bitkogan

Российский рынок акций должен расти но этого не происходит Друзья всем привет Негативная динамика индекса Мосбиржи против выросшей на 30 нефти марки Brent как вообще это возможно Таким вопросом задаются многие инвесторы Попытаемся на него ответить Риски ударов по инфраструктурным объектам это основная причина слабости рынка Совсем недавно мы об этом рассуждали и напрямую говорили что сейчас покупать акции нефтянки рискованно Ничего не изменилось К сожалению лишь за последние дни новые удары наблюдались по порту в Новороссийске по НПЗ дочек Роснефти и по НПЗ ЛУКОЙЛа Что самое плохое частота таких ударов только возрастает Оптимизма добавляет недавняя статистика Средняя цена нефти марки Urals в марте 6192 руб против 3427 руб месяцем ранее Рост выдающийся но есть потенциальные проблемы с реализацией нефти на фоне ударов на нефтегазовые объекты Собрать все сливки российской нефтянке просто не получится Хотя конечно она является основным бенефициаром конфликта на Ближнем Востоке Возникает справедливый вопрос как обычному инвестору оценить такие риски Это просто невозможно а риски между прочим крайне серьезные И получается что практически весь этот рост в энергоносителях проходит мимо Что делать обычному инвестору Пожалуй не поддаваться соблазну и сильно увеличивать аллокацию на нефтегаз в своих портфелях Кажется что потенциальная прибыль прямо перед нами но это не так Инвестиции в акции в такой ситуации когда внешние угрозы крайне высоки сами по себе проблематичны Поэтому вариант консервативных инструментов всё еще на столе фонды денежного рынка облигации и аккуратный выбор акций которые не подвержены таким рискам Можно по прежнему посмотреть в сторону банков Если есть вопросы обращайтесь российский рынок нефть Подписывайтесь на bitkogan в MAX

Бизнес и образование зачем бигтехам свои школы и вузы Пока все следят за нефтью и геополитикой компании с крупнейшей капитализацией инвестируют в развитие человеческого капитала На днях на инвестфоруме ТОЛК 2026 обсудили где сосредоточены основные точки роста и как правильно оценивать эффективность вложений в людей Исполнительный директор Т Технологий Вячеслав Цыганов заявил 90 стоимости любой технологической компании формирует человеческий капитал Когда инвестор оценивает компанию он прежде всего смотрит на способность команды производить использовать инфраструктуру создавать новые сервисы продукты и рынки Что приносят техногиганты в образование Не просто деньги а живую экспертизу реальные кейсы инфраструктуру и долгосрочное финансирование Государство строит среду но именно бизнес становится соинвестором и соавтором И тут главный актив который нельзя купить или арендовать это среда формирующая талант Ее можно только долго и системно строить Цикл 5 10 15 лет Отдельного внимания заслуживает подход к R D Цыганов считает что сложившаяся практика оценки эффективности инвестиций в прикладные исследования даже у таких гигантов как Huawei Samsung Intel гораздо жестче чем в основной бизнес и такой подход сильно сужает горизонт развития Если наука не превратилась в конкретный коммерческий продукт значит процесс инвестирования еще не завершен Надо продолжать считает топ менеджер Что нам делать с этой информацией Рынок талантов и технологий сейчас в экстремальном дефиците Компании которые системно строят инвестиции в будущее и конвертируют науку в деньги имеют более долгий горизонт планирования и больший запас прочности Наукоемкий подход формирует технологический задел на годы вперед и привлекает дефицитные ИТ кадры мирового уровня превращая фундаментальные исследования в продукты завтрашнего дня Именно такие игроки будут диктовать правила и генерировать наибольшую стоимость IT образование бизнес Подписывайтесь на bitkogan в MAX

Друзья всем привет Готовьтесь техника снова подорожает Не успела решиться ситуация с дефицитом железа на фоне всепоглощающего ИИ как грянула маленькая победоносная война США в Иране и подскочили не только цены на энергоресурсы но и ключевые материалы для производства чипов Кто за это заплатит догадаться нетрудно конечный потребитель Но обо всем по порядку Современный 3 нм чип использует десятки материалов от кремния до редкоземов и проблема в том что некоторые из них незаменимы В первую очередь это касается гелия необходимого для охлаждения чипов и литографии печати схем на кремниевых пластинах Более 30 мирового предложения гелия приходится на Катар в основном на промышленный город Рас Лаффан 18 марта Тегеран нанес по нему два удара По словам генерального директора QatarEnergy в результате были повреждены две из 14 линий по производству СПГ и один из двух газовых объектов GTL Ремонт займет три пять лет и приведет к потере 12 8 млн тонн СПГ ежегодно Кроме того экспорт конденсата из Катара упадет примерно на 24 сжиженного газа LPG на 13 Производство гелия сократится на 14 серы на 6 Хотя Samsung и SK Hynix поставляющие почти две трети мировой памяти заверяют что гелия хватит на 4 6 месяцев а Тайвань еще одна важная база по производству чипов держит запасы стабильными цены растут и чем дольше кризис тем очевидно будет хуже Без серы точнее без серной кислоты нельзя травить пластины на нескольких этапах Через Ормузский пролив шло до половины мировых морских поставок серы Алюминий тоже под давлением Еще в начале марта один из крупных производителей в Бахрейне объявил форс мажор и прекратил отгрузку Потом были атаки по EMAL в ОАЭ самой длинной в мире линии по производству алюминия с выпуском 1 3 млн тонн в год и по ALBA в Бахрейне Что это значит на практике Ответит наш аналитик по технологическому сектору Валерий Полунин Раньше цены на чипы менялись циклично 1 2 года роста затем спад Сейчас на фоне бума ИИ и сбоев в цепочках поставок коррекции придется ждать дольше а возвращение к уровням до бума ИИ маловероятно В итоге микросхемы продолжат дорожать а вместе с ними вырастут цены на смартфоны ноутбуки серверы и автомобили чипы tech Подписывайтесь на bitkogan в MAX

Минцифры потребовало от крупных площадок выявлять пользователей с VPN и передавать РКН данные об обходе блокировок источники РБК К 15 апреля банки маркетплейсы Авито Магнит и другие компании должны будут не только ограничивать доступ на свои платформы пользователям с включенным VPN но и передавать информацию о таких сервисах в Роскомнадзор Тот в свою очередь будет эти сервисы блокировать Командная работа зашел на маркетплейс с включенным VPN через некоторое время твой VPN перестал работать HOTLINE в MAX

Удары по российской инфраструктуре продолжаются Рынок этому не рад все понимают что договориться скоро не получится Как итог инвесторы и спекулянты нервничают и бегут даже из нефтяных компаний И это несмотря на то что Brent по прежнему на хаях При этом эффект от дорогой нефти уже сказывается на рубле как долго будет укрепляться рубль подходит ли к концу конфликт на Ближнем Востоке что будет с ценами на нефть когда закончится коррекция на российском рынке на какие акции стоит обратить внимание сейчас Сегодня 2 апреля с 19 00 по МСК все это обсудят глава аналитического департамента Евгений Рябков и управляющий активами Александр Емельянов в рамках еженедельного эфира Рынки в моменте Что делаем Регистрация на эфир по ссылке

Нефть по 60 совсем скоро Друзья всем привет С момента начала войны на Ближнем Востоке и перекрытия Ормузского пролива нефть марки Brent взлетала до 120 барр и сейчас ближайший контракт торгуется по 107 8 барр следующий 99 барр а на конец года 79 барр На фоне словесных интервенций великого и ужасного цены на энергоносители снижались ниже 98 барр но пока не намереваются стабильно идти на юг демонстрируя экстремальную бэквордацию когда стоимость базового актива выше чем фьючерс на него или когда стоимость дальних контрактов значительно ниже коротких Иными словами лучше баррель в руках за 100 чем обещанный баррель в будущем но за 70 Так ли все плохо Вспоминаем что на Ормузский пролив приходится поток нефти и нефтепродуктов в размере 20 млн барр день То есть при ежедневном мировом потреблении на уровне 100 млн барр с рынка в моменте выбило почти 20 нефти и нефтепродуктов Обходными путями и маршрутами удалось вытащить на рынок 5 7 млн барр день страны начали выпускать стратегические резервы однако это способно решить проблему лишь краткосрочно ибо даже запасы в 400 млн баррелей это заглушка ормузских поставок примерно на 20 дней Мир все еще хронически недополучает 10 12 млн барр в сутки Сейчас рынок не понимает главного когда это все закончится Из за этого волатильность в нефти и на других рынках может оставаться повышенной Где главная проблема Несмотря на переориентацию нефтепотоков страдают конечные рынки нефтепродуктов если цены на нефть выросли с начала года на 66 то цены на дизель взлетели сильно выше В США HO1 90 В Европе ULS1 115 В Азии SGB1 145 Ближний Восток был одним из ключевых экспортеров топлива в Европу 30 40 а для Азии крупнейшим поставщиком сырой нефти в среднем 60 и 80 для Японии При этом в результате войны пострадало порядка 40 энергетических объектов в том числе НПЗ поэтому даже после окончания конфликта перебои могут сохраняться это критично для европейских и менее критично для азиатских рынков Что делать сейчас Заходить в нефтянку как в товар так и в бизнес сейчас может быть рискованно рынок уже прайсит будущие прибыли компаний за счет повышенных цен на нефть Мы держим позиции в крупных мейджорах вроде ExxonMobil XOM US и Chevron CVX US где частично фиксировали прибыль а также частично продавали с хорошим плюсом нефтесервисные компании вроде SLB US и HAL US К тому же мы закрыли шорты по нефти и фиксируем лонги по американскому рынку В моменте ставить за или против нефти может быть опасно всё зависит от непредсказуемой геополитики Но есть момент когда точка входа может быть оптимальной Если конфликт будет скоротечным и Ормузский пролив будет открыт то при завершении военных действий мы можем увидеть скачок рынка вверх в то время как энергетический сектор рискует скорректироваться вниз Это может быть хорошим моментом для покупки качественных игроков в частности сегмента downstream нефтепереработка уже сейчас НПЗ зарабатывают маржу дизельный crack spread в размере 50 70 на каждый переработанный баррель нефти из за роста цен на конечных рынках А также у нефтесервисных компаний работы может сильно прибавиться необходимо будет чинить и восстанавливать пострадавшую инфраструктуру Возможные бенефициары Marathon Petroleum MPC US Valero Energy VLO US Phillips 66 PSX US ExxonMobil XOM US Chevron CVX US Halliburton HAL US SLB бывшая Schlumberger SLB US При одновременном снижении цен на нефть и при сохранении перебоев в поставках дизельного топлива в ближайшие несколько месяцев они могут сохранить повышенную маржинальность Однако не забывайте про риск менеджмент и диверсификацию Энергетика хороша в меру Следите за нашими сделками в Bitkogan App и не забывайте задавать вопросы в закрытом форуме там всегда оперативно отвечаем нефть Подписывайтесь на bitkogan в MAX

Операционная дочка Магнита не стала исключением из тренда и показала убытки по итогам 2025 года АО Тандер которое управляет розничной сетью ритейлера отчиталась об отрицательной прибыли размером в 22 млрд рублей Результат нельзя назвать экстраординарным если посмотреть на его причины Глобально их две Первая рост капитальных вложений Деньги пошли на покупку Азбуки вкуса рекордное число новых магазинов 2500 и обновление уже имеющихся 3100 Также Магнит масштабно вложился в логистику сегодня в компании заявили что в 2026 году откроют не менее 7 РЦ и обновляют парк грузовиков Вторая причина плохой отчетности ставки кредитования общая для всей реальной экономики Высокий уровень ставок вызывает рост расходов на обслуживание долга схлопывая инвестиции в разных отраслях К этому надо добавить ужесточение норм резервирования и ряд других факторов например падение потребительского спроса В этих условиях крупные игроки из разных секторов экономики демонстрируют падение рентабельности и доходов а зачастую и убытки И это не только ритейл но например металлургия или нефтегазовый сектор В Магните же сегодня официально подтвердили что одна из причин полученных финрезов серьезный рост процентных расходов Поводов для оптимизма пока нет равно как и для паники Забываем о дивидендах по итогам прошлого года и ждем результатов от смелой инвестполитики одного из лидеров ритейла Также ожидаем и полноценного отчета по МСФО российский рынок Подписывайтесь на bitkogan в MAX

Новая схема мошенники маскируются под белые списки В преддверии 1 апреля традиционного дня розыгрышей злоумышленники запустили очередную волну обмана На этот раз они используют тему интернет ограничений и белых списков разрешенных сервисов Что происходит По данным Коммерсанта за последний месяц обнаружено минимум 15 фишинговых сайтов выдающих себя за официальные реестры разрешенных ресурсов Проблема в том что единого публичного списка пока не существует Узнать о статусе сайта можно только из заявлений Минцифры Этим и пользуются аферисты Две главные схемы 1 Поддельные сайты проверки Мошенники создают ресурсы имитирующие официальные реестры Звонят от имени банка или госструктуры Проверьте наш сайт в белом списке Человек заходит на фальшивый сайт видит подтверждение и доверяет звонящему 2 Вредоносные приложения Под видом программ для обхода блокировок или проверки белых списков распространяются приложения которые крадут доступ к вашему устройству Получив контроль злоумышленники сами открывают банковские приложения и выводят деньги Как защититься Правила остаются прежними несмотря на новые варианты обмана Не устанавливайте приложения из непроверенных источников Не переходите по ссылкам от сотрудников банка или госслужб Помните не существует официального публичного реестра который можно быстро проверить Банки и госорганы не просят проверять свою легитимность через сторонние сайты При любом подозрительном звонке положите трубку и перезвоните в организацию по официальному номеру Обсудите эти схемы с близкими особенно с пожилыми родственниками Важно накануне 1 апреля активность мошенников традиционно возрастает Они используют атмосферу шуток и розыгрышей чтобы снизить бдительность Будьте внимательны Лучший белый список ваши правила цифровой и финансовой безопасности мошенники Подписывайтесь на bitkogan в MAX

Доллар по 85 будет но не сразу На днях вышла новость Минфин приостанавливает валютные операции в рамках бюджетного правила до 1 июля Мы уже подробно разобрали как это повлияет на рубль Продление срока картину принципиально не меняет Первой реакцией рубля на прекращение валютных операций было его ослабление Из за этого многие боятся дальнейшего падения отечественной валюты в ближайшие месяцы Но ситуация если разобраться ровно обратная Цель бюджетного правила простая снизить колебания рубля от цен на нефть Поэтому когда нефть дорогая и продают ее много ЦБ в рамках бюджетного правила покупает валюту чем не дает рублю переукрепиться А когда нефть дешевеет валюту продают чтобы смягчить падение рубля И вот эти самые операции приостановят до 1 июля Почему рубль падал в марте В январе феврале доходы от нефти были низкими приходили они как раз в марте что и привело к ослаблению Почему рубль укрепится в апреле мае Доходы от продажи нефти в марте достигли максимума за 4 года Скоро все эти деньги начнут переводиться в рубли из за чего отечественная валюта скорее всего пойдет вверх Что нам делать с этой информацией USD RUB уже скорректировался с 86 до 81 Думаю рубль продолжит расти в ближайшие месяцы но это временно По мере его укрепления в апреле мае имеет смысл брать постепенно валюту А именно подкупать замещающие облигации так как они дают фиксированную доходность именно в валюте К концу года рубль по нашим ожиданиям все равно ослабнет и вот тогда замещайки отработают на полную Список замещающих бондов давали тут Пользуйтесь рубль Подписывайтесь на bitkogan в MAX

Завтра 1 апреля есть шансы что работа Telegram значительно ухудшится в РФ Нас тоже раздражает эта тема но такая уж наша реальность делаем все что можем Поэтому мы и создали каналы в МАХ чтобы подстраховаться Если здесь все сломается можете искать нас там Или просто читайте где вам удобнее HOTLINE в MAX bitkogan в МАХ Личный блог в МАХ В Telegram мы остаемся надеемся что никуда отсюда и не пропадем рф HOTLINE в MAX