SberInvestments

Итоги дня: результаты VK, X5 и «Биннофарм Групп» VK -0,6% представила результаты за первые полгода по МСФО. Год к году выручка выросла на 12,65%, доходы от видеорекламы — на 71%, а выручка образовательных сервисов для детей — на 24%. Скорректированная EBITDA составила 10,4 млрд ₽ — по сравнению с убытком годом ранее. Компания повысила прогноз на 2025 год и ждёт, что по итогам года скорректированная EBITDA превысит 20 млрд ₽. X5 -0,5% отчиталась за первое полугодие по МСФО. Год к году выручка увеличилась на 21,2%, скорректированная EBITDA — на 2,3%, а вот чистая прибыль упала на 21%. Цифровые бизнесы выросли на 49,4%, выручка от них во втором квартале — на 21,6%, а скорректированная EBITDA — на 4,5% при рентабельности 9,7%. Год к году экспортные продажи «Биннофарм Групп» за первые шесть месяцев выросли на 17%. Компания входит в АФК «Система» -0,4% . Ключевым драйвером роста стал Узбекистан. Объём продаж в стране вырос на 167%, что сделало её главным экспортным направлением компании вместо Казахстана. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. #X5 #VKCO #AFKS

«Совкомбанк» отчитается по МСФО В пятницу компания представит результаты за второй квартал. ⌛ В SberCIB ждут слабой динамики основных показателей. Всё дело в высокой стоимости фондирования и реализации кредитного риска. Чистые процентные доходы группы могут вырасти всего на 4% к кварталу ранее. Дорогой портфель привлечённых депозитов физлиц ещё не переоценился на балансе банка, а снижение ставок по депозитам может позитивно отразиться на результатах лишь во втором полугодии. Расходы на резервы могут вырасти в полтора раза. Причина — повышение стоимости риска в сегменте необеспеченного кредитования физлиц, лизинга и автокредитования. По оценке SberCIB, чистая прибыль упала на 39% к кварталу ранее и на 44% в годовом выражении. При этом рентабельность капитала составила 8%. Аналитики думают, что результаты второго полугодия окажутся лучше первого. Это может произойти из-за роста чистой процентной маржи и нормализации расходов на резервы. А ещё — за счёт возможных прочих разовых доходов. #SVCB

Новости к этому часу Год к году скорректированная EBITDA X5 во втором квартале выросла на 7,2%, рентабельность составила 6,7% — группа. Выручка VK по итогам первого полугодия увеличилась на 13%, скорректированная EBITDA составила 10,4 млрд ₽ — против убытка годом ранее — компания. Менеджмент VK повысил годовой прогноз по скорректированной EBITDA — до более 20 млрд ₽ — компания. С 19 августа Мосбиржа запустит торги поставочными фьючерсами на акции HeadHunter, «МД Медикал Груп», «Ренессанс страхования» и «Юнипро» — площадка. Пока на этом всё! А ценные бумаги, аналитику и другие полезные материалы можно найти в приложении СберИнвестиции. #X5 #VKCO #HEAD #MDMG #RENI #UPRO

Уже 15 августа HeadHunter опубликует результаты за второй квартал Аналитики SberCIB ждут, что: Год к году выручка вырастет на 3%. Число платящих клиентов из среднего и малого бизнеса упадёт. Но это компенсируется ростом средней выручки на клиента ARPC из-за ухода пользователей с наиболее низкими чеками. Ключевые клиенты, вероятно, покажут снижение ARPC из-за быстрого закрытия вакансий и отсутствия необходимости покупать дополнительные услуги. Скорректированная EBITDA сохранится на уровне первого квартала, а рентабельность может оказаться ниже целевых 50%. Год к году скорректированная чистая прибыль упадёт на 25%. Сокращение денежной позиции на балансе стало причиной снижения процентных доходов в два раза. Что думают аналитики. Несмотря на слабые прогнозы на второй квартал, они ждут улучшения показателей к концу года. Цикл снижения ставок позитивно повлияет на деловую активность и поддержит спрос на сервисы компании. #HEAD

ДОМ.PФ опубликовал сильные результаты за первое полугодие в преддверии возможного IPO В первом полугодии чистая прибыль выросла на 15% год к году. Главный фактор — увеличение чистых процентных доходов на фоне роста активов. Это компенсировало существенный объём создания резервов. Последнее — результат консервативного подхода компании к оценке рисков. Сохраняется высокая эффективность управления расходами. Коэффициент соотношения операционных расходов к доходам составил 25,6% — это один из лучших показателей в секторе. Чистая процентная маржа — 3,5%. Длительный период высоких ставок почти не повлиял на маржинальность бизнеса. ⌛ Рентабельность капитала ROE составила 20,3% — против 18,7% по итогам 2024 года. На это повлиял ускоренный рост чистой прибыли относительно капитала на фоне выплаты дивидендов. Стоимость риска остаётся на низком уровне — 0,6%, против 0,5% в 2023–2024 годах. Это соответствует планируемому диапазону на 2025 год. Компания остаётся лидером на рынке секьюритизации в РФ. В июле ДОМ.PФ выпустил 189 млрд ₽ ипотечных ценных бумаг для Сбера в рамках рекордной сделки. Эффект от данной секьюритизации будет учитываться в финансовых результатах компании будущих периодов. Подробнее с результатами ДОМ.PФ можно ознакомиться по ссылке.

В четверг «Интер РАО» опубликует отчёт по МСФО за второй квартал ⌛ В SberCIB ждут, что год к году выручка и EBITDA компании увеличились на 8 и 21% соответственно. Основные причины такой динамики: рост цен на «рынке на сутки вперёд», индексация тарифов и увеличение платежей за мощность по модернизированным электростанциям. Они более чем компенсировали снижение операционных показателей компании. Скорректированная чистая прибыль, по оценкам SberCIB, выросла всего на 3%. Всё из-за увеличенных расходов на амортизацию и налоги, а также умеренного роста процентного дохода. Аналитики сохраняют позитивный взгляд на акции «Интер РАО» из-за их низкой оценки. Но в ближайшее время эксперты не видят существенных причин для роста котировок. #IRAO

Уверенный рост «Промомеда» Компания опубликовала операционные результаты за первую половину года. Год к году выручка выросла на 82%. Это чуть выше прогноза аналитиков и гораздо лучше динамики фармацевтического рынка в целом. Основной вклад в увеличение выручки внесли продажи в сегментах: «Эндокринология» — год к году плюс 118% и «Онкология» — плюс 188%. На них компания делает главную ставку в стратегии. Доля этих сегментов за год в выручке увеличилась с 54 до 74%. Менеджмент подтвердил прогноз на 2025 год: рост выручки на 75%, рентабельность по EBITDA — 40%. Ожидания SberCIB чуть скромнее — 64 и 39% соответственно. Аналитики позитивно оценивают результаты компании. Они отмечают рост продаж в сегменте «Онкология», так как видят в нём существенный потенциал импортозамещения, а также более низкую конкуренцию и высокую среднюю стоимость препаратов. Для понимания: по оценке экспертов, один только новый препарат с МНН апалутамид, запущенный в конце первой половины года, может принести компании около 1,5 млрд ₽ в этом году. #PRMD

Новости к этому часу Год к году по итогам 7 месяцев Сбер нарастил чистую прибыль по РПБУ на 6,8%. Рентабельность капитала составила 22,1% — банк. Индекс RGBI превысил отметку в 121 пункт и торгуется на максимумах с февраля прошлого года — данные торгов. «Делимобиль» заработал в Краснодаре — это 16-й город, где появился сервис, — ТАСС. «Яндекс» разработал платформу для создания интернет-магазинов с ИИ-ассистентом без навыков программирования — CNews. Пока на этом всё! А ценные бумаги, аналитику и другие полезные материалы можно найти в приложении СберИнвестиции. #SBER #SBERP #DELI #YDEX

Ozon: результаты лучше ожиданий аналитиков и высокий прогноз руководства Компания отчиталась за второй квартал. Рассказываем главное. Год к году GMV во втором квартале вырос на 51%. Менеджмент ждёт, что в 2025 году этот показатель увеличится на 40%. Число активных пользователей составило 60,5 млн человек, а общее количество заказов — 539 млн. Год к году средний чек упал на 9% из-за роста частотности примерно на 30%. Общая выручка увеличилась на 86%. Всё дело в росте тейкретов и эффективности маркетинговых каналов продвижения товаров. А ещё отличился сегмент финтеха — плюс 164%. Менеджмент улучшил годовой прогноз по приросту выручки финансового направления — с 70 до 80%. Консолидированная EBITDA составила 39,2 млрд ₽ за второй квартал. А по итогам года руководство Ozon полагает, что этот показатель будет в диапазоне 100–120 млрд ₽ на фоне роста эффективности — против 70–90 млрд ₽, озвученных ранее. Компания впервые показала чистую прибыль — 359 млн ₽. Менеджмент прогнозирует, что компания останется прибыльной и в последующих кварталах. Но по итогам года, вероятно, снова окажется в минусе из-за убытка в первом квартале. Аналитики считают отчётность сильной, а прогнозы внушают оптимизм. Текущая оценка по акциям Ozon — «покупать». #OZON

Новости к этому часу: В первом полугодии объём интернет-торговли в РФ вырос на 36% к аналогичному периоду прошлого года — ТАСС. Цена Ethereum превысила $3 900 впервые с декабря прошлого года — CoinMarketCap. Вчера СПБ Биржа зафиксировала рекордное количество сделок с российскими ценными бумагами в режиме основных торгов — 2 608 859 штук объёмом 11,68 млрд ₽ — площадка. Индекс гособлигаций RGBI преодолел отметку в 120 пунктов впервые с февраля прошлого года — Мосбиржа. Пока на этом всё! А ценные бумаги, аналитику и другие полезные материалы можно найти в приложении СберИнвестиции. #SPBE