alfa_investments

ЦБ осторожен ключевая ставка 17 alfa investments

На 10 10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0 33 В минусе акции ЭН Груп 1 23 ВТБ 1 04 и Аэрофлота 0 88 Растут бумаги Южуралзолота 1 58 Полюса 1 03 и ФосАгро 0 32 Альфа Индекс 50 баллов из 100 Рынок замер в ожидании заседания ЦБ надеясь на мягкий сигнал Ослабление рубля усиливает неопределённость Геополитика отошла на второй план хотя риски сохраняются Главное на сегодня ЦБ примет решение по ключевой ставке и проведёт пресс конференцию МГКЛ по предварительным данным нарастил выручку за январь август до 14 5 млрд рублей Важное за четверг Индекс Мосбиржи весь день провёл около 2900 пунктов Хуже рынка выглядел сектор недвижимости устойчивей остальных акции нефтяников ВТБ завершил сбор заявок по преимущественному праву в рамках допэмиссии У Аэрофлота в августе снизился пассажиропоток на 1 7 год к году Занятость кресел упала с 93 6 до 92 Юань в моменте поднимался выше 12 рублей На рынке акций США продолжается подъём перед заседанием ФРС Динамика за четверг IMOEX2 2908 14 0 21 S P 500 6587 47 0 85 Brent 66 25 1 92 USD RUB 85 66 0 88 CNY RUB 11 94 0 27 Больше деталей на сайте Альфа Инвестор Как торговать с Альфа Индексом альфаиндекс alfa investments

Продавать не стоит покупать аналитики А Клуба ставят знаки препинания в золоте Почему растёт драгметалл Рост спроса со стороны мировых ЦБ Например Народный банк Китая покупает металл уже 10 месяцев подряд Ограниченные объёмы Цена растёт с постепенным исчерпанием запасов Ожидание снижения ставки ФРС Доходности облигаций упадут и инвестиционная привлекательность золота поднимется Потеря доверия ФРС Президент США давит на регулятора и инвесторы опасаются утраты независимости банка Нестабильная геополитическая ситуация и торговые войны Драгметалл всегда был тихой гаванью для инвесторов в периоды неопределённости Что будет с ценой дальше Неуверенность инвесторов в долларе и экономике США подталкивает к покупке золота А ЦБ развивающихся стран сокращают вложения в американские облигации и пополняют запасы драгметалла влияя на котировки По прогнозам Goldman Sachs в базовом сценарии золото подорожает до 4000 за унцию к середине 2026 года Мнение аналитиков А Клуба по расчётам рублёвая цена золота может прибавить от 13 до 42 на горизонте года в том числе за счёт ослабления рубля Золото было и остаётся ключевым защитным активом от внешних шоков для Центробанков и инвесторов аналитика alfa investments

На 10 10 мск индекс Мосбиржи теряет 0 13 Больше других снижаются акции Полюса 0 8 Юнипро 0 36 и Новатэка 0 19 В плюсе бумаги ЭН Груп 0 57 Сургутнефтегаза 0 53 и Татнефти 0 40 Альфа Индекс 50 баллов из 100 Инвесторы заняли выжидательную позицию из за противоречивых факторов с одной стороны геополитические риски и рост недельной инфляции с другой дефляция в августе и ожидания снижения ключевой ставки Главное на сегодня Данные по инфляции заставили сомневаться инвесторов в том что ЦБ опустит ставку сразу на 2 п п Вероятность изменения на 1 п п подросла Последний день для покупки акций ВИ ру под дивиденды в размере один рубль с доходностью 1 2 Собрание акционеров ФосАгро решит вопрос дивидендов Заседание ЕЦБ по ключевой ставке Важное за среду Рынок акций снижался все отраслевые индексы закрылись в минусе На рынке облигаций доходности длинных ОФЗ приблизились к 14 годовых Юань дорожал седьмую сессию подряд Аналитики видят признаки локальной перегретости но ждут что рост продолжится Цена тройской унции золота остаётся вблизи рекордных 3650 Цена нефти Brent подскочила до 67 5 но в ближайшие месяцы есть риски для снижения котировок Ключевые индексы рынка акций США обновили исторические максимумы Динамика за среду IMOEX2 2908 0 95 S P 500 6532 04 0 3 Brent 67 55 1 57 USD RUB 84 92 2 02 CNY RUB 11 91 1 18 Больше деталей на сайте Альфа Инвестор Как торговать с Альфа Индексом альфаиндекс alfa investments

Курс рубля снижается пора действовать Разбираемся что происходит и как на этом заработать Почему рубль слабеет Дефляция подталкивает ЦБ к дальнейшему снижению ставки в пятницу Это уменьшит привлекательность активов в рублях и он подешевеет Экспортёры в августе продавали меньше валюты 31 месяц к месяцу Традиционно во втором полугодии импорт увеличивается а значит растёт спрос на валюту Особенно сильно восстанавливается импорт автомобилей Геополитика главный риск для рубля При эскалации может сократиться экспорт при нормализации быстро снизится ставка и вырастет импорт Что дальше До конца года аналитики ждут юань по 12 12 6 рубля доллар по 85 90 рублей На что смотреть Ставку на дальнейшее ослабление рубля можно сделать через покупку валютных облигаций или акций экспортёров за пределами нефтяного сектора ФосАгро Новатэк Полюс Инвесторы с более высоким риск профилем могут использовать пару СNY RUB для торговли или фьючерсы USD RUB Si 12 25 код SiZ5 EUR RUB Eu 12 25 код EuZ5 CNY RUB CNY 12 25 код CRZ5 чтокупить alfa investments

На 10 10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0 44 В минусе акции РусГидро 1 38 Ростелекома 1 26 и МосЭнерго 1 09 В плюсе бумаги Полюса 0 58 Группы Астра 0 25 Альфа Индекс 53 балла из 100 Рынок под давлением геополитики но сильная отчётность Сбербанка и ожидание снижения ключевой ставки поддерживают настроения инвесторов Главное на сегодня Минфин разместит ОФЗ 26248 и 26249 ЦБ опубликует индикатор бизнес климата Росстат выпустит недельную инфляцию и индекс потребительских цен за август Важное за вторник Рынок акций поднимался на растущих оборотах Экспортёры и сырьевые компании выглядели лучше рынка из за ослабления рубля Бумаги Эталона снизились на 3 5 из за допэмиссии Застройщик планирует купить Бизнес Недвижимость у АФК Системы Золото обновило исторические максимумы 3670 за тройскую унцию Котировки золотодобытчиков росли вслед за драгметаллом Южуралзолото 3 4 Полюс 2 Селигдар 1 9 Цена нефти Brent выросла до 66 5 67 за баррель Динамика за вторник IMOEX2 2935 32 0 47 S P 500 6512 61 0 27 Brent 66 51 0 48 USD RUB 83 24 1 10 CNY RUB 11 77 1 59 Больше деталей на сайте Альфа Инвестор Как торговать с Альфа Индексом альфаиндекс alfa investments

Бывает акции стоят на месте их цена движется в диапазоне сильно не меняясь Наши эксперты рассказали на какие бумаги в боковике можно обратить внимание Алроса С начала года котировки снизились из за проблем на рынке алмазов и с апреля торгуются в боковике Если перспективы отрасли станут лучше будут хорошие новости в геополитике или заметно ослабнет рубль бумаги могут подорожать Стратегия Купить акции Алросы вблизи нижней границы коридора 45 рублей Продать у верхней границы 50 рублей При пробое боковика цель 55 58 рублей Сбербанк Несмотря на рост и рекордные финансовые результаты бумаги торгуются в диапазоне 300 320 рублей Аналитики сохраняют позитивный взгляд среди прочего из за сильных фундаментальных перспектив Стратегия Купить акции Сбербанка вблизи нижней границы диапазона 300 рублей Продать у верхней границы 320 рублей При пробое боковика цель 360 рублей Т Технологии После взлёта в начале года бумаги ходят в широком боковике 3000 3400 рублей Компания выиграет от снижения ключевой ставки так что у акций хорошие перспективы до конца года Стратегия При позитивной реакции рынка на решение ЦБ у бумаг высокие шансы пробить уровень сопротивления в 3400 рублей Татнефть и Сургутнефтегаз Бумаги Татнефти торгуются в диапазоне 620 745 рублей а Сургутнефтегаза в 21 5 24 рубля В акциях нефтяников пока ситуация неопределённая с одной стороны цены на нефть ниже прошлогодних значений с другой ослабление рубля поддерживает доходы компаний Технически котировки находятся в середине боковиков Здесь лучше дождаться когда котировки приблизятся к одной из границ чтобы принять решение о входе в сделку чтокупить alfa investments

Доходности длинных ОФЗ снижаются а валютные облигации дорожают Разбираемся какие облигации сейчас интересны Что происходит Дефляция вернулась Росстат зафиксировал 0 08 за неделю Это примерно 0 25 за август Сопоставимый уровень был в 2019 году 0 24 когда за год цены выросли только на 3 Такой результат может подтолкнуть ЦБ снизить ставку сразу до 16 Параллельно слабеет рубль юань дорожает восьмую неделю подряд и прибавил 6 с июльских минимумов Для экспортёров отменили обязательную продажу валюты а впереди сезонный рост импорта Рубль может продолжить дешеветь Всё это отражается на облигациях Локальные валютные бумаги растут в цене доходности выше 7 среди ликвидных облигаций уже не найти А на аукционах Минфина высокий спрос Что выбрать Дешевеющий рубль может ускорить инфляцию из за чего ставка дольше останется высокой А если ставка снизится рублёвые активы станут не такими привлекательными вырастет спрос на валюту Получается что длинные ОФЗ и валютные облигации ставки на противоположные сценарии Первые будут в плюсе при ощутимом снижении ставки вторые при ослаблении рубля Если добавить в портфель оба инструмента результат будет хорошим при любом развитии событий К каким бумагам присмотреться Среди рублёвых облигаций можно рассмотреть ОФЗ и среднесрочные корпоративные бумаги Например такие в скобках ISIN доходность и срок погашения оферты Газпром нефть 3P15R RU000A10BK17 14 5 апрель 2030 Атомэнергопром 05 RU000A10BFG2 14 4 апрель 2030 РЖД 1Р 40R RU000A10B115 14 2 май 2030 Вымпелком К1Р8 RU000A105X80 14 7 март 2029 Новосибирская обл 23 RU000A107B19 14 6 ноябрь 2030 ВСК 1P 04R RU000A106P06 15 3 июль 2028 А вот интересные валютные облигации по мнению наших аналитиков Южуралзолото 001P 04 RU000A10B008 6 3 февраль 2027 Новатэк 001P 04 RU000A10BV55 6 май 2030 Атомэнергопром 001P 06 RU000A10C3M0 5 7 июль 2029 Газпром Капитал ЗО30 1 Д RU000A105SG2 6 2 февраль 2030 ГТЛК ЗО28 Д RU000A107CX7 6 1 февраль 2028 Газпром Капитал БО 003Р 14 RU000A10BPP2 6 1 май 2029 чтокупить alfa investments

На 10 10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0 23 Прибавляют бумаги Южуралзолота 3 69 Полюса 1 32 и Совкомбанка 0 79 Больше других снижаются акции Норникеля 0 26 ВТБ 0 21 и Лукойла 0 19 Альфа Индекс 55 баллов из 100 На рынке смешанные настроения Инвесторы надеются на снижение ставки но осторожны из за обсуждений новых ограничений Из позитива укрепление связей с Китаем и выгодное для экспортёров ослабление рубля Главное на сегодня Сбербанк за восемь месяцев 2025 года заработал 1119 6 млрд рублей чистой прибыли при рентабельности капитала в 22 2 Собрание акционеров Яндекса решит вопрос дивидендов Важное за понедельник Индекс Мосбиржи не сумел преодолеть сопротивление на уровне 2925 2930 пунктов Лучше рынка выглядели металлургический сектор ФосАгро и Сургутнефтегаз Их бумаги поддержало снижение курса рубля Акции Аэрофлота выросли на 1 5 после заявления гендиректора о возможной выплате дивидендов за 2025 год если компания сохранит показатели пассажиропотока и прибыли на прошлогоднем уровне В бумагах М видео прошла распродажа из за изменения формата допэмиссии с закрытой подписки на открытую Юань вырос на 1 7 до максимумов с апреля 11 6 рубля Котировки золота приблизились к рекордной отметке 3650 за тройскую унцию Золотодобытчики в плюсе от высоких цен на металл и слабого рубля Фаворит аналитиков Полюс Рынок акций США остаётся вблизи исторических максимумов Новый рекорд установил индекс Nasdaq Composite Динамика за понедельник IMOEX2 2923 19 0 75 S P 500 6495 15 0 21 Brent 66 19 0 92 USD RUB 82 33 0 96 CNY RUB 11 59 1 69 Больше деталей на сайте Альфа Инвестор Как торговать с Альфа Индексом альфаиндекс alfa investments

Акции НоваБев подешевели на 13 с начала года Разбираем перспективы бумаг Что происходит с бизнесом НоваБев крупный производитель алкоголя Ему принадлежит розничная сеть Винлаб Результаты за первое полугодие сравнения год к году Выручка 21 1 близко к среднегодовым темпам роста за последние шесть лет 20 EBITDA 22 Маржинальность EBITDA восстановилась до исторически нормальных 13 3 как в 2019 2021 годах Чистая прибыль только 4 из за высоких процентных расходов и роста налоговой нагрузки Чистый долг 37 7 млрд рублей а его соотношение к EBITDA 1 9х Мультипликатор EV EBITDA 3 9х Это ниже средних исторических значений в 4 8х То есть потенциал переоценки к среднему почти 22 Обычно компания выплачивает акционерам 100 прибыли но по итогам первого полугодия доля снизилась до 87 За 2025 год общая дивидендная доходность может составить около 10 Дочкам НоваБев принадлежит около 26 акций компании Их не учитывают при расчёте прибыли на акцию и дивидендов Если НоваБев погасит бумаги котировки могут прибавить А если выведет на рынок через SPO акций в свободном обращении станет больше но прибыль на бумагу уменьшится Почему акции торгуются дёшево Летом 2025 года магазины Винлаб подверглась кибератаке Они не работали около двух недель Потери в выручке не должны быть критичными но расходы на устранение последствий и киберзащиту могут оказаться существенными Точные цифры покажет отчётность за второе полугодие Что может подтолкнуть котировки вверх Переоценка по мультипликаторам к среднеисторическим значениям Регулярная выплата дивидендов с перспективой роста Погашение пакета акций на балансе дочек Успешное IPO Винлаб аналитика alfa investments