SberInvestments

X5 выкупила свои акции: что нужно знать инвестору Российская компания X5 заплатила голландскому холдингу X5 Retail Group N.V. за выкуп 10,22% своих акций. Рассказываем, что об этом думают аналитики. По расчётам SberCIB, сумма выкупа могла составить 52 млрд ₽. Фактическое значение станет известно после публикации финансовых результатов компании за второй квартал — 13 августа. Аналитики полагают, что выкуп произвели с дисконтом, — это позитивное событие для оставшихся акционеров. Эта новость не влияет на прогноз SberCIB по дивидендам за девять месяцев 2025 года. Аналитики ждут выплату в размере 408 ₽ на акцию и уже учли в прогнозах свою оценку сформированного компанией «резерва» под выкуп. В SberCIB подтверждают оценку «покупать» с таргетом 4 500 ₽ за бумагу. #X5

Positive Technologies опубликовала смешанные финансовые результаты за второй квартал Делимся с вами ключевыми показателями: Год к году объём отгрузок во втором квартале вырос на 14%, но всё же этот уровень ниже прогноза аналитиков на 15%. Выручка и EBITDA оказались выше прогноза SberCIB примерно на 10%. Второй квартал занимает по отгрузкам около 10% от годового объёма — поэтому текущие результаты не слишком показательны в рамках года. При этом резонансные кейсы кибератак на различные компании в недавнее время могут повысить уровень бюджетов компаний на кибербезопасность уже в этом году. Это позитивно для сектора в целом и Positive Technologies в частности. Компания подтвердила свой прогноз по отгрузкам на 2025 год. Аналитики сохраняют оценку «держать» для акций Positive Technologies. Уровень неопределённости динамики финансовых показателей на среднесрочном горизонте остаётся существенным. #POSI

Итоги дня: результаты «Транснефти», «Татнефти», КАМАЗа и новые условия ЦБ По итогам первого полугодия «Транснефть» +1,6% получила 76,3 млрд ₽ прибыли против 54,5 млрд ₽ годом ранее. Выручка выросла до 637,7 млрд ₽. «Татнефть» +0,1% в первой половине года получила чистую прибыль в размере 66,8 млрд ₽. Это на 43% ниже, чем годом ранее, а ещё ниже консенсус-прогноза. Чистый убыток КАМАЗа -2,2% по РСБУ в первой половине составил 20,8 млрд ₽ против 641,1 млн ₽ годом ранее. А выручка год к году упала на 18,4%. По оценке компании, всё дело в снижении продаж и росте процентной нагрузки. Выручка Группы «Позитив» -1,4% за первые шесть месяцев выросла до 6,7 млрд ₽ против 5,2 млрд ₽ годом ранее. Объём отгрузок — 7,4 млрд ₽. Ещё компания подтвердила прогноз по отгрузкам на весь год в диапазоне 33–38 млрд ₽. ЦБ разрешил инвесторам из недружественных стран покупать валюту для новых инвестиций со счетов «Ин». Согласно июльскому указу президента, такие счета нужно открывать нерезидентам для новых инвестиций. Им доступны депозиты в российских кредитных организациях, покупка ценных бумаг и инструменты срочного рынка. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #TATN #TRNFP #KMAZ #POSI

«Лента» раскрыла операционные и финансовые показатели за второй квартал Выручка группы в годовом выражении увеличилась на 25,3%. По итогам полугодия — на 24,3%. Рост сопоставимой выручки составил 12,3% — на уровне продовольственной инфляции. LFL-трафик по группе в целом прибавил 1,5% и остался положительным и в «сложных» форматах — гипер- и супермаркетах. EBITDA выросла на 32,9%, а её рентабельность улучшилась с 7,9 до 8,4%. Всё благодаря работе над операционной эффективностью во всех форматах и синергии между ними. В SberCIB позитивно оценивают улучшение рентабельности группы: у других компаний сектора этот показатель находится под давлением. Аналитики считают результаты сильными. Компания закрепила за собой лидерство в секторе по темпам роста и рентабельности по EBITDA. #LENT

Новости к этому часу За шесть месяцев отгрузки Positive Technologies увеличились на 49% год к году, до 7,4 млрд ₽; менеджмент подтвердил целевые показатели отгрузок на 2025 год — диапазон в 33–38 млрд ₽ — компания. В январе — июне чистая прибыль «Татнефти» по РСБУ год к году снизилась в 1,7 раза — «Интерфакс». В июле погрузка на сети РЖД оказалась на 5,4% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года — холдинг. Восемь стран ОПЕК+ договорились нарастить добычу в августе ещё на 548 000 баррелей в сутки — ТАСС. «Озон банк» начал массовый выпуск кредитных карт — «Ведомости». В июле оборот бумаг российских компаний в режиме основных торгов СПБ Биржи составил 134 млрд ₽ — рост на 5% месяц к месяцу и в 21 раз год к году — площадка. Пока на этом всё! А ценные бумаги, аналитику и другие полезные материалы можно найти в приложении СберИнвестиции. #POSI #TATN #OZON #SPBE

Итоги дня: результаты «МД Медикал Груп», ВТБ, «Ленты» и «Эталона» «МД Медикал Груп» +4,1% представила отчётность за второй квартал. Все подробности читайте в нашем сегодняшнем обзоре. ВТБ -0,5% опубликовал результаты за второй квартал года. Подробнее — в сегодняшнем посте. «Лента» +0,2% раскрыла результаты за второй квартал. Год к году выручка выросла на 25,3%, EBITDA — на 32,9%, рентабельность по EBITDA — до 8,5%, а чистая прибыль — на 33,1%. Год к году продажи ГК «Эталон» за первые шесть месяцев упали на 23% в натуральном выражении и на 21% — в денежном. Всё дело в усиленном спросе в первой половине 2024 года на фоне завершения программы льготной ипотеки. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #MDMG #VTBR #LENT #ETLN

Отчёт НОВАТЭКа: показатели ниже ожиданий Рассказываем, какие результаты представила компания и что об этом думают аналитики SberCIB. Год к году EBITDA без учёта СП упала на 8%, до 208 млрд ₽. Причиной могли стать высокие расходы компании. Они связаны с изменением остатков жидких углеводородов, которые реализовали в первой половине года. А ещё аналитики отмечают, что затраты на материалы выросли на 23%. Чистая прибыль сократилась на 34%, до 226 млрд ₽, что на 11% меньше ожиданий. Всё дело в более низком объёме реализации продукции с Ямала СПГ. Нормализованная чистая прибыль, которая не учитывает курсовые разницы и является базой для дивидендов, упала на 14%, до 79 ₽ на акцию. Капитальные затраты снизились на 37%. Из-за этого свободный денежный поток, по оценкам аналитиков, достиг примерно 120 млрд ₽. Что в итоге В SberCIB сохраняют оценку «покупать» по бумагам НОВАТЭКа и ждут, что дивиденды компании за первую половину составят 31,7 ₽ на акцию с доходностью 3%. #NVTK

ВТБ раскрыл финансовые результаты за второй квартал Чистые процентные доходы выросли в рамках ожиданий SberCIB — с 53 млрд ₽ в первом квартале до 94 млрд ₽ во втором. Всё благодаря расширению чистой процентной маржи — позитивная динамика может сохраниться и в ближайших кварталах. Чистая прибыль снизилась на 10% год к году — лучше оценок аналитиков. Это произошло за счёт большего использования отложенных налоговых активов и меньших расходов на резервы. Как и предполагали эксперты, менеджмент повысил прогноз по чистой прибыли на 2025 год до 500 млрд ₽. В начале 2026-го ВТБ ждёт решения о конвертации привилегированных акций в обыкновенные. А ещё — совет директоров принял решение по допэмиссии: объём — до 1 264 млн акций, открытая подписка. Цену размещения определят в конце сентября исходя из рыночных условий. В SberCIB оценивают результаты компании и комментарии её руководства нейтрально и сохраняют по бумагам ВТБ оценку «держать». #VTBR

«МД Медикал Груп» раскрыла операционные результаты за второй квартал Выручка год к году выросла на 27% — на 2% выше прогноза аналитиков. Вклад ГК «Эксперт» в общий результат — 0,8 млрд ₽. Без ГК «Эксперт» «МД Медикал Груп» заработала 9,5 млрд ₽ — рост на 17%. В результате консолидации клиник ГК «Эксперт» доля Москвы в выручке уменьшилась с 60% в первом квартале до 55% во втором. На больницы пришлось 72% выручки вместо 76% ранее. Доля посещений в выручке достигла 33% против 28% в первом квартале. Благодаря вкладу ГК «Эксперт» трафик больше всего вырос в региональных больницах и клиниках — год к году на 32 и 128% соответственно. В столичных клиниках этот показатель увеличился на 19% за счёт открытия пяти новых медучреждений в 2024 году. Стоимость всех услуг «МД Медикал Груп», за исключением процедур ЭКО, росла двузначными темпами. На конец второго квартала на балансе группы оставалось 3,5 млрд ₽ — даже после выплаты дивидендов за четвёртый квартал 2024-го и оплаты большей части ГК «Эксперт». Аналитикам нравятся результаты компании. Благодаря неорганическому росту она успешно укрепляет позиции в регионах. Оценка по её акциям прежняя — «покупать», таргет — 1 300 ₽ за бумагу. #MDMG

Ozon получил согласие кипрского регулятора на переезд в Россию Внеочередное собрание акционеров решит оставшиеся юридические вопросы 1 сентября. Расписки Ozon будут менять на акции МКПАО «Озон» в соотношении один к одному. По оценкам аналитиков, документы по редомициляции будут готовы примерно через месяц. Ещё четыре-пять недель займёт конвертация. Таким образом, акции МКПАО могут выйти на биржу в начале ноября. После публикации новости котировки Ozon упали на 4,6%. С начала года его бумаги опережали рынок более чем на 30%, и часть инвесторов предпочла зафиксировать прибыль, чтобы не держать бумаги в неторговый период. По мнению SberCIB, редомициляция позволит локальным акциям торговаться в первом котировальном списке и, возможно, вернуться в индекс Мосбиржи. Это откроет доступ к бумагам институциональным и неквалифицированным инвесторам, а ещё даст возможность покупать их на ИИС. Аналитики считают потенциальный «навес» ликвидности умеренным. Фундаментально Ozon по-прежнему фаворит SberCIB в секторе. Эксперты ждут от него сильных результатов за второй квартал и считают текущую коррекцию хорошей возможностью для покупки его бумаг. #OZON