alfa_investments

Искусственный интеллект, кризис и опера — обсудили на Альфа-Саммите Собрали самое интересное из открытого диалога председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной и главного управляющего директора Альфа-Банка Владимира Верхошинского Как бизнес влияет на денежно-кредитную политику ЦБ самостоятельно принимает решения, но мнение бизнеса очень важно. Мы каждый месяц проводим опрос 15 тысяч предприятий. Узнаём про текущее состояние спроса, заказов, расчётов, ценовые ожидания. И обязательно учитываем при обсуждении ключевой ставки. Есть ли кризис в экономике Два предыдущих года экономика росла высокими темпами. Некоторые представители бизнеса ждали, что так будет постоянно. Переход к более умеренным темпам роста может восприниматься, как ухудшение конъюнктуры. Но за 2025 год ЦБ ждёт рост экономики на 1–2%. Меньше, чем в прошлом году, но это более сбалансированный и устойчивый долгосрочный рост. Какая ёмкость у фондового рынка Она достаточно большая, но нужно много сделать по разным направлениям, чтобы её раскрыть. Например, использовать потенциал институциональных инвесторов. Им интересны большие размещения и качество IPO, а компании закрывают информацию из-за риска ограничений. Мы ищем механизмы, чтобы защитить компании и при этом сохранить прозрачность рынка. Как ЦБ использует искусственный интеллект Мы внедряем его при работе с жалобами. Для прогнозирования применять ИИ пока сложно. Он учится на больших объёмах данных, а в периоды трансформации экономики выбор моделей для обучения ограничен. Пока роль человека в этой сфере будет важна. Где глава ЦБ берёт энергию для работы Люблю оперу и классическую музыку, подолгу гулять и плавать. Вот такие простые вещи. Когда происходит что-то плохое, встречи с прекрасным дают возможность почувствовать, что есть что-то очень гармоничное в мире.

Напряжение на рынке растёт На 13:20 индекс Мосбиржи теряет 3,07% и опустился до 2834 пунктов. Акции дешевеют со вчерашнего вечера, когда объявили состав делегации на переговорах в Турции. Вероятно, инвесторы опасаются, что значительных сдвигов в лучшую сторону не будет. Ещё на динамику котировок влияют цены на нефть. Сырьё подешевело на 3% после новостей, что Иран и США могут заключить соглашение в обмен на отмену ограничений. Среди аутсайдеров на рынке бумаги тяжеловесов: Лукойла −1,4% , Газпрома −2,02% , Яндекса −2,33% , Татнефти −1,71% . Теряют акции золотодобытчиков Полюса −2,3% и Селигдара −1,86% : бумаги реагируют на дешевеющее золото. Аналитики А-Клуба рассказали, как могут развернуться события и что делать инвесторам. Спойлер: присмотреться к золоту.

Из-за геополитики на рынке высокая волатильность: в апреле индекс Мосбиржи скатился к минимумам, а теперь пытается восстановиться. Аналитики Альфа-Инвестиций нашли, где можно переждать неопределённость Сбербанк Бумаги банка уверенно держатся в плюсе с начала года. А ещё акционеры получат дивиденды: 34,84 рубля доходность ~11% . Последний день для покупки: 17 июля. Полюс Золото по-прежнему у исторических максимумов на фоне глобальной нестабильности. Полюс — один из самых эффективных добытчиков и производителей драгоценного металла в мире. Бонус: компания — экспортёр, поэтому ей выгоден слабый рубль. ИКС 5 Бизнес компании от геополитики защищает стабильный внутренний спрос. Акционеры получат солидные дивиденды: 648 рублей доходность около 20% . Купить бумаги нужно до 8 июля. А в общей сложности в 2025 году выплаты могут быть больше 1000 рублей. Префы Транснефти Компания стабильна и не зависит от цен на нефть: она транспортирует сырьё и зарабатывает в рублях. Финансовое положение устойчиво. Доходность по будущим дивидендам может быть 13-16%. Префы Сургутнефтегаза У компании большие валютные резервы, поэтому ей легче переживать возможное падение рубля. Она от этого может даже выиграть. И скоро может появиться информация о дивидендах. #чтокупить

Свершилось то, о чём говорили уже несколько лет. Легендарный 94-летний Уоррен Баффетт объявил о своём уходе с поста CEO Berkshire Hathaway в конце 2025 года. Его преемником станет 62-летний Грег Абель, вице-председатель компании с 2018 года. Только вдумайтесь: за 60 лет руководства Баффетт превратил убыточную текстильную компанию в конгломерат стоимостью 1,16 трлн $. Акции выросли на умопомрачительные 5502284%. При этом сам Оракул из Омахи до сих пор живёт в доме, купленном в 1958 году за 31500 $. Состояние Баффетта — 168,2 млрд $, и он не планирует продавать свои акции: «Перспективы Berkshire будут лучше под управлением Грега, чем под моим». Сегодня империя Баффетта — это почти 200 бизнесов и акции других компаний на 264 млрд $ Apple, American Express, Bank of America . Акции Berkshire в этом году выросли на 19%, когда S&P 500 упал на 3%. Абелю предстоит решить непростые задачи: как обеспечить рост без переплаты за поглощения, платить ли дивиденды и как использовать 347,7 млрд наличных долларов. Чтобы погрузиться в философию инвестирования Баффетта рекомендуем фильм «Стать Уорреном Баффеттом». Даже если вы далеки от инвестиций, давайте вместе попробуем вдохновиться его мудростью #планнавыходные

Рынок в апреле продолжил снижаться, но некоторые акции смогли выстоять. Смотрим с аналитиками на результаты прошлого месяца и прогнозируем, что будет в мае Итоги прошлых прогнозов Из наших фаворитов только Сбербанк -0,6% опередил индекс Мосбиржи -2,9% . Полюс -6% и Транснефть -8,3% разочаровали. При этом аутсайдеры «оправдали ожидания»: Русгидро -4,5% , МТС -4,8% и Алроса -7,8% — все хуже индекса. Фавориты на май ВТБ +20% за апрель благодаря неожиданным дивидендам впервые с 2022 года. Доходность — рекордные 29%. Четыре из семи экспертов рекомендуют покупать. Газпром +2,8% за апрель. Всё дело в том, что финансовые показатели улучшились, а долг снизился. Главная интрига — дивиденды, которые могут достичь 30,27 рубля 20% доходности . Префы Сургутнефтегаза Потеряли всего 0,5%. Драйверы роста: объявление дивидендов и вероятное ослабление рубля, что выгодно экспортёрам. Аутсайдеры мая Роснефть -7,3% из-за укрепления рубля и падения цен на нефть. Негативный тренд, вероятно, сохранится. Северсталь В апреле обвал на 11%. Причины: падение спроса в строительстве, высокие ставки и затратная стратегия до 2028 года. АФК Система -7% за месяц. Проблемы: огромные долги при высоких ставках и участие в допэмиссии Сегежи. #аналитика

Лидер продуктового ретейла — ИКС 5 — опубликовал отчёт за I квартал 2025 года. Вот детали Главное выручка +20,7% тут и далее год к году = 1069 млрд рублей прибыль —24% = 18,3 млрд рублей Что с бизнесом сопоставимые продажи +14,6% цифровые бизнесы ИКС 5 +52,3% клиенты распробовали доставку растут издержки на персонал и логистику, а коэффициент чистый долг/EBITDA вырос с 0,88x до 1,11x Менеджмент подтверждает годовой прогноз: рост выручки около 20% и рентабельность EBITDA более 6%. ИКС 5 — абсолютный лидер российского продуктового ретейла с долей рынка свыше 13%. Пятёрочка приносит 76% выручки, Перекрёсток — 13%, а «молодой» Чижик уже даёт 9%. Что с дивидендами впервые с 2021 года объявили 648 рублей последний день для покупки — 8 июля к концу года могут объявить ещё около 500 рублей итого в 2025 году дивиденды могут быть больше 1000 рублей Что с акциями Аналитики Альфа-Банка считают, что за год они могут вырасти до 4 100 рублей или на 20,5%. #аналитика

У SpaceX появился конкурент — Amazon вывела на орбиту свои первые спутники Как тебе такое, Илон Маск? Проект Kuiper от Amazon предполагает передачу высокоскоростного интернета пользователям всего мира — жителям городов и деревень, компаниям, правительствам. Первые 27 спутников запустили 28 апреля, к 2028 году их будет 3236. Это стоило Amazon 10 млрд $. Котировки техногиганта в космос пока не отправились. Возможно, инвесторы оценят проект после того, как компания начнёт предоставлять услугу. Скорее всего, это случится в конце 2025 года, говорят в Amazon ⏳ Джефф Безос поставил космическую цель в 2019 году. Его проект конкурирует со Starlink от SpaceX Илона Маска. Последний лидирует со значительным отрывом. SpaceX запустила больше 8000 спутников, на орбите остаётся более 7000 из них. У компании Маска уже 5 млн пользователей в 125 странах. В Amazon рассчитывают догнать конкурента благодаря интеграции Kuiper с собственными облачными сервисами. Пока Безос и Маск соперничают, кто ближе к звёздам, приглашаем вас на планету Солярис — сразу с двумя режиссёрами. Одноимённый роман Станислава Лема экранизировал Андрей Тарковский в 1972 году, а через 30 лет — Стивен Содерберг. У Тарковского получился шедевр, покоривший и советский прокат, и весь мир. Жюри Каннского фестиваля отметило фильм специальным призом Стивен Содерберг переснял космическую историю в 2002 году с Джорджем Клуни в главной роли. Работа показалась зрителям и критикам не очень удачной. В эти длинные выходные предлагаем пересмотреть оба Соляриса и решить, кому из режиссёров удалось создать загадочную неземную атмосферу и лучше интерпретировать Лема #планнавыходные

Наблюдательный совет ВТБ порадовал инвесторов в начале недели и рекомендовал 25,58 рубля дивидендов за 2024 год. Это около 24% к нынешней цене акций Рынок, естественно, отреагировал мгновенно — бумаги банка на 14:03 взлетают больше чем на 21% Важные даты: 30 июня — собрание акционеров формальное утверждение 10 июля — последний день, чтобы купить акции под дивиденды

Из-за резкого роста цен на рис в Японии они подскочили на 92% по сравнению с прошлым годом открылось редкое окно возможностей для южнокорейских производителей. Национальная сельскохозяйственная кооперативная федерация Южной Кореи NongHyup через свой офис в Токио впервые с 1999 года продала 2 тонны корейского риса в японских супермаркетах и через онлайн-площадки. Партия уже полностью распродана, и в следующую неделю ожидается поставка еще 20 тонн Это лишь малая доля от общего потребления риса в Японии, но уже важный прецедент в изменениях в торговых отношениях между азиатскими странами, особенно в свете протекционистской политики Дональда Трампа. Япония традиционно облагает импортный рис высокими пошлинами около 340 иен 2,36 $ за килограмм , но сейчас даже с учётом этих тарифов корейский рис стал конкурентоспособным на японском рынке. Ну а в качестве фильма сегодня документалка про главную сельскохозяйственную культуру Азии. Фильм «Рис» режиссера Тадаси Имаи не только повествует об истории и культурном значении риса для стран Восточной Азии, но и предлагает глубокий взгляд на экономические и социальные аспекты его производства #планнавыходные

Среда выдалась так себе. Рынок отыграл часть утренних потерь, но на 15:40 мск индекс Мосбиржи по-прежнему в минусе и торгуется в районе 2932 пунктов. Цена нефти Brent после утреннего роста начала падать. Фьючерсы опустились ниже 67 $ за баррель, что заставляет российский рынок краснеть. Всё ещё влияют плохие геополитические новости — соглашение по конфликту на Украине по-прежнему под большим вопросом. Растут только акции МТС +0,14% и Фосагро +0,02% . Лучше других ещё выглядят бумаги Лукойла -0,44% , префы Сургутнефтегаза -0,58% и расписки Озона -0,63% . Сильнее всех падают акции Алросы -3,40% , ММК -2,86% и Газпрома -2,8% .