможет снижение ставок и улучшение геополитики. Фаворит SberCIB — ММК: его EV/EBITDA на 2026 год в два раза ниже, чем у «Северстали». А в карточках уже рассказали про каждую компанию подробнее. #MAGN #CHMF

Новости к этому часу В первом квартале сопоставимые продажи X5 Group в годовом выражении выросли на 14,6% — группа. В январе — марте чистый процентный доход Банка «Санкт-Петербург» в годовом выражении увеличился на 16%, а чистый комиссионный доход — на 4% — банк. «Яндекс» покупает службу доставки Boxberry, сумма сделки не раскрывается — РБК. Softline планирует приобрести 51% компании DreamDocs — разработчика платформы для интеллектуальной обработки документов — группа. Банк ВТБ хочет выйти из непрофильных активов и сосредоточиться на банковской деятельности — ТАСС. В первом квартале пассажиропоток «ЮТэйр» год к году вырос на 4,2% — авиаперевозчик. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #X5 #BSPB #YDEX #SOFL #VTBR #UTAR

Как дела у подростков в первом квартале — знают в СберИнвестициях Всего в Сбере юные инвесторы открыли уже 3 000 брокерских счетов! И ещё столько же подали заявки: осталось только дождаться разрешения родителей. Мы решили посмотреть, как торгуют подростки на бирже. И даже сравнили их активность со «взрослыми» инвестициями. И вот что думает об этом Аиша Кубезова, глава брокерского бизнеса Сбера: «Если у взрослых фаворитом были корпоративные облигации с фиксированным купоном, то подростки больше покупали акции. Думаю, это связано с тем, что ребятам хочется почувствовать себя совладельцами крупных компаний. Кроме того, в тройку популярных инструментов у юных инвесторов вошли фонды денежного рынка — их взрослые инвесторы, наоборот, чаще продавали, чем покупали». А в карточках рассказали, как изменился портрет юного инвестора и какие бумаги в его нешкольном портфеле.

Итоги дня: прогнозы «Полюса», дивиденды «Аренадаты» и другие новости «Полюс» -0,6% сохраняет прогноз производства золота на 2025 год на уровне 2,5–2,6 млн унций. Прогноз общих денежных затрат на унцию тоже остаётся $525–575. Кроме того, акционеры одобрили выплату за 2024 год — 73 ₽ за бумагу с доходностью 3,8%. Дивидендная отсечка пройдёт 25 апреля. Совет директоров «Аренадаты» +0,7% рекомендовал дивиденды за 2024 год — 0,86 ₽ на акцию. А выплата за первый квартал 2025 года составит 2,57 ₽ за бумагу. Оба реестра закроют в один день — 6 июня. Суммарная доходность — 2,5%. К началу апреля цены на российский коксующийся уголь опустились до $122–132 за тонну. Это минимальное значение с начала года. На рынке наблюдаются избыток предложения и ослабление спроса. А давление усиливают санкции, стагнация металлургии в РФ и международная конкуренция. В первом квартале «ФосАгро» -0,3% выпустила рекордное количество агрохимической продукции — на 3,6% больше, чем год назад. А фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов на 5% больше — тоже рекордные 2,37 млн тонн. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #PLZL #DATA #PHOR

ГК ПИК показала сильные результаты по МСФО за 2024 год Компания отчиталась вчера. Год к году выручка выросла на 15%, а скорректированная EBITDA — на 10%. Скорректированная чистая прибыль без учёта «неденежных» статей снизилась на 12% из-за роста процентных расходов. Однако рентабельность по этому показателю осталась двузначной — 10,4%. Выручка, скорректированные EBITDA и чистая прибыль превысили прогнозы аналитиков на 13, 30 и 21% соответственно. Главный приятный сюрприз — снижение долговой нагрузки. За второе полугодие компания сократила чистый долг на 131 млрд ₽, до 27 млрд ₽. В результате коэффициент «чистый долг / скорректированная EBITDA» за полугодие упал в семь раз — до 0,2. Таким образом, ГК ПИК стала наименее закредитованной в секторе. В SberCIB считают, что опасения рынка по поводу смены акционеров компании скоро снизятся. Все подробности — здесь. Аналитики по-прежнему смотрят на бумаги ПИК позитивно и сохраняют по ним оценку «покупать» и таргет 600 ₽. #PIKK

Итоги дня: результаты ГК ПИК, НОВАТЭКа и другие новости ГК ПИК +0,95% отчиталась за 2024 год. Выручка выросла на 15%. Валовая рентабельность снизилась до 25,3%, EBITDA упала на 13%, рентабельность по EBITDA — до 14%, а чистая прибыль — в 1,8 раза. НОВАТЭК +0,23% опубликовал предварительные операционные показатели за первый квартал. Год к году добыча углеводородов выросла на 1%, общий объём реализации природного газа, включая сжиженный, прибавил 0,1%, а продажи жидких углеводородов — 5,4%. Совет директоров Henderson +0,41% рекомендовал дивиденды за первый квартал — 20 ₽ на акцию. Текущая дивдоходность — 3,2%. Реестр закроют 2 июня. С 18 апреля на СПБ Бирже -0,42% станет доступна ещё 31 российская бумага. А 14 из них будут торговаться и на вечерней сессии. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #PIKK #NVTK #HNFG #SPBE

Новости к этому часу По итогам 2024 года выручка ГК ПИК выросла на 15%, а скорректированная EBITDA — на 4% — застройщик. Совет директоров Henderson рекомендовал дивиденды по итогам первого квартала — 20 ₽ на акцию — ретейлер. По данным РЖД, с конца января вырос объём угля, который не предъявили к перевозке. Разрыв между планом и фактом достиг 30% — «Коммерсантъ». В первом полугодии спрос на лёгкие коммерческие автомобили в России может упасть на 20–40% — ТАСС. В первом квартале НОВАТЭК увеличил добычу углеводородов в годовом выражении на 1%, до 169 млн баррелей нефтяного эквивалента, — компания. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #PIKK #HNFG #NVTK

Итоги дня: допэмиссия «Яндекса», результаты «Соллерса» и другие новости Банк России зарегистрировал допэмиссию акций «Яндекса» +2,6% . В планах разместить до 15,61 млн акций по закрытой подписке в рамках программы мотивации сотрудников. В результате уставной капитал может вырасти максимум на 4,11%. В первом квартале продажи автомобилей «Соллерса» +1,4% упали на 5%. Больше половины продаж пришлось на семейство Atlant — их продали 1 200, что на 21% меньше, чем годом ранее. А тираж пикапа Sollers ST6 составил 690 единиц — на 92% больше результата прошлого года. Совет директоров ТГК-14 -0,9% рекомендовал дивиденды за 2024 год — 0,00069 ₽ на акцию. Дивдоходность — 8,4%. В марте пассажиропоток группы «Аэрофлот» +3,9% составил 4,1 млн человек — на 2,6% больше, чем годом ранее. При этом авиакомпания «Аэрофлот» перевезла 2,2 млн пассажиров — без изменений год к году. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #YDEX #SVAV #TGKN #AFLT