alfa_investments

На Мосбирже стартовали торги акциями Озон Фармацевтики Бумаги включили в первый уровень листинга. На открытии торгов бумаги немного снизились и на 16:20 торгуются на 0,82% ниже цены размещения — по 34,71 рубля за бумагу. IPO прошло по верхней границе диапазона — 35 рублей за акцию. Капитализация на момент начала торгов — около 38,5 млрд рублей. Аналитики Альфа-Банка оценивают справедливую стоимость компании в 80–100 млрд рублей. Компания привлекла 3,45 млрд рублей. Деньги пойдут на развитие бизнеса: расширение линейки дженериков и биосимиляров, а ещё запуск новых производственных мощностей. Спрос на бумаги Озон Фармацевтики оказался в несколько раз больше предложения. Более 40 тысяч частных инвесторов решили поучаствовать в размещении. Они получили 53% предложенных акций. Минимум — 10 штук, а в среднем заявки исполнили на 11%.

Инвестиционный холдинг ЭсЭфАй опубликовал финансовые результаты по российским стандартам за девять месяцев 2024 года. Смотрим на них вместе с аналитиками Альфа-Инвестиций Главное сравнения год к году Чистая прибыль +200% — 17,7 млрд рублей. Всё благодаря продаже долей в Европлане и РуссНефти. Незначительный убыток в III квартале — 0,4 млрд рублей. Тут причина в переоценке доли в М.Видео из-за снижения котировок ретейлера. Деньги на балансе к концу сентября — 15,4 млрд рублей, чистая денежная позиция — 5,7 млрд рублей. Что с дивидендами Компания может заплатить промежуточные дивиденды за девять месяцев 2024 года — совет директоров решит это на заседании сегодня. Аналитики Альфа-Инвестиций ждут 95–100 рублей на акцию, доходность 6,9–7,2%. По итогам 2024 года акционеры, по мнению экспертов, могут получить рекордные 10 млрд рублей — около 200 рублей на акцию, доходность — 14,5%. Что с акциями Наши аналитики считают, что бумаги ЭсЭфАй сейчас дешевле на 33%, чем стоимость чистых активов — это делает компанию привлекательной для инвесторов.

Рынок акций с утра стоит на месте: +0,03% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Растут котировки Мосэнерго +0,53% , Эн+ Груп +0,5% и Яндекса +0,34% . Снижаются обыкновенные −0,76% и привилегированные −0,58% акции Мечела и акции АФК «Системы» −0,55% . ЦБ опубликует ежемесячный макрообзор «О чём говорят тренды». 5 Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Индекс Мосбиржи прибавил на фоне снижения доходностей гособлигаций. Активно росли акции металлургов и айтишников: НЛМК +4% , Норникеля +3,9% , Яндекса +2,5% , Ozon +2,4% . Прибавляли акции банков: Сбербанка — 1,7%, ВТБ — 1,3%. Глава Минфина выступил против увеличения налога на прибыль для них. Банкам нужен капитал для финансирования развития экономики. Котировки Банка Санкт-Петербург подросли и благодаря хорошему отчёту: прибыль по российским стандартам +6,6% год к году за девять месяцев. За три квартала этого года Группа Астра +1,2% нарастила отгрузки почти в два раза — до 10,1 млрд рублей. Акции айтишника могут быть лучше рынка на среднем горизонте, считают наши аналитики. Акции США вновь обновили исторический максимум. После хороших отчётов JPMorgan и Wells Fargo инвесторы ждут, что и другие компании сумели нарастить прибыль. Сегодня квартальными результатами поделятся Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup и Johnson&Johnson. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска

Третий квартал позади, и компании постепенно делятся результатами. Собрали главное за сегодня Банк Санкт-Петербург За девять месяцев чистая прибыль по российским стандартам выросла на 6,6% год к году — до 40,5 млрд рублей. Рентабельность капитала = 29%. Банк хорошо зарабатывает на процентах, потому что у него есть дешёвое финансирование и избыточный капитал. Компания выигрывает от высокой ставки больше, чем другие публичные банки По мнению аналитиков Альфа-Банка, дивидендная доходность в 2024–2025 годах будет 17–19%. А котировки могут подорожать на 24% в течение года Группа Астра Объём заключённых контрактов и переданных на использование продуктов прав отгрузки за девять месяцев увеличился на 98% — до 10,1 млрд рублей. Бизнес продолжает масштабироваться и наращивает экосистему продуктов и сервисов. В августе компания выпустила новую версию флагманской операционной системы — Astra Linux 1.8. Ещё в III квартале на рынок вышли система мониторинга IT-контура Astra Monitoring и облачная платформа У бизнеса выраженная сезонность: около 50% отгрузок — в IV квартале. Их объём по итогам года достигнет 19,9–20,7 млрд рублей, считают аналитики Альфа-Банка. Целевая цена акций на год — 647 рублей. Это +20% к котировкам сегодня

Рынки Китая продемонстрировали урок о том, как важно держать слово Власти КНР с сентября обещают, что вот-вот начнут раскачивать экономику. Инвесторы верят и уже чуть ли не подсчитывают весомые прибыли компаний Однако на этой неделе атмосфера накалилась. На пресс-конференции во вторник чиновники из комиссии по реформам снова подтвердили намерения поддержать экономику, но не назвали конкретные шаги. У инвесторов не совпали ожидание и реальность, и после 10 сессий сумасшедшего роста +28% по индексу CSI 300 последовал мощный обвал Торги 8 октября закончились для индекса Hang Seng просадкой на 9,56%, для Hang Seng China Enterprises индекс китайских акций, торгующихся в Гонконге — на 10,9%. На следующий день индекс Shanghai Composite потерял 6,6%, Shenzhen Composite — 8,1%, сводный CSI 300 — 7%. Оборот на рынках материкового Китая и Гонконга подскочил до рекордных уровней От большего падения китайские рынки удержал анонс брифинга министерства финансов назначен на 12 октября . Ожидается, что на нём всё-таки представят стимулирующие меры ⏳ В Китае во всём достаточно контрастов. На фондовых рынках эйфорию резко сменяет разочарование. За панорамами с небоскрёбами и автострадами обязательно будут пейзажи чайных и рисовых плантаций Посмотреть на загадочную страну изнутри приглашает испанский режиссёр Марк Чика Хосе. В его фильме «Сделано в Китае» нашлось место многовековым традициям и культурным особенностям Поднебесной, истории любви и противоречиям поколений ‍ ‍ #планнавыходные

Пятница не очень радует: −0,24% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других снижаются котировки Селигдара −7,6% и Новатэка −2,88% : их акции первый день торгуются без дивидендов. Ещё теряют привилегированные бумаги Мечела −1,3% . Прибавляют акции Группы Астра +0,63% , Эн+ Груп +0,5% и Интер РАО +0,21% . Последний для покупки под дивиденды за первое полугодие акций Газпром нефти — 51,96 рубля на бумагу доходность — 7,4% . Аэрофлот раскроет операционные результаты за сентябрь 2024 года, а Росстат в 19:00 мск опубликует инфляцию за сентябрь. 4 Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Индекс Мосбиржи немного прибавил. Слабый рубль поддержал акции экспортёров: префы Сургутнефтегаза +1% , Татнефти +0,9% и Новатэка +0,9% . ВТБ не планирует выкупать акции у нерезидентов, заявил представитель банка. В среду котировки заметно прибавили: компания получила разрешение на выкуп, и инвесторы надеялись, что сделки пройдут с дисконтом. А вчера после заявления бумаги подешевели на 4%. Темпы роста выручки Henderson −1,1% в сентябре замедлились до +13% год к году против +27% за 9 месяцев. Компания связывает это с аномально тёплой погодой, из-за которой сдвинулся старт продаж осенне-зимней коллекции. В США акции слегка снизились: инфляция в сентябре оказалась выше ожиданий. Сегодня на ход торгов могут повлиять публикации индекса роста цен производителей, инфляционных ожиданий и индекса настроений потребителей. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска

АФК «Система» выпускает цифровые финансовые активы с купоном 21% годовых. Вот почему это интересно Компания вкладывает деньги в реальный сектор экономики. Например, АФК «Система» владеет долями телекома МТС, девелопера Эталон и онлайн-ретейлера Ozon. А ещё агрохолдингом Степь, сетью клиник Медси, фармкомпанией Биннофарм Групп, отелями Cosmos Hotel Group. Также у бизнеса есть активы в энергетике, финансовой сфере, лесной промышленности, розничной торговле Финансовые результаты выглядят неплохо. Во втором квартале 2024 года консолидированная выручка выросла 24,3% год к году — до 302,1 млрд рублей. OIBDA увеличилась на 26,8% — до 91,8 млрд рублей. Кредитный рейтинг достаточно высокий: AA- RU от АКРА и ruАА- от Эксперт РА. Детали размещения погашение ЦФА через год — 15.10.2025 ставка по купону — 21% годовых купон начисляют каждый месяц минимальная сумма инвестиций — 1000 рублей Как вложиться Подать заявку в приложении Альфа-Банка и нашем приложении для инвесторов. Дедлайн — 15:00 мск 15 октября. Вложиться в ЦФА могут инвесторы с любым статусом. ‼ При первом переходе к ЦФА приложение предложит создать цифровой кошелёк — это бесплатно. Потом можно посмотреть информацию по активу и купить его. Что такое ЦФА #чтокупить

А вот и дивиденды! ТКС Холдинг впервые после переезда объявил выплаты Совет директоров рекомендовал выплатить 92,5 рубля на акцию за девять месяцев этого года. Доходность — 3,6%. Акционеры должны утвердить дивиденды на собрании 14 ноября. А чтобы получить деньги, купить бумаги ТКС Холдинга нужно не позднее 22 ноября Инвесторы рады новости: на 14:45 котировки прибавляют 1,8%

Центробанку 25 октября придётся подвинуть ставку до 20%. А потом, возможно, даже обновить «рекорд». На это намекает макростатистика. Смотрим её вместе с главным экономистом Альфа-Банка Наталией Орловой ВВП по-прежнему растёт, в августе чуть хуже, чем в прошлые месяцы +2,4% вместо +3%, все изменения — год к году . Урожай начали собирать позже, поэтому показатели в сельском хозяйстве стали ниже. Если это учитывать, то ВВП рос, как раньше. Статистика по доходам лучше, чем ждали эксперты. Номинальные зарплаты выросли на 18,1% за семь месяцев прогноз Альфа-Банка на 2024 год — 16% при неизменных 2,4% по безработице. Это поддерживает активность потребителей. Оборот розничной торговли прибавил 5,1% за август. При этом россияне в миноре и ждут дальнейшего роста цен — инфляционные ожидания держатся выше 12% уже три месяца. Настроение портят последние новости о повышении утилизационного сбора на новые авто с 1 октября , тарифов на ж/д перевозки и на ЖКХ январь и июль 2025 года соответственно . Основной виновник туманных перспектив инфляции — проект бюджета на 2025–2027 годы. Правительство резко изменило расходы на 2024 год, что добавит к запланированным декабрьским тратам ещё 2 трлн рублей и дополнительно подстегнёт инфляцию в первом квартале следующего года. Наталия Орлова считает, что 25 октября ЦБ поднимет ключевую ставку с 19% до 20%. Не исключено, что регулятор сделает её ещё выше на будущих заседаниях.

Озон Фармацевтика объявила о намерении разместить свои акции на Мосбирже ‼ Компания предложит инвесторам акции, которые выпустят дополнительно. Торги должны стартовать уже в октябре. Привлечённые деньги бизнес планирует направить на долгосрочное развитие, снижение долговой нагрузки и другие корпоративные цели. Параметров размещения пока нет. А вот что нужно знать о компании Озон Фармацевтика — лидер по производству фармацевтических препаратов в России. В портфеле — 508 разрешённых к продаже лекарств. Бизнес фокусируется на выпуске дженериков 84% выручки — аналогов препаратов, запатентованных конкурентами. А ещё развивает производство высокотоксичных лекарств для лечения онкологии и сложных — в сфере биотехнологий. По данным AlphaRM, в стоимостном выражении на дженерики компании приходится 4,88% продаж на российском рынке, или второе место. На первом — международная Krka 5,35% . По итогам семи месяцев Озон Фармацевтика вошла в топ-10 фармкомпаний на розничном рынке в денежном выражении. Доля — 2,49%, продажи +24% год к году. За первое полугодие выручка = 12,6 млрд рублей +63% год к году , EBITDA выросла в 2,7 раза — до 5 млрд рублей, а рентабельность достигла 40% против 24% в прошлом году. Чистая прибыль увеличилась в 4,4 раза — до 2,9 млрд рублей, а коэффициент чистый долг/EBITDA на комфортном уровне — 0,8х. По итогам года компания планирует нарастить выручку на 28–32%. 14 октября в 18:30 мск мы проведём прямой эфир с представителями Озон Фармацевтики, где они расскажут всё самое важное для инвесторов. Вопросы к эфиру оставляйте здесь, а мы постараемся их задать. До встречи!