tinkoff_invest_official

​​ Т-Капитал запустил новый фонд Трендовые акции Цель нового биржевого фонда — систематически опережать российский рынок. Деньги в нем инвестируются в акции российских компаний, которые растут быстрее рынка. Компании со слабыми результатами в фонд не попадают. Это позволяет инвесторам получать доходность в среднем на 5% годовых выше индекса Мосбиржи при сопоставимом уровне риска, согласно данным исторического анализа за последние 10 лет. Особенности TRND Фонд использует моментум-стратегию. Ее основа в том, что акции с наивысшей доходностью имеют тенденцию к росту на протяжении нескольких месяцев. Это объясняется когнитивными и эмоциональными особенностями поведения инвесторов. Подход позволяет инвестировать в акции, которые уже доказали свою силу на рынке, а не надеяться на потенциальный рост отстающих от рынка компаний. В основе фонда — статистическая модель. Она регулярно корректирует портфель инвестиций, оставляя только компании с сильной динамикой роста. Состав портфеля хорошо диверсифицирован: в него включены компании из разных секторов. Концентрация топ-3 компаний в фонде составила 27,2% против 44,3% в индексе Мосбиржи. Это означает меньшие риски для инвестора. Еще о плюсах фонда • Начальная стоимость пая — 10 рублей. • Покупка и продажа паев без комиссии. • Льгота на долгосрочное владение ценными бумагами от трех лет. Купить паи тут #фонды

​​Займер отчитался за четвертый квартал и весь 2024 год Аналитики Т-Инвестиций оценивают отчетность микрофинансовой организации умеренно негативно. Что с результатами? • Кредитный портфель компании за год вырос на 5%, как и ее выручка. • Основной причиной снижения прибыли в 2024 году стали увеличившиеся на 41% год к году отчисления в резервы с 3,9 млрд в 2023-м до 5,5 млрд в 2024 году и выросшие на 29% административные расходы. • Резервы росли несмотря на относительно стабильное качество активов. • Операционные расходы увеличились из-за роста издержек на привлечение новых клиентов и роста судебных расходов. Что с дивидендами? За девять месяцев 2024 Займер выплатил 100% прибыли — 27,11 рубля на акцию. Решение по дивидендам по итогам четвертого квартала будет приниматься в мае на годовом собрании акционеров. В случае сохранения 100% коэффициента выплат, компания сможет заплатить 12 рублей на акцию по итогам четвертого квартала. Тогда годовая дивидендная доходность может составить 26%. Дивиденды ниже 100% прибыли могут быть выплачены в случае реализации M&A сделок. Что в итоге? Высокие ставки продолжат давить на рост кредитного портфеля и могут оказать негативное влияние на его качество в первом полугодии 2025. Аналитики Т-Инвестиций не видят перспектив у акций Займера в случае дальнейшего сохранения жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. #отчет

Циан отчитывается перед возобновлением торгов Сделки с новыми акциями стартуют уже на этой неделе 3 апреля ожидается возобновление торгов акциями Циана после перерыва, связанного с редомициляцией. Вместо расписок с тикером CIAN инвесторы получат бумаги с коротким обозначением CNRU. Сегодня онлайн-сервис для покупки и аренды недвижимости опубликовал отчет за четвертый квартал и полный 2024 год. Что с результатами? • Несмотря на рост, выручка все еще находится под давлением высокой ключевой ставки и ограничений льготной ипотеки. Продолжает увеличиваться выручка от размещения объявлений благодаря увеличению срока их нахождения на сайте. • Рентабельность по EBITDA заметно улучшилась за счет сокращения маркетинговых расходов. • Существенный рост чистой прибыли был обусловлен финансовыми доходами. Что с дивидендами? По расчетам аналитиков Т-Инвестиций, после завершения переезда Циан может выплатить спецдивиденд в размере около 115 рублей на акцию. Это даст доходность 20% по текущим ценам. Такая привлекательная дивидендная доходность может минимизировать риск навеса, что в целом похоже на кейс Хэдхантер. Выплату спецдивидендов стоит ждать не раньше второго полугодия 2025 года. Далее, согласно новой дивидендной политике, Циан намерен платить акционерам от 60 до 100% скорректированной чистой прибыли. На что еще обратить внимание? С началом торгов акциями на Московской бирже компания запустит программу рыночного выкупа акций на общую сумму 3 млрд рублей для поддержания котировок. Стоит ли покупать акции после начала торгов? Мы считаем, что сложная макроэкономическая ситуация на рынке недвижимости продолжит оказывать негативное давление на финансовые результаты компании в течение этого года, но в дальнейшем ожидаем восстановления темпов роста за счет отложенного спроса. Аналитики Т-Инвестиций положительно оценивают бизнес-модель Циана и считают покупку акций компании интересной с точки зрения долгосрочных инвестиций. Однако перед решением о покупке следует взвесить все риски. А что собираетесь делать вы, после возобновления торгов бумагами? — продам акции, так как боюсь навеса; — буду держать и ждать дивидендов; — до куплю акции после возобновления торгов. #отчет

С первого апреля меняются критерии маржинальной торговли для новичков Успейте подать заявку, пока изменения еще не вступили в силу С завтрашнего дня вступает в силу решение Банка России о запуске новой категории для новичков — клиенты с начальным уровнем риска КНУР . Что такое уровень риска и на что это влияет? Сейчас есть две категории риска: • КПУР — клиенты с повышенным уровнем риска, • КСУР — со стандартным. Для разных категорий по-разному считается доступная сумма для обеспечения маржинальных сделок. Для повышенного уровня, как правило, ставки риска меньше, а значит, при прочих равных, брокер может дать таким клиентам взаймы большую сумму, чем клиентам со стандартным уровнем риска. Подробнее о том, какие есть критерии и как это работает можно почитать тут. Узнать свой уровень риска можно у поддержки. Что меняется? Изменение не коснется клиентов, которые уже имеют брокерские счета. Их уровень риска остается таким же, как сейчас. При этом клиенты со статусом квалифицированного инвестора будут считаться КПУР автоматически, без привязки к сумме активов на счете. Остальные критерии для получения КПУР не изменятся. • Стандартный уровень риска КСУР , станет менее доступным. Инвестор должен будет открыть счет, совершить сделку с использованием маржинальной торговли или с фьючерсами/опционами, и как минимум проторговать еще 5 дней в течение года. При этом стандартный уровень риска присваивается только спустя год после первой сделки при выполнении условий. • Начальный уровень риска КНУР будет присваиваться всем новичкам. Для таких инвесторов будут ограничены ставки риска сильнее, чем у клиентов КСУР. То есть доступное плечо будет совсем небольшим. Что делать? Если успеть подать заявку на открытие брокерского счета сегодня, учет уровня риска пройдет по старым правилам — с КСУР по умолчанию. Сделать это можно по ссылке #новости

​​ Сеть клиник Мать и дитя отчиталась за 2024 год Аналитики Т-Инвестиций оценивают результаты компании как умеренно позитивные. На что обратить внимание? Рентабельность по EBITDA сократилась из-за активного открытия новых клиник и значительной индексации заработных плат на фоне дефицита на рынке труда. Что с дивидендами? Совет директоров MD Medical рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2024 год в размере 22 рубля на акцию. Текущая выплата обеспечит дивдоходность около 2% по текущим ценам. Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 16 мая. Голосование акционеров назначено на 6 мая. Что будет с компанией дальше? Аналитики Т-Инвестиций ожидают, что рост чистой прибыли в 2025 году существенно замедлится из-за давления заработных плат на маржинальность, а также снижения процентных доходов после выплаты накопленных дивидендов. Сохраняем нейтральный взгляд на бумаги MD Medical с целевой ценой в 1 200 рублей за акцию. #отчет #дивиденды

​​ Whoosh разгоняется на отчете Интрига по дивидендам вокруг долговой нагрузки Кикшеринговая компания отчиталась за прошедший год. На фоне публикации отчета акции Whoosh в моменте росли более чем на 7%. Что с результатами? Рост выручки замедляется +33% г/г против +54% в 2023 году , однако компании удалось сохранить высокую рентабельность по EBITDA на уровне 42%. Фокус Whoosh в этом году сосредоточен скорее на операционной эффективности бизнеса, а не на расширении флота. Это должно поддержать рентабельность в будущем. В 2024 году компания значительно сократила инвестиции в парк самокатов -27% г/г . Привлеченный долговой капитал в основном в виде облигационных займов на фоне высоких процентных ставок оказывает давление на прибыль. Однако уровень долговой нагрузки год к году снизился. Что с дивидендами? Базой для следующих дивидендов станет чистая прибыль за второе полугодие 2024 года и первое полугодие 2025-го. При этом процент выплат зависит от уровня долговой нагрузки. Сейчас он равен 1,7x. Если этот уровень сохранится, то акционеры могут получить 25% от чистой прибыли за указанные периоды. Если же Whoosh сможет в ближайшее время долговую нагрузку сократить до 1,5х, дивиденды могут быть больше до 50% от чистой прибыли . Сегодня компания проведет звонок с аналитиками, после которого мы обновим модель, рекомендацию и таргет по бумагам Whoosh. #отчет

​​Транснефть отчитывается за 2024 год Каких дивидендов ждать инвесторам? Что с результатами? • Выручка выросла, однако ее динамика оказалось ниже индексации тарифов на транспортировку. Связанно это со снижением объемов транспортировки из-за сокращения добычи нефти в рамках сделки ОПЕК+. Снижение цен на сырье также оказало негативное влияние на доходах от его перепродажи. • Отрицательная динамика EBITDA вызвана опережающим ростом расходов. В том числе прямо повлияло увеличение затрат на оплату труда. • На чистой прибыли сказалось увеличение налога до 40% с 2025 года. Оно повлекло за собой в том числе разовую переоценку отложенных налоговых обязательств. • Тем не менее у Транснефти чистая денежная позиция, что позволяет зарабатывать в период высоких ставок. Так, финансовые доходы увеличились на 50% г/г при практически неизменных финансовых расходах. Что с дивидендами? Транснефть платит дивиденды из скорректированной чистой прибыли по МСФО. По нашим оценкам, выплата по итогам 2024 года может составить 174 рубля на акцию. Дивдоходность по текущим ценам — 14,4%. Что в итоге? Компания отчиталась лучше, чем ожидали аналитики Т-Инвестиций. Тем не менее сохраняем нейтральный взгляд на ее акции. #отчет

Индекс Мосбиржи снижается на фоне отсутствия позитивных новостей Главный бенчмарк российских акций теряет на сегодняшних торгах более 2%, опускаясь ниже 3 015 пунктов. Последний раз на таком уровне индекс находился 11 февраля. На следующий день, 12 февраля, случился первый телефонный разговор Владимира Путина и Дональда Трампа, после чего индекс начал активно расти. На российские акции продолжает давить отсутствие позитивных новостей в вопросе быстрого урегулирования конфликта на Украине. Негативным фактором выступает атака на газораспределительную станцию в Курской области. Негативных настроений инвесторам добавили слова сенатора Григория Карасина. Он оценил последние переговоры с США как «не очень результативные». Однако Карасин отметил, что совместная работа будет продолжаться и дальше. В сегодняшних лидерах падения акции Газпрома, ВТБ, Северстали, АФК Системы и МТС. Положительную динамику показывают префы Транснефти, акции Мать и дитя, ЮГК, Татнефти и Полюса. #новость

Как инвестировали россияне последние два года? Статистика Банка России ЦБ поделился итогами Всероссийского обследования домохозяйств по потребительским финансам в период с 2022 по 2024 годы. За два года доля домохозяйств, имеющих финансовые активы, выросла с 72,9% до 75,5%. Средняя сумма вложений в акции и облигации увеличилась с 240 тысяч рублей до 262 тысяч +9,17% . Хороший рост показали вложения в фонды. Средняя сумма портфеля в таких активах выросла с 117 до 174 тысяч +48,72% . По данным ЦБ, средняя позиция в криптовалютах заметно снизилась с 245 тысяч рублей до 189 тысяч -22,86% . При этом называть инвестиции на фондовом рынке популярным инструментом для хранения сбережений среди домохозяйств пока рано. В акции и облигации инвестируют всего 1,4%, а в фонды — 0,4%. Здесь мог сказаться интерес населения к вкладам на фоне высоких процентных ставок. Средний размер финансовой подушки достиг 145 тысячи рублей. Однако ее медианное значение заметно ниже — всего 30 тысяч. Также ЦБ отмечает рост доходов населения и снижение долгов. Так, доходы за вычетом инфляции выросли на 3% и более процента у 65% семей. Еще у 9% почти не изменились. Зарплата оставшихся 26% не успевает за инфляцией. Доля россиян с задолженностью по кредитам включая ипотечные снизилась с 23% до 20%. Однако средняя сумма задолженности за эти два года существенно выросла — с 546 до 788 тысяч рублей. А какой размер финансовой подушки у вас? — около 30 тысяч — около 100 тысяч — около 150 тысяч — около 500 тысяч — еще больше! #новости

Дивиденды Novabev с градусом доходностью 4,4% Совет директоров алкогольной компании рекомендовал выплатить по итогам прошлого года дивиденды в размере 25 рублей на акцию. Дивидендная доходность — 4,4%. Дата для покупки акций под выплаты пока неизвестна. Совет директоров определит ее позднее, на следующем заседании. Акции Novabev #дивиденды