tinkoff_invest_official

​​Индекс RTS превысил 1 000 пунктов Что делать инвестору RTSI, индекс российских акций с поправкой на курс рубля к доллару, впервые с 19 августа 2024-го превысил отметку в 1 000 пунктов. Локальный максимум удалось побить за счет общего роста российского рынка индекс Мосбиржи постепенно закрепляется выше уровня 3 000 пунктов , а также снижения курса доллара. Долго ли рубль будет укрепляться? По мнению главного экономиста Т-Инвестиций Софьи Донец, укрепление рубля можно объяснить повышением предложения валюты от экспортеров и ритейл-продаж на фоне перехода в рублевые активы. Актуальный курс российской валюты не выглядит устойчивым. До январских санкций наша оценка равновесного курса по рублю была на уровне 97—98 руб/долл. Однако свежие ограничения в перспективе ближайших месяцев картину ухудшили, и теперь справедливый курс ближе к 102 руб/долл. Это значит, что текущие цены можно рассматривать как привлекательные для покупки валюты. Главный аналитик Т-Инвестиций Кирилл Комаров считает, что укрепление уже выглядит аномальным и создает возможность получить прибыль. Купить доллар на бирже нельзя, но заработать на потенциальном росте его курса можно с помощью фьючерсов. Например, приобрести долларовый Si-3.25 или контракт на юань CNY-3.25. Все расчеты производятся внутри российской инфраструктуры, поэтому риска блокировки средств зарубежными контрагентами здесь нет. Не знаете, как торговать фьючерсами? Пройдите урок в Академии инвестиций #новости

​​Правительство подтверждает обсуждение трехлетнего запрета РусГидро на выплаты дивидендов Зампред председателя правительства РФ Александр Новак подтвердил, что вопрос моратория на выплату дивидендов РусГидро до 2028 года действительно обсуждается. Запрет на выплаты может быть использован в качестве меры по стабилизации финансового состояния бизнеса. Ранее о потенциальном трехлетнем моратории РусГидро на выплату дивидендов в прессе писали со ссылкой на анонимные источники. Вчера на новости акции HYDR потеряли более 4,5%. На сегодняшних торгах бумаги теряют около 1%. Аналитики Т-Инвестиций с осторожностью смотрят на акции компании и не рекомендуют их к покупке. Бумаги не выглядят дешево по мультипликаторам. Риски отсутствия дивидендов в среднесрочной перспективе оправданы. Из-за обширной капитальной программы денежный поток РусГидро в последние три года в отрицательной зоне, а долговая нагрузка вышла за пределы комфортных уровней. #новости

​​Отчет НОВАТЭКа: сколько дивидендов может заплатить газовая компания? Экспортер сжиженного природного газа СПГ опубликовал финансовые результаты за 2024 год. Выручка и EBITDA с учетом совместных предприятий по итогам второго полугодия оказались выше ожиданий консенсус-прогноза. Позитивно повлияли рост цен на газ в Европе почти на 45% относительно первого полугодия , а также индексация тарифов на газ в РФ в июле. Сдерживающими факторами стали незначительное снижение реализации, а также падение цен на нефтепродукты и нефть Brent, к которым привязаны долгосрочные СПГ контракты. Чистая прибыль НОВАТЭКа во втором полугодии оказалась хуже ожиданий. Все из-за негативного эффекта от курсовых разниц на фоне ослабления рубля почти на 19%. По итогам 2024 года чистая прибыль, скорректированная на курсовые разницы, составила 553,4 млрд рублей, что на 4,6% выше значений 2023 года. Дивиденды компания платит из чистой прибыли, скорректированной на неденежные статьи доходов и статьи, не относящиеся к основной деятельности. По дивполитике НОВАТЭК должен выплачивать не менее 50% от этого показателя, однако в настоящий момент доля не раскрывается. При консервативной оценке компания может поделиться с акционерами прибылью в размере около 46-47 рублей на акцию. Санкционное давление на бизнес остается высоким, поэтому аналитики Т-Инвестиций нейтрально оценивают перспективы акций НОВАТЭКа и не рекомендуют их покупать. #отчет

​​ Елки зеленые: акции Сегежи выросли после слов президента о поддержке отрасли На рабочей встрече с главой Калужской области Владимир Путин сообщил о необходимости поддержки лесоперерабатывающей отрасли. На фоне высказывания президента акции лесопромышленного холдинга Сегежа вскочили более чем на 3,5%, однако затем рост замедлился. Аналитики Т-Инвестиций считают нынешний скачок котировок спекулятивным. Сегежа — закредитованная компания с низкой рентабельностью бизнеса. Будущая допэмиссия может решить краткосрочную проблему финансовой стабильности, но пока что говорить о систематическом изменении инвестиционного кейса рано. Мы не рекомендуем покупать акции Сегежи. #новости

​​ Акции Аэрофлота теряют высоту на отчете Что не понравилось инвесторам? Авиаперевозчик опубликовал операционные результаты за первый месяц 2025 года. На фоне выхода отчета акции AFLT потеряли в стоимости около 1%, но затем отыграли часть падения. Темпы роста пассажиропотока авиакомпании продолжают замедляться. В январе этот показатель вырос на 1,9% против роста 7,4% в декабре. Основным фактором такой динамики является высокая база аналогичного периода в прошлом году. Пассажиропоток на международных рейсах продолжает расти более уверенно +3,8% год к году , чем на внутренних перевозках +1,3% . Этому не мешает снижение занятости кресел на заграничном направлении -2,5 п.п. год к году , Аналитики Т-Инвестиций сохраняют рекомендацию «держать» по акциям авиаперевозчика. #отчет

​​Самый крупный банк страны опубликовал отчет по РПБУ за первый месяц этого года. Руководство Сбера отмечает снижение корпоративного и розничного кредитных портфелей на 0,5% в реальном выражении. Все из-за давления высоких ставок и сезонного снижения деловой активности в начале года. #отчет

​​Платить дивиденды за 2024-й Норникель не собирается Металлургический гигант опубликовал финансовые результаты МСФО за 2024 год. Опубликованные итоги в целом соответствуют ожиданиям аналитиков Т-Инвестиций. Сокращение выручки главным образом обусловлено снижением цен на никель и палладий. Дополнительное давление на EBITDA оказывали курсовые экспортные пошлины. По информации Интерфакса, финансовый директор Норникеля сообщил, что менеджмент будет рекомендовать совету директоров не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. Такое решение вполне ожидаемо — скорректированный свободный денежный поток у компании всего 2 рубля на акцию, а именно от него зависит размер выплаты. Аналитики Т-Инвестиций нейтрально смотрят на акции Норникеля из-за низких цен на никель и палладий. Целевая цена на горизонте 12 месяцев — 141 рубль, потенциал роста на горизонте 12 месяцев — 16%. #отчет

IMOEX 3 000 Индекс Московской биржи преодолел отметку в 3 000 пунктов. Это максимальный уровень бенчмарка российских акций с 26 июля 2024 года. Рынок растет на новостях о состоявшемся телефонном разговоре между Владимиром Путиным и Дональдом Трампом. Инвесторы ждут мирных переговоров. Также настроения на рынке поддерживают позитивные данные по инфляции прошлой недели и ожидания, что ЦБ не будет повышать ключевую ставку в эту пятницу. Что будет с российскими акциями дальше? — еще более уверенный рост до максимумов прошлого года — уйдем в боковик, пока не будет новых подробностей по переговорам — рост временный, скоро снова начнем падать #новости

Высокие ставки тормозят рост Европлана Лизинговая компания опубликовала операционные результаты за 2024 год. • Всего передано в лизинг около 58 тысяч единиц автотранспорта и техники +5% год к году на сумму 238,3 млрд рублей с НДС -0,3% год к году ; • Общее число лизинговых сделок за всю историю компании достигло 673 тысяч. • Количество новых контрактов в легковом сегменте выросло на 2% год к году и достигло 84 млрд рублей. • В сегментах коммерческого транспорта и самоходной техники новые контракты составили 119 млрд рублей +1% год к году и 35 млрд рублей -9% год к году соответственно. Основным фактором, который не дал показать рост нового бизнеса по итогам 2024 года, стали высокие ставки. Тем не менее у Европлана остаются высокие шансы показать увеличение доходности активов по итогам года. По нашим расчетам, соотношение Доходности активов чистые процентные+непроцентные доходы / Активы приносящие доход превышает 15% по итогам девяти месяцев 2024 года +0,5 процентных пунктов год к году . Аналитики Т-Инвестиций оценивают операционные результаты за четвертый квартал 2024-го нейтрально. Замедление бизнеса при высоких процентных ставках ожидаемо. Ключевые показатели — финансовые результаты по МСФО — будут опубликованы 4 марта. #отчет

​​Дональд Трамп сообщил о разговоре с Владимиром Путиным Какая реакция рынка? О разговоре лидеров России и США написало издание The New York Post. На вопрос о том, сколько раз президент США говорил с Путиным, Трамп сказал: «Я лучше не буду говорить». Но добавил, что ему кажется, что Путин «хочет, чтобы люди перестали умирать». По словам Трампа, у него есть конкретный план, как завершить украинский конфликт. Обращаясь к советнику по нацбезопасности Майку Уолтсу, который находился рядом во время интервью на борту президентского самолета, он сказал: «Давайте начнем эти встречи. Они хотят встретиться». В Кремле эти сообщения не комментировали. На Мосбирже сегодня выходной, но сделки доступны в Т-Инвестициях. Почти все бумаги из индекса Мосбиржи растут. Лидеры в плюсе почти на 2%, в топе бумаги: АФК Система, Аэрофлот, Юнипро, ПИК, ВК. Все детали режима торгов по выходным дням можно найти по ссылке.