okoloCB

Золотой рекорд России: что происходит с резервами Центробанк России сообщил о новом рекорде: стоимость золотых резервов страны в феврале достигла 217.4 млрд долларов. Значительный рост: в январе запасы золота оценивались в $195 млрд, а в начале февраля — $206 млрд. Но если золото бьет рекорды, то валютные резервы России растут гораздо скромнее. За февраль они увеличились всего на 0.7 млрд долларов, достигнув $414.9 млрд долларов. А вот общий объем международных резервов вырос на 11.7 млрд долларов и составил 632.4 млрд долларов. Почему резервы сокращаются На последней неделе февраля произошло снижение резервов на $2.2 млрд. Основная причина — отрицательная переоценка активов. В декабре было еще хуже: тогда Россия потеряла $7.4 млрд международных резервов. Что это значит Ставка на золото позволяет России диверсифицировать резервы и снизить зависимость от иностранных валют, подверженных санкционным рискам. Однако односторонний перекос в сторону золота также несет определенные вызовы: в отличие от валютных активов, золото менее ликвидно и не может быть быстро использовано для финансовых операций. Поэтому надо находить баланс в распределении резервов. Около ЦБ

Иностранные инвесторы снова делают ставки на рубль Крупнейшие американские банки Goldman Sachs и JPMorgan, играющие ключевую роль на мировых финансовых рынках, начали предлагать клиентам производные инструменты, привязанные к рублю, сообщает Bloomberg. Это означает, что интерес к российской валюте и активам за рубежом растет, несмотря на санкции. Речь идет о беспоставочных форвардах, позволяющих инвесторам зарабатывать на движении курса рубля без фактической покупки активов. Такой рост интереса связан с ожиданиями потепления в отношениях между Россией и США, а также с укреплением рубля, который с начала года подорожал к доллару на 20%. Беспоставочный форвард NDF — Non-Deliverable Forward — это производный финансовый инструмент, позволяющий зафиксировать курс валюты на будущее без реальной поставки актива. Вместо обмена валют стороны рассчитываются в разнице курсов. Почему это важно? Во-первых, это может сигнализировать о постепенном восстановлении доверия к российским активам. Во-вторых, рост интереса со стороны иностранных инвесторов пусть пока и в ограниченных формах может увеличить ликвидность рынка, снизить волатильность и в перспективе создать условия для возвращения западного капитала. Российская экономика остается привлекательной для инвесторов благодаря высоким доходам от экспорта энергоресурсов, низкому госдолгу и высоким процентным ставкам. Рубль, в свою очередь, интересен как волатильная, но потенциально прибыльная валюта, особенно на фоне изменения геополитической ситуации. Однако пока говорить о полном возвращении иностранных инвесторов рано. Ликвидность остается низкой, спреды между ценами покупки и продажи высоки, а переговоры России и США лишь на начальном этапе. Около ЦБ

Биткоин загрустил из-за Трампа Еще недавно криптоэнтузиасты радостно потирали руки: Трамп на всех углах обещал превратить США в мировой центр криптовалют. Его заявления разгоняли рынок, а когда всплыла новость о создании стратегического резерва крипты, биткоин вообще улетел за $100.000. Но вчера Трамп подписал указ о создании этих самых резервов – и вместо праздничного фейерверка инвесторы увидели красные свечи. Почему же крипта вдруг приуныла? • Во-первых, резервы решили собирать не за счет госзакупок, а из конфискованных монет. Это значит, что правительство не будет заливать рынок деньгами, скупая биткоины на бирже. • Во-вторых, у США уже есть крипты на $16.5 млрд. А это превращает государство в серьезного маркетмейкера, который может в любой момент слить огромную сумму на рынок, обвалив курс. Инвесторам такая перспектива, мягко говоря, не очень нравится. Вместо роста получили очередной повод для паники. Волатильность на крипторынке и американской политической арене еще долго будет вместе с инвесторами. Около ЦБ

Zara и компания снова в деле? Inditex, владелец Zara, Massimo Dutti, Pull&Bear и других брендов, подала заявки на регистрацию пяти товарных знаков в России. Среди них — сам бренд Inditex, коллекция Zara Trafaluc и эмблемы. Это явный намек на возможное возвращение испанского гиганта на российский рынок. Ранее Inditex передала свои магазины Daher Group, но, похоже, оставила себе лазейку для возвращения. Теперь компания регистрирует права на розничную торговлю, маркетплейсы, одежду, обувь и даже товары для дома. Пока официальных подтверждений нет, но переговоры, по слухам, уже идут. Интересно, что компания также регистрирует бренд Uterqüe, который ранее был закрыт. Возвращение Inditex — это не только шанс для любителей быстрой моды, но и новый виток конкуренции. Однако вопрос в том, как это скажется на локальных брендах, которые только начали развиваться после ухода западных игроков. Около ЦБ

Запрет на международные звонки Кража средств у населения приняла бедственный характер: за 2023 и 2024 год со счетов населения было украдено более 0.5 трлн рублей. Усугубляется ситуация еще и тем, что убеждают отдать не только собственные средства, но и залезть в кредит или продать квартиру/машину/дачу. При чем способы обмана граждан растут с каждым днем и удается обманывать даже финансово грамотных людей: руководителей в банковском секторе, экономистов и даже тех, кто занимался борьбой с мошенничеством. Новые меры разрабатываются и принимаются, но, к сожалению, далеко не все из них дают ощутимый результат. Одна из подающих наибольшие надежды — самозапрет на кредитование, который начал действовать с 1 марта и уже им воспользовались более 3 млн. человек. В правительстве рассматривают еще один вариант обезопасить себя: самозапрет на иностранные звонки. Современные технологии позволяют подменять номер вызывающего абонента и идентифицировать его как звонок внутри страны. При этом подавляющее большинство таких звонков более 90% поступают из Украины. Воспользовавшись таким запретом можно будет заблокировать для себя все звонки из-за границы по традиционной сотовой сети. То есть, даже если номер вызывающего абонента подменена российский, звонок все равно будет однозначно идентифицирован оператором как международный и заблокирован. Со звонками через мессенджеры сложнее, но в таком случае надо помнить простое правило: ни банки, ни полиция, ни судьи, ни уж тем более ФСБ или ЦБ не будут звонить вам и вашим родственникам с использованием WhatsApp или Telegram. Пока инициатива только прорабатывается, но в случае реализации станет доступна через сервисы Госуслуг. Около ЦБ

Гонконг бросает вызов европейским клиринговым гигантам Гонконг объявил о создании собственной расчетной палаты для ценных бумаг. Этот шаг направлен на конкуренцию с крупнейшими мировыми клиринговыми центрами — Euroclear и Clearstream. Эти два гиганта — ключевые игроки в глобальной системе расчетов по ценным бумагам. Они обеспечивают хранение, расчет и клиринг сделок с облигациями, акциями и другими инструментами. После 2022 года Euroclear и Clearstream заблокировали российские активы, чем нанесли серьезный удар по нашему рынку. Гонконгская фондовая биржа — одна из крупнейших в мире. Среднесуточный объем торгов акциями здесь составляет около $15 млрд. Она является главным финансовым центром Азии и связующим звеном между Китаем и мировыми рынками. Новая клиринговая структура позволит странам Азии снизить зависимость от западных финансовых институтов. Это особенно важно для Китая, который продвигает интернационализацию юаня и развитие альтернативных финансовых механизмов. Для Euroclear и Clearstream появление такого конкурента — серьезный вызов. Если крупные азиатские игроки, включая китайские и ближневосточные фонды, начнут массово использовать гонконгский клиринг, влияние европейских расчетных систем ослабнет. Это может ускорить процессы дедолларизации и перераспределения капитала в пользу Востока. Около ЦБ

Счетная палата нашла 148.9 млрд рублей В 2024 году Счетная палата России удивила всех: аудиторы вернули в бюджеты всех уровней рекордные 148.9 миллиарда рублей. Это в пять раз больше, чем в 2023 году, и самый высокий показатель за последние 30 лет. Что это означает Эти средства представляют собой возвращенные в бюджет деньги, которые ранее были использованы неэффективно или с нарушениями. Благодаря работе Счетной палаты, эти суммы были выявлены и возвращены государству, что способствует более рациональному использованию бюджетных ресурсов. Для наглядности, в 2024 году примерно такой сумме соответствовали расходы бюджета Саратовской области. Из общей суммы 148.9 млрд рублей, 96.9 млрд рублей поступили в федеральный бюджет. В 2024 году расходы федерального бюджета составили 40.192 трлн рублей. Таким образом, возвращенная сумма составляет около 0.25% от общих расходов федерального бюджета. Хотя процент кажется небольшим, в абсолютном выражении это значительные средства, которые могут быть направлены на важные государственные нужды. Успех объясняется новыми подходами к аудиту, включая анализ больших данных и использование искусственного интеллекта. Внедрение этих технологий позволило находить слабые места и пресекать нарушения эффективнее, чем когда-либо. К слову, проверки вскрывают не только махинации, но и удивительные примеры неэффективности. Например, выяснилось, что Росстат закупил почти 400 тысяч планшетов на 9,2 млрд рублей, но 95% из них так и остались запечатанными на складах. Около ЦБ

Рубль держат под контролем Несмотря на весь оптимизм в отношении санкционных потеплений, власти не торопятся ослаблять контроль за движением валюты. Президентский указ, обязывающий экспортеров возвращать и продавать часть валютной выручки, продлевается еще на год – минимум до весны 2026-го. Формально нормы за последний год смягчались: объем обязательной репатриации сократили, требования к продаже валюты на рынке тоже снизились. Однако даже при нынешних правилах компании продают больше, чем требуется. Минфин признает, что перевыполнение норм стало обычной практикой. Но если так, зачем вообще нужен этот указ? Ответ очевиден – рубль никто не собирается отпускать в свободное плавание. Официально продление объясняют «техническими уточнениями» и «удобным моментом» для доработки норм. Но по факту это означает лишь одно: валютный рынок продолжает оставаться под жестким контролем, а рублю не дают двигаться в том направлении, которое определил бы спрос и предложение. Очевидно, риски нестабильности сохраняются, и отказ от контроля может привести к последствиям, которых стараются избежать. Как бы ни говорили о «стабильности» рубля, реальная ситуация показывает: свободного плавания для него пока не предусмотрено. Около ЦБ

США рассматривают возможность снятия санкций С февраля 2022 года по март 2025 против нас было введено более 18.000 различных санкций – от запрета на въезд в страны запада учительницы 5 "Г" класса до вполне ощутимых вроде ограничений на нефть и газ. При этом 30% этих санкций были введены со стороны США. По информации Reuters, Белый дом рассматривает планы их частичного ослабления. Не стоит думать, что это делается в интересах России – любая отмена санкций будет выгодна, в первую очередь, самим США. Какие ограничения могут ослабить. Рассмотрим несколько вероятных вариантов: Финансовый сектор Санкции против российских банков ударили не только по России, но и по мировому финансовому рынку. Американские и европейские компании испытывают сложности с расчетами, а давление на долларовую систему растет. Частичный возврат России в SWIFT позволит США лучше контролировать финансовые потоки и снизит хаос в глобальной экономике. В качестве бонуса для США это может немного ослабить растущее финансовое влияние стран БРИКС. Снятие запретов на авиационный титан или ядерное топливо Россия – один из ключевых поставщиков титана для авиастроения, в том числе для Boeing, а наш уран используется в качестве топлива на АЭС по всему миру. Отмена этих ограничений выгодна США за счет снижения дефицита. Смягчение санкций против российского газа Несмотря на заявления о полном отказе от российского газа, Европа продолжает его закупать через альтернативные схемы. США могли бы смягчить ограничения, чтобы контролировать эти потоки. Размораживание активов в обмен на уступки Российские замороженные активы – это инструмент давления. Вашингтон может использовать их в переговорах, предлагая частичный доступ к средствам в обмен на определенные шаги со стороны Москвы. Ослабление экспортных ограничений на критические товары Некоторые западные компании уже жалуются, что санкции мешают их бизнесу, особенно в сферах продовольствия, фармацевтики и химической продукции. США могут избирательно снять запреты на экспорт в Россию в секторах, где им самим это выгодно и где случилась наибольшая просадка производства. Пока официальных заявлений не было и фильтровать надо все, что читаешь, но новости интересные. Около ЦБ

Криптошторм Вчера Трамп снова вернулся к хвалебным одам криптовалютам. В период его «молчания» крипта падала: биткоин даже опускался ниже $80.000 всего несколько дней назад. После вчерашнего анонса президента США о том, что он намерен создавать криптовалютный резерв в стране и тем самым делать Америку снова великой биткоин устремился выше уровня $95.000 за штуку — доходность почти 20% всего за несколько дней. В сети вчера было много новостей о том, как некоторые инвесторы заработал миллионы всего за несколько часов просто закупив в лонг криптовалюты перед выходом новости о крипторезервах. Провернуть такое удалось благодаря х50 плечу. Эти инвесторы либо решили отчаянно поставить все на zero, либо очень близки к информации, которую еще не успевали огласить. Плечо х50 делает чудеса, когда ты ожидаешь рост и он случается и дает полный разгром, когда все идет не по сценарию. Закупившись на $4.000.000 с плечом х50 по начальной цене биткоина $80.000 с каждой тысячи долларов роста инвестор получает доход около 2.5 млн долларов. Но при этом падение в цене на $1.500 полностью сжигает его $4.000.000. Так что не удивительно, что среди особо успешных инвесторов окажутся фонды связанные с Трампом или Маском, а может и их друзья или члены семей. Богатые богатеют Около ЦБ