trendnavigator

Tesla удивила инвесторов переломив тренд падение продаж Мировые поставки автомобилей Tesla выросли на 7 4 в третьем квартале по сравнению с прошлым годом что стало неожиданной переменой на фоне резкого спада который преследовал производителя электромобилей в этом году По данным FactSet итоговый квартальный показатель в 497 099 поставленных Tesla который компания назвала рекордным превзошел ожидания аналитиков в 456 000 поставок Американские потребители поспешили воспользоваться федеральным кредитом на электромобили в размере 7500 долларов Срок действия кредита истек в конце квартала Акции Tesla упали на 5 1

Общий объем расходов на строительство Расходы на строительство в июле 2025 года оценивались в 2139 1 млрд долларов в годовом исчислении что на 0 1 ниже июньской оценки Июльская оценка на 2 8 ниже оценки июля 2024 года в 2200 7 млрд долларов За первые семь месяцев этого года расходы на строительство составили 1232 7 млрд долларов что на 2 2 ниже показателя за аналогичный период 2024 года Частное строительство Расходы на частное строительство составили 1623 3 млрд долларов в годовом исчислении что на 0 2 ниже июньской оценки Годовая ставка расходов на жилищное строительство в июле составила 886 5 млрд долларов что на 0 1 выше июньской оценки Годовая ставка расходов на нежилое строительство в июле составила 736 7 млрд долларов что на 0 5 ниже июньской оценки Государственное строительство В июле годовая ставка расходов на государственное строительство составила 515 8 млрд долларов что на 0 3 выше июньской оценки

Индекс деловой активности в производственном секторе PMI от ISM в сентябре немного вырос на фоне сокращения новых заказов Согласно данным опубликованным Институтом управления поставками индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM в сентябре вырос до 49 1 что немного выше консенсус прогноза 49 0 с 48 7 в августе Сохранение индекса ниже 50 пунктов свидетельствует о том что экономическая активность в производственном секторе в сентябре снизилась хотя и немного более медленными темпами седьмой месяц подряд после двухмесячного роста которому предшествовало 26 месяцев спада подряд В сентябре производственная активность в США снижалась немного медленнее при этом рост производства стал основным фактором способствовавшим росту индекса деловой активности в производственном секторе на 0 4 процентного пункта заявила Сьюзан Спенс председатель Комитета по исследованиям деловой активности в производственном секторе ISM Однако совокупное падение индексов новых заказов и запасов 4 2 процентных пункта превысило рост индекса производства 3 2 процентных пункта что делает улучшение индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности незначительным добавила она Индекс новых заказов 48 9 против 50 0 прогноза и 51 4 в августе Занятость в обрабатывающей промышленности 45 3 в сентябре против 44 3 консенсус прогноза и 43 8 предыдущего значения Цены в обрабатывающей промышленности 61 9 против 62 7 консенсус прогноза и 63 7 предыдущего значения

Уровень занятости в частном секторе США снизился в сентябре отчёт ADP о занятости Согласно данным опубликованным ADP уровень занятости в частном секторе США сократился на 32 тыс рабочих мест в сентябре что резко контрастирует с прогнозом о создании 50 тыс новых рабочих мест после сокращения на 3 тыс в августе Августовский показатель был пересмотрен в сторону понижения с 54 тыс Несмотря на сильный экономический рост наблюдавшийся во втором квартале отчёт этого месяца ещё раз подтверждает то что мы наблюдаем на рынке труда работодатели США проявляют осторожность в вопросах найма заявила главный экономист ADP Нела Ричардсон В сентябре ADP пересмотрела свой Национальный отчет о занятости основываясь на результатах Ежеквартальной переписи занятости и заработной платы за весь 2024 год что привело к сокращению 43 тысяч рабочих мест в Национальном отчете о занятости ADP за сентябрь 2025 года Это также привело к пересмотру в сторону понижения данных за август 2025 года Что касается динамики заработной платы в сентябре то рост заработной платы тех кто сохранил свои текущие рабочие места составил 4 5 по сравнению с 4 4 в августе Наибольший рост заработной платы за месяц наблюдался в обрабатывающей промышленности 4 7 Те кто сменил работу в сентябре получили рост заработной платы на 6 6 по сравнению с 7 1 в августе Согласно отчету о занятости сектор услуг потерял 28 тысяч рабочих мест а сектор производства товаров 3 тысячи сообщает ADP Наибольшее сокращение рабочих мест произошло в сфере досуга и гостеприимства 19 тыс за которой следуют прочие услуги 16 тыс и профессиональные деловые услуги 13 тыс С другой стороны в сфере образования и здравоохранения появилось 33 тыс рабочих мест а в сфере информационных услуг число сотрудников увеличилось на 3 тыс

Помимо экономического календаря на этой неделе инвесторы также смогут рассчитывать на ряд финансовых показателей включая последний квартальный отчёт крупнейшей в мире обувной компании Nike NKE понедельник 29 сентября Carnival Corp CCL Jefferies Financial JEF IDT IDT вторник 30 сентября Nike NKE Paychex PAYX Lamb Weston Holdings LW среда 1 октября Acuity Inc AYI Conagra Brands CAG Cal Maine CALM Rezolve AI RZLV четверг 2 октября AngioDynamics Inc ANGO

Michigan Consumer Survey Final Потребительские настроения практически стабилизировались по сравнению с первоначальным показателем за сентябрь инфляционные ожидания снижаются Окончательные данные за сентябрь подтвердили ослабление потребительских настроений индекс потребительских настроений Мичиганского университета снизился до 55 1 в сентябре с 58 2 в августе Последнее значение сопоставимо с показателем середины месяца в 55 4 Потребительские настроения подтвердили свои показатели начала месяца и снизились примерно на 5 по сравнению с прошлым месяцем но остаются выше минимальных значений наблюдавшихся в апреле и мае этого года заявила директор отдела опросов потребителей Джоанн Сю Хотя сентябрьское снижение было относительно умеренным оно всё же наблюдалось среди широких слоёв населения в группах по возрасту доходу и образованию а также по всем пяти компонентам индекса Инфляционные ожидания на предстоящий год составили 4 7 против 4 8 предварительная оценка и 4 8 в августе Пятилетняя подразумеваемая инфляция в окончательном отчёте составила 3 7 против 3 9 предварительная оценка в сентябре и 3 5 в августе Индекс текущих условий 60 4 против 61 2 предварительная оценка и 61 7 в предыдущем месяце Ожидания потребителей 51 7 против 51 8 предварительная оценка и 55 9 в августе В общенациональном масштабе снизились не только макроэкономические ожидания особенно в отношении рынка труда и условий ведения бизнеса но и личные ожидания что привело к смягчению прогнозов относительно их доходов и личных финансов сказала Сюй Сохранение высоких цен в частности вызвало недовольство потребителей 44 спонтанно отметили что высокие цены подрывают их личные финансы что является самым высоким показателем за год сказала она

Предпочтительный показатель инфляции ФРС базовый индекс цен личных потребительских расходов Базовый индекс цен личных потребительских расходов не включающий продукты питания и энергоносители вырос в августе на 0 2 что соответствует консенсус прогнозу и остался на прежнем уровне по сравнению с ростом на 0 2 в июле пересмотрено с 0 3 Таким образом изменение базового индекса потребительских цен PCE в годовом исчислении составило 2 9 как и ожидалось и не изменилось по сравнению с ростом на 2 9 в предыдущем месяце Общий индекс цен PCE включающий продукты питания и энергоносители вырос в августе на 0 3 против консенсус прогноза 0 3 и предыдущего прогноза 0 2 В годовом исчислении это составляет 2 7 что также соответствует консенсус прогнозу и выше чем 2 6 в июле Это позволит ФРС сосредоточиться на задаче по обеспечению полной занятости что даст ей возможность продолжить нормализацию ставки Вероятность снижения ставки на 25 б п выросла до 87 7 с 85 5 днём ранее

Потребители продолжают тратить поскольку инфляция расходов на личное потребление остается высокой в августе Предпочтительный показатель инфляции ФРС базовый индекс цен личных потребительских расходов в августе значительно превышал целевой показатель инфляции центрального банка в 2 Тем не менее потребительские расходы как и личные доходы выросли больше ожиданий что свидетельствует о сохраняющейся устойчивости экономики США Однако рост расходов вновь опередил рост доходов потребителей что привело к снижению уровня сбережений Личные расходы или расходы на личное потребление выросли на 0 6 превысив консенсус прогноз 0 5 и увеличившись с предыдущего прогноза 0 5 Личные доходы в свою очередь выросли на 0 4 против консенсус прогноза 0 3 и предыдущего прогноза 0 4 в июле Учитывая разницу между ростом расходов и доходов норма личных сбережений снизилась с 4 8 в июле до 4 6 В течение первой половины года норма сбережений составляла 5 и более

Акции Lithium Americas продолжают значительный рост несмотря на понижение рейтинга TD Cowen Акции Lithium Americas NYSE LAC выросли на 18 1 на торгах в четверг достигнув двухлетнего внутридневного максимума в 7 53 что стало продолжением роста на 95 на предыдущей сессии после сообщений о том что администрация Трампа стремится приобрести долю в компании в рамках пересмотра условий государственного кредита США на сумму 2 3 млрд Головокружительный рост кажется невероятным Дэвиду Декельбауму из TD Cowen который понизил рейтинг Lithium Americas NYSE LAC с Покупать до Держать поскольку акции компании превысили его целевую цену и чистую стоимость активов в 5 долларов за акцию Он отметил что ситуация остается итеративной но на данный момент мы не видим оснований для значительного улучшения экономической модели учитывая что текущий якорный арендатор GM устанавливает нераскрытый минимальный уровень цен Однако аналитик считает что Lithium Americas LAC станет крупным производителем карбоната лития для аккумуляторных батарей особенно в Северной Америке с вводом в эксплуатацию Thacker Pass и выиграет от растущего спроса на электромобили и общей тенденции к электрификации Последние отчеты указывают на переоценку существующего соглашения GM о закупках с упором на структуру бери или плати для обеспечения продаж но Декельбаум считает что рынок уже заложил в цены как минимум 100 продаж Фазы 1 поскольку в настоящее время акции подразумевают цену свыше 20 тыс долл США за тонну что значительно выше текущего спотового уровня около 10 3 тыс долл США за тонну и с учетом инвестиций GM в размере почти 950 млн долл США на сегодняшний день

Scotiabank понизил рейтинг Freeport McMoRan но Бернстайн заявил что худшее уже позади Freeport McMoRan NYSE FCX упал на 6 4 на торгах в четверг упав на 22 за два дня после того как медедобывающая компания предупредила о существенном сокращении производства в краткосрочной перспективе после смертельного выброса грязи на руднике Grasberg Block Cave в Индонезии 8 сентября В ответ аналитик Scotiabank Орест Вукадо назвал обновление рейтинга компании крайне негативным понизив рейтинг акций с Sector Perform до Sector Outperform с целевым показателем в 45 долларов что предполагает значительный рост до тех пор пока не появится более ясная информация о все последствия этого события Инцидент произошёл на одном из пяти производственных блоков в районе Большого Британского залива GBC и повредил инфраструктуру необходимую для обеспечения работы других участков рудника Предварительные оценки указывают на то что последствия вероятно приведут к существенной отсрочке производства в краткосрочной перспективе в связи с необходимыми ремонтными работами и поэтапным перезапуском Возврат к нормальному режиму работы вероятно запланирован на 2027 год В результате согласно предварительным прогнозам прогнозируемая Scotiabank EBITDA Freeport NYSE FCX на 2025 2026 годы снизилась в среднем на 27 в год а прогноз чистой стоимости активов NAV на акцию 8 снизился на 10 Кроме того банк больше не прогнозирует положительного изменения свободного денежного потока или существенного роста программы обратного выкупа акций в 2026 году Однако аналитик Bernstein Боб Брэкетт заявил что инвесторы слишком наказали Freeport NYSE FCX повысив рейтинг акций с Market Perform до Overperform с целевой ценой 48 50 заявив что относительная доходность акций перевешивает риск восстановления Grasberg