alfa_investments

На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,08%. Растут бумаги группы Позитив +3,25% , МКБ +1,56% и ВК +1,14% . Снижаются акции Северстали −1,38% , Роснефти −0,71% и Мечела −0,64% . Альфа-Индекс — 60 баллов из 100. Российский рынок растёт благодаря позитивным геополитическим сигналам со стороны США и возможному снижению ключевой ставки. Также поддерживают котировки высокие цены на нефть. Однако, обострение на Ближнем Востоке сдерживаем оптимизм инвесторов. Главное на сегодня Индекс Мосбиржи может двигаться в пределах 2700–2900 пунктов из-за дорожающей нефти и надеждам на переговоры. Стартует Петербургский экономический форум. Банк Санкт-Петербург опубликует отчёт по российским стандартам за 5 месяцев 2025 года. Займер рассмотрит дивиденды за I квартал 2025 года. Минфин разместит ОФЗ 26246 и 26218. Важное за вторник Индекс Мосбиржи вырос на 2,1%, в том числе из-за сообщений о возможном новом раунде переговоров. Но точной информации пока нет. Для дальнейшего роста нужны более конкретные позитивные новости. Новые ограничения от Великобритании не повлияли на настроение инвесторов, так как к таким новостям уже привыкли. На рынке облигаций продолжилось снижение. После аукционов Минфина, возможно, коррекция остановится. Цены на нефть резко выросли на 6,3%. Рынок опасается, что США вмешаются в ситуацию на Ближнем Востоке и обострение усилится. Вслед за котировками сырья прибавили акции нефтяников. Озон Фармацевтика проводит вторичное размещение бумаг по цене не выше 48 рублей. Перспективы и детали здесь. Динамика за вторник IMOEX2 2794,3 +2,1% S&P 500 5983 −0,8% Brent 77,3 $ +6,3% USD/RUB 78,7 +0,3% CNY/RUB 10,89 0% Больше информации от наших аналитиков Как торговать с Альфа-Индексом #альфаиндекс

Золото обошло евро по объёмам в международных резервах центробанков. Но спрос растёт и у инвесторов. Вот детали Центробанки постепенно снижают долю доллара в международных резервах, отдавая предпочтение золоту. В I квартале мировые ЦБ приобрели 244 тонны металла — на 24% выше среднего за пять лет. Среди лидеров: Народный банк Китая, Национальный банк Польши и Государственный нефтяной фонд Азербайджана. Инвесторам тоже интересно золото. В I квартале 2025 года инвестиции в «золотые» биржевые фонды достигли 552 тонн — квартальный максимум за три года. В апреле приток составил 1 млрд $, а общий объём актива на балансах фондов увеличился до 3561 тонны. Отдельные штаты в США рассматривают возможность использовать золото как законное платёжное средство. Например, Флорида и Техас. В том числе есть идеи создать цифровые валюты с привязкой к драгоценному металлу. При этом соотношение цен на медь и золото упало до минимума с середины 1980-х. Если медь дорожает быстрее золота, обычно это признак оптимизма в экономике. Сейчас золото растёт в цене быстрее. Возможно, мир готовится к глобальному кризису. Ещё один фактор поддержки золота — огромный государственный долг США. Он превысил 36 трлн $ и может достичь 40 трлн $ к 2030 году. Это снижает доверие к американским финансовым инструментам. По мнению аналитиков Альфа-Банка, в условиях геополитической напряжённости, высоких ставок и неопределённости на фондовых рынках золото снова становится главным защитным активом. Как инвестировать в золото? Можно открыть обезличенный металлический счёт или вложиться в биржевые фонды на золото и физический металл на бирже. А ещё — купить акции золотодобытчиков. Фаворит наших аналитиков — Полюс. #аналитика

За прошлую неделю нефть марки Brent подорожала на 12%. Цены превысили 74 $ за баррель. Разбираемся, в чём дело и долго ли сырьё останется дорогим Почему котировки выросли Цены подскочили в конце недели из-за обострения ситуации на Ближнем Востоке. Рынок опасается возможных перебоев в поставках из региона Пока баланс с физическими поставками не изменился. Но цены определяются на фьючерсном рынке для будущих отгрузок. Его участники закладывают риски ухудшения обстановки Что будет с ценами дальше Основной риск для рынка нефти — перекрытие Ормузского пролива со стороны Ирана. Через пролив ежедневно проходит около 18–19 млн баррелей нефти. Это 20% мирового потребления. В котировках риск уже заложен, но он маловероятный, поэтому скачок цен может оказаться избыточным По мнению наших аналитиков, в ближайшее время нефтяные котировки могут закрепиться около 74–77 $ за баррель. А потом постепенно опустятся ниже 70 $, если не случится резкого обострения Что делать инвесторам Можно рассмотреть для вложений акции Роснефти и Лукойла: обе компании крупные, стабильные и регулярно платят дивиденды. Бумаги этих нефтяников не слишком волатильны, а дорогая нефть поддержит финансовые результаты #аналитика

На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,34%. Растут бумаги МД медикал Груп +0,64% , Сбербанка +0,53% и Мечела +0,41% . Снижаются акции Татнефти −1,88% , АФК Системы −1,76% и ВТБ −1,74% . Альфа-Индекс — 56 баллов из 100. Настроения на рынке умеренно позитивные. Обострение ситуации на Ближнем Востоке привело к резкому росту цен на нефть и поддерживает российский рынок. Главное на сегодня Аналитики ожидают продолжения роста индекса Мосбиржи до 2800-2900 пунктов. Поддержку окажут перспектива снижения ставки и дорожающая нефть. ЦБ опубликует краткий комментарий по кредитованию юридических лиц и индивидуальных предпринимателей. ОПЕК представит доклад по рынку нефти. Вступает в силу запрет коротких продаж депозитарных расписок Fix Price из-за прекращения торгов на Мосбирже с 23 июня. Важное на прошлой неделе Индекс Мосбиржи прибавил за счёт нефтяников и остановился в районе 2750 пунктов. Котировки Brent поднялись на 12%, но инвесторы не уверены, что это надолго, и пока осторожны. Аналитики выделяют акции Русснефти и Башнефти для краткосрочных сделок, а Роснефти и Лукойла — для долгосрочных инвестиций. Рубль немного ослаб: юань подорожал до 10,86 рубля. Акции ВТБ росли три дня подряд. По распоряжению президента выплаты компании за 2024–2028 года будут направлять на поддержку Объединённой судостроительной корпорации. Теперь инвесторы надеются на регулярные дивиденды. Динамика за пятницу IMOEX2 2755 +1,1% S&P 500 5977 −1,1% Brent 74,4 $ +5,9% USD/RUB 79,03 −0,0% CNY/RUB 10,86 −0,6% Как торговать с Альфа-Индексом #альфаиндекс

На 10:20 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,07%. Растут бумаги МТС +1,57% , ЭН+ Груп +1,21% и ЮГК +1,11% . Снижаются акции Интер РАО −0,41% , Ренессанс Страхования −0,29% и Хэдхантера −0,17% . Альфа-Индекс — 44 балла из 100. Слабые бюджетные показатели, геополитическая напряжённость, планы по новым ограничениям со стороны ЕС ухудшают настрой инвесторов, даже отдельные позитивные новости не могут его улучшить. Главное на сегодня ЦБ опубликует аналитический обзор банковского сектора за I квартал. Россети Центр проведёт общее собрание акционеров. Минфин разместит на аукционах ОФЗ 26245 и 26238. Важное за вторник Рынок снижался третью сессию подряд вслед за акциями экспортёров: Роснефти, Татнефти, Новатэка, Норникеля, ФосАгро и НЛМК. Бумаги теряли в цене из-за укрепления рубля: юань подешевел до 10,8 рубля — минимума с мая 2023 года. Добавили негатива планы Евросоюза ввести новые ограничения, в том числе — снизить потолок цен на российскую нефть до 45 $ за баррель. Индекс ОФЗ прибавил 0,7% из-за роста средних и длинных облигаций. Акции Хэдхантера упали на 4%: ФАС признала компанию доминирующей на рынке поиска работы и начала проверку. Ключевые американские индексы выросли: США и Китай достигли предварительного торгового соглашения. Динамика за вторник IMOEX2 2715,58 −0,81% S&P 500 6038,81 +0,55% Brent 66,57 $ −0,75% USD/RUB 78,60 −0,70% CNY/RUB 10,81 −1,37% Больше информации от наших аналитиков Как торговать с Альфа-Индексом #альфаиндекс

У Сбербанка растёт прибыль, у Henderson — продажи. Что думают аналитики Сбербанк Банк поделился результатами по российским стандартам за май сравнения — год к году : чистая прибыль = 140,6 млрд рублей +5,4% чистый комиссионный доход = 62,6 млрд рублей −2,8% чистый процентный доход = 242,8 млрд рублей +16,2% Прибыль за пять месяцев выросла на 8,7% — до 682,9 млрд рублей. Рентабельность капитала = 22,3%. Мнение аналитиков: розничный и корпоративный кредитные портфели выросли в мае на 0,5% и 0,9% соответственно. Бизнесу сложно из-за высокой ключевой ставки, и её снижение до 20% может улучшить показатели. Акции Сбербанка выглядят привлекательно для среднесрочных и долгосрочных вложений. Таргет на год — 380 рублей за бумагу. Henderson Fashion-ретейлер отчитался о продажах в мае сравнения — год к году : выручка = 1,9 млрд рублей +24,1% онлайн-продажи растут быстрее офлайн-сегмента: +30,4% В мае прирост онлайн-сегмента меньше, чем в среднем по итогам пяти месяцев 41,2% . А вот общая выручка прибавила сильнее, чем в апреле. Как показала практика, на темпы роста влияют погода, количество выходных дней и другие локальные факторы. Мнение аналитиков: средние темпы роста компании остаются выше уровня инфляции. Это хорошо, так как бизнес может компенсировать растущие расходы и поддержать маржинальность. Целевая цена для акций Henderson на год — 770 рублей. #аналитика

На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,88%. Растут бумаги ПИКа +2,38% , ВК +1,58% и Аэрофлота +1,20% . Снижаются акции Интер РАО −0,38% , Эн+ Груп −0,09% и МД Медикал Груп −0,08% . Альфа-Индекс — 48 баллов из 100. Снижение ставки и рост цен на нефть не радуют рынок: инвесторы озабочены новостями геополитики, крепким рублём и риторикой ЦБ. Дополнительную неопределённость добавляют новости о падении спроса у металлургов и отказа Северстали от дивидендов. Главное на сегодня ЦБ опубликует обзор о денежно-кредитных условиях и трансмиссионном механизме денежно-кредитной политики в мае. Хэндерсон поделится предварительными операционными результатами за май. Последний день, чтобы купить под дивиденды акции Соллерс — 70 рублей с доходностью 8,6% В мае Сбербанк заработал 140,6 млрд рублей чистой прибыли. Рост — 5,4% год к году. Важное за понедельник В мае экспортёры продали 97% своей валютной выручки, но рубль всё равно продолжил укрепляться. Всё потому, что на внутреннем рынке низкий спрос на валюту, который упал до минимумов 2024 года. Котировки Интер РАО на дивидендном гэпе упали на 10,3% — минимум с 2022 года. Аналитики сохраняют позитивный взгляд на бумаги. Акции Норникеля прибавили 2,3% вслед за ростом цен металлов: платины, палладия и меди. S&P 500 остаётся в 2% от исторических максимумов — около 6000 пунктов. Инвесторы ждут результатов переговоров США и КНР по торговым пошлинам. Динамика за понедельник IMOEX2 2852,84 −1,20% S&P 500 6005,88 +0,09% Brent 67,07 $ +0,78% USD/RUB 79,15 −0,02% CNY/RUB 10,96 −0,43% Больше информации от наших аналитиков Как торговать с Альфа-Индексом #альфаиндекс

На следующем заседании ЦБ сохранит ставку 20%, а к концу года она снизится до 17%, считают эксперты Альфа-Банка На заседании в пятницу ЦБ снизил ставку на 100 базисных пунктов. Но риторика осталась нейтральной. Главное для ЦБ — привести инфляцию к 4% в 2026 году, и он будет делать всё необходимое, чтобы достичь цели. Вот что повлияло на решение регулятора Опасения по поводу роста экономики. В I квартале ВВП прибавил только 1,4% год к году. В апреле рост ускорился до 1,9% в основном за счёт скачка в строительной отрасли и менее сильного спада в сектор добычи полезных ископаемых. ЦБ ждёт, что в этом году ВВП прибавит 1–2%. У правительства более оптимистичные прогнозы — 2,5%. Неопределённость на рынке труда. По данным Росстата, безработица остаётся минимальной, а номинальный рост зарплат соответствует 12% год к году. При этом Хэдхантер отмечает, что число вакансий сокращается, а резюме — растёт. Пока сложно однозначно интерпретировать эти цифры, поэтому ситуация на рынке труда будет в фокусе в ближайшее время. Замедление инфляции в мае. На 2 июня рост цен снизился до 9,7% год к году по двум причинам: продукты дорожали не так быстро, как в апреле, а сильный рубль и низкий спрос из-за дорогих кредитов помогли сдержать непродовольственную инфляцию. Но оба фактора легко нивелируются. ‼ Эксперты Альфа-Банка отмечают, что в пресс-релизе регулятор не упомянул бюджетные риски. Правительство обновило проект бюджета с учётом более дешёвой нефти, но прогноз нефтегазовых доходов всё ещё оптимистичный. А расходы, заложенные в бюджете, могут оказаться выше. Также в июле вырастут тарифы ЖКХ, которые отразятся на инфляции. С учётом всех рисков, в базовом сценарии в июле ЦБ возьмёт паузу, считают аналитики. А к концу года ставка может опуститься до 17%. #аналитика

Вражда отпугивает инвесторов: конфликт Дональда Трампа с Илоном Маском стоил обоим миллиардов долларов Всю неделю мир с попкорном замиранием сердца следил, как развивалась ссора президента США с его бывшим советником 30 мая они провели прощальную пресс-конференцию перед уходом Маска с государственной службы — он возглавлял департамент правительственной эффективности. В выступлении Трамп щедро хвалил управленческие качества Маска, а тот заверил, что президент может продолжать на него рассчитывать Хотя уже тогда бизнесмен критиковал проект бюджета за растущий дефицит — но в весьма вежливых и аккуратных выражениях. После этого дня выражения стали резче, в итоге дело дошло до угроз и оскорблений: Трамп пригрозил прекратить субсидии и госконтракты с Маском, а тот обвинил президента в неблагодарности Всё это могло остаться только перепалкой в соцсетях, но инвесторы не могут наблюдать за такой драмой спокойно. За один день с 4 по 5 июня акции Tesla рухнули на 14,3%, что стоило Маску около 20 млрд $ Состояние Трампа тоже в минусе: бумаги Trump Media & Technology Group потеряли 8%, или 202 млн $. Связанный с Трампом мемкоин подешевел на 10%, что обошлось президенту ещё примерно в 900 млн $ Хочется сказать: мальчики, не ссорьтесь, если у вас есть публичные компании. А мы сегодня решили пойти по классике и предложить вам вспомнить другую историю, где закадычные друзья стали злейшими врагами Это экранизация 1959 года гоголевской повести «Как поссорился Иван Иванович с Иваном Никифоровичем». Там всё началось не с бюджета, а с ружья, но в пылу ссоры противники тоже теряли деньги и, кстати, в итоге разорились Не думаем, что Дональду Фредовичу и Илону Эрроловичу грозит разорение, а вот пересмотреть классику — советуем. Ну и будем следить за развитием отношений Трампа и Маска, конечно. Может, акции РРК Энергия взлетят #планнавыходные

ЦБ снизил ставку впервые с сентября 2022 года, но готов действовать жёстко Своё решение регулятор обосновал так: Текущее инфляционное давление, в том числе устойчивое, продолжает снижаться. Притом что внутренний спрос по-прежнему опережает возможности расширения предложения товаров и услуг, российская экономика постепенно возвращается к траектории сбалансированного роста. Рост российской экономики становится более сбалансированным. По оперативным данным, в том числе за II квартал, внутренний спрос постепенно снижается. Пока предприятия по-прежнему не хватает рабочих рук. При этом доля компаний с дефицитом кадров становится меньше. Чтобы вернуть инфляцию к целевым 4% в 2026 году, ЦБ готов поддерживать необходимую жёсткость денежно-кредитной политики. На следующих заседаниях регулятор будет принимать решения, ориентируясь на уровень инфляции и инфляционных ожиданий. После решения ЦБ индекс Мосбиржи чуть поднялся выше 2900 пунктов, но после вернулся к прежнему уровню. Индекс гособлигаций RGBI отыграл утреннее снижение. На 14:15 динамика бенчмарков −0,12% и −0,1% соответственно. 20 июня ЦБ опубликует резюме, как обсуждалось сегодняшнее решение и какие ещё варианты рассматривались. В следующий раз Совет директоров Центробанка примет решение по ключевой ставке 25 июля.