alfa_investments

Северсталь и Аэрофлот подвели итоги 2024 года. Вот детали сравнения — год к году Северсталь Компания поделилась результатами по международным стандартам. В IV квартале: выручка = 201,5 млрд рублей +3% чистая прибыль = 33,5 млрд рублей +51% EBITDA = 46,47 млрд рублей −35% рентабельность EBITDA снизилась 37% до 23% свободный денежный поток = −2,21 млрд рублей Компания пояснила, что свободный денежный поток ушёл в минус из-за падения EBITDA и роста инвестиций в бизнес. Вложения в развитие в IV квартале увеличились на 40%, а за год — на 63%. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. В 2025 году Северсталь планирует нарастить инвестиции на 42% год к году. А значит, свободный денежный поток будет под давлением и дивиденды могут оказаться ниже прошлогодних Аэрофлот Авиаперевозчик представил результаты по российским стандартам. В последнем квартале 2024 года: выручка = 186,8 млрд рублей +33,2% себестоимость продаж +31,5%, но темп роста ниже, чем у выручки чистый убыток = 4,4 млрд рублей против прибыли 65,2 млрд годом ранее По итогам года Аэрофлот впервые с 2019 года заработал чистую прибыль по российским стандартам — 22 млрд рублей. Это без учёта результатов авиакомпании Победа. Компания рассчитывает дивиденды из прибыли по международным стандартам. Отчёт должны опубликовать 4 марта. По мнению наших аналитиков, шансы на выплату есть #аналитика

На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,4%. Больше других теряют акции ВК −1,85% , Северстали −1,8% и НЛМК −1,71% . Прибавляют котировки Юнипро +0,98% , Магнита +0,91% и Совкомбанка +0,2% . Северсталь опубликует финансовые результаты по международным стандартам за IV квартал, а Аэрофлот — по российским. Совет директоров Диасофта рассмотрит дивиденды, а акционеры Полюса — дробление акций 1 к 10. Пройдёт заседание мониторингового комитета ОПЕК+. 6 Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий Индекс Мосбиржи снова не смог преодолеть отметку в 3000 пунктов и потерял 0,6% на повышенных объёмах торгов. Индекс продолжит колебаться в пределах 2800–3000 пунктов, считают наши аналитики. ‼ Ашинский металлургический завод −6,2% объявил принудительный выкуп акций по 71 рублю. Крупнейший акционер собрал более 95% бумаг, позже акции перестанут торговаться на бирже. Последний день торгов — 12 марта. Индекс ОФЗ обновил минимальные значения после роста в декабре. Цены шли вниз, несмотря на замедление кредитования, которое может затормозить инфляцию. Рынок акций США немного снизился. В стране ввели пошлины на импорт товаров из Канады, Мексики и Китая 10% . Годовой объём экспорта из этих стран в США превышает 1 трлн $. Дальше пошлины могут ввести на товары из ЕС. На этом фоне доллар дорожает к другим валютам на 1%. Это минус для котировок сырья. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска #индексриска

Государственный пенсионный фонд Норвегии подвёл итоги 2024 года. Чиновники отчитались о рекордной прибыли — 222 млрд $. Всё благодаря акциям американских техов Суверенный фонд создали в 1990 году, чтобы инвестировать нефтяные и газовые доходы Норвегии в иностранные активы. Деньгами управляет специальное подразделение Центробанка страны Это крупнейший совладелец публичных компаний, ему принадлежит 1,5% всех акций в мире доли в 8,7 тыс. бизнесов из 63 стран . Например, в портфеле есть акции Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, облигации США, Японии, Германии Сейчас на вложения в акции приходится 71,4% портфеля, в облигации — 26,6%, в недвижимость — 1,8%, в не котирующуюся на бирже инфраструктуру возобновляемых источников энергии — 0,1% Хороший инвестиционный результат в прошедшем году получился благодаря сильному фондовому рынку, особенно в секторе американских технологических компаний. Однако в фонде предупредили, что такая ситуация на рынке «не будет длиться вечно». Придётся разрабатывать новую стратегию О том, как чиновники решают, куда вкладывать деньги, режиссёр Харольд Цварт даже снял сериал «Нефтяной фонд». Комедия переплетается с драмой. В 10 эпизодах опытный сотрудник выбирает бумаги для инвестиций. При этом его задача — учитывать этические принципы и заработать как можно больше для всей нации. За его действиями пристально следит комитет по этике #планнавыходные

В понедельник капитализация одного из главных бигтехов США — Nvidia — за день упала на полтриллиона долларов, а котировки её коллег теряли почти 20%. Всё дело в запуске китайской нейросети DeepSeek, которая стала популярнее ChatGPT и заставила «покраснеть» американский рынок акций Чем же так удивила DeepSeek Во-первых, дешевизной. Теперь под вопросом заявления американских гигантов о том, что на развитие ИИ нужны огромные инвестиции в «железо». На разработку китайской модели ушло всего 6 млн $ против сотен миллионов и миллиардов у конкурентов из США. Во-вторых, ранее самыми эффективными для работы с ИИ считались чипы Nvidia, что делало компанию главным игроком. Теперь это под вопросом. Ну и главное — оказалось, что Китай не так сильно отстал от США в разработке современных решений в генеративном ИИ. Крах на Уолл-стрит Инвесторы, мягко говоря, тревожно восприняли появление DeepSeek. В понедельник акции американских техногигантов обвалились. Больше всего пострадала Nvidia — её капитализация упала на рекордные 593 млрд $. Производитель полупроводников Broadcom потеряла 17,4%, а Microsoft и Alphabet упали на 2,1% и 4,2% соответственно. Индекс полупроводников SOX зафиксировал крупнейшее снижение с марта 2020 года: –9,2%. Что дальше Эксперты уверены: запуск DeepSeek — не конец AI-бума, а скорее сигнал, что конкуренция становится жёстче. Китай показал, что готов заменить американские технологии в самом перспективном направлении прямо сейчас. США с начатыми торговыми войнами придётся больше инвестировать в разработки и не раздуть пузырь на рынке акций — бигтехи сейчас там самые заметные игроки. Президент США Дональд Трамп ранее объявил о запуске программы Stargate — частной инициативы по вложению 500 млрд $ в инфраструктуру ИИ. #аналитика

Центробанк зарегистрировал проспект акций российского юрлица компании ЦИАН. Это важный шаг в реструктуризации и переезде в Россию. Теперь расписки иностранной компании будут менять на российские бумаги Что будет с расписками и акциями CIAN PLC подала заявление о делистинге своих расписок с Мосбиржи. Расписки поменяют на акции российского МКАО ЦИАН в соотношении 1 к 1. Затем начнутся торги новыми бумагами. Мосбиржа сообщила, что ограничит торги расписками CIAN PLC с 5 февраля. Дивиденды и байбэк На счетах компании накопилось около 8,5 млрд рублей. Менеджмент подтвердил, что планирует делиться этими деньгами с акционерами. Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что после реструктуризации компания может заплатить специальный дивиденд с доходностью больше 20%. Кроме того, ЦИАН планирует выкуп акций. Что дальше Эксперты Альфа-Инвестиций оценивают перспективы ЦИАН позитивно. Ожидания высоких дивидендов и оптимистичные прогнозы поддерживают котировки. #аналитика

Российские банки столкнутся с непростыми вызовами. Замедление экономики, высокая ключевая ставка и снижение кредитной активности могут повлиять на прибыль и устойчивость сектора. В таких условиях важно выбирать эффективных эмитентов, которые лучше переживут непростые времена Сложности и перспективы В 2024 году рынок кредитов вырос: корпоративное кредитование прибавило 17–20%, а розничное — 12–15%. Но к концу года рост замедлился, и в 2025-м этот тренд продолжится. Причины — высокая стоимость займов и макроэкономическая нестабильность. Главные проблемы банков Рост просрочек по кредитам. Стоимость риска достигла 3,2%, что давит на доходы. Уменьшение чистой процентной маржи из-за конкуренции за средства клиентов. ЦБ ждёт падение чистой прибыли банков на 19%. Несмотря на это, если геополитическая напряжённость снизится, а ограничения ослабнут, у сектора может появиться новый импульс. Кого выбрать Аналитики А-Клуба выделяют три банка с высокими показателями операционной эффективности и стабильностью. Сбербанк Надёжность, высокая ликвидность и минимальная стоимость фондирования. Кредитный портфель с низкой стоимостью риска — около 1,5%. Лидер по прибыльности и стабильности. Т-Технологии Самая высокая рентабельность капитала в секторе. Перспективы роста комиссионных доходов за счёт развития lifestyle-сервисов и мобильной связи. Присоединение Росбанка усилило позиции. Банк «Санкт-Петербург» Рекордный уровень достаточности капитала и низкая стоимость фондирования. Сильный корпоративный сегмент 40–45% доходов и высокий уровень стабильности. #чтокупить

ИКС 5 поделился предварительными операционными результатами за 2024 год. Перекрёсток, Пятёрочка и Чижик приносят всё больше денег Главное из отчёта Все сравнения — год к году выручка компании увеличилась на 24,2% — до 3,9 трлн рублей выручка Пятёрочки +19,6%, Перекрёстка +14%, Чижика +109,8% сопоставимые продажи +14,4% благодаря росту трафика и среднего чека количество магазинов +10,4%, а их площадь +8,4% Что думают аналитики Результаты ИКС 5 становятся лучше, потому что растут торговые площади и сопоставимые продажи. Вероятно, по итогам 2024 года ретейлер останется лидером по темпу роста финансовых показателей и сопоставимых продаж в секторе В 2024 году компания не успела получить разрешение правительственной комиссии на выкуп акций у иностранных инвесторов. Суд продлил приостановку прав бывшей материнской компании X5 Group N.V., поэтому ретейлер может выкупить бумаги в этом году. Возможно, сделки пройдут с дисконтом — это плюс для котировок ИКС 5 на Мосбирже #аналитика

Мемкоин Трампа взорвал рынок криптовалют: +15$ млрд за два дня. Границы возможного меняются так внезапно, что невольно задумываешься об условности бытия За последние дни криптомир вновь напомнил, что иногда реальность может быть удивительнее любой выдумки. М Ничем необеспеченный мемкоин TRUMP, запущенный 18 января, всего за два дня взлетел более чем на 4000%, а его капитализация достигла 15$ млрд. На пике цена одного токена превышала 74$, а торги на крупнейших биржах показали суммарный объём в 50$ млрд Монета стала самым популярным криптоактивом недели, привлекла внимание миллионов инвесторов и даже породила клоны — например, мемкоин MELANIA в честь жены нового президента США Однако аналитики и регуляторы отмечают: хайп вокруг таких активов — не только про доходы, но и про риски. Особенно когда более 90% токенов MELANIA находятся на одном кошельке, а сделки с TRUMP вызывают вопросы у контролирующих органов. Пока одни трейдеры надеются на баснословную прибыль, другие задумываются: насколько искусственен этот мир цифровых сверхприбылей. Мемкоины, созданные ради развлечения, напоминают, что вера и ожидания могут двигать рынками даже без фундаментальной ценности. Один из самых известных фильмов на тему искусственности и иллюзий — «Матрица» Фантастический шедевр братьев Вачовски исследует природу реальности, веры и свободы выбора. Вопрос «Что реально?» становится особенно актуальным, когда весь мир превращается в одну большую иллюзию. #кинонавыходные

Котировки американских киностудий и страховщиков тлеют из-за пожаров в Калифорнии Пламя захватило огромные площади леса и целые жилые районы. Пожары могут стать самыми губительными и дорогими в истории Калифорнии. Последствия катастрофы ещё предстоит оценить. Предварительно ущерб достигнет $250–275 млрд. Голливудские киностудии приостановили съёмки некоторых проектов, поэтому их котировки ушли в минус. Акции Warner Bros, Paramount Global и других компаний теряли в среднем 2–5% здесь и далее — данные на 10 января . Страховщикам придётся покрыть огромные потери по застрахованным объектам. Это делает их уязвимыми, поэтому инвесторы начали избавляться от акций — особенно Allstate, Chubb и Travelers. Котировки проседали на 7%, 5% и 4,5% соответственно А вот бумаги застройщиков, которые, вероятно, будут участвовать в восстановлении пострадавших районов, подорожали. Котировки Toll Brothers выросли на 3,7%, Lennar Corp. — на 2,7%, PulteGroup и D.R. Horton — на 2%. К сожалению, американская история помнит и другие страшные пожары. Одному из них — в лесах Аризоны — посвящена драма «Дело храбрых» Фильм Джозефа Косински пересказывает личные истории сотрудников пожарной команды «Гранитная гора» и трагичные события 2013 года. Режиссёр описывает сложнейшую работу пожарных, а ещё подсвечивает темы отцовства, долга, мужской дружбы. #планнавыходные

Самый популярный эмитент и лидер по капитализации на бирже — Сбербанк — опубликовал сильные результаты за декабрь. Экспертам Альфа-Инвестиций понравились цифры, и они верят в будущее бумаг Чистые процентные доходы: уверенный рост Процентные доходы — главный драйвер роста для банка. В декабре они увеличились на 9,4% по сравнению с прошлым годом — до 244,5 млрд рублей. За весь 2024 год показатель вырос на 12,4% — прибавили кредиты и инвестиции. Всё это говорит об устойчивой позиции банка на рынке кредитования. Комиссионные доходы: временное снижение Чистый комиссионный доход упал на 10,1% год к году, до 72,3 млрд рублей. Однако за 2024 год в целом этот показатель вырос на 4,2%, до 746,4 млрд рублей. Рост обеспечили эквайринг, расчётно-кассовое обслуживание и финансирование операций. В декабре показатель снизился из-за эффекта высокой базы прошлого года. Прибыль — в плюсе Декабрьская чистая прибыль Сбербанка =117,6 млрд рублей, что на 1,7% больше, чем год назад. За весь 2024 год банк заработал 1 562,4 млрд рублей — на 4,6% больше, чем в 2023-м. Рентабельность капитала остаётся высокой — 23,4% за год. Что с дивидендами Аналитики считают, что такие результаты обещают хорошие дивиденды. Если банк направит 50% прибыли на выплаты, это будет около 34,58 рубля на акцию — 13% доходности по текущим ценам. Что с акциями Сбербанк продолжает укреплять свои позиции. Рост ключевых показателей, стабильная доходность и сильные данные по кредитованию делают бумаги привлекательными для инвесторов. Эксперты Альфа-Банка считают, что акции Сбербанка в течение года могут вырасти до 365 рублей или на 22,7%. #аналитика