alfa_investments

На следующем заседании ЦБ может снизить ставку до 16%, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. Но есть нюансы В пятницу регулятор опустил ставку на два процентных пункта — как прогнозировали эксперты. Некоторые участники рынка надеялись на более резкое снижение — до 17%, но глава ЦБ отметила, что такой вариант даже не рассматривался. У ЦБ есть причины сохранять осторожность: на среднесрочном горизонте риски смещены в сторону проинфляционных Рабочих рук всё ещё не хватает. Безработица в мае обновила исторический минимум — 2,2%, а зарплаты в январе — апреле выросли на 14,3% год к году. Инфляционные ожидания повышенные. Причём как у людей, так и у бизнеса. Одна из причин — перегрев экономики, о котором сигнализирует жёсткая ситуация на рынке труда. Бензин дорожает ускоренными темпами. Такой тренд длится пять недель. Если цена топлива продолжит быстро расти, осенью это скажется и на общей инфляции. В сельском хозяйстве спрос остаётся высоким. При этом запасы снижаются, а урожай ожидается на уровне прошлого года — не самый лучший. Рубль может ослабнуть. Он укреплялся, хотя экспортные доходы снизились из-за подешевевшей нефти. Они могут упасть ещё, так как есть риски новых ограничений. При этом снижение ключевой ставки делает рублёвые инструменты не такими привлекательными. Все факторы вместе создают предпосылки для ослабления рубля. Прогноз ставки На заседании 12 сентября ЦБ может опустить ставку до 16%, если За август цены снизятся, а бензин перестанет быстро дорожать Курс рубля останется стабильным Корпоративное кредитование прибавит не больше 1% месяц к месяцу Не будет сигналов о существенном смягчении бюджетной политики Если риски ускорения инфляции реализуются, регулятор, скорее всего, снизит ставку до 17%, считает Наталия Орлова. По мнению эксперта, к концу года ставка дойдёт до 15% #аналитика

ЦБ оправдал ожидания инвесторов: ключевая ставка — 18%

Акции и облигации уже выросли в ожидании снижения ключевой ставки. Есть ли ещё шанс заработать, разбираемся Что уже произошло Акции. Индекс Мосбиржи перешагнул 2800 пунктов: дивидендные гэпы пройдены успешно. Облигации. Ралли на долговом рынке вывело индекс ОФЗ на максимумы с марта 2024 года. Валюта. Курсы доллара и юаня к рублю стабильны. Какое решение ЦБ примет Рынок ждёт, что ЦБ снизит ключевую ставку. Ключевой вопрос — глубина снижения ставки. Наши эксперты думают, что ставка станет 18%. Но отмечают, что инфляционные риски всё ещё есть. Что делать с облигациями Бумаги уже подорожали, поэтому возможна «фиксация по факту», предупреждают эксперты А-Клуба. Цены в моменте могут упасть, но стратегически длинные ОФЗ по-прежнему интересны. Что будет с рублём Доходность рублёвых активов до конца года ещё уменьшится, вырастет импорт и спрос на валюту. Всё это может ослабить рубль. Для защиты можно присмотреться к золоту или валютным облигациям. Привлекательнее смотрятся длинные корпоративные выпуски Газпром Капитал 3О28-1-Е Газпром Капитал БО-003Р-14 Газпром Капитал 3037-1-Д Атомэнергопром 001Р-06 ГТЛК 3028-Д Акрон БО-001Р-07 А что с акциями Инвесторы уже увеличивают позиции в акциях, ведь приток дивидендов — топливо для роста. От снижения ставки выигрывают бумаги банковского сектора и компаний с умеренным долгом: Сбербанка, ВТБ, Т-Технологий, НоваБев, Ленты, Магнита. Потенциальное ослабление рубля, которого ждут эксперты к концу 2025 года, позитивно для Полюса, Южуралзолота, Новатэка, ФосАгро. #чтокупить

На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,22%. Больше других теряют акции ФосАгро −0,77% , Полюса −0,73% и Ренессанс Страхования −0,33% . Растут бумаги Хэдхантера +1,02% , Группы Позитив +0,76% и Алросы +0,53% . Альфа-Индекс — 56 баллов из 100. Настроение рынка в умеренно оптимистичной зоне. Недельная инфляция впервые с начала года отрицательная, это усиливает шансы на снижение ставки. Отдельные корпоративные новости поддерживают позитив. Но геополитические риски растут: переговоры в Стамбуле не принесли значительного результата. Главное на сегодня Акционеры Ростелекома примут решение о выплате дивидендов за 2024 год. ММК во II квартале увеличил EBITDA до 22 млрд рублей. РусГидро поделится операционными результатами за I полугодие 2025 года. Важное за среду Металлурги стали аутсайдерами торгов: акции ММК, НЛМК и Северсталь потеряли от 1,5 до 2%. Индекс потребительских цен за неделю снизился на 0,05% из-за сезонного фактора. Индекс S&P 500 вновь обновил исторические максимумы: квартальный отчёт Alphabet превзошёл ожидания инвесторов, а у Tesla — наоборот, оказался хуже прогнозов. Динамика за среду IMOEX2 2830,09 +0,16% S&P 500 6358,91 +0,78% Brent 68,64 $ −0,13% USD/RUB 78,44 +0,46% CNY/RUB 10,94 +0,01% Больше информации от наших аналитиков Как торговать с Альфа-Индексом #альфаиндекс

На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,36%. В минусе котировки МД Медикал Груп −1,61% , Южуралзолота −1,28% и ЭН+ Груп −1,02% . Растут бумаги МКБ +2,12% , Группы Позитив +0,45% и Совкомфлота +0,39% . Альфа-Индекс — 59 баллов из 100. Оптимизм на рынке сдержан: инвесторы ждут смягчения денежно-кредитной политики и улучшения геополитического фона, но обеспокоены слабыми отчётами компаний и спадом в отдельных секторах. Главное на сегодня «Неделя тишины» перед заседанием ЦБ обычно проходит без значительных изменений на рынке. Новости о переговорах в Стамбуле 23–25 июля могут вызвать всплеск активности. Важное за понедельник На рынке облигаций ралли длинных выпусков приостановилось, но индекс ОФЗ успел обновить максимумы с марта 2024 года. Северсталь отказалась от дивидендов из-за слабого спроса на сталь, который снизил её финансовые результаты за II квартал. Акции Селигдара взлетели на 27% с начала прошлой недели из-за роста цен на золото и Дня инвестора. Акции Лензолота выросли на 38% без видимых причин. Курс юаня упал на 0,7% и остался в узком боковике около 10,8–11 рублей. Индекс S&P 500 в очередной раз обновил исторический максимум. Динамика за понедельник IMOEX2 2820,41 +1,28% S&P 500 6305,60 +0,14% Brent 69,01 $ −0,34% USD/RUB 78,32 +0,02% CNY/RUB 10,85 −0,74% Больше информации от наших аналитиков Как торговать с Альфа-Индексом #альфаиндекс

Labubu принесут своему производителю Pop Mart рост прибыли на 350% в первом полугодии, прогнозирует компания Это неудивительно, учитывая огромную популярность зубастых монстриков: они покорили соцсети и селебрити — от Ким Кардашьян до Рианны. А на Wildberries продажи Labubu весной взлетели более чем на 4500%. Причём тренд затронул и деловую среду: на ПМЭФ-2025 показали кукол в образах российских чиновников ‍ Благодаря ажиотажу вокруг Labubu и выходу на западные рынки, валовая маржа Pop Mart в прошлом году составила почти 67%. Капитализация компании на Гонконгской бирже превысила 40 млрд $, а акции за год подскочили почти на 590%. Кажется, на Мосбирже пригодился бы фьючерс на них «Игрушечный» взрыв продаж бывает не только в жизни. В фильме «Большой» 12-летний Джош очень хочет стать взрослым. Загадывает желание в автомате с предсказаниями — и просыпается в теле 30-летнего мужчины. Он устраивается в компанию по производству игрушек и создаёт настоящие хиты. Всё потому, что продолжает смотреть на мир глазами ребёнка Культовая сцена с пианино снималась в реальном магазине на Пятой авеню в Нью-Йорке. Том Хэнкс и Роберт Лоджиа исполняли Chopsticks и Heart and Soul на 16-футовом инструменте Кассовые сборы фильма составили 151,7 млн $ при бюджете всего в 18 млн. А сыгравший «взрослого» ребёнка Том Хэнкс получил первую номинацию на Оскар за лучшую мужскую роль и стал одним из самых молодых номинантов в этой категории #планнавыходные

На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 1,05%. Больше других теряют акции Сбербанка −7,41% , Аэрофлота −7,17% и Роснефти −3,04% . Растут бумаги Эн+ Груп +2,82% , ПИКа +2,04% и Норникеля +1,56% . Альфа-Индекс — 48 баллов из 100. Настроения на рынке противоречивы: оптимизм из-за ожиданий смягчения денежно-кредитной политики борется с ужесточением внешнего давления. Главное на сегодня Дивидендные гэпы Сбербанка, Аэрофлота и Роснефти могут отнять у индекса Мосбиржи около 45 пунктов. На этом летний дивидендный сезон завершится. ЦБ опубликует обзор «О развитии банковского сектора» за июнь. Важное за четверг Индекс Мосбиржи не дотянул до 2800 пунктов и скорректировался из-за дивидендных гэпов и остановки ралли в ОФЗ. Инфляционные ожидания населения в июле остались на уровне 13%. Производство стали ММК во II квартале выросло на 1,8% квартал к кварталу, выплавка чугуна — на 8,8%. На следующей неделе компания поделится финансовыми результатами. Бумаги Сургутнефтегаза упали на 13,5% из-за дивидендного гэпа до минимальных значений за 2 года. Ключ к росту — ослабление рубля. Подробнее в этом посте. Индекс S&P 500 закрылся в районе исторических максимумов: компании выпускают финансовые отчёты лучше ожиданий. Динамика за четверг IMOEX2 2751,55 −0,92% S&P 500 6297,36 +0,54% Brent 69,55 $ +1,28% USD/RUB 78,18 +0,29% CNY/RUB 10,84 +0,07% Больше информации от наших аналитиков Как торговать с Альфа-Индексом #альфаиндекс

ВТБ вернулся к выплатам дивидендов, и это подогрело интерес инвесторов к его акциям Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что на бумагах банка можно неплохо заработать. Вот их торговый план купить акции ВТБ не дороже 77 рублей продать не дешевле 100 рублей заработать за восемь месяцев до 30% Почему идея может сработать Высокие дивиденды. Прогнозная дивидендная доходность больше 30%. Выплаты за 2025 год могут быть сопоставимы с 2024 годом или даже могут превысить их. Выгодно снижение ставок. Когда ЦБ продолжит снижать ставку, ВТБ может заработать сверхприбыль. Её половина пойдёт на дивиденды. Низкие мультипликаторы. Банк — самый дешёвый в секторе по ним: P/B чуть ниже 0,4х, а P/E = 1,6х. Это ограничивает риски: бумаги не должны сильно подешеветь при негативных новостях на рынке. Дополнительный выпуск акций уже в цене. Он пройдёт в III квартале, и параметры известны. Если не будет негативных сюрпризов, котировки после размещения могут прибавить. Какие риски Акции могут не подорожать, если: ужесточат нормативы по капиталу выше запланированного снизится качество кредитного портфеля или вырастут резервы под просрочки по кредитам банк сменит стратегию и откажется от выплаты дивидендов #чтокупить

Трамп: США введут импортные пошлины против России Российские акции: ↗ Президент США объявил, что введёт импортную пошлину в размере 100% против России, если в течение 50 дней не будет соглашения в геополитических вопросах. После этого индекс Мосбиржи обновил максимум за день, поднявшись к отметке 2700 пунктов. Рост рынка говорит, что инвесторы опасались более серьёзных мер, отмечают аналитики Альфа-Инвестиций. Будем держать вас в курсе развития событий

Nvidia стала первой компанией с капитализацией 4 трлн $ Это больше, чем совокупная стоимость фондовых рынков Канады и Мексики или всех публичных компаний Великобритании. Стоимость чипмейкера достигла исторической отметки 9 июля, когда котировки прибавили 2,76% — до 164,42 $ на максимуме. С начала этого года акции Nvidia выросли более чем на 20%, а с начала 2023-го прибавили более 1000% «Виноват» в таком взрывном росте искусственный интеллект. Чипы нужны, чтобы выводить ИИ на новый уровень. Но как далеко смогут зайти технологии и что будет, когда роботы станут неотличимы от людей? Об этом фильм «Из машины» — режиссёрский дебют Алекса Гарленда Программиста Калеба шеф приглашает на неделю в свой дом в горах. На месте герой узнаёт, что ему нужно провести тест Тьюринга с андроидом Авой и определить, обладает ли она сознанием. Но Ава оказывается не единственным испытуемым Фильм получил Оскар за лучшие визуальные эффекты, хотя актёрский состав тоже впечатляет: Алисия Викандер, Оскар Айзек, Донал Глисон. Они мастерски передали всю сложность момента, когда границы между человеком и машиной стираются Обновляем наш #планнавыходные и надеемся, что в реальности этика для ИИ окажется не просто словом