trendnavigator

Индекс PMI обрабатывающей промышленности за март вырос незначительно меньше чем первоначально предполагалось Индекс PMI обрабатывающей промышленности США S P вырос до 52 3 в марте по сравнению с первоначальной оценкой в 52 4 и 51 6 в феврале Увеличение объемов производства и новых заказов способствовало поддержке индекса PMI в марте Некоторые компании сообщили о росте спроса частично связанном с созданием страховых запасов и попытками обеспечить поставки и цены после начала войны на Ближнем Востоке Однако рост был в основном обусловлен внутренними продажами Международные продажи продолжали снижаться поскольку тарифы и проблемы с доставкой оказывали давление на зарубежный спрос Ускорение роста производства в марте свидетельствует об обнадеживающей устойчивости американского производственного сектора в условиях начала войны на Ближнем Востоке заявил Крис Уильямсон главный экономист S P Global Market Intelligence Деловая уверенность в отношении объемов производства в предстоящем году также пока остается на высоком уровне добавил Уильямсон Компании надеются что общий рост продаж в марте сохранится в ближайшие месяцы а с учетом запланированного увеличения капитальных затрат и расходов на НИОКР общая уверенность в перспективах остается позитивной Однако опасения по поводу цен на энергоносители и тарифов привели к тому что ожидания несколько снизились по сравнению с февралем

США готовятся к запуску первой пилотируемой лунной миссии с 1972 года НАСА готовится к запуску первой пилотируемой миссии к Луне за более чем полвека в среду поскольку США стремятся восстановить свое доминирование в космосе Миссия получившая название Артемида II отправит четырех астронавтов в примерно 10 дневное путешествие на расстояние более близкое к Луне чем любое другое путешествие человека со времен миссии Аполлон 17 в 1972 году Астронавты не будут высаживаться на лунную поверхность а вместо этого совершат круговое путешествие вокруг Луны и обратно Они станут первыми людьми которых ракета носитель NASA Space Launch System и космический корабль Орион доставят в космос Орион созданный NASA и Lockheed Martin LMT в настоящее время является единственным космическим кораблем способным к пилотируемому полету в дальний космос и высокоскоростному возвращению на Землю из окрестностей Луны Администратор NASA Джаред Айзекман заявил что запуск Артемиды II запланирован на вечер среды Ракета исправна космический корабль готов экипаж находится на своих местах и погода выглядит благоприятной написал он в X За запуском в среду последует миссия Artemis III в 2027 году которая проверит возможности сближения и стыковки между кораблем Orion и одним или обоими коммерческими посадочными модулями от SpaceX SPACE и Blue Origin BORGN Следующий запуск в лунной программе миссия Artemis IV в начале 2028 года которая доставит астронавтов на поверхность Луны для исследования ее Южного полюса

В феврале количество вакансий продолжает сокращаться отчет JOLTS Согласно данным опубликованным Бюро статистики труда в понедельник количество вакансий в США в феврале сократилось до 6 882 млн с 7 240 млн в январе пересмотрено с 6 946 млн Это почти соответствует прогнозируемому показателю в 6 890 млн В феврале количество вакансий сократилось в сфере размещения и общественного питания 211 000 и в горнодобывающей и лесозаготовительной промышленности 12 000 Уровень вакансий снизился до 4 2 в феврале с 4 4 в январе Число увольнений и сокращений осталось неизменным и составило 1 7 миллиона Уровень увольнений и сокращений практически не изменился и составил 1 1 процента Число увольнений и сокращений увеличилось в розничной торговле 72 000 Число увольнений и сокращений уменьшилось в производстве товаров длительного пользования 26 000 и в федеральном правительстве 3 000 Уровень увольнений по собственному желанию практически не изменился и составил 1 9 Число принятых на работу сотрудников сократилось до 4 8 миллиона 498 000 в феврале и уменьшилось на 387 000 за год Уровень найма снизился за месяц до 3 1 процента Это самый низкий показатель найма с апреля 2020 года когда он также составлял 3 1 процента В феврале число принятых на работу сотрудников сократилось в сфере гостиничного и ресторанного бизнеса 178 000 и в строительстве 88 000

Потребительские издержки войны Американские потребители все больше ощущают последствия войны с Ираном подъезжая к заправке Цены на бензин UNG в США на этой неделе впервые с августа 2022 года превысили 4 доллара за галлон что является одним из наиболее заметных экономических последствий эскалации конфликта на Ближнем Востоке По данным Американской автомобильной ассоциации средняя розничная цена на обычный неэтилированный бензин по всей стране в понедельник достигла 4 018 доллара за галлон Цены выросли более чем на доллар с начала боевых действий поднявшись с 2 98 доллара за день до начала атак США и Израиля на Иран

Citi понизила целевую цену акций Micron после недавнего снижения спотовых цен на DRAM Цены на основные продукты DDR5 16 ГБ DRAM снизились на 6 с момента публикации Micron Technology MU результатов за второй квартал 18 марта что побудило Citi снизить целевую цену акций с 510 до 425 долларов Тем не менее Micron и другие производители памяти начали переговоры с крупными поставщиками о стратегических или долгосрочных соглашениях сроком на 3 5 лет чтобы зафиксировать базовые объемы предоплаты и корректировки квартальных цен в зависимости от рыночных условий что на наш взгляд должно поддержать контрактные цены говорится в аналитической записке Citi для инвесторов опубликованной во вторник Citi также указала что ажиотаж вокруг TurboQuant от Google GOOG GOOGL привел к снижению спотовой цены на DRAM Citi ожидает что TurboQuant окажет аналогичное влияние как и DeepSeek DEEPSEEK отметила финансовая компания На первый взгляд новая технология повышения эффективности такая как TurboQuant снижает вычислительные и запоминающие затраты ИИ на один запрос но она также дополнительно раскрывает потенциал использования что в конечном итоге увеличивает спрос на вычислительные ресурсы память Мы рассматриваем спрос на вычисления как функцию 1 индивидуальных вычислительных потребностей и 2 использования Спрос на уменьшение вычислительных ресурсов памяти будет зависеть от разницы между тем насколько 1 снижается за счет инноваций и 2 увеличивается за счет снижения вычислительных затрат Исторически мы считаем что удешевление технологий в основном увеличивало спрос на новые технологии Мы видим что ИИ не является исключением С тех пор как Google представила TurboQuant в своем блоге 24 марта цена акций Micron упала на 19 Падение затронуло акции компаний занимающихся памятью и хранением данных включая Western Digital WDC Seagate Technology STX и Sandisk SNDK

Что касается корпоративного сектора то во вторник Nike NKE опубликует отчет о прибыли и ее прогноз относительно спроса в Китае и потребительских тенденций вероятно окажет влияние на такие компании как Starbucks SBUX и Estée Lauder EL Другие отчеты от Conagra Brands CAG Lamb Weston LW и Cal Maine Foods CALM предоставят дополнительную информацию о потребительских расходах Кроме того Tesla TSLA и другие автопроизводители опубликуют ежемесячные данные о поставках в то время как акции AXT AXTI и Bloom Energy BE ожидают повышенной волатильности из за активности на рынке опционов вторник 31 марта Nike NKE Beyond Meat BYND среда 1 апреля Conagra Brands CAG Lamb Weston LW Cal Maine Foods CALM

Уолл стрит вступает в сокращенную из за праздников неделю и инвесторы сосредоточены на большом объеме экономических данных и сохраняющейся волатильности на энергетических рынках связанной с напряженностью на Ближнем Востоке Рынки закроются в пятницу в связи со Страстной пятницей хотя отчет о занятости за март все же будет опубликован Экономисты ожидают 56 тысяч новых рабочих мест а уровень безработицы останется на уровне 4 4 В преддверии этого инвесторы будут анализировать ряд опубликованных данных включая индекс потребительского доверия данные о вакансиях JOLTS розничные продажи и данные ADP по занятости чтобы получить дополнительные сведения о состоянии экономики Выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в понедельник также будет внимательно отслеживаться на предмет сигналов относительно политики Энергетические рынки остаются ключевым фактором колебаний во вторник истекает срок действия фьючерсов на нефть марки Brent CO1 COM на фоне повышенной геополитической неопределенности

Потребительские настроения в марте упали сильнее чем первоначально ожидалось Индекс потребительских настроений упал до 53 3 по сравнению с 55 5 зафиксированными в предварительном отчете и 56 6 наблюдавшимися в феврале согласно окончательным данным мартовского опроса потребителей Мичиганского университета Потребительские настроения упали на 6 в этом месяце до самого низкого уровня с декабря 2025 года сказала директор по опросам потребителей Джоанн Хсу Снижение наблюдалось во всех возрастных группах и среди представителей разных политических партий Потребители со средним и высоким уровнем дохода а также с большим объемом накопленных активов пострадавшие от роста цен на бензин и нестабильности финансовых рынков после конфликта с Ираном продемонстрировали особенно сильное падение настроений добавил Сюй Ожидания инфляции на год вперед выросли до самого большого месячного роста с апреля 2025 года Текущий показатель превышает показатели 2024 года и остается значительно выше диапазона 2 3 3 0 наблюдавшегося в течение двух лет до пандемии по словам Сюя Ожидания инфляции на год вперед 3 8 против 3 4 в предварительных данных и 3 4 ранее Предполагаемая инфляция на пять лет вперед 3 2 против 3 2 в предварительных данных и 3 3 в феврале Текущие экономические условия 55 8 против 57 8 в предварительных данных и 56 6 ранее Потребительские ожидания 51 7 против 54 1 в предварительных данных и 56 6 до этого Опросы для этого пресс релиза проводились с 17 февраля по 23 марта при этом около двух третей были завершены после начала военного конфликта США в Иране согласно данным Мичиганского университета Американские потребители находятся в мрачном настроении поскольку они обеспокоены высокими ценами на бензин падением цен на акции и непростым предстоящим годом Настроения уже в марте упали до одного из самых низких уровней за всю историю Если война в Иране продолжится они могут достичь новых минимумов Особенно примечательно что потребители со средним и высоким доходом также наблюдают значительное снижение настроений на этот раз В К образной экономике то что влияет на верхушку может быстро распространиться сказала Хизер Лонг главный экономист Navy Federal Credit Union в интервью Seeking Alpha

Доходность казначейских облигаций США подскочила до многомесячных максимумов достигнув отметки в 4 48 по 10 летним облигациям Доходность казначейских облигаций США резко выросла в пятницу утром достигнув базовых ставок Многомесячные максимумы и повышенное внимание инвесторов на мировых рынках Доходность 10 летних казначейских облигаций США US10Y выросла до 4 48 достигнув самого высокого уровня с 17 июля 2025 года поскольку устойчивое повышательное давление на долгосрочные облигации продолжает нарастать Тем временем краткосрочные ставки также заметно выросли доходность 2 летних казначейских облигаций США US2Y достигла своего максимума с 11 июня 2025 года отражая изменение ожиданий в отношении денежно кредитной политики и прогнозов процентных ставок На долгосрочном конце кривой доходность 30 летних казначейских облигаций США US30Y также продолжила рост достигнув уровней которые в последний раз наблюдались 3 сентября 2025 года Общий рост доходности подчеркивает сохраняющуюся волатильность рынка и продолжающиеся корректировки ожиданий по ставкам Кроме того ниже представлена динамика доходности по всей кривой Доходность 2 летних казначейских облигаций США US2Y 1 базисный пункт до 3 98 Доходность 5 летних казначейских облигаций США US5Y 1 базисный пункт до 4 12 Доходность 10 летних казначейских облигаций США US10Y 3 базисных пункта до 4 46 Доходность 20 летних казначейских облигаций США US20Y 4 базисных пункта до 5 02 Доходность 30 летних казначейских облигаций США US30Y 4 базисных пункта до 4 98 ETF на облигации TLT TLH IEF IEI SHY SGOV SCHO BIL AGG BND VCIT MUB MBB JNK LQD HYG VTIP TIP SCHP STIP TIPX SPIP WIP GTIP LQDI и RINF

Аналитики Needham повысили рейтинг Arm Holdings на фоне роста цен на процессоры В четверг инвестиционная фирма Needham повысила рейтинг акций Arm Holdings ARM заявив что объявление компании о создании собственного процессора а также наличие клиентов делает ее надежным вариантом для инвестиций в ИИ Акции незначительно снизились на предрыночных торгах после роста более чем на 16 в среду Мы оставались в стороне от ARM в течение 2 5 лет и теперь видим что ряд их рискованных ставок а именно повышение ставок роялти переход к разработке подсистем и создание собственных кремниевых чипов работают написал аналитик Чарльз Ши в записке для клиентов Эти смелые шаги должны изменить существующий ландшафт отрасли одна из причин нашей осторожности но сейчас они удивительным образом преобразуют ARM к лучшему С развитием агентного ИИ и растущей ролью ЦП в центрах обработки данных для ИИ мы считаем что ARM стала перспективным игроком на рынке ИИ как раз в тот момент когда компания лучше структурировала себя для получения большей выгоды от ИИ Ши повысил свой рейтинг акций Arm с Держать до Покупать и установил целевую цену в 200 долларов Во вторник Arm представила процессор Arm AGI и заявила что Meta Platforms META и OpenAI OPENAI станут ее первыми двумя клиентами