okoloCB

Семейную ипотеку наконец-то расширили Программа «Семейная ипотека» позволяла приобретать жилье только в новостройках. Ограничение было сделано для поддержания экономики в целом и застройщиков в частности, но при этом вызывало недопонимания у молодых семей. Особенно в регионах, где новое жилье практически не строится. Ситуация изменилась после предложения президента, который в декабре предложил расширить действие программы на вторичный рынок в регионах с низким уровнем жилищного строительства. С 1 апреля 2025 года новые правила вступят в силу, и семьи смогут воспользоваться льготной ставкой 6% годовых при покупке жилья на вторичном рынке. Но есть ограничения. Новые условия программы Где можно купить жилье • Вторичный рынок в городах, где ведется строительство не более двух ! домов. • Квартира должна находиться в многоквартирном доме не старше 20 лет, который не признан аварийным. Кто может воспользоваться • Семьи с ребенком в возрасте до шести лет включительно. • Льготная ипотека на вторичное жилье доступна только один раз. Ограничения • Запрещено покупать квартиру у взаимозависимых лиц например, у родственников . Аналитики уже прогнозируют, что расширение программы приведет к росту спроса на вторичное жилье в малых городах и регионах с низким уровнем строительства. По их оценкам, стоимость таких квартир может вырасти до 20%. Около ЦБ

Весеннее потепление по ставкам В первой половине марта 17 из 20 крупнейших банков снизили ставки по вкладам. Об этом сообщает маркетплейс «Финуслуги». Причем пять банков делали это в два этапа, а четыре — сразу по всем срокам вкладов. Только два банка из топ-20 повысили ставки, и то лишь по отдельным срокам: один — на три месяца, другой — на три и шесть месяцев. Средние ставки по вкладам за первую половину марта снизились: • на три месяца — до 20.28% -0.3 п.п. ; • на шесть месяцев — до 20.38% -0.51 п.п. ; • на один год — до 19.26% -0.75 п.п. . Таким образом, средняя ставка по вкладам в топ-20 банках остается ниже ключевой ставки ЦБ. Наиболее доходными пока остаются полугодовые депозиты, но разрыв в доходности между ними и трехмесячными вкладами сократился до 0.1 п.п. Почему банки снижают ставки Снижение ставок по вкладам может быть связано с ожиданиями банков относительно будущих решений ЦБ. Заседание по ключевой ставке состоится 21 марта и регулятор может начать цикл снижения ставки. Банки, как наиболее осведомленные участники рынка, вероятно, уже закладывают в свои продукты возможное смягчение монетарной политики. Что это значит для вкладчиков • Короткие сроки становятся выгоднее. Разрыв в доходности между полугодовыми и трехмесячными вкладами сократился, что делает короткие депозиты более привлекательными. • Если 21 марта регулятор начнет снижать ключевую ставку, это может привести к дальнейшему падению ставок по вкладам. • При этом займы едва ли станут более доступными и все равно будут превышать 22-24% годовых. Если вы планируете открыть вклад, стоит поторопиться. Пока максимальная ставка в топ-20 банках составляет 23% годовых, но такие предложения могут закончиться уже на следующей неделе. Около ЦБ

Нашли виноватых в дефиците кадров Эксперты РАНХиГС отмечают, что основные источники компенсации дефицита кадров в стране — трудовые мигранты и пожилые работники, продолжающие трудиться из-за повышения пенсионного возраста. Но есть нюанс: и те, и другие часто обладают либо низкой квалификацией, либо устаревшими навыками. Это снижает общую производительность труда и не соответствует требованиям современной экономики. Почему так происходит • Демография. Численность трудоспособного населения сокращается. • Структурные изменения. Растет спрос на работников в оборонке, логистике и других секторах, а старые отрасли теряют кадры. • Отток молодых кадров. В 2022 году добавился фактор ухода части работников из-за военных действий и релокации. Временные меры, такие как приток мигрантов и повышение пенсионного возраста, помогают, но не решают проблему. Мигранты часто работают на низкоквалифицированных позициях, а пожилые работники не всегда обладают актуальными навыками. Что делать Единственное долгосрочное решение, по мнению экспертов, — автоматизация. И здесь речь не только о роботах на заводах, но и о внедрении искусственного интеллекта. ИИ может взять на себя рутинные задачи, аналитику, прогнозирование и даже управление процессами. Это не только снизит зависимость от человеческого фактора, но и повысит производительность. Но. Если оперативно убрать мигрантов и пожилых работников, компании столкнутся с еще большим дефицитом кадров. Чтобы мотивировать оставшихся сотрудников, придется повышать зарплаты. А это ударит по прибыли и сократит возможности для инвестиций в развитие бизнеса. В итоге мы получим замкнутый круг: Дефицит кадров → Рост зарплат → Снижение прибыли → Меньше инвестиций → Еще больший дефицит. В стране сейчас низкая безработица, но высокая инфляция. Это подтверждает правило: дефицит кадров давит на зарплаты, а они — на цены. Около ЦБ

Софинансирование детских счетов от Минфина и Госдумы В стране обсуждается новая мера поддержки семей с детьми — возможность софинансирования детских счетов в рамках программы долгосрочных сбережений, о которой мы уже писали ранее. Это инициатива Минфина и Госдумы, направленная на то, чтобы родители могли копить на будущее ребенка, получая дополнительную финансовую поддержку от государства. Напомним, что такое программа долгосрочных сбережений ПДС — это механизм накопления, запущенный в начале 2024 года. Он позволяет россиянам открывать счета в негосударственных пенсионных фондах НПФ и получать софинансирование от государства до 36.000 рублей в год, а также налоговые вычеты. Деньги на таких счетах защищены от ареста, их нельзя потерять при банкротстве НПФ, а выплаты начинаются через 15 лет с момента открытия счета. Сейчас открыть такой счет можно только на себя, но Минфин предлагает расширить возможности программы, позволив родителям оформлять ПДС на своих детей. Это значит, что накопления можно будет делать с момента рождения ребенка, а получать деньги он сможет уже с 15 лет. Как государство будет помогать На данный момент государственное софинансирование предусмотрено только для взрослых счетов. Но рассматриваются варианты распространения софинансирования и на детские ПДС. Это может быть как прямая государственная доплата, так и налоговые льготы для родителей, пополняющих такие счета. Почему это важно Такая опция даст возможность безболезненно подготовиться к крупным расходам в будущем — образованию, жилью, старту собственного бизнеса. Родители смогут заранее заложить финансовый фундамент для своих детей, обеспечив им более стабильное будущее. Какие условия действуют для взрослых ПДС Для понимания перспектив детских ПДС полезно знать, как работает программа для взрослых: • Открыть счет можно с 18 лет. • Для получения государственного софинансирования нужно вносить минимум 2 000 рублей в год. • Максимальный размер взноса, с которого можно получить налоговый вычет, составляет 400 000 рублей в год. • Деньги можно забрать через 15 лет или по достижении пенсионного возраста. Ожидается, что для детских ПДС условия будут схожими, но с возможностью доступа к деньгам в 15 лет. Около ЦБ

Миллиардеры США потеряли $209.000.000.000 20 января 2025 года, в день инаугурации Трампа, самые богатые люди планеты — Илон Маск, Джефф Безос, Марк Цукерберг и другие — праздновали не только новую политическую эру, но и рекордный рост своих состояний. Акции их компаний взлетели до небес, но уже через семь недель они потеряли в сумме $209 млрд. Правда, слово «потеряли» здесь не совсем точное. На самом деле, речь идет о временном падении капитализации их компаний. Капитализация — это не наличные в кармане, а рыночная стоимость акций, которая может колебаться в зависимости от настроений инвесторов, новостей и даже твитов Трампа. Почему это произошло После инаугурации Трампа инвесторы начали нервничать из-за возможного введения пошлин на товары из Китая, Канады и Мексики, а также из-за кадровых перестановок в правительстве. Это привело к снижению индекса S&P 500 на 6.4%, а заодно и к падению акций Tesla, Amazon, Alphabet, Meta и LVMH. Но будем честны: это не первый и не последний раз, когда акции миллиардеров падают. Tesla, например, за свою историю переживала и падения почти на 75%, и взлеты более, чем на 1000%. Amazon, Alphabet и другие гиганты тоже неоднократно доказывали, что временные просадки — это просто часть игры. Так что, если вы вдруг увидите заголовки вроде «Маск потерял $148 млрд», не спешите сочувствовать, у него осталось еще около $800 млрд только за счет TESLA. А вот если бы у миллиардеров был самозапрет на продажу акций в моменты паники, они бы уже давно стали триллионерами. Около ЦБ

Прибавление в ряду самозапретов Минэкономразвития решило, что нам не хватает самоконтроля, и предложило маркетплейсам внедрить функцию «самозапрета» на покупки. Теперь можно будет добровольно ограничить себя в импульсивных тратах. С 1 марта уже работает самозапрет на получение кредитов и микрозаймов. А ещё в планах — запрет входящих вызовов из-за границы. Минэкономразвития обещает, что эксперимент с новым самозапретом будет добровольным. Считаем, что останавливаться нельзя и впереди нас должны ждать: • самозапрет на еду после 18:00 • самозапрет на поход в бар в пятницу • самозапрет на просмотр сериалов после полуночи • самозапрет на лайки фотографий бывших Все это обязательно должно устанавливаться через госуслуги. Если объективно, введение самозапрета на покупки может стать полезным инструментом для защиты потребителей от импульсивных трат, но оно также несет риски для маркетплейсов и малого бизнеса, а значит и для бюджета, из-за снижения доходов. Я не слабый, я просто добровольно согласился на слабость Около ЦБ

Торговые войны США и Канады Трамп объявил о новых мерах в ответ на действия Канады, которые могут серьезно повлиять на экономические отношения между двумя странами. Президент США удвоил тарифы на сталь и алюминий, поступающие из Канады, повысив их до 50%. Это решение стало ответом на введение провинцией Онтарио 25%-ных пошлин на экспорт электроэнергии в США. Трамп назвал канадские пошлины на американские молочные продукты от 250% до 390% несправедливыми и призвал к их отмене. Также предупредил, что в случае дальнейшей эскалации США могут повысить тарифы на канадские автомобили. В качестве итога Трамп предложил радикальное решение — сделать Канаду 51-м штатом, что, по его мнению, позволит снять все торговые барьеры и снизить налоги для канадцев. Канада, в свою очередь, не намерена отступать, заявив, что Онтарио готова отключить поставки электроэнергии в США, если конфликт продолжит обостряться. Посмотрим на ситуацию шире. Канада занимает далеко не ведущее место в торговом обороте в мире и по стечению обстоятельств именно на США приходится около 75% канадского экспорта. Однако у Канады есть и другие соседи — Гренландия. Но вряд ли она сможет заменить США в качестве торгового партнера, да и к тому же США на Гренландию имеет такие же виды, как и на Канаду. Если конфликт затянется, Канаде придется искать новые рынки сбыта, что может быть непросто. Ведь, несмотря на все свои ресурсы, она сильно зависит от американского рынка. Так что, возможно, стоит задуматься о том, как диверсифицировать экономику, прежде чем играть в «кто кого перетерпит» с США. А пока Канада может начать экспортировать кленовый сироп в Гренландию. Белым медведям может понравиться. Около ЦБ

В Китае дефляция: радость или боль для экономики? Обычно, когда мы слышим о снижении цен, кажется, что это хорошая новость: товары и услуги становятся дешевле, можно купить больше за те же деньги. Но экономика — сложная штука, и не всегда всё так радужно. В Китае впервые за долгое время зафиксировали дефляцию — потребительские цены в январе упали на 0.7% по сравнению с прошлым годом. Это значит, что в среднем товары и услуги стали дешевле. Звучит неплохо. Но на самом деле, для экономики это тревожный сигнал. • Компании теряют прибыль. Если цены падают, бизнес зарабатывает меньше. А если меньше прибыли, то меньше инвестиций, зарплаты растут медленнее, а иногда и вовсе сокращаются. • Люди откладывают покупки. Когда цены падают, потребители начинают ждать ещё больших скидок. Итог — экономика замедляется, так как меньше денег крутится в обороте. • Рост замедляется. Китай хочет, чтобы его экономика росла, а не тормозила. Но если спрос слабый, компании осторожничают, не инвестируют в развитие, а это может привести к проблемам в будущем. Поэтому китайское правительство решило стимулировать экономику — оно будет поощрять траты, поддерживать бизнес и, возможно, печатать больше денег, чтобы цены снова начали расти. Так что дефляция — это не только про дешёвые товары. Это сигнал, что экономика может застыть. Берите на заметку повод для оптимизма в отношении наших цен. Около ЦБ

Куда падает биткоин? Крипторынок находится в стрессе: биткоин потерял 15% стоимости, а Ethereum – почти 20%. Это крупнейшее недельное падение с 2022 года. Почему биткоин падает Основной причиной снижения стало разочарование рынка после подписания указа о создании стратегического криптовалютного резерва в США. Ожидалось, что американское правительство начнет активно скупать биткоины, однако реальность оказалась иной: резерв будет формироваться только из конфискованных монет, а на альткоины будет выделен отдельный фонд без их докупки. На этом фоне котировки быстро рухнули, поскольку инвесторы начали фиксировать прибыль, разочаровавшись в отсутствии масштабных государственных закупок. Дополнительное давление на рынок оказала макроэкономическая ситуация. Корреляция биткоина с американскими фондовыми индексами S&P 500 и Nasdaq 100 остается высокой, а опасения рецессии в США в 2025 году усиливаются. Чего ожидать дальше Ключевым фактором для криптовалюты на ближайшую неделю останется экономическая статистика США. В среду и четверг выйдут данные по инфляции. Если они покажут, что рост цен остается высоким, это усилит давление на ФРС, которая может отложить смягчение денежно-кредитной политики. В этом случае фондовый рынок продолжит снижаться, а вместе с ним и биткоин. При этом некоторые аналитики считают, что текущее падение — временное явление. Долгосрочно создание крипторезерва может сыграть положительную роль, поскольку государственное признание биткоина как стратегического актива повышает его статус и снижает регуляторные риски. Однако в краткосрочной перспективе рынок может продолжить корректироваться. Если данные по инфляции окажутся негативными, биткоин зафиксируется ниже $80 000, а Ethereum – пробить уровень $2 000. На все происходящее выгоднее всего смотреть со стороны. Все вышесказанное не является инвестиционной рекомендацией. Около ЦБ

Аналитики ожидают снижения ставки до 13% Раз уж начали день с прогнозов аналитиков, то вот еще один из них: максимально оптимистичный, но, как нам кажется, неосуществимый. Аналитики «Т-Инвестиций» ожидают, что ключевая ставка ЦБ к концу 2025 года снизится с 21% до 13%. По их мнению, текущее значение ставки – это пик цикла ужесточения, а уже во втором квартале экономика начнет замедляться, что создаст условия для смягчения монетарной политики. Их прогноз базируется на торможении кредитования, охлаждении экономики и отсутствии значимых внешних шоков. Звучит круто, но давайте разберемся, что должно случиться, чтобы это реализовалось. Для такого снижения ставки необходимо: • Резкое снижение инфляции и ее устойчивое удержание вблизи целевого уровня что сейчас под большим вопросом . • Устойчивый рубль без существенной волатильности а с бюджетной политикой и внешними факторами это маловероятно . • Спокойная геополитическая обстановка здесь комментарии излишни . • Снижение темпов роста зарплат и потребительского спроса что противоречит текущим бюджетным планам . • Отсутствие новых бюджетных стимулов и значительного роста госрасходов. Если хотя бы один из этих факторов не сработает, ЦБ не будет спешить с резким снижением ставки. Более того, в случае разгона инфляции или давления на рубль регулятор может даже пойти в обратную сторону и поднять ставку выше 21%. Очень надеемся, что модель, на которую опираются аналитики максимально близка к правде, но предполагаем, что оптимистичный прогноз к концу 2025 года — 16–18%, если условия сложатся благоприятно. Около ЦБ