alfa_investments

Российские акции дешевеют шестую неделю подряд. Индекс Мосбиржи обновил годовой минимум и опускался ниже 2400 пунктов. Почему рынок падает и что делать инвесторам Причины всё те же: 1 Жёсткая политика ЦБ: инвесторы ждут нового повышения ставки 20 декабря. 2 Напряжённая геополитическая ситуация. Накануне под новые ограничения попали российские танкеры, которые возят нефть. Расширить ограничения могут и США. Есть ли надежда на разворот Статистика даёт повод для осторожного оптимизма: За последние 24 года затяжные падения длились больше шести недель всего два раза. В обоих случаях на седьмой неделе рынок начинал расти. Падение семь недель подряд — очень большая редкость 0,16% вероятности . Хотя негатива по-прежнему много, вероятно, рынок уже достиг локального дна. Депрессивные периоды исторически идеальны для долгосрочных покупок. Что делать инвесторам Вкладываться в акции компаний с низким долгом и крепкими фундаментальными показателями. Дивидендные доходности сейчас особенно привлекательны. Стоит отказаться от компаний с высокой долговой нагрузкой: АФК Система, РусГидро, Мечел, Самолёт, Сегежа, МТС. Акции, на которые можно обратить внимание: 1 Экспортёры, выигрывающие от слабого рубля: Роснефть, Газпром нефть, Лукойл, Полюс. 2 Крепкие компании: Сбербанк, Интер РАО, Яндекс, Мосбиржа, Хэдхантер, МД Медикал Груп. 3 Потенциальные фавориты при улучшении геополитики: Газпром, Новатэк, Юнипро, Аэрофлот с осторожностью . #чтокупить

Индекс Мосбиржи ниже 2400 пунктов. Всё из-за дивидендного гэпа в акциях Лукойла −6,41% и Северстали −3,6% . На 10:10 мск прибавляют котировки Эн+ Груп +2,1% , Группы Позитив +1,75% и Ozon +1,73% . Акционеры Озон Фармацевтики должны утвердить дивиденды. 6 Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Просели почти все акции из индекса Мосбиржи. Инвесторы осторожны: ЦБ может повысить ключевую ставку, а США — ввести новые ограничения вслед за Евросоюзом. Поддержать фондовый рынок могут новости об улучшении геополитической ситуации. Полюс −4,5% рассмотрит дробление акций 23 декабря. Если решение примут, бумаги станут доступнее для инвесторов. Но на котировках это почти не отразится, считают наши аналитики. Акции Южуралзолота прибавили 2,7%: Ростехнадзор снял ограничения на работу в Светлинском карьере. Компания пока не раскрывает прогнозы добычи на 2024 и 2025 года, а это наиболее важно для инвесторов. Инвесторы получили доступ к дополнительно выпущенным акциям Новабев, которые были заблокированы с августа. Котировки просели на 12,6%. В ближайшее время распродажи могут продолжиться, но сейчас бумаги компании уже не выглядят дорогими. Акции США подросли за счёт бигтехов. У Tesla +6,1% есть хорошие перспективы развития автономного вождения и применения ИИ. Аналитики ждут снижение ставки ФРС, решение будет завтра. Сегодня на ход торгов могут повлиять объёмы промышленного производства и розничных продаж. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска #индексриска

Илон Маск в очередной раз переписал историю. Он стал первым человеком на Земле с состоянием больше $400 млрд. Капитал бизнесмена вырос на 77% за последний месяц В один день Маск заработал $62,8 млрд, что стало крупнейшим дневным приростом состояния в истории. Сейчас его богатство оценивают в $447 млрд — это больше ВВП большинства стран. Главную роль в этом играют успехи Tesla. Бумаги компании резко укрепились на новостях о возможной государственной поддержке. Вторая составляющая — продажа крупного пакета акций SpaceX за $350 млрд. Ещё Маск развивает искусственный интеллект через стартап xAI, чья стоимость удвоилась благодаря интересу инвесторов. Всё это делает его не только самым богатым, но и одним из самых влиятельных людей мира. Ведь именно американский бизнесмен определяет будущее передовых технологий прямо сейчас. Ну и фильм для вдохновения, как обычно. На сей раз опять культовый — экранизация классики Фрэнсиса Скотта Фицджеральда «Великий Гэтсби» с Леонардо Ди Каприо. История о богатстве, амбициях и цене успеха. Маск, как и Джей Гэтсби, живет на вершине мира. Однако автор в своём классическом произведении назидательно советует не забывать о том, как важно использовать своё влияние не только для личного успеха, но и для общего блага. А за каждой головокружительной историей богатства всегда скрывается что-то большее #планнавыходные

В ноябре инфляция побила рекорд — за месяц цены выросли на 1,43%. Последний раз такое было 22 года назад. На рынке больше других страдают компании, которые не могут перекладывать рост издержек на клиентов. В итоге снижается прибыль и котировки акций. Рассказываем Чем опасна инфляция В экономике есть понятие «ценовая власть». Так называют способность компаний поднимать цены, не теряя клиентов. Например, продавцы мебели не могут просто сделать товар дороже. Клиенты либо пойдут к конкурентам, либо отложат покупку. У таких компаний низкая ценовая власть, акции падают во время высокой инфляции, а долги и большая ключевая ставка только усугубляют ситуацию. Кто под угрозой Ретейлеры. Например, М.Видео. Основной продукт — товары длительного спроса, покупку которых можно легко отложить. За последние три года цены в России выросли на 30%, но средний чек компании упал на 4%. Акции рухнули на 85%. Если в вашем портфеле есть М.Видео, стоит подумать о продаже. Производители электроэнергии. Например, РусГидро. Индексация тарифов на электричество, которую проводит государство, не поспевает за инфляцией. Издержки растут ещё быстрее. EBITDA выросла всего на 5% и не поспевает за ценами. В результате акции подешевели на 36%. Когда инфляция только разгоняется, перспектив для роста мало. Застройщики. Например, ПИК. При высоких ценах люди стараются отложить покупку недвижимости. Растут ставки по ипотеке, зарплаты строителей и дорожают материалы — это плохо влияет на прибыль. Несмотря на внушительный рост цен на жильё за последние годы, выручка компании с 2021 года увеличилась всего на 20%. При этом чистая прибыль сократилась вдвое, а долг вырос в полтора раза. Пока инфляция и ставка ЦБ быстро растут, ситуация вряд ли сильно изменится.

Датский Saxo Bank в конце года публикует «шокирующие предсказания» на следующий. По мнению скандинавских экспертов, эти недооценённые события могут перевернуть рынки в 2025-м Трамп 2.0 и крах доллара Из-за возвращения Дональда Трампа в Белый дом вырастут тарифы на импорт и кардинально изменится экономика США. Это подорвёт глобальную роль доллара: страны начнут использовать золото, цифровые валюты и евро. Крипторынок вырастет в четыре раза, доллар подешевеет на 20% к основным валютам и на 30% к золоту. Nvidia — мировой лидер Она обгонит Apple и станет самой прибыльной компанией. Всё благодаря революционному чипу Blackwell, который увеличит производительность вычислений ИИ в 25 раз. Nvidia будет оцениваться в $7 трлн — 10% всего рынка акций в мире. Китай — тоже на первых местах Страна вольёт в экономику рекордные 50 трлн долларов и простимулирует улучшение качества жизни. Вырастут цены на сырьё, а развивающиеся рынки выйдут на первое место после развитых. Печать сердца и прорыв в медицине В 2025 году впервые в истории учёные создадут биопечатное человеческое сердце, полностью готовое к трансплантации. Этот прорыв откроет эру «индивидуальной медицины» и поможет продлить жизнь миллионов людей. Резко возрастут инвестиции в биотехнологии и 3D-печать. Крах эры ОПЕК из-за электричества Бум электрических автомобилей резко снизит спрос на нефть и приведёт к краху ОПЕК. Скачок цен на газ Растущие потребности для машинного обучения вызовут скачок цен на электричество. Это простимулирует инвестиции в возобновляемую энергетику и поднимет цены на природный газ. Возрождение фунта стерлингов Благодаря новым фискальным рекордам британская валюта подорожает до уровней, которые были до Brexit. #занимательныеинвестиции

Сбербанк провёл День инвестора. Собрали главное Компания подтвердила план рентабельности капитала в 23% по итогам года. За девять месяцев показатель превысил 25%. В 2025 году банк рассчитывает увеличить чистые комиссионные доходы на 7–10% и обеспечить рентабельность капитала на уровне 22%. По итогам 2024 года инвесторы должны получить 50% чистой прибыли. Это около 15% доходности к котировкам сейчас. Глава банка отметил, что менять периодичность выплат не планируют: «Частотность выплат менять не будем. Это самое глупое, что можно сделать в текущей ситуации. И вы видите, что мы выполняем свои обязательства по дивидендам, но впритык от выплаты к выплате, удерживая, можно сказать, зубами цифры достаточности капитала. Если мы нарушим эту частотность, у нас сразу же возникнут проблемы, которые отразятся на бизнесе, мы этого допустить не можем». Сбербанк активно инвестирует в ИИ-технологии. Бизнес ждёт, что инвестиции в генеративный искусственный интеллект начнут окупаться в 2026-2027 годы. Мнение наших аналитиков Акции банка остаются самыми популярными у инвесторов: доля в Народном портфеле Мосбиржи — 37%. Компания остаётся фундаментально сильной, а её акции торгуются недорого: форвардный мультипликатор P/E = 3,5х. В течение года они могут подорожать на 54% — до 365 рублей за бумагу. #аналитика

Сложность с заграничными переводами, усиление доллара к мировым валютам и сезонный рост спроса на иностранные деньги — всё это плохо влияет на рубль. Эксперты Альфа-Инвестиций считают, что он стабилизируется, но серьёзного укрепления пока ждать не стоит В ноябре рубль продолжил дешеветь по отношению к основным мировым валютам: • доллар вырос на 11% • евро — на 8,6% • юань — на 6,7% Что влияло на рубль в ноябре Глобальное укрепление доллара. Американскую валюту подталкивает вверх то, что ключевую ставку в США будут снижать медленнее, чем ждал рынок. Новые ограничения. Они мешают получать экспортную выручку. Это создаёт дефицит иностранной валюты, которая в итоге дорожает. Смягчение нормативов для экспортёров. Теперь они продают меньше валютной выручки, что тоже сокращает предложение валюты на внутреннем рынке. Что будет влиять в декабре Адаптация к ограничениям. Участники рынка перестроят каналы проведения трансграничных платежей. Аналитики ждут, что валюты в стране станет больше. Рост ключевой ставки. ЦБ, вероятно, повысит её до 23-25%. Это может поддержать рубль — россияне будут больше держать денег на вкладах. Сезонность. В конце года традиционно растёт спрос на валюту из-за крупных государственных расходов, что может давить на рубль. Геополитические риски. Напряжённость может добавить волатильности на валютном рынке. Что будет с курсом Аналитики считают, что в декабре рубль не будет так сильно дешеветь, как в ноябре, но и не сможет значительно укрепиться. Вот какие курсы ждут наши эксперты к концу декабря: доллар — 103–106 рублей евро — 108–111,5 рубля юань — 14,2–14,6 рубля #аналитика

Первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин назвал количество компаний, которые, по его мнению, могли бы потенциально оказаться на бирже «Когда обсуждали тему капитализации, мы проанализировали компании, которые сегодня более менее заметны в нашей экономике и могут быть интересны для инвесторов. И мы увидели, что потенциально компаний, которые могут выходить на рынок капитала, — около 500. Из них около 30 — это компании с госучастием», — сказал он сегодня на форуме «Россия зовёт!». Чистюхин добавил, что регулятор уже отобрал семь готовых к IPO предприятий.

С нового ИИС хотят разрешить вывод купонов и дивидендов на другие счета Такую идею озвучил президент РФ на форуме «Россия зовет!». «Предлагаю дополнить функционал этого инструмента, сделать так, чтобы инвестор мог выбрать счет для зачисления дивидендов по акциям, учтенным на индивидуальных инвестиционных счетах, то есть мог использовать полученный доход по своему усмотрению и, что важно, в любое время» Следите за обновлениями, мы обязательно расскажем самые свежие новости про ИИС

На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,45%. Больше других теряют котировки Самолёта −1,55% , Интер РАО −1,54% и РусГидро −1,41% . Прибавляют акции Полюса +0,72% , Селигдара +0,51% и префы Сургутнефтегаза +0,21% . Мосбиржа раскроет объём торгов в ноябре. Потенциал роста акций пока ограничен, считают наши аналитики. Рынок будет ждать решения ЦБ по ставке. Лучше остальных могут быть бумаги экспортёров из-за слабого рубля. 5 Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий Рынок акций рос четыре сессии подряд, но вчера уже не так быстро. Прибавляли бумаги экспортёров: ФосАгро +4,7% , Эн+ Груп +4% , Русала +3,6% и Норникеля +1% . Котировки Роснефти увеличились на 2,4%: компания вернулась к выкупу своих акций с рынка. Байбэк поддержит акции. Наши эксперты считают, что нефтяник будет выкупать бумаги только при сильной просадке. Инвесторы покупали акции Магнита +2,2% в ожидании дивидендов — 560 рублей на бумагу доходность — 12% . Рекомендация выше прогнозов. ВТБ −0,3% подтвердил план по чистой прибыли на этот год — 550 млрд рублей. Но снизил прогноз на 2025 год до 400 млрд: кредитный портфель замедлил рост. Дивидендов за 2024 год может не быть. Акции США снова обновили рекорд. Ноябрьский индекс деловой активности в промышленности оказался выше ожиданий, что может говорить о хорошем состоянии экономики. Сегодня в центре внимания инвесторов данные по рынку труда. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска #индексриска