alfa_investments

Почти два часа назад на Мосбирже стартовали торги новыми акциями — компании Arenadata. Смотрим на новичка вместе с аналитиками Как начало По состоянию на 17:50 мск акции Аренадаты выросли на 13% от цены IPO, а оборот торгов превысил 400 млн рублей. Однако в моменте бумаги доходили до 114,8 рубля. Это +21% к цене открытия Всё это значит, что инвесторам интересны новые бумаги. Причём как институциональным, так и розничным. Как распределили акции: 57% получили институционалы 27% — розничные инвесторы 16% — партнёры продающих акционеров Аллокация для розничных инвесторов — около 5% от всех заявок. В свободном обращении теперь 14% акций. Вот здесь аналитики Альфа-Инвестиций разобрали перспективы новых бумаг. Спойлер: они считают акции Arenadata интересными для долгосрочных инвесторов из-за ухода с рынка иностранных компаний и хороших перспектив в этом секторе

Разработчик программного обеспечения Arenadata объявил об IPO — заявки принимают до 30 сентября. Старт торгов наметили на 1 октября — под говорящим тикером DATA. Что это за компания и какие у неё перспективы Коротко о новичке Arenadata — российский поставщик систем управления базами данных СУБД . Их решения помогают эффективно работать с большими массивами информации. Среди клиентов — X5 Group, «Магнит», «Вкусно — и точка», Газпромбанк, Мосбиржа, МТС, ММК, «Полюс» и другие. Всего их 115. Выручка в первой половине 2024 года выросла на 126% год к году — 2,3 млрд рублей. OIBDA достигла 0,6 млрд рублей против отрицательного показателя годом ранее. Чистая прибыль — тоже 0,6 млрд рублей. У компании отрицательный чистый долг -0,6x OIBDA , что особенно хорошо, когда высокая ключевая ставка. Что с дивидендами Arenadata планирует платить не меньше 50% скорректированной чистой прибыли при условии, что чистый долг/OIBDA не будет выше 2х. Первые публичные выплаты акционеры смогут ждать в 2025 году, если компания завершит 2024 год с прибылью. Преимущества Arenadata нет иностранных конкурентов: после ухода Microsoft и Oracle с российского рынка Arenadata активно замещает их продукты рост рынка СУБД: по прогнозам Центра стратегических разработок, его объём за семь лет увеличится с 67 млрд рублей до 234 млрд хорошее финансовое положение: Arenadata увеличивает показатели из года в год — этому помогает и рост рынка. Риски высокая конкуренция на рынке СУБД нехватка IT-специалистов — это может усложнить масштабирование Что всё это значит для инвесторов Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что по соотношению стоимости компании и её прибыли она недооценена. Показатель вдвое ниже, чем, например, у Диасофта и Астры. По прогнозам на 2025 год, оценка Arenadata тоже ниже других участников рынка. Всё это может подогреть спрос на акции после начала торгов, поэтому они могут быть интересны долгосрочным инвесторам.

Индекс Мосбиржи на 10:10 мск прибавляет 0,26%. Больше других растут котировки ФСК Россетей +2,11% , АФК «Системы» +1,81% и Мечела +1,45% . Снижаются бумаги Банка Санкт-Петербург −3,92% : они первый день торгуются без дивидендов. Ещё теряют котировки Мосэнерго −0,45% и Газпрома −0,4% . Акционеры Novabev Group, Газпром нефти, Алросы, ЕвроТранса, Новатэка и Селигдара должны утвердить дивиденды. Хэдхантер начинает обратный выкуп акций, который продлится до 29 сентября 2025 года. Объём байбэка — до 9,6 млрд рублей. 5 Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий Индекс Мосбиржи завершил торги в плюсе. С минимумов он прибавил уже 14%, и пока может колебаться в диапазон 2730–2900 пунктов. Продолжили рост акции Газпрома +2,3% : инвесторы надеются, что правительство отменит повышенный налог на добычу полезных ископаемых с 2025 года. Ещё прибавляли бумаги айтишников: Ozon +3,7% , Группы Позитив +1,85% . Акции Хэдхантера +6,7% активно росли после переезда в Россию: компания утвердила байбэк и планирует распределить накопленные деньги среди акционеров. Наши аналитики считают перспективными бумаги рекрутинговой площадки. Акции США немного просели, хотя инфляция личных расходов в августе оказалась ниже ожиданий. Коррекция может быть технической после того, как индекс S&P 500 обновил максимум в четверг. Сегодня на ход торгов могут повлиять выступление главы ФРС. Шанхайский индекс с утра прибавляет 6,6% на фоне стимулирования экономики. В Китае смягчают правила покупки жилья, снижают ипотечные ставки, финансируют банки и поддерживают ликвидность акций. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска

За несколько дней акции Газпрома прибавили 14%: правительство может отменить повышенный налог на добычу полезных ископаемых. Аналитики Альфа-Инвестиций рассказали, что это повлияет на акции О каком налоге речь С 2023 по 2025 год Газпрому нужно каждый месяц платить в бюджет дополнительные 50 млрд рублей, то есть 600 млрд в год. Из-за этого по итогам 2023 года компания впервые получила убыток. В первом полугодии этого года свободный денежный поток Газпрома отрицательный: у газовой части бизнеса результат не очень. Что происходит сейчас СМИ писали, что повышенный налог могут снизить или вовсе отменить его досрочно — с 2025 года. На этом фоне котировки Газпрома прибавили 14% за два дня. Сегодня замглавы Минфина Алексей Сазанов сообщил, что решение могут принять в ближайшие недели. На 16:50 мск бумаги компании дорожают на 1,1%. Что будет с акциями Смягчение налоговой нагрузки — хорошая новость для котировок Газпрома. Но решения ещё нет, а акции уже выросли. По сути, их стоимость сейчас практически отражает возможную отмену налога. При этом его могут сократить меньше чем на 600 млрд рублей или сохранить. А значит, есть риск, что цена бумаг скорректируется.

Российский рынок набирает обороты: индекс Мосбиржи вырос на 12,5% от годового минимума всего за три недели. Главный и вечный вопрос: что же делать? Например, посмотреть, что покупают крупные инвесторы Как будем смотреть Аналитики Альфа-Инвестиций сначала выбрали акции, которыми инвесторы торговали больше всего за последние недели. Затем изучили интерес к этим акциям со стороны юридических лиц — банков и брокеров. Эксперты посмотрели, сколько фьючерсов вложений на будущее сделали крупные игроки в те или иные бумаги. Рост оборота показывает, что акции пользуются спросом. А вот большое количество фьючерсов у юрлиц — что они обращают внимание на эти бумаги. Семь самых популярных акций у крупных игроков Ниже бумаги с оборотом от 500 млн рублей в день, которые показали лучшую динамику и привлекли внимание юрлиц: МТС Новатэк Привилегированные акции Сбербанка Магнит НЛМК Обыкновенные акции Сбербанка Лукойл Вот здесь вы можете почитать подробнее о том, как именно отбирали бумаги аналитики Альфа-Инвестиций. #чтокупить

Рынок акций с утра грустит: −0,26% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Снижаются котировки большинства бумаг, но сильнее других — МКБ −1,91% , Самолёта −1,72% и Сегежи −1,33% . Прибавляют — ФосАгро +0,39% , Норникеля +0,35% и Русагро +0,33% . Акционеры Инарктики, Делимобиля, Займера и ТНС энерго Кубани должны утвердить дивиденды. ‼ Росстат опубликует недельную инфляцию в 19:00 мск. 4 Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Индекс Мосбиржи рос четвёртую сессию подряд на высоких оборотах. Акции Газпрома прибавили 7,2% на новостях, что повышенный налог на добычу полезных ископаемых могут отменить. Ещё лучше рынка были бумаги экспортёров: Норникеля +4,4% , Новатэка +3,9% , Алросы +3,8% , Русала +3,5% . Всё потому, что нефть и металлы дорожают из-за стимуляции экономики в Китае. Хэдхантер планирует выплатить разовый дивиденд 640–700 рублей на акцию. Это 16,4–17,9% доходности к цене закрытия до остановки торгов. Также компания объявила обратный выкуп акций на 10 млрд рублей. Торги акциями стартуют завтра. Arenadata объявила диапазон размещения — 85–95 рублей. Как сообщает РБК, книга заявок уже собрана по верхней границе диапазона. Старт торгов на Мосбирже — 1 октября. Акции США немного прибавили. ФРС может снова снизить ставку на следующем заседании, но настроения на рынке не очень. Индекс доверия потребителей от Conference Board оказался сильно ниже ожиданий. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска

IT-компания Arenadata объявила о намерении провести IPO. Оно станет первым после перерыва из-за коррекции на рынке. Посмотрим, как её пережили компании, которые недавно пришли на биржу Что было с акциями новичков С начала 2023 года стали публичными 19 компаний. Они привлекли 115,5 млрд рублей. В первый день торгов 58% новых акций закрывались в плюсе, а в среднем все прибавляли 6,6% На фоне коррекции к середине сентября котировки всех новых компаний в среднем потеряли 7,1% от цены размещения, и только 6 акций из 19 торгуются дороже. Когда 4 сентября индекс Мосбиржи развернулся вверх, 18 новичков тоже стали расти, а 8 из них — быстрее рынка Получается, новые акции реагируют на ситуацию на рынке, следуя за индексом Мосбиржи. При этом их цена меняется сильнее. А значит, если индекс продолжит расти, «молодые» бумаги будут дорожать быстрее. Так, с начала года к первым числам сентября накопленная доходность индекса IPO достигла 49,6%. А индекса Мосбиржи — 25,3% На фоне общего снижения рынка акции новичков подешевели. Если инвестор не участвовал в размещении из-за высокой стоимости бумаг, то теперь может вложиться в перспективные активы по выгодной цене. Вот к кому можно присмотреться Группа Астра ВИ.ру бренд — Всеинструменты.ру Южуралзолото Диасофт IVA Technologies Совкомбанк МТС Банк IPO станет больше? ЦБ рассматривает варианты, как сделать выход компаний на биржу более привлекательным. Все сценарии предполагают, что доля акций в свободном обращении будет расти. Вот что предлагает регулятор 1 Снизить налог на прибыль, если свободно торговаться будет не менее 15% акций. 2 Уменьшить налог пропорционально доле бумаг в свободном обращении. 3 Сделать на 1–3 процентных пункта ниже налог для компаний, у которых на бирже торгуется 15–35% акций. Если налоговые льготы утвердят, количество IPO может увеличиться. А ещё перемены поддержат акции новичков, которые выходили на биржу начиная с 2022 года

Федеральная резервная система США ФРС впервые за четыре года снизила базовую ставку сразу на 0,5 процентных пункта п.п. — до 4,75–5%. Аналитики Альфа-Инвестиций разобрались, как решение повлияет на разные активы Почему это важно Рынок ждал уменьшения ставки, но не такого резкого — только на 0,25 п.п. Ставка и так была на максимуме с 2000 года. Последний раз ФРС снижала её во время пандемии в 2020 году Что говорят в ФРС По словам главы регулятора Джерома Пауэлла: экономика США в хорошем состоянии: она уверенно растёт, инфляция снижается, рынок труда стабилен; будущее ставки зависит от ситуации в экономике. Если инфляции замедлится, то ставка тоже пойдёт вниз; цели ФРС — максимальная занятость и инфляция в 2%. Как отреагировал рынок США Индекс S&P 500 скорректировался и потерял 0,3%. Доходность 10-летних облигаций выросла на 1,6%. Что с активами Доллар: чем меньше ставка — тем дешевле кредиты. Это стимулирует экономический рост, но ослабляет американскую валюту. Нефть: ослабление доллара и рост экономики повышают спрос на сырьевые товары. Компании могут расширять производство, что поддержит котировки нефти — позитив для российского рынка. Золото: снижение ставки делает активы с фиксированной доходностью не такими привлекательными, поэтому растёт интерес к золоту и другому сырью как альтернативам для инвестиций.

На следующей неделе должны стартовать торги акциями российского Хэдхантера. Бумаги могут подорожать на 40% в течение года — до 5450 рублей, считают аналитики Альфа-Банка. Рассказываем Расписки кипрской HeadHunter Group PLC перестали торговаться в начале августа, потому что компания меняла «прописку». Переезд почти завершён. Торги акциями российского МКПАО «Хэдхантер» должны стартовать 25–26 сентября, а 23 октября кипрские бумаги «уйдут» с Мосбиржи. А вот причины для роста акций Менеджмент планирует удваивать масштабы бизнеса каждые три года — то есть расти в среднем на 26% в год. Выручка будет прибавлять благодаря росту аудитории, в основном в регионах, монетизации, развитию сервисов HR Tech и расширению на зарубежных рынках, особенно в Казахстане и Узбекистане. По итогам 2024 года компания ждёт выручку больше 40 млрд рублей, скорректированную EBITDA — свыше 23 млрд, а запас денег на балансе к концу года — около 40 млрд. Это соответствует прогнозам аналитиков Альфа-Банка: выручка = 41,3 млрд рублей, скорректированная EBITDA = 23,6 млрд, а её маржинальность = 57,2%. После переезда Хэдхантер готова платить дивиденды. До конца I квартала 2025 года на них планируют потратить около 35 млрд рублей. По оценке аналитиков Альфа-Банка, выплата на акцию — 675 рублей. Это даёт 17% доходности к цене бумаг до паузы в торгах. Дальше компания может направлять на выплаты до 75% скорректированной чистой прибыли. ‼ Иностранные инвесторы смогут продать бумаги Хэдхантер, когда начнутся торги на Мосбирже. Возможно, из-за этого котировки временно пойдут вниз. Чтобы стабилизировать курс после начала торгов, компания может выкупить свои акции на 10 млрд рублей. #чтокупить

Котировки BMW провалились на минимум за два года — инвесторы недовольны обновлением финансового прогноза Автопроизводитель «порезал» оценку результатов 2024 года. Ранее менеджмент рассчитывал на небольшой рост продаж. Теперь ждёт цифры хуже, чем в 2023 году. Виноваты поставщики тормозов и китайские покупатели. Дефект тормозных систем, которые производит Continental, обнаружили в феврале. Но оказалось, что проблемы затрагивают не 14 тысяч, а 1,5 млн машин. Концерну придётся отозвать часть проданных авто и отложить поставку только сошедших с конвейеров. Это обойдётся почти в 1 млрд евро гарантийных расходов Другая напасть — сокращение спроса в Китае. Авторынок в стране — один из крупнейших в мире, доходы немецкого концерна очень зависят от продаж здесь. Сейчас экономика страны пошла на спад, желающих купить дорогое авто меньше Новости сказались на акциях. На торгах 10 сентября котировки BMW провалились на 11,7%. Вообще, в компании тщательно относятся к сборке машин — изъянам сложно проскочить. Всё начинается с идеи и дизайна. Это сверхсекретный этап на производстве. Но Discovery удалось заглянуть за кулисы и показать историю создания купе шестой серии. Из фильма «BMW — рождение шедевра» можно узнать, кто придумывает смелые концепции, где дизайнеры черпают вдохновение, как конструируется прототип. Только посмотрите, какая битва идёт за форму крыши! В итоге получаются идеальные авто. Чтобы во всей красе продемонстрировать их возможности, в 2001 году автоконцерн запустил крутую рекламную кампанию. Настолько крутую, что она получила специальный приз на Каннском фестивале, а мы не могли пройти мимо The Hire, или «BMW напрокат» — коллекция из девяти короткометражек, снятых культовыми режиссёрами. Во всех эпизодах один и тот же водитель Клайв Оуэн перевозит разных пассажиров и выполняет задания. За рулём BMW, разумеется. Кто только не попадал в салон — например, Мадонна, Микки Рурк — в каждом мини-фильме по знаменитости #планнавыходные