SberInvestments

Аналитикам нравятся операционные результаты компании «Мать и дитя» Год к году выручка увеличилась на 22%. Это на 4% выше прогнозов SberCIB. Всё благодаря тому, что средний чек вырос сильнее, чем они рассчитывали. А вот число посещений и госпитализаций почти совпало с ожиданиями аналитиков. В июне компания выплатила 10,6 млрд ₽ в качестве дивидендов за первый квартал. Сейчас на её балансе 2,7 млрд ₽. По оценке SberCIB, капзатраты сети в текущем году не превысят 2,5 млрд ₽ — строительство новых госпиталей в Москве перенесли на 2025–2026 годы. Это значит, что по итогам года компании хватит свободного денежного потока, чтобы выплатить в качестве дивидендов 70% чистой годовой прибыли. В SberCIB считают, что могут заплатить по 70 ₽ на акцию, а дивдоходность будет 7,8%. Аналитики сохраняют оценку «покупать» по акциям группы. Таргет — 1 150 ₽, потенциал — 29%. #MDMG

Новости к этому часу За полгода пассажиропоток российских авиакомпаний вырос на 7,6% — РБК. В первом полугодии ВВП России вырос на 4,7% год к году, в июне безработица обновила исторический минимум и составила 2,4% от рабочей силы — Минэкономразвития. Правительство РФ вновь запретило экспорт бензина, на этот раз — с 1 по 31 августа — «Интерфакс». В июле погрузка на сети РЖД снизилась на 5,6%, грузооборот — на 5,2% — компания. По итогам первого полугодия выручка IVA Technologies выросла на 48% — компания. Ozon выходит на рынок кредитования бизнеса — ТАСС. Дисконты нефти Urals в июле упали на $1,5–1,7 за баррель — «Интерфакс». #IVAT #OZON

Российский рынок растёт! Индекс ОФЗ восстанавливается второй день подряд после длинного снижения. Сегодня он вырос на 0,9%, до 104,4 пункта. Это поддержало рынок акций. ЦБ опубликовал данные о ситуации в банковском секторе. В июне скорректированная чистая прибыль банков упала на 12% к маю, а рентабельность капитала снизилась до 17,8 с 20,4%. За полугодие чистая прибыль банков выросла на 8% год к году. Индекс финансов Мосбиржи прибавил 1,4%. За первое полугодие FESCO +0,8% отправила из Китая в Россию более 22 000 грузовых контейнеров — почти в три раза больше, чем годом ранее. С 2024 по 2026 год «Россети Ленэнерго» +2,2% купит у компании «Завод Нартис» электрозаправочные станции для электромобилей на общую сумму 164,5 млн ₽. #FESH #LSNGP

На заседании 26 июля ЦБ решит, что делать с ключевой ставкой В SberCIB ждут, что её повысят до 18%. Всё потому, что инфляция значительно выше ожиданий Банка России. Вместе со ставкой могут повысить и прогноз по годовой инфляции — до 6,3–6,8%. Из-за роста кредитования и снижения импорта появились дополнительные риски. А ещё на заседании будут говорить о сохранении жёстких денежно-кредитных условий. На этом фоне могут повысить и прогноз по средней ключевой ставке на ближайшие годы — до 16%. Аналитики считают, что рынок уже учёл повышение ставки до 18%. Но доходности по ОФЗ могут вырасти, если масштаб пересмотра прогнозов по ставке недооценён. Это поддержит рубль — повысится привлекательность сбережений в нацвалюте. #SBMM

Новости к этому часу Темпы роста ипотеки в РФ ускорились с 1,7% в мае до 3,1% в июне — Банк России. В первом полугодии российские банки увеличили совокупную чистую прибыль на 8% год к году — Банк России. Мировые фондовые индексы падают на фоне глобального сбоя у Microsoft — «Интерфакс». Минпромторг с 2025 года привяжет транспортную субсидию для экспортёров к объёму будущих поставок — министерство. У «Газпрома» — новый рекорд летних суточных поставок газа по Единой системе газоснабжения — 700,4 млн кубометров — компания. В первом полугодии FESCO утроила контейнерные перевозки автомобилей и комплектующих из Китая — компания. #GAZP #FESH

Рынки сегодня. Российский рынок акций умеренно вырос Вчера индекс Мосбиржи вырос на 1,1%, хотя было и техническое снижение на фоне дивидендных отсечек «Транснефти» и «Сургутнефтегаза». Но рост поддержали котировки «Газпрома», которые прибавили 4,3%, — стали известны детали контракта с Ираном. Корпоративные новости. ММК опубликовал операционные результаты за второй квартал, а «Транснефть» — финансовые. «Русагро» планирует начать принудительную редомициляцию с Кипра в Россию. Brent подорожала на $0,03, до $85,11. Инвесторы оценивают снижение запасов нефти в США, но опасения по поводу замедления роста экономики Китая ограничили рост цены. В пятницу утром Brent торгуется около $84,7. Рубль стабилен. Вчера он немного подешевел — до 12,03 за юань. Но обороты торгов постепенно растут. Это говорит об увеличении активности экспортёров. Сегодня рубль может остаться около 12 за юань. Котировки госдолга стабилизируются после отскока. Вчера доходности ОФЗ снизились в среднем на 22 базисных пункта после нескольких дней роста. Возможно, инвесторы решили реинвестировать деньги от выпуска, который погасили в среду, — кривая доходности достигла 16%, а недельная инфляция замедлилась. Торговая активность при этом была выше средней в июле. Сегодня котировки ОФЗ могут стабилизироваться на уровнях четверга. #TRNFP #SNGS #GAZP #MAGN #AGRO

ЛСР отчиталась за второй квартал Год к году продажи в квадратных метрах прибавили 1% — против падения на 9% в первом квартале. Всё из-за ажиотажа перед завершением программы льготной ипотеки. А ещё помогли высокие темпы продаж в Москве на фоне запуска новых проектов и большого спроса в бизнес-сегменте. В деньгах продажи ускорились год к году с 23% в первом квартале до 32% во втором. Всё из-за увеличения их доли в столице — теперь на неё приходится почти половина совокупных продаж компании. Кроме того, в Москве цена квадратного метра выше, чем в среднем по проектам группы. В SberCIB считают данные нейтральными. Но предполагают, что фактический результат компании по итогам года может быть ниже прогнозов аналитиков с учётом ожидаемого «охлаждения» рынка во втором полугодии. По коэффициенту P/NAV бумаги недооценены — 0,16 против среднего значения в 0,3 за предыдущие пять лет. Также у акций ЛСР самая высокая дивдоходность в отрасли — 14%. Оценка аналитиков — «покупать». Таргет — 970 ₽, потенциал роста — 35%. #LSRG

Рынки сегодня. Российские акции подорожали, рубль может укрепиться В среду по итогам основной сессии индекс Мосбиржи прибавил 0,1%. Российские акции пытались восстановиться после падения во вторник, когда индекс завершил сессию в плюсе только благодаря росту котировок «Газпрома». Рынок ОФЗ продолжил падать — индекс RGBI обновил минимум с февраля 2022 года. Группа ЛСР отчиталась за первое полугодие. Ozon Банк планирует развивать кредитный бизнес. Бумаги золотодобытчиков продолжили дорожать. Brent выросла на $1,35, до $85,08. Всё из-за снижения товарных запасов нефти в США и ослабления доллара. В четверг утром Brent торгуется около $85,4 за баррель. Курс юаня подорожал на 0,3%, до 12 ₽. Обороты торгов немного выросли. Экспортёры, возможно, наращивают продажи валюты. Сегодня юань может укрепиться до 11,9 ₽. Доходности ОФЗ со сроком погашения до пяти лет снизились на 17 базисных пунктов. Возможно, за счёт реинвестирования денег от вчерашнего погашения выпуска на 400 млрд ₽. Более длинные бумаги прибавили 5 базисных пунктов. Минфин провёл аукционы ОФЗ. Объём размещения флоатера вновь был низким, аукцион по выпуску с постоянным купоном отменили — не было приемлемых заявок. В SberCIB считают, что сегодня доходности гособлигаций повысятся на несколько базисных пунктов — вместе с ростом инфляционных ожиданий. #GAZP #LSRG

Продажи на российском рынке приостановились Продолжается падение долгового рынка — индекс гособлигаций снизился на 0,7%, до 103,5 пункта. В первом полугодии банки продали рекордный объём просроченной задолженности граждан — 129,6 млрд ₽. Это на 25% больше, чем год назад. Причём средняя цена продажи цессий снижается третий год подряд — в первом полугодии она была 7,8%, 8,04% — в 2023 году и 9,25% — в 2022 году. Год к году во втором квартале продажи Х5 Group выросли на 25,1%. Выручка «Пятёрочки» выросла на 20,8%, «Перекрёстка» — на 15,4%, «Чижика» — более чем в два раза. А торговые площади Х5 увеличились на 10,5%. «Ренессанс страхование» ‑2,7% отчиталась за первое полугодие. Год к году чистая прибыль упала в 2,9 раза. А начисленные страховые премии по договорам выросли на 12%. Общие выплаты по ним выросли на 17,5%, активы увеличились на 3,7%. ‍ Золотодобытчики «Полюс» и ЮГК сегодня в лидерах роста +4,1 и 3,3% соответственно . Цена на золото бьёт рекорды — $2 450 за унцию. Привлекательность драгметалла растёт из‑за того, что рынок ждёт смягчения денежно‑кредитной политики ФРС. #FIVE #RENI #PLZL #UGLD

Новости к этому часу В июле дисконты нефти Urals упали на $1,2–1,6 за баррель по сравнению с июнем и достигли $13–13,7 за баррель — Argus. Центробанк закрыл статистику внебиржевого валютного рынка — регулятор. Около 70% экспортной выручки, которую продают в рамках указа, номинировано в нацвалютах — Росфинмониторинг. Утильсбор на автотехнику повысят на 70–85% и будут его индексировать — Минпромторг. В первом полугодии вторичный рынок легковых машин снизился на 0,2% год к году — «Автостат». Во втором квартале X5 Group увеличила выручку на 25,1% год к году, до 963,9 млрд ₽, — компания. #FIVE