tinkoff_invest_official

Ключевая ставка ЦБ — 20% Свершилось: ЦБ снизил ключевую ставку на 100 базисных пунктов. Это первое снижение ставки с сентября 2022 года. Софья Донец, главный экономист Т-Инвестиций, в целом и ожидала от регулятора такого решения Последние дни рынок рос на ожидании снижения ставки. Индекс Мосбиржи восемь основных торговых сессий подряд закрывался в плюсе. Сегодня, скорее всего, бенчмарк продолжит расти. Снижение ключевой ставки может поддержать ралли в бумагах застройщиков или металлургов, так как на фоне повышенной ключевой ставки эти сектора пострадали сильнее других. Естественно, пониженная ключевая ставка напрямую отразится и на цене облигаций. Подобрали самые интересные, на наш взгляд, активы для покупки под снижение ключевой ставки тут Также снижение ключевой ставки можно отыграть через фьючерс на индекс российских гособлигаций RBU5. В 15:00 стартует пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной и Алексея Заботкина. Следим за тем, что скажут главные лица ЦБ. #новости

​​В первом квартале Сургутнефтегаз на дивиденды не заработал Чистый убыток Сургутнефтегаза, согласно отчету РСБУ за первый квартал 2025 года, составил 439 млрд рублей против прибыли 268 млрд годом ранее. Все из-за укрепления рубля в отчетном периоде. Судя по отчетности, предположения некоторых участников рынка о том, что большую часть «кубышки» компания могла переложить в рублевые депозиты, не подтвердились. По нашим оценкам, рублевая часть средств на балансе Сургута не превышает 20%. Нефтегазовая компания платит дивиденды раз в год из чистой прибыли именно по РСБУ. За 2024 год Сургут выплатит 8,5 рубля по префам, и 0,9 рубля по обыкновенным акциям. Доходность — 15,92% и 3,99% соответственно. В годовой перспективе мы не ждем ослабления рубля на конец 2025 года относительно уровней 31 декабря прошлого года. Поэтому считаем, что Сургутнефтегаз в дальнейшем заплатит скромные дивиденды на уровне 4,5–5 рублей на акцию. Аналитик Т-Инвестиций Александра Прыткова не рекомендует к покупке акции компании. #отчет

Президент США и самый богатый человек в мире поссорились Как отреагировал рынок на перепалку Дональда Трампа и Илона Маска? Вчера вечером разгорелся конфликт между президентом США Дональдом Трампом и Илоном Маском, который ранее занимал пост главы Департамента эффективности правительства DOGE , а также вложил в предвыборную кампанию Трампа более $250 млн. Конфликт возник из-за законопроекта, который предусматривает сокращение субсидий на электромобили и увеличение дефицита бюджета США. Трамп и Маск обменялись резкими комментариями в своих социальных сетях Truth Social и X . Оба не стеснялись в выражениях, критикуя друг друга. В результате перепалки акции Tesla за день потеряли более 14%. Американские индексы S&P 500 и NASDAQ снизились не так значительно -0,57% и -0,87% соответственно . Российские инвесторы могут заработать на конфликте Трампа и Маска. Сделать это можно с помощью фьючерсов. Например, июньские фьючерсы SFM5, NAM5 на Мосбирже, следующие за американскими индексами, в моменте показали схожую с бенчмарками динамику. На открытии сегодняшних торгов производные финансовые инструменты немного подросли. Если вы считаете, что конфликт продолжится и американские рынки будут падать, фьючерсы можно зашортить. Если же, по вашему мнению, Трамп и Маск не станут развивать конфликт, фьючерсы можно купить. Не знаете, как торговать фьючерсами? Пройдите урок в Академии инвестиций. #фьючерсы #новости

Частные инвесторы выбирают облигации На ОФЗ и корпоративные облигации приходится больше трети портфеля физлиц Банк России выпустил обзор с ключевыми показателями брокеров за первый квартал 2025 года. Самое интересное: Ожидание смягчения ДКП и снижения ставки привели к росту спроса розничных инвесторов на ОФЗ и корпоративные облигации, в основном с фиксированным купоном. Так инвесторы стремились зафиксировать высокую доходность. Укрепление рубля привело к росту интереса к валютным облигациям экспортеров. Эти инструменты привязаны к долларам или евро, но расчеты по ним проводятся в рублях. Доля облигаций в структуре активов частных инвесторов за первый квартал выросла с 32% до 34%. Сильнее всего выросли вложения в ОФЗ и корпоративные облигации нефинансовых компаний лизинг и аренда, институты развития, строительство . Причем инвесторы покупали их в основном при первичных размещениях. Количество розничных инвесторов достигло 36,3 млн лиц +3% за квартал , или 48% экономически активного населения страны. Количество клиентов с активами на счетах составило 4,9 млн лиц +1% за квартал . Средний размер брокерского счета снизился за квартал с 2,2 млн до 2,1 млн рублей. Интерес к биржевым фондам денежного рынка снизился. За первый квартал частные инвесторы продали паи таких фондов на 95 млрд рублей в четвертом квартале прошлого года они купили их на 269 млрд рублей . Количество «квалов» по итогам первого квартала достигло 914 тысяч человек +4% квартал к кварталу . Рост замедлился почти наполовину — в четвертом квартале 2024 года темпы роста этой категории составляли 7%. #новости

Стоимость серебра достигла 13-летнего максимума Сегодня на бирже Comex, крупнейшей мировой площадке для торговли товарными фьючерсами и опционами, контракты на серебро с поставкой в июле подскочили до $36 за унцию +4,5% . Последний раз драгметалл торговался на этих отметках в феврале 2012 года. Ряд зарубежных экспертов полагает, что стоимость серебра в этом году может достигнуть $40 за унцию. Главный аналитик Т-Инвестиций Кирилл Комаров считает, что серебро — это спекулятивный инструмент. В качестве долгосрочных инвестиций он почти не используется. Интерес к нему может возникать на фоне снижения внимания к золоту. По нашему мнению, инвестиции в золото для российского инвестора более привлекательны. Тем более, что желтый металл в рублях не так бурно отреагировал на рост цен на мировых рынках из-за укрепляющегося последнее время курса российской валюты. Серебро и золото можно купить на Московской бирже. В желтый металл также можно вложиться с помощью фонда TGLD. Норникель добывает серебро, однако фундаментально рост цены на этот металл на кейс компании вряд ли сильно повлияет. Среди компаний-добытчиков драгметаллов выделяем Полюс с потенциальным апсайдом +31%. #новости

После разговора Путина с Трампом индекс Мосбиржи вырос до 2 850 пунктов Российский рынок акций на вечерней сессии Мосбиржи стал расти после сообщений о телефонных разговорах президента России Владимира Путина с президентом США Дональдом Трампом, а также с Папой Римским Львом XIV. Около 20:00 мск рынок поднимался до 2 854 пунктов, но преодолеть максимальное значение за сегодня он пока не сумел — около 15:00 мск индекс был на уровне 2 870 пунктов. Однако позже рынок акций стал корректироваться после заявлений президента России, в которых он усомнился в возможности проведения встречи на высшем уровне с Украиной и прекращения огня. На данный момент из индекса Мосбиржи в лидерах роста акции ММК, Алросы, ФСК Россети, Астры, ЮГК, Positive. Эти бумаги прибавляют с начала дня больше 2%. #новости

Объем вложений в акции на Мосбирже год к году вырос в 2,3 раза Общий размер вложений физлиц в ценные бумаги увеличился на треть По итогам мая этого года объем инвестиций физлиц в ценные бумаги на Мосбирже вырос на 33% год к году и составили 156,2 млрд рублей. Большая часть этих денег была вложена в облигации – 113,8 млрд рублей рост год к году на 28% . Частные инвесторы активно покупали и акции. Объем сделок с ними достиг 25,6 млрд рублей, что в 2,3 раза больше, чем в мае прошлого года. Паи фондов инвесторы купили на 16,8 млрд рублей. Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями и паями биржевых фондов в мае составила 74%, в объеме торгов облигациями – 33%. На конец мая брокерские счета на Мосбирже имеют 36,9 млн человек. Прирост за месяц — 287 тысяч. Всего на Мосбирже физлицам принадлежит 68,8 млн счетов. Хотя бы одну сделку за месяц совершили 3,6 млн человек, из которых 315 тысяч – квалифицированные инвесторы. Наибольшей популярностью у частных инвесторов в мае пользовались обыкновенные акции Сбера. В портфеле частных лиц они заняли 31,4%. Следом идут акции ЛУКОЙЛа 14,8% , Газпрома 13,3% , префы Сбера 7% , Т-Технологий 6,7% и X5 5,7% . #новости

Минфин снижает объем покупок валюты и золота С 6 июня по 4 июля ведомство планирует покупать иностранную валюту, а также золото на сумму около 28,3 млрд рублей в рамках бюджетного правила. Объем операций в день составит 1,5 млрд рублей. С 13 мая по 5 июня Минфин покупает валюту и золото на 41,6 млрд рублей, по 2,3 млрд рублей в день. До этого, с 7 апреля, ведомство продавало валюту и золото на 35,9 млрд рублей, ежедневный объем операций составлял эквивалент 1,6 млрд рублей. Решение Минфина комментирует главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец Минфин и в июне продолжит проводить операции по покупке валюты то есть фактически откладывать средства в ФНБ . Это по-прежнему немного противоречит динамике цен на нефть, которые остаются существенно ниже «базовой», заложенной в бюджете. Ведомство вновь объясняет это повышенными доходами по налогу на дополнительный доход. Впрочем, наличие покупок от Минфина благоприятно для рынка, так как немного снижает объем чистых продаж валюты от ЦБ 7,4 млрд рублей в день в июне , а значит чуть смягчает профицит валюты и давление на рубль. #новости

Фондовый рынок может не выполнить указ президента по росту к 2030 году К такому выводу пришли эксперты Финансового университета Владимир Путин в своем послании Федеральному собранию в феврале 2024 года поручил достигнуть роста капитализации фондового рынка 66% от ВВП к 2030 году. Эксперты Финансового университета, проведя анализ и сопоставив возможные сценарии, пришли к выводу, что капитализация может минимум на треть отклониться от обозначенных президентом целей, пишут Ведомости. По итогам прошлого года капитализация рынка составила 27% от ВВП или 54 трлн рублей, подсчитали в университете. На начало мая текущего года коэффициент капитализации к ВВП был на уровне 26,6%, заявлял первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин. Исследователи университета проанализировали тренды капитализации рынка акций, наложили их на факторные модели с учетом базового варианта прогноза Минэкономразвития на ближайшие 2,5 года и среднесрочного прогноза Банка России от октября прошлого года. И вот что получилось В случае реализации базового сценария капитализация фондового рынка к 2030 году составит 44–52% от ВВП или 126–150 трлн рублей . В самом оптимистичном сценарии – 45–58% от ВВП, а в худшем – 33–41% от ВВП. Ключевым драйвером роста капитализации эксперты считают увеличение спроса и рост доли частных инвесторов, чья активность пока сдерживается высокими ставками по депозитам, а также непрозрачностью и нестабильностью дивидендных выплат. Увеличение предложения за счет выхода на биржу через IPO бумаг новых компаний обеспечило всего лишь 10% 2,5 трлн рублей роста капитализации. #новости

Чистая прибыль X5 снизилась, стоит ли переживать? Аналитики Т-Инвестиций сохраняют позитивный взгляд на акции ритейлера Чистая прибыль крупнейшего продовольственного ритейлера в России снизилась на 24% по итогам первого квартала 2025-го. Однако аналитики Т-Инвестиций считают акции X5 по-прежнему привлекательными. И вот почему Доходы россиян продолжают расти, что отражается и на их расходах на продукты питания. Благодаря этому у ритейлеров растет выручка и средний чек. X5 Group — крупнейший продуктовый ритейлер в России по объемам выручки за прошлый год. По итогам 2024-го она составила 3,9 трлн рублей, и продолжает расти. За первый квартал этого года этот показатель вырос еще на 21% по сравнению с прошлым годом. В этом году X5 заплатит спецдивиденды в размере 648 рублей за бумагу дивдоходность — 19,6% . Чтобы их получить, купить акции нужно до 8 июля включительно. По мнению аналитиков Т-Инвестиций, это будут не единственные дивиденды X5 в этом году. Мы ждем, что следующая выплата может составить 382 рублей на акцию. По текущим ценам она дает дополнительную дивдоходность 11,5%. Всего за год X5 может выплатить 1 030 рублей за бумагу. В таком случае общая ожидаемая доходность на горизонте следующих 12 месяцев составляет около 31%. Это самый высокий показатель в сегменте и один из наиболее высоких на российском рынке в целом. Мы снизили таргет по акциям X5 до 3 650 рублей, но сохраняем рекомендацию «покупать». По нашим расчетам потенциал роста бумаг на горизонте года – 12%. Подробнее об акциях Х5 Group можно прочитать тут Не является индивидуальной инвестрекомендацией #инвестидея