bitkogan

Стоит ли бояться рецессии в РФ Друзья всем привет Выступая в Госдуме глава Банка России Эльвира Набиуллина твердо и четко заявила что в экономике нет и близко признаков рецессии И действительно безработица остается низкой 2 2 в сентябре реальные зарплаты продолжают расти в августе 3 8 в годовом выражении Что касается перспектив в обновленном прогнозе ЦБ на четвертый квартал 2025 года ожидается что годовой прирост ВВП окажется в диапазоне от 0 5 до 0 5 То есть не только стагнация в целом но и техническая рецессия вполне укладываются в базовый сценарий регулятора Но пока речь именно о технической рецессии так как рынок труда устойчив Но допустим что всё же в следующем году ситуация ухудшится Что тогда Для инвесторов конечно главный риск в том что даже стабильные компании могут приостановить дивидендные выплаты А для экономики в целом есть риски цепочки неприятных последствий включая рост банкротств и как видно на графике увеличение безработицы Если говорить о том в каких секторах рабочие места под наибольшим риском то по данным октябрьского отчета ВШЭ наблюдается снижение спроса на персонал в добывающих отраслях уголь нефть металл Похожая ситуация и в обрабатывающей промышленности заводы перестали активно нанимать а баланс между приемом и увольнениями вышел в ноль Зато в энергетике и строительстве всё относительно спокойно В торговле оптовики сокращают найм В сфере услуг рестораны гостиницы развлечения замедлился рост числа вакансий если раньше ощущался острый дефицит кадров теперь спрос на персонал постепенно снижается Итог В РФ действительно наметилось замедление экономического роста Для нас это важно в контексте российских дивидендов в первую очередь Ключевой показатель за которым стоит следить безработица Именно она первой даст понять начинаются ли реальные трудности рецессия рынок труда bitkogan

Нефть может удивить ОПЕК решила сделать паузу в наращивании добычи в начале 2026 го В декабре добавят еще 137 тыс баррелей в день а затем сделают передышку Формально из за сезонного спада спроса Я могу поверить что для коммунальщиков снег зимой становится неожиданностью но очень сомневаюсь что в ОПЕК не знали о том что во время зимы в Северном полушарии спрос на нефть снижается когда строили планы на рост добычи пару месяцев назад Больше похоже на то что избыток нефти начал физически ощущаться МЭА говорит о профиците в 4 млн барр день в 2026 году По данным Vortexa сейчас в море в танкерах находятся рекордные 1 3 млрд баррелей Больше чем в ковид При этом санкции вряд ли смогут существенно ограничить поставки из России Поэтому ОПЕК решила притормозить и не рисковать обвалом цен И тут возникает интересный момент Навес из лишних баррелей безусловно сохраняется Но не надо забывать что рынок нефти нарративы любит больше чем цифры Когда на рынке только и разговоров о том что нефти много а будет еще больше ценам сложно оставаться высокими даже если бомбят Иран А вот если больше уже не будет хотя бы временно то там где временно может быть и постоянно И кто знает может и нового сокращения добычи ОПЕК уже не стоит исключать На таком фоне операция Трампа в Венесуэле может оказать больше влияния на цены чем при планомерном росте добычи картеля Венесуэла в сентябре вышла на добычу 1 млн барр день Уже заметный объем Но ОПЕК собиралась прибавить в 2026 году примерно 1 2 млн барр день А теперь неизвестно что планирует Так что не удивлюсь если рынок будет реагировать на геополитические проблемы более нервно чем раньше Поэтому в приложении на всякий случай держим лонги по нефти Если есть вопросы обращайтесь нефть bitkogan

Может ли ЛУКОЙЛ отказаться от дивидендов Может вероятность далеко не нулевая Чуть более недели назад должно было состояться заседание СД компании где бы рассматривался вопрос рекомендации дивидендов Собрание было отменено при этом ЛУКОЙЛ заявил что новую дату объявит позднее Все это произошло на фоне включения ЛУКОЙЛа в санкционные списки Даже несмотря на то что компания действительно славится лучшими корпоративными практиками мы можем увидеть временный отказ от выплат Во первых санкции Подробно написали про последствия тут Во вторых компания в первом полугодии провела байбэк аж на 654 млрд руб Вполне логично сказать ребята мы тут акции выкупили временно откажемся от дивидендов И к сожалению как бы грустно ни звучало но это эффективное решение в сложившейся ситуации В случае невыплаты думаю что увидим коррекцию в акциях 8 10 на этом фоне и просядет сам индекс поскольку доля ЛУКОЙЛа в нем достаточно велика А если дивиденды все таки будут то их размер по нашим оценкам варьируется в диапазоне 352 463 руб акция Для полугодовых дивидендов очень даже хорошо Это явно поддержит бумаги мы должны увидеть неплохой отскок Покупать ли ЛУКОЙЛ здесь и сейчас Мы этого не делаем Бумаги в стратегиях остаются но для нас интересны акции ниже вблизи 4800 руб акция Если есть вопросы обращайтесь российский рынок bitkogan

Самый дорогой способ решение проблемы мигрантов не делать ничего В моменте мы получаем выгоду от дешевой рабочей силы и при этом делаем вид что социальные проблемы миграция не создает Когда напряжение становится слишком сильным используем показательные порки Например лишение детей мигрантов образования или проведение громких рейдов с массовыми задержаниями по национальному признаку Но это только усугубляет проблемы Вот лишили мы бесплатного образования ребенка Понятно что мигранты точно не потянут платное образование В итоге дети будут просто сидеть дома вообще не приобретая навыков социального общения и знания языка При этом человек существо социальное Какие будут варианты общения у детей Только с такими же не социализированными детьми И чем будут заниматься сбившиеся в кучу подростки которые вдобавок чувствуют что их все вокруг ненавидят В лучшем случае пополнят ряды этнической преступности А в худшем радикализируются Но я точно не могу представить себе сценария как это может закончиться хорошо Районы проживания таких не социализированных мигрантов неизбежно превратятся в гетто В некоторых районах этот процесс уже начался К моменту когда гетто сформируется это будет чрезвычайно сложная социальная катастрофа для всех Решение таких проблем стоит немереных денег В любом случае за проблемы миграции придется расплачиваться Мне кажется самый дешевый способ это адаптация мигрантов О нем написал выше Нам нужно определиться по какому мы варианту идем Идти по третьему пути ничего не делая это дорога при которой потом приходится героически все решать bitkogan

Проблема мигрантов в России два варианта решения за которые все равно придется платить Каждая новость связанная с мигрантами стабильно вызывает взрыв раздражения в наших комментариях Пример Летом выходила новость что детей мигрантов хотят лишить бесплатного образования Мы написали очевидный вывод чем меньше доступ к образованию тем выше маргинализация детей В ответ получили поток боли в комментариях Оно и понятно Достаточно одного ученика который не знает русский язык чтобы выбить весь класс из учебного процесса А что должны чувствовать родители пострадавших детей у которых нет нормальных уроков И таких социальных проблем связанных с мигрантами предостаточно И чтобы их решить в каждом случае придется платить деньги Разберем возможные решения 1 Тратить больше на адаптацию мигрантов Это забота не только о мигрантах но и о собственных гражданах Тратим деньги на подготовительные курсы отдельные классы отдельных учителей чтобы у всех была адекватная образовательная система и никто не страдал Кстати через школу социализируются не только дети но и их родители Тратим деньги на бесплатные языковые курсы Не отдельные инициативы а государственная система в каждом регионе Без знания языка не может быть никакой успешной адаптации Туда же входят медицинское обследования юридическая помощь информирование о правах и так далее Логика проста если мигрант адаптировался и влился в общество он и не будет источником проблем Да это стоит денег Но это и есть цена экономии на дешевой рабочей силе Плюсы и минусы такой системы я разбирал на примере Канады 2 Есть и более затратный вариант Терять деньги через жесткую миграционную политику Например ввести визы для стран Средней Азии Только на первый взгляд кажется что закрыть въезд всем мигрантам самый дешевый способ Для экономики лишиться 3 млн рабочих рук будет ОЧЕНЬ больно 3 млн это около 4 от всех занятых Даже сейчас рабочих рук не хватает заявленная потребность предприятий составляет 1 8 млн работников Отток 3 млн рабочих приведет к существенному росту цен И коммуналка сильно подорожает и новое жилье и ремонты и доставка и общественный транспорт и сельхозпродукция Государству придется повышать налоги чтобы потянуть более дорогую рабочую силу в секторе общественных работ Экономика будет стагнировать несколько лет вследствие адаптации Центробанк будет держать ставки высокими чтобы сбить инфляцию из за роста расходов на труд В результате улучшится жизнь людей которые конкурируют с мигрантами за низкоквалифицированный труд А жизнь всех остальных станет хуже за счет масштабного роста цен И таких будет большинство Есть другая вариация жесткой миграционной политики это сокращение прав мигрантов и усиление полицейского контроля Плюсы и минусы такой системы разбирал на примере ОАЭ И еще один аспект Такие меры сильно испортят отношение со странами Средней Азии Российские компании потеряют потенциальные рынки сбыта которые быстро займут китайские конкуренты А дальше поговорим про самый дорогой способ решение проблемы бездействие Сейчас это по факту и происходит bitkogan

Россияне живут в вечном стрессе как бороться Доброе рабочее утро друзья Вы замечали что стали уставать быстрее Если да то согласно опросу ВЦИОМ вы не одиноки 37 живут в вечном перегрузе И дело не в том что мы работаем на двадцать минут дольше чем в 2015 году Что происходит Мы живем в эпоху переизбытка информации тревог чужих мнений Соцсети и бесконечный поток новостей не дают передохнуть мозгу Даже пенсионеры стали залипать в телефонах и планшетах на фоне одиночества и сидячего образа жизни Растет общий уровень стресса И не только из за работы и дел семейных Мир нестабилен геополитика лихорадит экономика переживает не лучшие времена Неопределенность вызывает тревогу Что делать Первое Меньше экранов Мозгу нужно время без мемов и уведомлений Второе Отдыхать по настоящему Спать дольше позволять иногда себе ничего не делать А если не можете позволить себе отдых меняйте вид деятельности Третье Спорт Это мой личный способ держать себя в тонусе Можно заниматься бегом плаванием велосипедом хоть зарядкой во дворе Важно просто двигаться и желательно на свежем воздухе прогулка лес рыбалка спорт даже поездка за город без дела и повода Четвертое Иногда побыть наедине с собой Психоэмоциональную перезагрузку могут дать даже чтение или прослушивание музыки И еще Старайтесь жить не только будущим но и настоящим Деньги инструмент а не смысл Самый ценный ресурс время Посмотрите также методики борьбы со стрессом на нашем канале ПРОСТО Впереди длинные праздники желаю вам переключиться и отдохнуть bitkogan

Китай и США снятие напряжения Трамп и Си наконец то поговорили лично Встреча заняла меньше 2 часов но обе стороны и особенно Фредович в восторге от результатов Писали про них в канале HOTLINE США снизят пошлины для Китая на 10 п п Китай приостановит ужесточение экспортного контроля редкоземов на год Китай продолжит покупать американскую сою Пекин будет вести переговоры с Nvidia о покупке чипов не Blackwell Договорились съездить друг к другу в гости Трамп посетит Китай а Си Штаты Плюс По словам Трампа и его администрации Китай будет покупать американские нефть и газ Стороны отложат на год портовые сборы Штаты на год приостановят последнее ужесточение экспортного контроля которое могло быть причиной захвата властями Нидерландов контроля над Nexperia Что хорошего я вижу Что несмотря на взаимные претензии и размахивание кулаками Китай и США могут сделать вдох выход и сесть за стол переговоров И нормально по человечески поговорить На этом пожалуй все Это не окончание торговой войны а временная передышка Практически все уступки Китая и отчасти США это отмена недавно введенных мер Пошлины между странами остаются на высоком уровне также не решены другие больные вопросы Стороны просто выиграли время чтобы укрепить свои технологические и экономические преимущества Геополитическое соперничество между ними никуда не делось Несмотря на очевидную деэскалацию в торговых отношениях крупнейших экономик мира сохраняется напряжение и неопределенность Даже последние договоренности еще предстоит проверить на прочность А значит и рынки не могут быть ни в чем уверены Китай США bitkogan

Лукойл под санкциями США Продавать акции После новых санкций США акции ЛУКОЙЛа просели на 16 Понимаю многие из вас держат эти бумаги и сейчас задаются простым но важным вопросом что делать Я подробно разобрал что стоит за этим падением Как санкции повлияют на бизнес Как пострадает операционная деятельность на фоне продажи зарубежных активов В конце мой четкий вывод что делать сейчас продавать держать или покупать Приятного просмотра на Youtube и VK видео

Группа Медскан выкупает у Сбербанк Инвестиций долю 39 в Медскан Лаб холдинге сети лабораторий KDL Теперь контроль актива составляет 100 Разбираемся в деталях Медскан это холдинг управляющий медицинскими и диагностическими центрами лабораториями с выручкой порядка 28 млрд руб и EBITDA почти 4 млрд руб Сделка направлена на упрощение структуры компании и снижение долговой нагрузки Все это происходит в рамках подготовки к размещению в рамках IPO Шаг вполне разумный и понятный Одновременно с этим прекратил свое действие пут опцион Сбера Он учитывался в качестве долгового обязательства Теперь у Медскана чище баланс и больше гибкости для всё того же IPO Размещение может быть интересным хотя бы потому что сектор с моей точки зрения является инновационным Ждем подробностей о размещении и последующего выхода Медскан на биржу российский рынок bitkogan

Золото упало на 10 Пора покупать Друзья всем привет Столь резкое снижение цен на золото случается нечасто и рука как говорится тянется к кнопке Но сначала давайте разберемся что происходит На прошлой неделе котировки взлетали до 4380 после чего резко развернулись Разворот этот совпал со сменой направления потоков средств в золотые ETF Инвесторы выводят деньги уже 6 дней подряд и вывели суммарно более 6 млрд Так что давно ожидаемая коррекция случилась Вопрос насколько глубокой и продолжительной она будет Блумберг отмечает рост волатильности что типично когда движения на рынке в большей степени определяются спекулянтами Вчера вечером глава ФРС их немного разочаровал тем что не обещал твердо еще одно снижение ставки в декабре из за чего цены просели сразу на 1 5 Разумеется если рынок чего то очень хочет то Пауэлл выполняет Но в любом случае этот вопрос подвисает до декабря а сейчас спекулянтам остаются технические ориентиры Мощных естественных поддержек вплоть до прежних максимумов в районе 3500 или чуть выше у цен нет Слишком уж быстро росли Так что исключать того что коррекция прошла лишь полпути нельзя Но все же более вероятно что спрос вернется раньше Ведь фундаментальные причины роста никуда не делись Американский госдолг продолжит расти доверие к доллару снижаться поиск альтернатив Treasuries продолжаться Сегодня утром Трамп тепло поговорил с Си Но мы то лучше других знаем что дружественная беседа не означает решения серьезных разногласий А заявления Трампа о ядерных испытаниях точно не способствуют снижению глобальной напряженности усиливая защитную роль золота Так что спекулянты могут попробовать поймать дно которое может быть на 5 10 ниже Но те 10 что цены уже прошли от максимума дают неплохую возможность для формирования новой позиции В наших стратегиях в приложении мы уже начали Если есть вопросы обращайтесь золото bitkogan