bitkogan

На этой неделе пройдет встреча Путина и Трампа, которая может серьезно повлиять на рынки. Такие события требуют четкой стратегии от инвесторов. Мы не хотим, чтобы вы оказались без плана. Наши идеи и стратегии — в приложении Bitkogan. Сейчас вы можете собрать пакет из 3 любых стратегий по рынкам РФ, США и Китая — и сэкономить. Выбирайте только то, что вам нужно, и подписывайтесь с выгодой. Менять состав можно в любой момент — через поддержку, без доплат. Стратегии учитывают предстоящие события: значит, даже во время турбулентности вы сможете принимать взвешенные решения. Цена: 2490 ₽ за месяц подписки или 1333 ₽/мес. при оплате на год. Акция действует еще 3 дня — успейте собрать свой пакет. Фьючерсная стратегия пока не входит в предложение. Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

↗ МГКЛ: рост в 3,4 раза и новый рекорд Группа МГКЛ представила предварительные операционные результаты за январь–июль 2025 года. Цифры снова впечатляют, и компания закрепляет статус одного из самых динамично растущих игроков на российском рынке. Выручка за 7 месяцев выросла в 3,4 раза г/г и достигла 11,9 млрд руб. — это уже на треть больше, чем за весь 2024 год. Клиентская база прибавила 13% — до 129,3 тыс. человек. Портфель залогов и товаров в ресейле увеличился на 37% и составил 1,67 млрд руб.. Доля товаров с хранением более 90 дней осталась на уровне 14%, что подтверждает эффективность работы с ассортиментом. Компания продолжает активно использовать привлеченные инвестиции для масштабирования: расширяет розничную сеть, укрепляет онлайн-направление и усиливает позиции в ломбардном и ресейл-сегменте. Отдельно отметим, что 21 августа МГКЛ опубликует аудированную отчетность по МСФО за 6 месяцев 2025 года. В этот же день пройдут два прямых эфира с топ-менеджментом: инвесторам расскажут о полугодовых результатах и планах на будущее. Что дальше? На фоне позитивных геополитических новостей российский рынок в целом находится в фазе роста. При этом МГКЛ показывает динамику выше среднерыночной, что дает основания ожидать дальнейшего повышения интереса к ее акциям. #российский_рынок bitkogan

Дефицит бюджета уже пробил план на год. Чем это грозит? Федеральный бюджет достиг дефицита в 4,9 трлн руб. всего за 7 месяцев. Это больше плана на весь год в 3,8 трлн руб. И здесь есть два мнения на рынке, как это интерпретировать. 1 Новая сезонность. Уже давно идет речь о том, что ненормально большую часть бюджетных денег тратить в последний момент в декабре. Если расходы распределять равномерно, то должно получаться 8,3% в месяц от суммы всех годовых трат. У нас декабре в среднем по годам тратили 18,3%. И вот теперь Минфин утверждает, что сейчас новый подход к расходам: более равномерный, с большей долей авансов. А большой дефицит по итогам 7 месяцев будет компенсирован профицитом в оставшиеся 5 месяцев. Кстати, именно такой сценарий заложен и в прогнозы ЦБ, и в их решения по ключевой ставке. 2 Другое мнение: в текущих условиях военные расходы будут расти сверх планов, и на это Минфин никак не может повлиять. А значит, дефицит бюджета будет сверх плана. Наиболее пессимистичные оценки на рынке — это 8 трлн руб. против плана в 3,8 трлн. Я свою оценку уже приводил. Думаю, по итогу мы получим дополнительно 0,5–1 трлн руб. к дефициту, то есть не более 4,8 трлн к концу года. Это все равно меньше, чем структурный дефицит в прошлом году. А значит, фискальная политика все равно будет сдерживающей экономику и инфляцию, в том числе, за счет повышения налогов в этом году. Просто не такой сдерживающей, как обещал Минфин. #макро bitkogan

Сигналы рецессии В последние месяцы опережающие индикаторы экономического роста в России стали стремительно ухудшаться. Часть из них уже сигнализирует о сокращении экономики. Ухудшение показывают почти все показатели. Сводный индикатор деловой активности PMI два месяца подряд в отрицательной зоне, то есть это сигнал сокращения экономики. Индекс негативный и в промышленности. Индикатор бизнес-климата ЦБ быстро падает последние 2 месяца. В июле индекс опустился уже ниже средних значений в 2017–2019 гг., то есть ниже умеренных темпов роста. СберИндекс реальных потребительских расходов стагнирует с февраля. Оперативная недельная статистика скорее указывает на сокращение расходов номинальный рост ниже инфляции в июле-начале августа. Индексы предпринимательской уверенности Росстата говорят об умеренном росте в июле. Индикатор промышленности ИПН РАН продолжил стремительно падать. В июле промышленники стали ожидать сокращения объемов производства. Итог. Большинство показателей сигнализируют о нарастании проблем в экономике. В целом нас ждет крайне слабый рост, ожидаем всего +0,3% за второе полугодие. Отдельно в гражданской промышленности есть риск рецессии. В нашей стратегии мы снизили прогноз роста ВВП на этот год до 1,0%. Это пессимистичней консенсуса 1,4%, в ближайшие месяцы взгляд рынка на экономику может ухудшиться по мере выхода негативной статистики. P. S. И в этих условиях вы говорите, что нам может грозить инфляция? Не смешите. Все это — крайне серьезный фактор для достаточно быстрого снижения ставки. И, соответственно, быстрого снижения доходностей облигаций. А что с акциями? Стагнация экономики — не самое шикарное, что может тащить рынок акций сильно вверх. Так что пока их время не пришло. Скорее, сейчас время резких колебаний и спекуляций. Но не долгосрочного и устойчивого роста. #макро bitkogan

Российский паспорт теряет позиции Россия заняла 46-ое место в рейтинге стран мира по свободе передвижения, сместившись на одну строчку вниз. Топовые страны по-прежнему все те же: Сингапур Япония Южная Корея США Канада Страны ЕС Их гражданам доступно 180-195 стран, куда обладатели таких паспортов могут путешествовать без визы. Без бумажки ты букашка, а с бумажкой?... Несмотря на некоторые туристические ограничения с путешествиями на Запад и ЕС, россиянам доступно 116 безвизовых направлений для туризма. И, прежде всего, это касается стран: Латинской Америки, которые полностью открыты; Африки в первую очередь, Южной ; Ближнего Востока; Азиатских стран за некоторыми исключениями в виде Сингапура, Японии и Китая с Тайванем, в которые требуется виза. Балканских стран, которые не ввели визовые ограничения. Есть ли шансы потерять место в рейтинге? К сожалению, есть. Российские туристы могут остаться без безвизового режима в Балканские страны: Сербию Черногорию Боснию и Герцеговину До сих пор эти 3 страны не вводили серьезных санкций против России Сербия и вовсе не применяла никаких ограничений . Но для вступления в ЕС балканские страны планируют гармонизацию законодательства с Евросоюзом, что означает введение виз для граждан России. К примеру, Албания еще в 2023 году отменила сезонный туристический безвизовый режим для россиян, который действовал с 1 мая по 30 сентября. Теперь Сербия и Черногория, как главные кандидаты на вступление в ЕС, обязались провести реформы, которые предполагают введение виз для отдельных государств, в том числе, и для России. Но лишь пока на словах. Все решено? Точно и однозначно сказать нельзя. Черногория сильно зависит от туризма, а Сербия рассчитывает на выгодные поставки российского газа. Поэтому обещать можно, а вводить сиюминутно — как всегда, вопрос творческий. Так что можно наслаждаться плескавицей и буреком, не оформляя визы. Во всяком случае пока… #геополитика bitkogan

США снова бьет по китайским «техам» На днях в черный список Пентагона для китайских организаций, которые якобы работают на военных, включили несколько публичных компаний, в т. ч. Tencent и CATL. Почему это вызвало бурную реакцию на рынках? 1 Tencent тикер в Гонконге 700 HK — крупнейшая по капитализации китайская корпорация. Оператор самого популярного в Китае мессенджера WeChat, один из ведущих в мире разработчиков мобильных игр, а также крупный инвестор в технологический сектор КНР. После включения в список компания выкупила свои акции с рынка почти на $200 млн во вторник — крупнейший дневной байбэк с 2006 г. 2 CATL — самый большой в мире производитель аккумуляторов для электромобилей, занимающий 38% глобального рынка. «Сердце» подъема китайских электромобилей. Компания поставляет батареи для Tesla. CATL сейчас сотрудничает с Ford и Tesla, чтобы лицензировать свою технологию в США. Акции CATL торгуются на материковом Китае, но есть планы на IPO в Гонконге. Чем грозит включение в список? По сути — ничем. До тех пор пока, вдохновившись Пентагоном, компании не добавит в свой черный список Минторг США. Тогда их ждут и санкции, и запрет на американские инвестиции. Именно так в свое время «положили» Huawei. Но это непубличная структура. А что будет с китайским рынком, если BlackRock пойдет продавать Tencent из своих фондов? Tencent, CATL и другие уже заявили, что не виноватые они и будут добиваться исключения из списка. Прецедент есть — в 2021 г. компания Xiaomi через суд доказала, что с китайскими военными не сотрудничает, и из черного списка ее убрали. Я думаю, если дело пойдет дальше, за CATL вступится Илон Маск. С остальными непонятно. Для Трампа, который вот-вот займет президентское кресло, это очередной тест — поддержать линию Байдена или же изменить курс. #США #Китай #tech bitkogan

Банки бьют рекорды За 11 месяцев 2024 года банковский сектор РФ заработал 3,63 трлн руб. чистой прибыли. Это выше, чем за весь 2023 год. Российский банковский сектор остается высокоэффективным и по своим показателям опережает многих зарубежных «коллег по цеху». Вообще надо отдать должное нашей финансовой индустрии и самым передовым финтехам. Тот, кто хоть раз в жизни сталкивался с банковским обслуживанием в Европе или США, знает, какое это мучение: огромные комиссии, открытие счета и изготовление карт может занимать недели, внесение наличных только через кассу, а приложение — тут нет слов. Привет из 90-х. Странно, как некоторые банки до сих пор не отправляют письма голубиной почтой! Еще одно отличие наших банков — экосистемный подход. С точки зрения роста бизнеса логично растить лояльность клиентов: увеличивается число продуктов на клиента, а следовательно, выручка и LTV. Но экосистемный подход можно применять и к акционерам: ведь инвесторы — тоже клиенты, только потребности несколько другие — рост бизнеса, дивиденды… Хотя обычные радости жизни нам тоже не чужды. Например, Т-Банк устроил сюрприз для тех, у кого есть существенная доля акций Т-Технологий в портфеле — подарили билеты в Большой Театр на балет «Щелкунчик». Честно скажу, получать такие подарки очень приятно. Сходил с удовольствием. Надеемся, что это будет неким примером для всей индустрии. Ведь в тяжелых экономических условиях особенно важно найти способы отблагодарить держателей своих акций. Забота об акционерах — это одна из главных задач любой компании, разумеется, помимо эффективного заработка денег. В общем, мы привыкли воспринимать наш сервис как должное, а это неправильно. И хочется в очередной раз выразить благодарность всем, кто к этому причастен. Говоря словами классиков отечественного кино: «Да здравствует российский финтех, самый продвинутый финтех в мире!» #российский_рынок #финтех bitkogan

Яндекс приобрел сервис «Бери заряд!» Яндекс продолжает стратегическую диверсификацию своего бизнеса и приобретает сервис аренды зарядных устройств «Бери заряд!». В портфеле шеринговых сервисов компании уже есть каршеринг, аренда самокатов и велосипедов через Яндекс Go. А с новым сервисом Яндекс займет и нишу аренды зарядных устройств. В последние годы мы наблюдаем стремительный рост урбанизации и мобильности. С 2021 года рынок долгосрочной аренды устройств в России Device-as-a-Service, DaaS демонстрирует стабильный рост, и по прогнозам, к 2027 году он может вырасти в 17 раз, превысив 15 млрд руб. Это очевидная возможность для Яндекса и его инвесторов: компания, которая не раз подтверждала свою способность поймать тренд, теперь выходит на новый рынок с сильной позицией. По итогам 2023 года выручка «Бери заряд!» увеличилась в 2,6 раза, составив 1,86 млрд руб., а чистая прибыль достигла 170 млн руб. Сервис продолжает развиваться, и в 2024 году ожидается удвоение выручки. Важно отметить, что в мае 2024 года «Бери заряд!» привлек 750 млн руб. в рамках pre-IPO. Это позволяет компании масштабировать свою инфраструктуру. На данный момент у нее уже более 40 000 зарядных станций. Для Яндекса эта сделка — это не просто покупка стартапа. Это возможность существенно сократить time to market и выйти на рынок с уже готовым и востребованным продуктом, опередив другие крупные корпорации, которые также рассматривали выход на этот рынок. С учетом наработок Яндекса в других шеринговых сервисах и синергии с уже существующими решениями в области аренды можно ожидать, что новое направление будет развиваться быстрыми темпами, а значит является неплохой возможностью для инвестиций в одного из крупнейших игроков на российском рынке технологий и мобильных сервисов. #российский_рынок bitkogan

Действительно ли ставку больше не повысят? На то, что Банк России оставил ключевую ставку на прежнем уровне, фондовый и долговой рынки отреагировали бурным ростом: с пятницы индекс RGBI прибавил 7,5%, а MOEX — 5%. Но не все так просто, Банк России может снова поднять ставку в 2025 году. Насколько это вероятно? Я бы не стал исключать ни один из сценариев, особенно если окажется, что недавнее решение было принято под давлением, а не на основе улучшившихся данных. Но это нам только предстоит понять в феврале, когда будет новое решение по ставке. Если ориентироваться на слова ЦБ, что кредиты замедлились, можно сделать вывод, что, возможно, дополнительное ужесточение не потребуется. Что касается инфляции, то прогнозы ЦБ на 2024 год — 9,6–9,8%. По словам директора департамента ДКП Банка России, пик роста цен мы увидим в апреле 2025 года, а затем она начнёт снижаться. Что сказать… Надеемся, что так и будет, но пока это только один из возможных сценариев. Давайте подождем новых данных: 1 Очень интересно посмотреть, насколько реально замедлились кредиты. 2 Ждем прогноза Банка России по инфляции и ставке, который он опубликует только в феврале после решения. Скажу вам так: если бы Банк России сильно поменял свой прогноз в прошлую пятницу, он бы его опубликовал с пресс-релизом. Так что, скорее всего, не все там так уж и плохо #ставка #инфляция bitkogan

Под конец года «прилетели» хорошие новости для Мосгорломбарда МГКЛ . ЦБ РФ увеличил предельное значение полной стоимости кредита в ломбардах в 1 квартале 2025 года со 116% до 292% годовых. Также Совет директоров ЦБ принял решение не ограничивать максимальный размер ставки в ломбардах. Что это значит? Получается, что ломбарды, которые работают под надзором регулятора, то есть «белые», смогут извлечь из этого неплохую выгоду. Как именно? 1 Сбалансированная тарифная политика 2 Потенциал для развития «белых» ломбардов 3 Замедление перехода ломбардов в смежные сегменты Теперь что касается МГКЛ. Мы внимательно следим за компанией и помним, какую бурную экспансию сделала компания за последние несколько лет. Полагаем, что данная новость может привести к тому, что ее процентные доходы подскочат в 2,5 раза. МГКЛ — единственный публичный представитель сектора ломбардов в РФ. В свете возможной смены тренда на фондовом рынке бумага может стать хорошей ставкой на опережение индекса. Напомним, что акция торгуется на Мосбирже под тикером MGKL. #российский_рынок bitkogan